Ralentissement des ETF Bitcoin signale une pression baissière
Le récent ralentissement des flux des ETF spot Bitcoin aux États-Unis a déclenché des débats intenses, et franchement, les données montrent une chute brutale de la demande institutionnelle qui pourrait pousser les prix du BTC vers une correction plus profonde. Les entrées nettes ont plongé de 54 % à 931,4 millions de dollars la semaine dernière contre 2,03 milliards de dollars la semaine précédente, comme l’a rapporté Glassnode, signalant une pause dans la hausse qui avait porté les prix près de 118 000 dollars début septembre. De plus, ce refroidissement s’aggrave avec l’indicateur spot taker CVD restant dominé par les ventes depuis mi-août, ce qui signifie que les traders particuliers vendent plus qu’ils n’achètent et alimentent un comportement de réduction des risques. Vous savez, des flux ETF faibles combinés à des ventes persistantes préparent le terrain pour des baisses de prix potentielles, les analystes avertissant que l’échec à reconquérir des supports clés pourrait déclencher une chute vers 90 000 dollars.
Des preuves supplémentaires soulignent comment ce ralentissement contraste avec début septembre, lorsque des hausses de prix régulières s’accompagnaient d’entrées robustes d’ETF dépassant 2,9 milliards de dollars en seulement huit jours. Par exemple, les données de Farside Investors montraient des entrées nettes quotidiennes culminant au-dessus de 741,1 millions de dollars à cette époque, entraînant une hausse de 10 % du BTC. Mais maintenant, la baisse coïncide avec le Bitcoin glissant sous le quantile 0,95 de la base de coût à 115 300 dollars—un point de risque clé pour la prise de bénéfices. L’analyse de Glassnode souligne que reconquérir ce niveau est crucial pour la force, mais un échec risque un mouvement vers 105 000–90 000 dollars. Cette analyse révèle la fragilité du marché, où l’hésitation institutionnelle pourrait aggraver les ventes des particuliers.
Certains soutiennent que le ralentissement n’est qu’une pause, citant des rebonds passés des flux d’ETF après des creux. Cependant, le poids des métriques on-chain et des avertissements d’experts penche vers la prudence. Comparé aux discours haussiers de mi-septembre, les données de fin septembre montrent un renversement clair, soulignant la volatilité des prévisions crypto. Cet écart crie pour une vérification brutale des données en temps réel plutôt que des suppositions optimistes.
Pour résumer, le ralentissement des ETF est lié à des tendances plus larges où la demande institutionnelle soutient les prix. La faiblesse actuelle suggère que sans résurgence des entrées, le Bitcoin fait face à des risques de correction plus élevés, affectant les altcoins et le sentiment général. Il est probablement vrai que ces signaux baissiers ne peuvent être ignorés, exposant l’épuisement du marché et un potentiel de baisse majeur.
Bien que l’accumulation globale reste intacte, le ralentissement suggère une pause dans la demande institutionnelle.
Glassnode
L’analyse technique pointe vers des ruptures de supports critiques
L’analyse technique montre que le Bitcoin est au bord du gouffre, avec la zone 112 000–110 000 dollars comme une zone décisive pour les mouvements à court terme. Les motifs de graphiques, comme le canal parallèle descendant de l’analyste AlphaBTC, suggèrent que si le support à 112 000 dollars cède, le Bitcoin pourrait chuter à 108 000 dollars ou même subir une « purge plus profonde » vers 105 000–100 000 dollars. Les graphiques horaires et quotidiens révèlent une dominance des vendeurs, avec des chandeliers baissiers et une résistance près de 118 000 dollars bloquant les hausses, indiquant une fatigue à court terme et des probabilités de déclin accrues.
Les preuves incluent le spot taker CVD, dominé par les ventes depuis mi-août, où les ventes de marché surpassent les achats et ajoutent une pression baissière. Les cartes de liquidations de Hyblock montrent des offres denses autour de 107 000 dollars, suggérant que la rupture des supports pourrait déclencher de grosses liquidations et des ventes accélérées. Par exemple, Michael van de Poppe avertit que perdre le support 112 000–110 000 dollars pourrait mener à une chute vers 103 000–100 000 dollars, une zone d’achat possible seulement après plus de douleur. Cette configuration soutient la note de Glassnode sur le Bitcoin sous le quantile 0,95 de la base de coût, signalant un risque élevé et une dérive vers des supports inférieurs.
Des vues divergentes se concentrent sur des conditions de survente qui pourraient déclencher des rebonds, comme des rebonds passés à partir de niveaux similaires. Mais le manque de volume d’achat agressif sur les marchés spot et perpétuels, dans le contexte de fin septembre, renforce le scénario baissier. Comparé aux prédictions antérieures de 120 000 dollars, les preuves techniques actuelles favorisent la prudence, avec le RSI et les moyennes mobiles montrant de la faiblesse.
Globalement, les techniques disent que le prix du Bitcoin dépend du maintien au-dessus de 112 000 dollars ; une rupture pourrait confirmer des motifs baissiers visant 90 000 dollars. Ceci est lié à la mécanique du marché où les niveaux techniques rencontrent le sentiment, soulignant que les traders doivent l’utiliser pour le contrôle des risques—fixer des stop-loss et éviter les décisions émotionnelles dans la volatilité.
Je suppose que nous allons subir un peu plus de baisse et ensuite nous en aurons fini pour la période actuelle, ce qui signifie que nous serons en mode hausse uniquement.
Michael van de Poppe
La demande institutionnelle faiblit avec le refroidissement des flux d’ETF
La demande institutionnelle pour le Bitcoin faiblit clairement, montrée par le refroidissement dramatique des flux des ETF spot Bitcoin qui boostaient autrefois les prix. Les données de Glassnode et Farside Investors indiquent que les entrées nettes sont tombées à 931,4 millions de dollars la semaine dernière contre 2,03 milliards auparavant, une baisse de 54 % révélant l’appétit réduit des gros investisseurs. Ce ralentissement est alarmant par rapport à début septembre, lorsque les impulsions institutionnelles poussaient les entrées au-dessus de 2,9 milliards de dollars et soutenaient une hausse près de 118 000 dollars, soulignant à quelle vitesse le sentiment change et affecte les marchés.
Les preuves supplémentaires incluent des exemples comme la plus grande entrée nette quotidienne en deux mois, plus de 741,1 millions de dollars début septembre, maintenant un souvenir au milieu de la stagnation. Le contexte de fin septembre ajoute des signes d’« épuisement de cycle », avec une rentabilité réduite et une pression de vente signalant la prudence institutionnelle. Par exemple, les gains diminués du SOPR et les holdings institutionnels se distribuant au-dessus de 118 000 dollars prouvent la prise de bénéfices et l’aversion au risque. Ceci correspond aux modèles historiques où les retraits institutionnels précèdent des corrections plus larges.
Certains disent que le ralentissement est temporaire, citant des rebonds passés des entrées d’ETF comme l’entrée d’environ 5 900 BTC le 10 septembre. Mais la tendance des flux en baisse, plus les métriques on-chain comme le CVD dominé par les ventes, suggère un tournant baissier soutenu. Comparé au récit haussier de mi-septembre, les données en temps réel montrent un renversement net, exhortant à se concentrer sur les métriques actuelles plutôt que sur l’optimisme.
Pour résumer, la demande institutionnelle déclinante se connecte aux tendances crypto où les flux d’ETF mesurent la santé. L’activité refroidie menace la stabilité du Bitcoin et des altcoins, soulignant que sans intérêt ravivé, les conditions baissières pourraient persister. Cette analyse est brute et énergique, coupant le superflu pour mettre en lumière les risques urgents.
Pas beaucoup de force sur le BTC après une journée forte hier.
Michael van de Poppe
Les ventes des particuliers amplifient le sentiment baissier
Les traders particuliers aggravent l’élan baissier sur les marchés du Bitcoin, avec les données on-chain montrant des ventes régulières qui augmentent les risques de correction. L’indicateur spot taker CVD, suivant les achats contre les ventes, a été dominé par les ventes depuis mi-août, ce qui signifie que les particuliers sont vendeurs nets. Cette tendance est alimentée par des événements de liquidation, avec des liquidations longues dépassant 1 milliard de dollars récemment, montrant comment l’effet de levier des particuliers et la spéculation ajoutent de la volatilité et de la pression à la baisse.
Les preuves incluent des métriques comme le compte True Retail Longs and Shorts de Binance, qui avait des positions longues à effet de levier accrues pendant les creux mais n’a pas pu soutenir les achats. Par exemple, lorsque les prix sont tombés à 111 571 dollars, les achats des particuliers ont brièvement ralenti la vente, mais la dominance des ventes persiste, vue dans un ratio taker de -0,79 de fin septembre. Les faiblesses saisonnières, comme le déclin moyen de 11,4 % en août, amènent souvent une action réduite des particuliers et de la prise de bénéfices, correspondant aux signaux baissiers actuels.
Des vues divergentes affirment que l’accumulation des particuliers aux creux pourrait soutenir, comme dans les cycles passés d’achat en baisse. Mais les données actuelles montrent massivement une dominance des ventes, avec des analystes comme Joao Wedson avertissant d’un « épuisement de cycle » et de faibles profits, suggérant que le sentiment des particuliers est prudent, pas optimiste. Comparé aux flux institutionnels ralentis, les ventes des particuliers ajoutent une pression supplémentaire, rendant les marchés plus fragiles.
Globalement, la dynamique des particuliers signifie que les individus conduisent la phase baissière, agissant par peur et prise de bénéfices. Ceci est lié à des tendances plus larges où le comportement des particuliers fait monter en flèche la volatilité, et surveiller les données on-chain comme le CVD donne des avertissements précoces. Le ton est brutalement honnête, exposant comment les ventes des particuliers alimentent les déclins et exhortant les traders à éviter les mouvements émotionnels.
Le Bitcoin montre déjà des signes d’épuisement de cycle et très peu le voient.
Joao Wedson
Les prédictions d’experts avertissent de corrections plus profondes
Les prédictions d’experts deviennent baissières, avec des analystes prévoyant des chutes de prix du Bitcoin à 90 000 dollars si les supports clés cèdent, basées sur des motifs techniques, des statistiques on-chain et des facteurs macro. Michael van de Poppe souligne que briser le support 112 000–110 000 dollars pourrait mener à une chute vers 103 000–100 000 dollars, tandis que AlphaBTC et Glassnode avertissent d’une « purge plus profonde » vers 105 000–90 000 dollars si les ventes continuent. Ces appels utilisent des données comme le motif double sommet visant 90 000 dollars et l’échec à reconquérir le quantile 0,95 de la base de coût, offrant une vue sobre qui défie les espoirs haussiers.
Les preuves supplémentaires incluent des commentaires d’analystes et l’histoire ; le contexte de fin septembre a des avertissements de Glassnode sur la phase de fin de cycle haussier, possiblement avant de grosses ventes. De même, le contexte du 22 septembre discute des signes baissiers comme le SOPR et les ratios taker signalant des profits plus bas et une vente dominante. Les cycles passés, comme la correction d’avril à 75 000 dollars après des signaux similaires, soutiennent ces prédictions et les dangers de les ignorer.
Des vues contrastées existent, comme des experts antérieurs tels que Jelle prédisant des hausses à 155 000 dollars à partir d’un RSI haussier, mais le consensus se déplace maintenant vers la prudence à cause des ralentissements d’ETF et des ruptures techniques. En comparaison, les prédictions baissières s’alignent mieux avec les données en temps réel, comme la demande institutionnelle refroidie et les ventes des particuliers, les rendant clés pour les vérifications de risque actuelles.
En synthèse, la perspective de marché penche vers le baissier, avec des corrections pouvant s’approfondir si des facteurs macro comme les politiques de la Fed pressent plus fort. Ceci est lié à des tendances où les avertissements d’experts guident la gestion des risques, soulignant que les investisseurs devraient se préparer aux baisses tout en restant flexibles. Le ton est non filtré et provocateur, déclenchant des débats en exposant les risques brutalement.
Le Bitcoin pourrait chuter vers la limite inférieure du canal autour de 108 000 dollars si le support à 112 000 dollars ne tient pas. Plus bas que cela, le prix pourrait subir une « purge plus profonde » possiblement vers la fourchette 105 000–100 000 dollars.
AlphaBTC
Stratégies de gestion des risques pour des conditions volatiles
Avec des signaux baissiers et une volatilité élevée en hausse, une solide gestion des risques est clé pour naviguer les marchés du Bitcoin sans grosses pertes. Des étapes pratiques incluent fixer des ordres stop-loss près de supports critiques comme 110 000 ou 107 000 dollars pour limiter les baisses, et surveiller les cartes de liquidations pour repérer des points de retournement avec des grappes d’offres. Aussi, diversifier dans d’autres actifs ou couvrir peut réduire les risques spécifiques au Bitcoin, comme l’article original exhorte à la recherche personnelle.
Le contexte de fin septembre soutient ceci, discutant comment suivre les grappes de liquidations et l’analyse technique aide aux entrées et sorties intelligentes. Les données historiques, comme les déclins moyens d’août, fixent des attentes réalistes, tandis que les métriques on-chain comme les flux d’échanges révèlent les changements d’offre. Des cas réels incluent l’accumulation institutionnelle aux creux menant historiquement à des rebonds, un modèle pour les particuliers prudents à copier.
Des approches différentes existent, comme des holds à long terme basés sur des tendances institutionnelles ou des trades à court terme sur des ruptures techniques. Mais le gagnant clair est une méthode disciplinée et axée sur les données, mélangeant les vues techniques, on-chain et macro. Comparé à d’autres tactiques, la gestion des risques enseigne des outils actionnables, comme utiliser le changement vers « Neutre » de l’indice Crypto Fear & Greed pour des décisions équilibrées.
Pour résumer, la gestion des risques dit que la préparation et l’adaptabilité règnent en temps volatils. Ceci se connecte à l’incertitude plus large du marché, où les stratégies doivent évoluer avec de nouvelles infos. Le ton est brutalement honnête, avertissant que sans bons contrôles, les traders font face à de lourdes pertes et poussant une stance proactive et basée sur des preuves.
Chaque investissement et mouvement de trading implique un risque, et les lecteurs devraient mener leur propre recherche lorsqu’ils prennent une décision.
Avertissement de l’article original
Implications plus larges du marché et perspective future
Les signaux baissiers actuels dans le Bitcoin ont des impacts profonds sur le marché crypto plus large, causant possiblement des effets en chaîne sur les altcoins, le sentiment et l’adoption. Si le Bitcoin se corrige à 90 000 dollars comme les analystes le prédisent, cela pourrait signifier des liquidations massives, une liquidité réduite et une aversion au risque dominant. Ce scénario correspond à des données comme le refroidissement des flux d’ETF et les ventes des particuliers, pointant vers une phase de maturité où l’excès est corrigé.
Les preuves supplémentaires incluent comment les corrections passées du Bitcoin ont souvent entraîné les altcoins vers le bas, et l’« épuisement de cycle » actuel suggère un refroidissement plus large. Par exemple, le contexte de fin septembre parle d’une faible rentabilité même à de nouveaux sommets, déplaçant le focus vers les altcoins, mais une chute du Bitcoin écraserait probablement toutes les cryptos. Les influences macro, comme les politiques de la Fed, ajoutent de la complexité, où des facteurs externes pourraient aggraver ou soulager la pression baissière.
Des vues contrastées de la haussier de mi-septembre semblent maintenant dépassées, soulignant que le futur dépend de la reconquête de supports clés par le Bitcoin. Comparé aux prises baissières initiales, les données actuelles suggèrent un court terme neutre à baissier à moins que la demande ou la technique ne se retourne.
En résumé, les implications plus larges soulignent le rôle du Bitcoin dans l’écosystème crypto. La perspective future demande de la vigilance, suivant les flux d’ETF, les stats on-chain et les événements macro pour des signes de reprise ou de chute supplémentaire. Le ton est énergique et brut, défiant les lecteurs à affronter des vérités dures et à s’adapter vite.
Le reconquérir signalerait une force renouvelée, mais l’échec à le faire risque une dérive vers des supports inférieurs autour de 105 000–90 000 dollars.
Glassnode
