La domination des ETF de BlackRock redéfinit la garde des cryptomonnaies
BlackRock est devenu un acteur dominant sur le marché des cryptomonnaies, avec son ETF Bitcoin iShares (IBIT) et son ETF Ethereum iShares (ETHA) détenant désormais plus d’actifs que des plateformes majeures comme Coinbase et Binance. Ce changement souligne une transition vers des options d’investissement réglementées, réduisant l’offre disponible et démontrant une forte confiance institutionnelle. Les données de CryptoQuant révèlent qu’IBIT détient 745 357 BTC, dépassant les 706 150 BTC de Coinbase et les 584 557 BTC de Binance. ETHA, avec 3,6 millions d’ETH, se rapproche des 3,8 millions d’ETH de Coinbase et des 4,7 millions d’ETH de Binance.
L’accumulation rapide de 1,2 million d’ETH par BlackRock en moins de deux mois indique une préférence des institutions pour les ETF plutôt que pour la garde directe sur les plateformes. Cette tendance est soutenue par la baisse des entrées de Bitcoin et d’Ether sur les plateformes, avec des moyennes sur 30 jours à des niveaux pluri-annuels bas, signalant une pression de vente réduite. Par exemple, les entrées de BTC ont atteint leur plus bas niveau depuis mai 2023, et les entrées d’ETH sont tombées à seulement 25 ETH, renforçant des conditions de marché positives.
Bien que des plateformes comme Binance aient augmenté leurs avoirs en ETH de 2,5 millions en 2019 à 4,7 millions, leur influence diminue par rapport aux afflux d’ETF. Coinbase, qui détenait autrefois plus de 8 millions d’ETH, a vu ses réserves chuter de 52 % sur six ans, soulignant le passage à des alternatives plus sûres et réglementées.
Ce changement dans la garde s’inscrit dans des tendances plus larges d’adoption institutionnelle, incluant des afflux records d’ETF et des accumulations de trésorerie d’entreprise, ouvrant la voie à une croissance soutenue des prix et à une volatilité réduite dans l’espace crypto.
Poussée institutionnelle dans les ETF Ethereum et impact sur le marché
Les ETF spot Ethereum américains, approuvés par la SEC en juillet 2024, ont terminé leur première année avec un succès notable, attirant près de 8,7 milliards de dollars d’afflux nets et portant les actifs sous gestion à plus de 16,5 milliards de dollars. Cette croissance reflète l’intégration d’Ethereum dans la finance traditionnelle, alimentée par son utilisation dans les applications décentralisées et les smart contracts.
ETHA de BlackRock mène avec 8,9 milliards de dollars d’afflux nets, contrebalançant les sorties de l’ETHE de Grayscale, qui a connu 4,3 milliards de dollars de sorties nettes. Cette compétition illustre la nature dynamique du marché crypto, car les institutions privilégient les ETF pour leur sécurité réglementaire et leur accessibilité. Par exemple, les ETF spot Ether ont enregistré un record de 717 millions de dollars d’afflux nets quotidiens pendant une série de 20 jours, avec des sessions récentes totalisant plus de 1,5 milliard de dollars d’afflux nets, dont 450 millions en une journée.
En revanche, les ETF Bitcoin ont subi des sorties, comme 1,17 milliard de dollars la semaine dernière, bien qu’ils aient rebondi avec 310 millions de dollars d’afflux sur deux jours. Cette divergence suggère une préférence croissante pour Ethereum, soutenue par ses avancées technologiques et ses applications plus larges.
Vincent Liu, directeur des investissements chez Kronos Research, voit ces mouvements comme des ajustements stratégiques de portefeuille plutôt que de l’instabilité du marché. Matt Hougan de Bitwise prédit que la demande d’Ethereum pourrait atteindre 20 milliards de dollars en ETH dans un an, soulignant l’intérêt institutionnel croissant.
Globalement, l’accent institutionnel sur les ETF Ethereum entraîne des changements de marché, réduisant les approvisionnements sur les plateformes et soutenant une perspective haussière, comme en témoignent les faibles soldes sur les plateformes et les taux de staking élevés.
Croissance des avoirs en Ethereum des entreprises et institutions
En août 2025, les trésoreries d’entreprise ont accumulé 3,04 millions d’ETH d’une valeur de 13 milliards de dollars, avec des sociétés comme BitMine Immersion Technologies, SharpLink Gaming et The Ether Machine en tête. BitMine a augmenté ses avoirs en ETH de 410,68 % en un mois pour atteindre 833 100 ETH, tandis que SharpLink détient 521 900 ETH et The Ether Machine en a 345 400.
Cette adoption par les entreprises augmente la rareté et la stabilité des prix d’Ethereum, car ces sociétés représentent plus de la moitié des 10 principaux détenteurs d’ETH d’entreprise. Les investissements institutionnels bénéficient en outre des afflux d’ETF, avec ETHA de BlackRock et FETH de Fidelity attirant des capitaux significatifs. Un pic d’afflux de 1 milliard de dollars le 11 août met en lumière la demande croissante.
Depuis début juillet, les ETF spot Ethereum ont dépassé leurs équivalents Bitcoin de près de 1,5 milliard de dollars d’afflux, grâce au leadership d’Ethereum dans la DeFi et les NFT, ainsi qu’aux récentes mises à jour améliorant l’évolutivité. Les transactions quotidiennes approchent des records avec plus de 1,4 million, et les adresses actives dépassent 367 000.
Comparé au Bitcoin, qui a connu des ventes, Ethereum reste résilient en raison de son utilité plus large. Des analystes comme Arthur Hayes et Pentoshi prévoient qu’ETH pourrait atteindre 10 000 dollars, soutenu par des fondamentaux solides et l’adoption.
Cette expansion des avoirs signale un marché en maturation où Ethereum est prisé pour son infrastructure technologique, propulsant une dynamique positive à long terme.
Analyse technique et fondamentale d’Ethereum
Les bases du réseau Ethereum sont solides, avec des transactions quotidiennes approchant des niveaux records et plus de 367 000 adresses actives, montrant une demande constante dans les domaines DeFi et NFT. Des mises à jour récentes ont abordé des problèmes comme les frais élevés et la congestion, améliorant l’efficacité et l’évolutivité.
Les signes techniques suggèrent qu’Ethereum est sous-évalué ; le score Z MVRV indique une opportunité d’achat, et la théorie des vagues d’Elliott pointe vers des sauts potentiels à 4 000 dollars ou plus. Par exemple, un modèle tête-épaules inversé suggère un mouvement vers 4 000 dollars si la résistance à 3 750 dollars est franchie. Les données onchain montrent que les réserves d’ETH sur les plateformes sont à des niveaux pluri-annuels bas, avec 28 % de l’offre stakée, réduisant l’offre liquide.
Les afflux institutionnels de 226,4 millions de dollars sur deux semaines soutiennent cette vision optimiste, contrastant avec les hauts et bas du Bitcoin. Les prévisions d’analystes incluent ETH atteignant 9 000 dollars début 2026 ou même 10 000 dollars, poussé par la demande d’ETF et les améliorations du réseau.
Face au Bitcoin, la force technologique d’Ethereum provient de son écosystème actif et de son innovation, le rendant plus attrayant pour diverses utilisations. Cela se reflète dans des afflux d’ETF plus élevés et l’adoption par les entreprises.
En résumé, les fondamentaux robustes d’Ethereum et les indicateurs techniques s’alignent avec les tendances institutionnelles, le préparant à une croissance majeure et cimentant son rôle d’actif crypto clé.
Dynamiques de marché et performance comparative des ETF
Le secteur des ETF cryptomonnaies montre des tendances divergentes entre Ethereum et Bitcoin. Les ETF spot Ethereum ont enregistré des afflux solides, avec une série de 20 jours à 717 millions de dollars quotidiens, tandis que les ETF Bitcoin ont subi des sorties comme 1,17 milliard de dollars en une semaine, bien que l’activité récente montre une amélioration.
IBIT et ETHA de BlackRock établissent des standards, avec IBIT accumulant 80 milliards de dollars d’actifs sous gestion en 374 jours et ETHA atteignant rapidement 10 milliards de dollars. Ce succès reflète la confiance institutionnelle et une stratégie intelligente. Par exemple, les avoirs d’IBIT dépassent ceux des grandes plateformes, et la croissance rapide d’ETHA souligne l’attrait d’Ethereum.
Les participants majeurs incluent FETH de Fidelity et ETHE de Grayscale, avec ETHE confronté à de grosses sorties. La rivalité entre neuf ETF Ether démontre les dynamiques de marché, avec des approches variées pour attirer les investisseurs. Les données indiquent que les ETF Ethereum ont attiré 8,7 milliards de dollars d’afflux nets sur un an, portant les actifs sous gestion à 16,5 milliards de dollars.
En comparaison, la performance des ETF Bitcoin a été inégale, avec des périodes de fortes sorties mais aussi des afflux, montrant un intérêt continu mais peut-être moins d’élan qu’Ethereum. Cette divergence reflète la préférence des investisseurs pour les avantages technologiques et l’utilité d’Ethereum.
Globalement, ces modèles mettent en lumière un virage vers Ethereum dans les portefeuilles institutionnels, réduisant l’offre sur les plateformes et soutenant une configuration de marché haussière avec un potentiel de croissance continue.
Perspective future et synthèse des tendances
La combinaison du leadership des ETF de BlackRock, des afflux institutionnels, des avoirs d’entreprise et des fondamentaux solides du réseau suggère un avenir prometteur pour Ethereum et le marché crypto au sens large. La diminution des entrées sur les plateformes et l’accumulation plus rapide d’ETF resserrent l’offre, préparant le terrain pour des gains de prix.
La résilience d’Ethereum comparée au Bitcoin, avec des afflux d’ETF plus élevés et une adoption par les entreprises, le positionne comme un actif de premier plan. Les prévisions suggèrent qu’ETH pourrait atteindre de nouveaux sommets, peut-être 9 000 à 10 000 dollars, alimenté par un intérêt institutionnel continu et des mises à jour technologiques. Par exemple, le score Z MVRV montre une sous-évaluation, et les métriques onchain indiquent une rareté.
Les défis incluent une volatilité à court terme possible si les afflux diminuent, mais la tendance globale est positive. Le mouvement du marché crypto vers des produits réglementés comme les ETF renforce la légitimité et attire plus de participants.
En essence, les dynamiques actuelles soutiennent une dynamique positive continue, avec Ethereum en tête grâce à son utilité et son adoption. Cela s’aligne avec les tendances financières plus larges d’intégration d’actifs numériques, faisant de la crypto une fondation pour les économies futures.
