Retrait des données de volume perpétuel d’Aster par DeFiLlama
DeFiLlama, une plateforme leader d’analyse de la finance décentralisée, a supprimé les données de volume des contrats perpétuels d’Aster en raison de préoccupations d’intégrité. Cette décision fait suite à des observations montrant que les volumes de trading d’Aster étaient presque parfaitement corrélés à ceux de Binance, suggérant un possible wash trading. Avec un ratio de corrélation proche de 1, les données pourraient ne pas refléter l’activité réelle du marché, ce qui a poussé DeFiLlama à agir pour préserver la fiabilité des données dans l’écosystème DeFi. Selon 0xngmi, cofondateur pseudonyme de DeFiLlama, ils n’ont pas accès aux données de niveau inférieur d’Aster pour vérifier l’authenticité des transactions. Ce manque de transparence pourrait masquer une inflation artificielle des volumes, ce qui induit les investisseurs en erreur. Le retrait vise à protéger les utilisateurs contre les métriques manipulées, soulignant l’importance cruciale de l’intégrité des données.
Preuves de corrélation des données
- Les volumes d’Aster reflétaient presque exactement ceux de Binance
- Ce schéma est rare dans les environnements de trading organique
- Il suggère des actions coordonnées ou automatisées
- Les plateformes avec des données vérifiables tendent à montrer des schémas plus indépendants
Les réactions de la communauté sont partagées ; certains soutiennent l’approche prudente de DeFiLlama, tandis que d’autres s’inquiètent pour la réputation d’Aster. Cette situation met en lumière les défis plus larges de précision des données dans les secteurs DeFi en croissance rapide, où les programmes d’incitation peuvent fausser les métriques. Le retrait rappelle aux traders d’examiner attentivement les données de volume et de considérer plusieurs sources. Il est raisonnable de penser que la décision de DeFiLlama s’inscrit dans les tendances croissantes de responsabilisation des marchés crypto. Alors que les produits dérivés DeFi gagnent en popularité, de tels événements soulignent la nécessité de pratiques de données transparentes pour bâtir la confiance et soutenir une croissance durable.
Aster ne permet pas d’obtenir des données de niveau inférieur, comme qui passe et remplit les ordres, donc tant que nous ne pourrons pas obtenir ces données pour vérifier s’il y a du wash trading, les volumes perpétuels d’Aster seront retirés.
0xngmi
Croissance rapide et domination du marché d’Aster
Aster a connu une croissance explosive dans les produits dérivés décentralisés, avec un open interest qui a grimpé de 33 500 % en moins d’une semaine pour atteindre 1,25 milliard de dollars. Cette flambée positionne Aster comme un rival sérieux face à des acteurs établis comme Hyperliquid, portée par des volumes de trading élevés culminant à 70 milliards de dollars quotidiens. L’intégration à BNB Chain et le support d’un effet de levier allant jusqu’à 1001x ont attiré un intérêt significatif des traders, alimentant son ascension rapide. Les données de DefiLlama et d’autres sources confirment que les volumes quotidiens de trading perpétuel d’Aster dépassent souvent ceux des concurrents, représentant parfois plus de 50 % de l’activité totale des DEX. Par exemple, les volumes ont atteint 85 milliards de dollars en une journée, montrant une domination lors d’événements comme les échéances d’airdrop. Cet essor est en partie dû à des programmes d’incitation agressifs, où les utilisateurs gagnent des points pour trader et détenir des actifs, les rendant éligibles à des distributions de tokens qui stimulent l’engagement.
Métriques clés de croissance
- L’open interest est passé de 3,72 millions de dollars à 1,25 milliard de dollars
- La valeur totale bloquée (TVL) a augmenté de 196 % pour atteindre 1,85 milliard de dollars
- Les volumes sont volatils, soulevant des questions sur la durabilité
- La plateforme a géré des volumes élevés sans problèmes majeurs
Comparé à Hyperliquid, qui s’est développé avec une approche plus décentralisée, le modèle d’Aster repose sur un soutien institutionnel et des intégrations d’écosystème pour une adoption plus rapide. Ce contraste montre différentes stratégies DeFi : Aster se concentre sur une croissance rapide via des incitations, tandis qu’Hyperliquid met l’accent sur un développement organique. Cependant, le scepticisme de la communauté persiste, avec des avertissements que les pics de volume pourraient ne pas indiquer une santé à long terme, rappelant les inquiétudes passées sur les bulles crypto. Dans les tendances plus larges, l’ascension d’Aster reflète un virage vers les produits dérivés décentralisés, alimenté par les avancées de la blockchain et une implication accrue des investisseurs. Le succès d’Aster défie les échanges centralisés et pourrait stimuler l’innovation, mais maintenir l’élan nécessitera d’équilibrer les récompenses avec une utilité réelle pour éviter les baisses motivées par l’engouement.
Aster a dominé le classement avec près de 36 milliards de dollars de volume de trading sur 24 heures mercredi, soit plus de 50 % de l’activité perp DEX totale jeudi. La plateforme a surpassé des rivaux comme Hyperliquid et Lighter, qui ont tous deux enregistré des volumes supérieurs à 10 milliards de dollars.
Ezra Reguerra
Mécanismes d’incitation et préoccupations d’intégrité des données
La croissance d’Aster est largement façonnée par des mécanismes d’incitation, où les utilisateurs gagnent des points pour des activités comme le trading, le minting et la détention d’actifs, les rendant éligibles à des airdrops. Ces programmes visent à augmenter l’engagement sur la plateforme et à attirer les premiers utilisateurs, mais ils peuvent gonfler les métriques de volume qui pourraient ne pas montrer une conviction réelle du marché. Le système de points a conduit à des hausses brutales de l’open interest et des volumes de trading, soulevant des inquiétudes sur l’intégrité des données et le wash trading potentiel. Les preuves de DefiLlama indiquent que les volumes d’Aster ont bondi pendant les périodes d’incitation, avec des chiffres quotidiens atteignant des sommets comme 70 milliards de dollars, mais les liens avec les structures de récompense suggèrent qu’une grande partie de cette activité pourrait être motivée par du farming plutôt que par une demande authentique.
Risques d’une croissance basée sur les incitations
- La flambée de 33 500 % de l’open interest coïncidait avec l’accumulation de points
- Cela ressemble à des événements passés comme la saison de fee-mining de 2018
- Ceux-ci ont souvent abouti à des corrections de marché et à des pertes pour les particuliers
- La volatilité de la TVL soutient l’idée d’une croissance instable
Les membres de la communauté doutent que les pics de volume reflètent un intérêt réel ou simplement une chasse aux récompenses, un utilisateur soulignant que de tels événements ont historiquement nui aux traders particuliers. Comparé à des plateformes avec moins de points, comme Hyperliquid, elles démontrent une expansion plus stable, soulignant l’importance d’un engagement durable. Le retrait de DeFiLlama souligne des problèmes plus larges d’authenticité des données dans le crypto, où des métriques gonflées peuvent induire les investisseurs en erreur et nuire à la confiance du marché. Des rapports transparents et des vérifications indépendantes sont vitaux. Les mécanismes d’incitation jouent un double rôle dans le parcours d’Aster : ils stimulent une croissance rapide mais ajoutent des risques qui pourraient conduire à des déclins s’ils ne sont pas équilibrés par des bases solides. Cette dynamique fait partie d’une tendance DeFi plus large où les projets doivent marcher sur une ligne fine entre expansion et honnêteté pour atteindre un succès durable.
Ces événements ne se terminent pas bien pour les particuliers.
Membre de la communauté
Fondations technologiques et défis opérationnels
Aster fonctionne comme un échange de contrats perpétuels décentralisé sur BNB Chain, utilisant des smart contracts pour le trading à effet de levier élevé jusqu’à 1001x, ce qui réduit les risques liés à la garde centralisée. L’intégration à BNB Chain offre une scalabilité et des vitesses de transaction rapides, essentielles pour gérer des volumes de pointe dépassant 36 milliards de dollars quotidiens. Cette base technologique soutient un trading automatisé efficace, améliorant l’expérience utilisateur et la sécurité dans l’espace concurrentiel des produits dérivés DeFi. Les fonctionnalités clés incluent l’automatisation par smart contracts pour les transactions complexes, réduisant les erreurs humaines et augmentant l’efficacité. Cependant, la dépendance aux systèmes automatisés apporte des vulnérabilités, comme des bogues potentiels de smart contracts ou des pannes de réseau qui pourraient perturber le trading.
Incidents et réponses
- Un dysfonctionnement dans le marché perpétuel Plasma d’Aster a fait grimper les prix jusqu’à près de 4 dollars
- Cela a conduit à des liquidations inattendues
- La plateforme a rapidement remboursé les utilisateurs affectés
- Cela montre à la fois les forces et les faiblesses de la technologie décentralisée
Les preuves des rapports utilisateurs et des analyses suggèrent que la technologie d’Aster a généralement tenu le coup sous pression, avec un open interest bondissant à 1,25 milliard de dollars sans défaillances majeures. Comparé à des rivaux comme Hyperliquid, qui utilise un système de chaîne divisée, Aster bénéficie de l’écosystème de BNB Chain, y compris le soutien de YZi Labs, mais il doit continuer à innover pour faire face aux nouveaux risques. Des audits et mises à jour réguliers sont cruciaux, un analyste technologique ayant noté la nécessité d’une amélioration continue pour la sécurité. Certains louent la technologie d’Aster pour avoir permis la croissance et la résilience, tandis que d’autres mettent en garde contre un scaling rapide sans sécurité robuste qui pourrait entraîner des exploits. La gestion du dysfonctionnement Plasma par Aster, avec des remboursements rapides, démontre un engagement envers la protection des utilisateurs, mais cela souligne aussi les risques inhérents aux opérations DeFi. Dans les tendances plus larges, les avancées technologiques d’Aster aident à faire évoluer le trading décentralisé, où les innovations blockchain améliorent l’efficacité et l’accès. Mais trouver un équilibre entre innovation et gestion des risques est essentiel pour maintenir la confiance des utilisateurs et la position sur le marché à mesure que le secteur mûrit.
Une technologie solide alimente la croissance, mais il faut continuer à innover pour rester en sécurité.
Analyste technologique
Influences réglementaires et institutionnelles
Les facteurs réglementaires et le soutien institutionnel affectent grandement les opérations et la crédibilité d’Aster, avec des liens à des entités comme BNB Chain et YZi Labs fournissant des ressources et des conseils. Un porte-parole de BNB Chain a confirmé ce soutien le 19 septembre, soulignant son rôle dans la promotion de l’innovation DeFi. Cependant, le lien d’Aster avec Binance et son fondateur CZ, qui fait face à une interdiction à vie de gérer l’échange aux États-Unis, ajoute une complexité réglementaire qui nécessite une gestion prudente pour éviter les conflits et assurer la conformité. Les données des changements réglementaires, comme le GENIUS Act américain pour les stablecoins, indiquent que des règles plus claires peuvent renforcer la confiance des investisseurs et la stabilité du marché.
Impacts institutionnels
- Les ETF Ethereum ont attiré plus de 13,7 milliards de dollars d’entrées depuis juillet 2024
- Un soutien similaire pourrait aider Aster s’il est géré de manière transparente
- Les incertitudes réglementaires dans des régions comme l’EMEA et l’Asie présentent des obstacles
- Jin Choo a déclaré que Binance n’a aucun contrôle sur les opérations de CoinMarketCap
Cela vise à réduire les perceptions d’influence indue et à diminuer les risques. Comparé à des projets moins réglementés, les liens institutionnels d’Aster pourraient accélérer l’adoption mais aussi attirer plus de surveillance, nécessitant des mesures de conformité solides. La façon dont Aster gère des problèmes comme les retraits de fonds utilisateurs et le dysfonctionnement Plasma façonnera les vues réglementaires et la confiance des investisseurs. Les opinions sont divisées sur l’implication institutionnelle ; certains soutiennent qu’elle favorise l’innovation et la stabilité, tandis que d’autres avertissent que trop compter sur des figures centrales pourrait augmenter la vulnérabilité aux répressions. Cela reflète des tendances crypto plus larges où la décentralisation rencontre la finance traditionnelle, forçant les projets à équilibrer croissance et lois en évolution. Les éléments réglementaires et institutionnels sont clés pour l’avenir d’Aster, influençant sa capacité à maintenir les volumes et l’élan de l’open interest. Alors que les régulations crypto se développent, une focalisation sur la transparence et l’adaptabilité sera critique pour naviguer dans le paysage complexe et assurer la viabilité à long terme dans les produits dérivés DeFi.
Le 19 septembre, un porte-parole de BNB Chain a déclaré à Cointelegraph qu’Aster avait reçu le soutien de l’entreprise et de YZi Labs (anciennement Binance Labs). Cela inclut du mentorat, une exposition à l’écosystème et un accès à des ressources techniques et marketing.
Porte-parole de BNB Chain
Analyse comparative avec Hyperliquid
Aster et Hyperliquid sont des concurrents de premier plan dans l’arène des produits dérivés DeFi, chacun utilisant des tactiques différentes pour capturer des parts de marché. Hyperliquid, avec une capitalisation boursière approchant 16 milliards de dollars et des volumes quotidiens d’environ 790 millions de dollars, a bâti sa position grâce au trading perpétuel décentralisé et au soutien institutionnel. Aster a grimpé rapidement avec une capitalisation de 3,74 milliards de dollars et des volumes quotidiens plus élevés, comme 24,7 milliards de dollars contre 10 milliards de dollars pour Hyperliquid, indiquant son potentiel disruptif et son expansion agressive. Les données montrent que l’open interest d’Aster a grimpé en flèche à 1,25 milliard de dollars en moins d’une semaine, dépassant la croissance initiale d’Hyperliquid et signalant un fort attrait pour les traders.
Dynamiques concurrentielles
- Les mouvements de baleines sont passés des tokens HYPE aux tokens ASTER
- Aster a dépassé Hyperliquid en volumes quotidiens pendant les périodes de pointe
- Cela a été motivé par des incitations d’airdrop et des options d’effet de levier élevé
- L’histoire plus longue d’Hyperliquid suggère une plus grande stabilité
Les vues de la communauté sur cette rivalité varient ; certains la voient comme positive pour l’innovation, poussant les deux plateformes à s’améliorer, tandis que d’autres craignent qu’elle ne cause une fragmentation du marché et plus de volatilité. Technologiquement, les deux utilisent des smart contracts avancés, mais les connexions d’Aster à BNB Chain offrent des avantages de scalabilité, tandis que le système de chaîne divisée d’Hyperliquid se concentre sur la décentralisation. Les prédictions d’ASTER dépassant potentiellement la capitalisation boursière de HYPE, avec des rallies allant jusqu’à 480 %, sont basées sur des données d’engagement mais doivent être équilibrées contre les dangers de l’engouement alimenté par les incitations. Cette concurrence reflète des tendances DeFi plus larges où les nouveaux entrants défient les acteurs en place, conduisant au progrès dans l’expérience utilisateur et les fonctionnalités. Aster montre des promesses, mais son succès à long terme dépendra de la transition au-delà d’une croissance basée sur les incitations pour créer une valeur durable, en apprenant des acteurs établis comme Hyperliquid pour gérer les complexités du marché crypto.
Hyperliquid, avec une capitalisation boursière approchant 16 milliards de dollars et des volumes quotidiens de 790 millions de dollars, est l’ancienne garde, tandis que l’ascension d’Aster vers une capitalisation de 3,74 milliards de dollars et des volumes plus élevés crie la disruption.
Données contextuelles supplémentaires
Perspective future pour les produits dérivés DeFi
L’avenir des produits dérivés DeFi, mis en lumière par la flambée d’Aster, pointe vers plus d’implication institutionnelle, des avancées technologiques et des entrées de capital possibles, mais aussi une volatilité et des risques plus élevés. Les tendances actuelles comme les signaux forts d’altseason soutiennent une vue prudemment optimiste pour le trading décentralisé. Le défi d’Aster face à des rivaux comme Hyperliquid, avec des prévisions de croissance significative de la capitalisation boursière, souligne son rôle dans la stimulation de l’innovation, bien que la durabilité dépende de l’équilibre entre incitations et utilité réelle. Les preuves des volumes institutionnels sur les grands échanges suggèrent que les produits dérivés DeFi pourraient connaître une expansion similaire si la clarté réglementaire s’améliore et que la technologie blockchain évolue.
Potentiel et pièges
- Les risques incluent la manipulation du marché et les défaillances techniques
- Le sur-effet de levier est courant, nécessitant des ordres stop-loss
- L’échange de tokens APX a transformé 226 000 dollars en plus de 7 millions de dollars
- Cela illustre des opportunités à haut rendement mais aussi des vulnérabilités à la manipulation
Comparé aux cycles d’engouement passés qui ont abouti à des corrections, la trajectoire d’Aster aura probablement besoin d’une focalisation sur la valeur à long terme via une technologie robuste et des opérations claires. Les opinions de la communauté et des experts sont partagées ; les optimistes prédisent une croissance stable basée sur les métriques d’adoption, tandis que les sceptiques alertent sur des baisses si les incitations s’estompent sans fondamentaux solides. Contrairement aux produits dérivés centralisés, les options DeFi offrent une plus grande autonomie et un risque de contrepartie plus faible, mais elles doivent résoudre des problèmes comme l’intégrité des données et la sécurité des utilisateurs pour gagner une acceptation plus large. L’intégration avec la finance traditionnelle via les ETF ouvre de nouvelles voies mais exige une gestion des risques prudente pour éviter des problèmes systémiques. La perspective pour les produits dérivés DeFi est celle d’un progrès prudent, avec Aster menant le changement. Le succès reposera sur l’adaptation aux changements réglementaires, l’exploitation des innovations technologiques et la promotion de décisions basées sur les données pour gérer les incertitudes du marché crypto.
Les produits dérivés DeFi évoluent rapidement, mais les investisseurs doivent s’appuyer sur les données pour éviter les désastres.
Expert du marché
