Records d’afflux dans les ETF Bitcoin américains durant la hausse du marché crypto
Les fonds négociés en bourse (ETF) spot Bitcoin américains ont enregistré leur deuxième plus important afflux quotidien avec 1,18 milliard de dollars lundi, alors que le Bitcoin atteignait un nouveau sommet historique au-dessus de 126 000 dollars. Cette poussée a porté le total d’octobre à 3,47 milliards de dollars en seulement quatre jours de négociation, selon les données de CoinGlass. Depuis leur lancement, les ETF Bitcoin ont attiré environ 60 milliards de dollars, d’après l’analyste ETF de Bloomberg, James Seyffart, sur X. Cette demande massive illustre bien comment les investisseurs institutionnels animent ce marché haussier, tandis que les particuliers semblent plus réservés.
Le fonds iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) a mené la danse avec 967 millions de dollars rien que lundi, ajoutant à son total d’octobre de 2,6 milliards de dollars. Les autres grands acteurs incluaient le fonds Wise Origin Bitcoin de Fidelity (FBTC) à 112 millions de dollars, l’ETF Bitcoin de Bitwise (BITB) à 60 millions de dollars, et le Bitcoin Mini Trust de Grayscale (BTC) à 30 millions de dollars. Des entrées mineures sont venues des fonds Invesco, WisdomTree et Franklin. IBIT approche des 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM), avec près de 98,5 milliards de dollars en Bitcoin et des réserves de 783 767 BTC. Nate Geraci, président de Nova Dius, a souligné qu’IBIT pourrait atteindre ce seuil en moins de 450 jours, bien plus vite que les plus de 2 000 jours de l’ETF S&P 500 de Vanguard.
L’AUM total des ETF spot BTC s’élève à 168 milliards de dollars, selon James Seyffart. Ces données révèlent comment l’argent institutionnel transforme le jeu du Bitcoin, les achats d’ETF dépassant l’extraction quotidienne et créant des tensions sur l’offre. Ce déséquilibre construit un solide soutien des prix, réduisant les anciennes fluctuations pilotées par les particuliers et préparant le Bitcoin à une croissance régulière. En somme, ces facteurs signalent un marché qui mûrit, où les ETF suivent clairement le sentiment et les flux de trésorerie.
Adoption institutionnelle et performance des ETF Bitcoin
L’adoption institutionnelle du Bitcoin s’accélère, les ETF spot Bitcoin attirant des entrées record et renforçant la stabilité du marché. L’afflux de 1,18 milliard de dollars lundi s’inscrit dans une tendance plus large, les entrées hebdomadaires ayant atteint 3,24 milliards de dollars début octobre pour le deuxième meilleur résultat jamais enregistré. Cet appétit institutionnel prépare « Uptober », le mois historiquement fort du Bitcoin, où les entrées pourraient retirer plus de 100 000 BTC de la circulation au quatrième trimestre. Cela pourrait doubler la nouvelle offre et créer un écart structurel soutenant des prix plus élevés.
Des preuves supplémentaires montrent que les avoirs institutionnels ont bondi de 159 107 BTC au deuxième trimestre 2025, reflétant une confiance durable. La prime Coinbase redevenant positive signale une demande américaine renouvelée, correspondant aux schémas passés où les institutions ont mené les rebonds après les baisses. Par exemple, les entrées record dans les ETP Ethereum et autres altcoins, comme 706,5 millions de dollars pour Solana et 219,4 millions de dollars pour XRP, suggèrent un intérêt institutionnel plus large au-delà du Bitcoin, bien que le Bitcoin domine encore. Cette diversification montre des stratégies intelligentes reconnaissant les utilisations variées de la blockchain.
Contrairement aux mouvements des particuliers qui amplifient la volatilité, les achats institutionnels semblent planifiés et réguliers, les investisseurs évitant les paris à court terme même à des prix élevés. James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, a noté que les investisseurs privilégient les détentions à long terme, faisant confiance à la valeur fondamentale du Bitcoin. Pourtant, des risques comme des ralentissements économiques ou des changements réglementaires pourraient perturber les flux. Il est raisonnable de penser que l’adoption institutionnelle pose les bases durables de la crypto, les ETF et des règles plus claires réduisant l’incertitude et aidant la croissance à long terme.
Catalyseurs macroéconomiques et impact de la Réserve fédérale
Les facteurs macroéconomiques, en particulier les politiques de la Réserve fédérale, alimentent la hausse du Bitcoin, les espoirs de baisse des taux stimulant l’humeur des investisseurs. Des données d’emploi faibles et des inquiétudes sur la stabilité du gouvernement américain ont accru la probabilité d’une baisse de la Fed, rendant les actifs sans rendement comme le Bitcoin plus attrayants. Le lien sur 52 semaines entre le Bitcoin et l’indice du dollar américain est tombé à -0,25, son plus bas en deux ans, ce qui signifie qu’un dollar plus faible pourrait propulser le Bitcoin plus haut, similairement aux gains passés après des déclarations accommodantes de la Fed.
L’analyste Iliya Kalchev de Nexo a lié le pic d’entrées aux attentes de baisse des taux américains, attirant les investisseurs vers les ETF Bitcoin. L’histoire le confirme, puisque les assouplissements passés de la Fed ont souvent déclenché des bonds du Bitcoin. Par exemple, les entrées record de 5,95 milliards de dollars dans les produits crypto durant une semaine de fermeture gouvernementale ont souligné le rôle du Bitcoin comme couverture contre les risques politiques et monétaires. James Butterfill a expliqué que les entrées provenaient d’une réaction retardée à la baisse des taux du FOMC, aggravée par de mauvaises données sur l’emploi et des problèmes gouvernementaux.
D’un autre côté, certains avertissent qu’une inflation tenace ou des chocs mondiaux pourraient durcir la Fed, faisant baisser le Bitcoin. Arthur Hayes a mis en garde contre un stress macroéconomique pouvant faire chuter le Bitcoin à 100 000 dollars, mais les optimistes affirment que même en période difficile, la valeur refuge du Bitcoin pourrait attirer des capitaux des marchés traditionnels. Globalement, le contexte macroéconomique favorise les gains du Bitcoin, avec les espoirs politiques, la baisse du dollar et les aspects saisonniers créant un mélange haussier. Les investisseurs devraient surveiller les nouvelles de la Fed et les signes économiques pour gérer les fluctuations possibles.
Analyse technique et objectifs de prix du Bitcoin
L’analyse technique montre des schémas solides soutenant la course haussière du Bitcoin, avec des ruptures clés et des signes visant plus haut. Le Bitcoin a franchi la résistance à 117 500 dollars et a dépassé 126 000 dollars, un nouveau pic, avec des configurations comme un double creux près de 113 000 dollars ciblant 127 500 dollars et un triangle symétrique visant 137 000 dollars. L’indice de force relative (RSI) augmente mais n’est pas trop élevé, laissant de la place pour d’autres gains, tandis que les cartes de liquidation montrent près de 8 milliards de dollars de paris à la baisse entre 118 000 et 119 000 dollars, prêts à alimenter un squeeze.
La rupture du Bitcoin au-dessus de 120 000 dollars pourrait inviter à un mouvement très rapide au-dessus du sommet historique de 150 000 dollars avant la fin de 2025.
Charles Edwards
Les données historiques indiquent que les ruptures au-dessus de 120 000 dollars mènent souvent à des bonds de 35 % à 44 %, renforçant les appels haussiers. Par exemple, les modèles de tête et épaules inversés laissent entrevoir des rallyes à 143 000 dollars si la résistance cède. Cependant, les sceptiques voient des divergences baissières du RSI sur des graphiques plus larges, avertissant des échecs en période volatile. Le support à 113 000 et 110 000 dollars est crucial ; des chutes en dessous pourraient déclencher des baisses à 105 000 dollars ou moins.
En comparant les vues techniques, de multiples correspondances de modèles renforcent la confiance dans la rupture. Maria Chen a déclaré que les ruptures de modèles et les saisons passées créent des conditions haussières idéales. Le RSI stochastique hebdomadaire suggère des gains de 35 %, et avec le Bitcoin de nouveau au-dessus de la moyenne mobile exponentielle sur 100 jours, d’autres rallyes semblent probables. À mon avis, les aspects techniques soutiennent une perspective haussière, mais les investisseurs devraient utiliser des ordres stop-loss et surveiller les niveaux clés pour gérer les risques dans ce paysage rapide.
Saisonnalité historique et sentiment du marché
La saisonnalité historique, souvent surnommée « Uptober », influence grandement la performance du Bitcoin, avec des gains moyens de 20 % en octobre et historiquement plus de 53 % au quatrième trimestre. Les données de CoinGlass montrent qu’après des clôtures positives de septembre, octobre a augmenté dans dix des douze dernières années, alimentant l’espoir de nouveaux rallyes. L’indice Crypto Fear & Greed à « Neutre » reflète le doute actuel mais permet la croissance si les choses s’améliorent, le sentiment changeant rapidement car les exchanges ont perdu 44 000 BTC en septembre, resserrant l’offre.
Uptober montre des signes clairs d’une rupture début du quatrième trimestre sur le marché crypto, alimentée par les entrées d’ETF, la force saisonnière et des conditions macroéconomiques accommodantes.
Iliya Kalchev
Les preuves des tendances de liquidation indiquent que le dégagement de la zone 118 000-119 000 dollars pourrait déclencher des squeezes à la hausse, comme lors des Octobres passés avec des courses importantes. Par exemple, seulement 2,96 millions de BTC restent sur les exchanges, et une grande partie n’est pas à vendre, donnant un avantage aux acheteurs. Ted Pillows a noté que le Bitcoin retarde de huit semaines sur l’or, renforçant les espoirs du quatrième trimestre car les pics de l’or soulignent le pouvoir de couverture du Bitcoin. Cette poussée saisonnière, ajoutée aux entrées institutionnelles, constitue un argument solide pour des mouvements importants.
Les avis contraires mettent en garde que les saisons ne sont pas des certitudes, et des chocs externes comme des crises macroéconomiques pourraient briser les modèles. L’histoire indique que septembre était le pire mois en moyenne pour le Bitcoin, mais les gains récents en 2023 et 2024 laissent entrevoir des changements. Globalement, le mélange de saisonnalité, de sentiment et de flux de trésorerie soutient une vision haussière pour octobre et au-delà, avec des prévisions de 125 000 à plus de 150 000 dollars d’ici fin d’année. Les investisseurs devraient allier optimisme et choix éclairés par les données pour saisir les opportunités tout en contrôlant les risques.
Évolutions réglementaires et implications futures
Les mouvements réglementaires façonnent le marché du Bitcoin, avec des efforts comme le projet de loi sur les stablecoins GENIUS et le Digital Asset Clarity Act aux États-Unis réduisant le doute et stimulant l’adoption. Ces étapes pourraient libérer des milliards de capitaux, par exemple via des ajouts aux plans de retraite, soutenant des objectifs de prix plus élevés. Les actions institutionnelles, incluant une hausse de 159 107 BTC des avoirs au deuxième trimestre 2025, montrent la foi malgré les regards réglementaires, les résultats des ETF spot Bitcoin affichant de l’espoir même dans l’ombre générale.
Les entrées record d’ETF durant les progrès réglementaires, comme l’afflux hebdomadaire de 5,95 milliards de dollars au milieu des craintes de fermeture, prouvent comment les changements politiques peuvent conduire les courses du marché. L’analyse de James Butterfill a lié les entrées aux facteurs macroéconomiques et à la stabilité gouvernementale, soulignant le rôle croissant de la crypto dans la finance mondiale. Pourtant, des risques comme les enquêtes continues de la SEC ou les conflits de règles mondiales pourraient causer de la volatilité, car les nouvelles réglementaires ont historiquement déclenché des mouvements de prix brusques.
Les opinions opposées affirment que des règles strictes pourraient ralentir les nouvelles idées, mais les partisans soutiennent que des cadres plus clairs renforcent la valeur refuge du Bitcoin. L’intégration de la crypto dans les systèmes financiers plus larges, visible dans les achats d’entreprises, ajoute de la confiance et aide la croissance à long terme. Pour résumer, la clarté réglementaire et le soutien institutionnel construisent une base crypto solide, les tendances actuelles favorisant les chemins haussiers. Les investisseurs devraient suivre de près les changements réglementaires, car ils seront clés pour décider de la trajectoire du Bitcoin dans le monde monétaire en évolution.
