Licence bancaire numérique islamique de Fasset : Une révolution dans le monde de la crypto
Fasset vient d’obtenir une licence provisoire de l’Autorité des services financiers de Labuan (FSA) en Malaisie, et franchement, cela pourrait tout bouleverser. Ils lancent ce qu’ils présentent comme la première banque numérique islamique alimentée par des stablecoins, opérant dans un bac à sable réglementé pour des produits conformes à la charia destinés aux marchés mal desservis d’Asie et d’Afrique. Grâce à cela, Fasset peut gérer des dépôts, des paiements transfrontaliers et des services bancaires sans intérêt, alliant la confiance de la banque traditionnelle à l’innovation fintech dans un cadre halal. On peut affirmer que cette initiative lance un défi à la finance conventionnelle en intégrant les stablecoins dans des systèmes éthiques, redéfinissant potentiellement les actifs numériques dans des espaces réglementés.
En approfondissant, le feu vert de Fasset montre que les régulateurs prennent conscience du potentiel de la crypto pour l’inclusion financière. La licence de la FSA de Labuan n’est pas un passeport bancaire numérique complet de Bank Negara Malaysia, mais elle crée une zone sécurisée pour tester des idées conformes à la charia. Fasset dessert déjà 500 000 utilisateurs dans 125 pays, visant à reproduire les succès de NuBank en Amérique latine dans les déserts bancaires. Cette expansion démontre clairement que les stablecoins pourraient combler les lacunes de la finance mondiale, surtout là où l’intérêt est interdit.
À cet égard, les projets de Fasset incluent une carte de débit crypto et ‘Own’, une couche-2 Ethereum sur Arbitrum pour le règlement d’actifs du monde réel, améliorant l’efficacité et la sécurité. Par exemple, le partenariat de Circle avec Deutsche Börse dans le cadre de MiCA en Europe prouve que les stablecoins réglementés gagnent du terrain dans les transactions transfrontalières. Les licences supplémentaires de Fasset aux Émirats arabes unis, en Indonésie, en Turquie et dans l’UE soutiennent sa croissance axée sur la conformité, réduisant les risques tout en stimulant l’innovation.
Comparé aux banques islamiques traditionnelles qui évitent la crypto par crainte de la volatilité, le modèle de Fasset utilise des stablecoins pour la stabilité, en respectant la charia en évitant le riba (intérêt) et le gharar (incertitude). Les critiques pourraient se plaindre que les règles offshore comme celles de la FSA de Labuan pourraient signifier une surveillance laxiste, mais le bac à sable impose des contrôles stricts. Ce conflit montre que la crypto peut jouer selon des règles éthiques sans perdre son avantage technologique, poussant la finance numérique vers de nouveaux horizons.
En lien avec des tendances plus larges, la licence de Fasset pourrait accélérer l’utilisation des stablecoins dans les marchés émergents, un peu comme le pilote de Visa avec l’USDC et l’EURC de Circle facilite les paiements transfrontaliers. En ciblant les populations non bancarisées, cette démarche non seulement renforce l’inclusion mais présente les stablecoins comme des outils pour une croissance durable. Le plus surprenant ? Cela prouve que la crypto peut prospérer sous des règles éthiques strictes, abattant les vieilles barrières.
Nous pouvons désormais combiner la crédibilité d’une institution bancaire mondiale avec l’innovation d’un insurgé fintech entièrement halal.
Mohammad Raafi Hossain
L’élan des stablecoins dans les paiements mondiaux
Les stablecoins explosent dans les paiements mondiaux, alimentés par des partenariats et des victoires réglementaires qui améliorent l’efficacité et la sécurité. Prenez le pilote de Visa permettant aux banques d’utiliser l’USDC et l’EURC de Circle pour les transactions transfrontalières—c’est un virage clair vers la blockchain pour des transactions instantanées. Ajoutez la collaboration de Swift avec le développeur Ethereum Consensys et plus de 30 géants financiers construisant une plateforme de règlement 24/7, et vous voyez comment ils abandonnent les virements lents pour réduire les coûts et accélérer les choses à l’échelle mondiale.
Analytiquement, les stablecoins résolvent les problèmes de longue date des paiements transfrontaliers comme les frais élevés et les retards. Le travail de Circle avec Deutsche Börse sous MiCA réduit les risques et les coûts de règlement, tandis que la poussée bancaire européenne pour un stablecoin en euros souligne le rôle stratégique des actifs numériques conformes. Par exemple, les stablecoins dans les chaînes d’approvisionnement et les paiements programmables montrent qu’ils sont plus que de simples mouvements de fonds—ils permettent des opérations automatisées et transparentes.
Pour soutenir cela, les stablecoins synthétiques comme l’USDe d’Ethena utilisent des algorithmes pour maintenir les parités et créer du rendement, contournant des règles comme l’interdiction des paiements directs de la loi GENIUS américaine. Avec une capitalisation boursière de l’USDe dépassant 12 milliards de dollars, l’acceptation est forte, et les outils de LayerZero améliorent les mouvements inter-chaînes pour des échanges d’actifs fluides. Des cas comme l’USDm de MegaETH utilisant des bons du Trésor américain tokenisés pour réduire les frais des utilisateurs révèlent comment la technologie suscite des applications créatives dans le cadre des règles.
Par rapport aux anciens systèmes de paiement, les stablecoins offrent une vitesse fulgurante et un faible coût mais font face à des craintes de déparité et à un flou réglementaire. L’ordonnance sur les stablecoins de Hong Kong interdit les transactions sur produits dérivés et impose des pénalités pour les promotions frauduleuses, refroidissant l’ambiance locale, tandis que le MiCA de l’UE équilibre innovation et sécurité. Cette divergence montre comment les règles régionales orientent l’adoption des stablecoins, certains optant pour des percées et d’autres protégeant la stabilité.
En synthèse avec les changements mondiaux, les stablecoins sont au cœur de l’économie numérique, alimentant une perspective haussière pour la crypto alors qu’ils relient la finance traditionnelle et décentralisée. En permettant des transactions quasi instantanées et à faible coût, ils autonomisent tous les acteurs, des grands joueurs aux individus, conduisant à des efficacités qui pourraient révolutionner les systèmes monétaires mondiaux. La vérité crue ? Ces avancées démantèlent les structures dépassées, intégrant les actifs numériques dans la vie quotidienne.
Nous prévoyons de faire progresser l’utilisation des stablecoins réglementés dans l’infrastructure de marché européenne—réduisant le risque de règlement, abaissant les coûts et améliorant l’efficacité pour les banques, les gestionnaires d’actifs et le marché au sens large.
Jeremy Allaire
Cadres réglementaires façonnant l’adoption des stablecoins
Les cadres réglementaires mondiaux dictent l’adoption des stablecoins, l’UE, les États-Unis et l’Asie adoptant des approches différentes pour mélanger innovation et stabilité. Les règles MiCA (Markets in Crypto-Assets) de l’UE imposent la transparence, les réserves et le passeport pour unifier les normes, construisant la confiance au-delà des frontières. Pendant ce temps, la loi GENIUS américaine ouvre des portes aux émetteurs non bancaires pour plus de concurrence, et les cadres asiatiques comme l’ordonnance sur les stablecoins de Hong Kong imposent des AML et KYC stricts pour lutter contre la fraude. Ces régulations visent à limiter les dangers systémiques tout en permettant aux actifs numériques de prospérer dans la finance grand public.
Analytiquement, l’accent de MiCA sur la protection des consommateurs et la collateralisation totale aborde les points faibles des stablecoins adossés au dollar qui peuvent augmenter la volatilité DeFi. La conformité anticipée de Circle à MiCA en juillet 2024 montre que des règles claires attirent les grands acteurs. Par exemple, l’appel du Conseil européen du risque systémique à interdire les stablecoins multi-émetteurs souligne les inquiétudes de surveillance transfrontalière, mettant en évidence la prudence de l’UE pour empêcher le shopping réglementaire et assurer le calme financier.
Pour soutenir cela, les autorités de surveillance nationales comme l’Autorité des marchés financiers française menacent de bloquer les entreprises de crypto exploitant les failles, maintenant la surveillance de l’UE stricte. En Asie, le Japon limite les émetteurs à ceux entièrement collateralisés pour la stabilité, similaire à la rigueur de Hong Kong qui a frappé les entreprises de stablecoins avec des pertes à deux chiffres. Des actions concrètes, comme le projet de stablecoin en euros aligné sur MiCA du groupe bancaire, montrent que les régulations stimulent le travail d’équipe pour dépendre moins des infrastructures extérieures et renforcer l’indépendance.
Comparé à la loi GENIUS américaine plus souple, qui alimente l’innovation mais risque la fragmentation, l’approche centralisée de MiCA pourrait coûter plus en conformité mais gagner la confiance à long terme. Les critiques disent que des règles strictes comme celles de Hong Kong étouffent la créativité locale, mais les partisans affirment qu’elles protègent les utilisateurs et empêchent les désordres du marché. Cette tension révèle un bras de fer mondial entre sécurité et rapidité.
En synthèse avec les tendances plus larges, des régulations harmonisées sont essentielles pour la maturité des stablecoins, réduisant les doutes et attirant l’argent institutionnel. En fixant des références claires, des cadres comme MiCA et la loi GENIUS ouvrent la voie aux stablecoins comme parties fiables de la finance, avec un impact crypto neutre à positif. L’élément provocateur ? Ces règles forcent la crypto à mûrir, échangeant le chaos contre une innovation disciplinée qui résiste à l’examen.
Alors que des règles claires s’imposent à travers l’Europe, aligner nos stablecoins réglementés, EURC et USDC, avec des plateformes de confiance débloquera de nouveaux produits et rationalisera les flux de travail dans le trading, le règlement et la garde.
Jeremy Allaire
Innovations technologiques dans l’infrastructure des stablecoins
Les avancées technologiques révolutionnent l’infrastructure des stablecoins, permettant des paiements programmables, une meilleure interopérabilité et une sécurité renforcée via la blockchain. Les stablecoins synthétiques, comme l’USDe d’Ethena, emploient des algorithmes et la couverture delta-neutre pour maintenir les parités et produire du rendement, offrant des options au-delà des modèles collateralisés. Ces percées répondent aux limites réglementaires, comme le blocage du rendement direct de la loi GENIUS américaine, avec des solutions intelligentes qui élargissent l’utilité DeFi. L’intégration d’outils inter-chaînes de plateformes comme LayerZero fluidifie les transferts d’actifs entre blockchains, réduisant les frictions pour des échanges sans heurts.
Analytiquement, l’essor des stablecoins synthétiques marque un pas au-delà de la collateralisation physique, abordant les problèmes d’évolutivité et d’efficacité dans la finance numérique. La capitalisation boursière de l’USDe dépassant 12 milliards de dollars signale une base économique solide, tandis que des projets comme l’USDm de MegaETH utilisent des bons du Trésor américain tokenisés pour réduire les frais de séquenceur Ethereum, potentiellement abaissant les coûts des utilisateurs. Par exemple, les preuves à divulgation nulle (ZKPs) vérifient les transactions sans sacrifier la confidentialité, répondant aux besoins AML et atténuant les risques de déparité sur les marchés volatils.
Pour soutenir cela, les analyses blockchain d’entreprises comme Chainalysis traquent et stoppent les actes illégaux, maintenant les systèmes de stablecoins durables. En Europe, des partenariats comme celui de Circle avec Deutsche Börse exploitent des infrastructures comme l’échange numérique 3DX et Clearstream pour la garde et le règlement sécurisés, fusionnant nouvelles idées et fiabilité. Des cas réels, comme la plateforme Bastion avec des API pour l’intégration, montrent comment les outils technologiques facilitent l’adoption institutionnelle en simplifiant la conformité et en améliorant la fluidité opérationnelle.
Par rapport aux anciens stablecoins collateralisés comme USDC ou USDT, les types synthétiques apportent des avantages comme un besoin réduit d’actifs physiques et des rendements potentiellement plus élevés, mais ajoutent des complexités dans la stabilité des parités et les défaillances d’algorithmes. Les événements passés de déparité soulignent la nécessité d’un contrôle des risques robuste, tandis que les modèles traditionnels offrent plus de stabilité mais moins de flexibilité pour la finance avancée. Ce contraste met en évidence les compromis entre les mouvements de pointe et la sécurité dans le monde crypto en évolution rapide.
En synthèse avec les changements mondiaux, les innovations technologiques sont vitales pour l’adoption à long terme des stablecoins, permettant des fonctionnalités qui soutiennent un système financier plus équitable et fluide. Alors que les régulations s’adaptent à la nouvelle technologie, des efforts comme la couche-2 Ethereum de Fasset pour le règlement d’actifs bénéficient de ces progrès, ajoutant un effet crypto neutre à positif. Le rebondissement énergique ? Ces technologies brisent les anciennes limites, façonnant un avenir où les actifs numériques ne sont pas seulement des paris mais des parties essentielles de la finance mondiale.
L’adoption institutionnelle est cruciale pour la maturité des stablecoins et l’efficacité du marché.
Dr. Anna Schmidt
Engagement institutionnel stimulant la croissance des stablecoins
L’implication institutionnelle turbocharge la croissance des stablecoins, alors que les banques, les entreprises et les acteurs financiers intègrent les actifs numériques dans leurs opérations pour l’efficacité et la stratégie. Les grandes banques européennes, dont ING et UniCredit, dirigent un groupe construisant un stablecoin en euros conforme à MiCA d’ici fin 2026, offrant une option de confiance face aux coins dominés par les États-Unis. De même, les partenariats de Circle avec Mastercard et Finastra permettent des règlements en stablecoins dans les paiements mondiaux, abandonnant les virements lents pour des transactions plus rapides. Cette poussée institutionnelle renforce la liquidité, la stabilité et la légitimité du marché, faisant passer les stablecoins de l’engouement retail à la finance grand public.
Analytiquement, la volonté d’adoption institutionnelle est alimentée par la clarté réglementaire sous des cadres comme MiCA, réduisant les incertitudes et construisant la confiance pour les investisseurs et les entreprises. Les holdings crypto croissantes des entreprises, avec des firmes comme Citigroup développant des services de garde et de paiement, soutiennent cette tendance. Par exemple, l’examen par Monex Group de l’émission de stablecoins dans le cadre de sa transition numérique, souligné par le président Oki Matsumoto, montre comment les entreprises utilisent les stablecoins pour rester en tête et exploiter les marchés mondiaux.
Pour soutenir cela, l’ETP Hyperliquid de 21Shares sur la bourse suisse SIX donne aux investisseurs institutionnels une exposition crypto sans les tracas de la garde on-chain, reliant l’ancienne et la nouvelle finance. Les données du projet de stablecoin en euros du groupe bancaire suggèrent que le soutien institutionnel est stratégique, pas spéculatif, se concentrant sur des gains pratiques comme des coûts de paiement transfrontaliers réduits et une meilleure gestion de la chaîne d’approvisionnement. Des exemples réels, comme l’utilisation par Société Générale-Forge de USD CoinVertible sur des protocoles DeFi comme Morpho et Uniswap, prouvent comment la grande finance intègre les stablecoins pour des flux de travail plus fluides.
Comparé aux premiers jours de la crypto avec des rôles institutionnels limités et souvent spéculatifs, les mouvements actuels sont axés sur la conformité et opérationnels, réduisant les risques de manipulation. Les critiques mettent en garde contre des inconvénients comme la concentration du marché ou la volatilité due à de grandes ventes, rappelant les crises financières passées. Mais globalement, c’est positif, car l’apport institutionnel apporte un examen supplémentaire et des ressources pour un écosystème crypto plus résistant.
En synthèse avec les tendances plus larges, l’engagement institutionnel est essentiel pour la stabilité et la croissance du marché des stablecoins, avec une perspective neutre à optimiste. En tissant des actifs numériques dans la finance traditionnelle, les institutions conduisent des innovations qui aident les marchés et les utilisateurs, la licence bancaire numérique islamique de Fasset montrant comment le travail d’équipe élargit l’inclusion. Le point de vue brut ? Les institutions comprennent enfin le pouvoir de la crypto, déclenchant un changement qui pourrait refaçonner la finance mondiale pour de bon.
Les stablecoins sont prêts à transformer les paiements mondiaux avec une régulation appropriée.
Prof. Mark Weber
Risques et perspectives futures pour les stablecoins
L’adoption des stablecoins fait face à de grands risques comme les inconnues réglementaires, les faiblesses technologiques et les fluctuations du marché qui pourraient nuire à la stabilité et à l’expansion. Des événements comme la panne d’infrastructure d’Hyperliquid en juillet 2025 exposent les défauts technologiques, exigeant une surveillance robuste et des plans de risque. Les obstacles réglementaires, comme la poussée du Conseil européen du risque systémique pour interdire les stablecoins multi-émetteurs, mettent en lumière l’arbitrage transfrontalier et les lacunes d’application. De plus, la nature expérimentale des stablecoins synthétiques apporte des dangers de déparité et des défaillances d’algorithmes, nécessitant une gestion prudente pour éviter des chocs du système financier.
Analytiquement, ces risques s’aggravent avec les divergences réglementaires régionales, où MiCA dans l’UE priorise la sécurité des utilisateurs, et la loi GENIUS américaine encourage la concurrence, causant possiblement la fragmentation. Les cas de déparité ou de fraude sur les plateformes DeFi soulignent le besoin d’outils avancés, comme les analyses blockchain de Chainalysis, pour bloquer les actes illégaux. Par exemple, l’ordonnance sur les stablecoins de Hong Kong a écrasé des entreprises avec des pertes à deux chiffres dues à des règles strictes, montrant comment la chaleur réglementaire peut refroidir les scènes locales.
Pour soutenir cela, la coordination internationale est clé pour aborder des risques comme la conformité AML et les menaces cyber. La volonté de la BCE d’équivalence sur les stablecoins non-UE vise à atténuer les dangers transfrontaliers, mais les tensions géopolitiques et les objectifs nationaux différents pourraient mener à des mises en œuvre inégales. Des efforts concrets, comme l’initiative de stablecoin en euros du groupe bancaire, montrent des étapes proactives pour dépendre moins d’actifs volatils et renforcer l’indépendance financière, bien qu’ils luttent avec l’adoption face aux blocages réglementaires.
Par rapport aux produits de finance traditionnelle, les stablecoins et les plateformes DeFi montrent plus de volatilité due à l’effet de levier et aux dérivés, exigeant une gestion des risques avisée des investisseurs et institutions. Pourtant, les mises à niveau d’infrastructure comme une meilleure sécurité et des correctifs d’interopérabilité réduisent certains risques, et des régulations équilibrées favorisent l’innovation tout en assurant la sécurité. Les critiques disent qu’une régulation prudente pourrait ralentir la croissance, mais les supporters pensent qu’elle construit une confiance et une durabilité durables.
En synthèse avec les perspectives futures, malgré les défis actuels, les stablecoins sont prêts à briller dans la finance numérique, conduisant à des efficacités de paiement et soutenant l’inclusion. Le mélange graduel d’actifs numériques réglementés, vu dans la licence de Fasset et les partenariats mondiaux, pointe vers un impact crypto neutre à positif à long terme. En abordant les risques par la collaboration et les avancées technologiques, l’écosystème des stablecoins peut croître en une pièce résiliente de la finance mondiale, offrant des chances de croissance tout en gérant les pièges.
Nous voulons développer un secteur crypto durable et compétitif – équilibrant innovation, intégrité du marché et confiance.
David Geale
