Débat sur le supercycle de l’Ethereum face au scepticisme de Wall Street
L’idée d’un supercycle crypto, alimenté par l’adoption institutionnelle et les avancées technologiques, suscite de vifs débats sur le potentiel de croissance de l’Ethereum au-delà des cycles de marché typiques. Ce concept suggère qu’une implication accrue de Wall Street et l’intégration de l’IA pourraient pousser le prix de l’Ether à la hausse, remettant en cause le schéma quadriennal du halving du Bitcoin. En tant que principale blockchain de smart contracts, l’Ethereum devrait bénéficier de ces tendances, mais le scepticisme des acteurs de la finance traditionnelle nécessite une analyse équilibrée de son avenir. BitMine Immersion Technologies, le plus grand détenteur corporatif d’Ether, affirme qu’un engagement plus profond de Wall Street dans la blockchain est un moteur clé pour un supercycle potentiel. Des exemples concrets étayent cela, comme les ETF crypto de BlackRock générant des revenus substantiels, montrant une confiance institutionnelle qui pourrait stimuler la demande à long terme pour l’Ethereum.
- Les données de marché, incluant des entrées nettes importantes dans les ETF spot Ethereum avec plus de 13,7 milliards de dollars d’influx nets depuis leur lancement, soulignent cette tendance.
- Les mouvements corporatifs, comme l’achat par BitMine de 78 791 ETH supplémentaires valant 354,6 millions de dollars, montrent la confiance en l’Ethereum comme actif de réserve, soutenant la vision haussière.
Cependant, tous les acteurs de Wall Street ne sont pas optimistes. Citigroup a fixé un objectif prudent de fin d’année à 4 300 dollars pour l’Ether, bien en deçà de son pic, craignant que les prix actuels soient gonflés par des achats récents et l’engouement. Cette prudence se reflète dans les dérivés, où les options ETH ont une inclinaison neutre, indiquant des doutes économiques plus larges affectant les traders. Des facteurs comme l’inflation restant au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed pourraient refroidir l’enthousiasme, car les risques macroéconomiques frappent souvent durement les cryptos.
Comparaison des points de vue sur l’avenir de l’Ethereum
En examinant les deux côtés, il y a un conflit entre les forces de l’Ethereum et les risques externes. L’argument haussier pointe sa leadership dans la DeFi et les NFT, avec des volumes d’échanges décentralisés de l’Ethereum atteignant 129,7 milliards de dollars sur 30 jours, surpassant des rivaux comme Solana. En revanche, les baissiers soulignent le potentiel de durcissement de la Fed et d’autres problèmes macroéconomiques qui pourraient ralentir la croissance. Cette division signifie qu’il faut surveiller les fondamentaux du réseau et les signes économiques pour évaluer la résilience de l’Ethereum.
En résumé, le chemin de l’Ethereum dépend de l’adoption institutionnelle et de conditions macroéconomiques favorables. Bien que l’idée de supercycle gagne du terrain grâce à des applications réelles et l’adoption, elle pourrait nécessiter des pressions externes plus douces pour se concrétiser pleinement, coïncidant avec des périodes où les actifs d’utilité brillent lors des politiques monétaires accommodantes. Ce débat illustre la dynamique des marchés crypto, où le sentiment et les réglementations façonnent grandement les résultats.
Les prix actuels dépassent les estimations d’activité, potentiellement poussés par la pression d’achat récente et l’excitation autour des cas d’usage.
Citigroup
Pour que l’IA soit vraiment précieuse, elle doit être un acteur économique. Ainsi, les agents d’IA doivent pouvoir acheter des choses et gagner de l’argent. Si vous êtes une IA, vous n’avez pas le droit d’avoir une carte de crédit. La crypto est comme le réseau économique pour l’IA.
Ben Horowitz
Exploration par Circle des transactions USDC réversibles
Circle, le deuxième émetteur mondial de stablecoins, envisage de rendre les transactions USDC réversibles, ce qui remet en cause l’idée centrale d’immuabilité des cryptos. Cette initiative vise à récupérer les fonds en cas de fraude et de piratage, pouvant renforcer la confiance grand public en ajoutant des caractéristiques de la finance traditionnelle. Le président de Circle, Heath Tarbert, note la tension entre le règlement rapide et la possibilité d’annulation, suggérant que cela pourrait rendre les stablecoins plus centraux dans les systèmes classiques.
La poussée pour la réversibilité vient de besoins pratiques, comme l’exploit de 220 millions de dollars sur le réseau Sui, où les validateurs ont gelé et restitué 162 millions de dollars, montrant comment l’intervention aide dans les cas majeurs. Les plans de Circle incluent la construction de sa blockchain Arc pour les paiements en stablecoins et des partenariats avec des entreprises comme Fireblocks pour la garde. Ces étapes montrent une volonté de mélanger l’innovation crypto avec des filets de sécurité, avec un testnet prévu cet automne et un lancement complet d’ici fin 2025.
- Les partisans disent que les transactions réversibles pourraient réduire les pertes et bâtir la confiance, s’alignant sur les efforts anti-fraude de l’industrie.
- Par exemple, l’intégration avec Crossmint améliore la configuration de l’USDC pour l’usage par l’IA et les humains, boostant la vitesse et la compatibilité.
Néanmoins, les critiques soutiennent que cela ajoute des risques de centralisation, nuisant à l’esprit décentralisé des cryptos où les transactions sont finales. Ce débat reflète une tendance plus large des entreprises crypto à s’adapter aux règles et aux préoccupations de sécurité, équilibrant nouvelles idées et contrôle des risques.
Impact des transactions réversibles sur l’adoption des cryptos
Comparé aux modèles purement décentralisés, les transactions réversibles pourraient attirer plus d’utilisateurs en résolvant des problèmes réels. Contrairement aux systèmes immuables offrant une finalité mais peu de recours, la réversibilité pourrait séduire les institutions cherchant des garanties familières. Ce changement s’inscrit dans les mouvements réglementaires comme MiCA en Europe et le GENIUS Act aux États-Unis, qui clarifient les règles sur les stablecoins et encouragent des options multi-devises pour réduire la dépendance au dollar.
Il est plausible que l’idée de Circle ait un effet de marché neutre, améliorant la sécurité sans fluctuations majeures. En empruntant à la finance traditionnelle, les transactions réversibles pourraient stimuler l’intérêt institutionnel et une croissance stable, aidant à la maturation des stablecoins. Mais le succès dépend de maintenir un équilibre entre innovation et principes fondamentaux des cryptos.
Nous réfléchissons à la possibilité de réversibilité des transactions, mais en même temps, nous voulons une finalité de règlement. Il y a donc une tension inhérente entre pouvoir transférer quelque chose immédiatement, mais de manière irrévocable.
Heath Tarbert
Les cartes de crédit ne fonctionnent pas comme de l’argent pour l’IA, donc la chose logique, l’argent natif d’Internet, c’est la crypto.
Ben Horowitz
L’essor d’Aster dans les dérivés DeFi et la dynamique de marché
Aster, un échange décentralisé de perpétuels sur BNB Chain, a explosé en activité, avec l’intérêt ouvert passant de 3,72 millions de dollars à 1,25 milliard de dollars en moins d’une semaine—une hausse de 33 500 %—et les échanges quotidiens culminant à 24,7 milliards de dollars. Cette croissance fait d’Aster un rival sérieux pour des noms établis comme Hyperliquid, montrant un engagement élevé des traders et des flux d’argent dans les dérivés DeFi. La TVL d’Aster a aussi fluctué fortement, augmentant de 196 % à 1,85 milliard de dollars avant de baisser, soulignant le côté spéculatif du secteur.
Les moteurs clés incluent des options de levier allant jusqu’à 1001x, attirant les preneurs de risques, et un soutien solide de BNB Chain et YZi Labs (ex-Binance Labs), qui offre mentorat et ressources. Les données de DefiLlama et CoinGlass montrent une activité élevée constante, avec un volume quotidien de 434 millions de dollars, et des mouvements de baleines comme un achat de 50 millions de dollars en un jour soulignent la confiance institutionnelle. Cependant, des problèmes de retrait indiquent des améliorations nécessaires de l’infrastructure et de la transparence.
- Sur le plan technique, Aster utilise la configuration de BNB Chain pour des échanges efficaces et sécurisés via des smart contracts, permettant des perpétuels décentralisés sans les risques des échanges centralisés.
- Cela surpasse certains rivaux ; par exemple, tandis qu’Hyperliquid utilise une chaîne divisée, Aster bénéficie de la vitesse de BNB Chain, rivalisant avec des plateformes comme Solana.
Cependant, les avis sur l’avenir d’Aster divergent. Certains voient son ascension comme positive pour l’innovation DeFi, poussant la concurrence, tandis que d’autres alertent sur les risques de volatilité et de manipulation, illustrés par les fluctuations de TVL. Les facteurs réglementaires ajoutent de la complexité, comme les liens d’Aster avec Binance et l’interdiction aux États-Unis du fondateur Changpeng Zhao, mais des règles plus claires via des actes comme GENIUS pourraient booster l’adoption en attirant les institutions.
Perspectives futures pour Aster et les dérivés DeFi
En bref, le boom d’Aster reflète les tendances plus larges des dérivés DeFi, où les plateformes décentralisées gagnent du terrain sur les centralisées. La concurrence avec Hyperliquid, qui a une capitalisation proche de 16 milliards de dollars et un volume quotidien de 790 millions de dollars, stimule le progrès mais ajoute de l’instabilité. À l’avenir, le sort d’Aster dépendra de l’avantage technologique, de la navigation réglementaire et de la gestion des risques, pouvant façonner l’évolution du trading crypto.
continuez à construire
Changpeng Zhao
Engouement de tous les temps.
Arthur Hayes
L’adoption institutionnelle et son impact sur les marchés crypto
L’intérêt institutionnel pour les cryptos s’intensifie, avec de gros flux dans les produits et les détentions corporatives façonnant la stabilité du marché. Pour l’Ethereum, six jours consécutifs d’entrées nettes dans les ETF, incluant un record de 1,02 milliard de dollars le 11 août 2025, signalent une confiance croissante des grands investisseurs. Des mouvements comme l’accumulation d’Ether par BitMine, en faisant le premier détenteur corporatif avec environ 8 milliards de dollars au total, montrent un virage vers les actifs numériques comme réserves stratégiques, similaire à l’or numérique.
Les données de Farside Investors révèlent que cette demande ne concerne pas seulement l’Ethereum ; les achats corporatifs de Bitcoin ont augmenté de 35 % au T2 2025, avec 35 entreprises publiques détenant au moins 1 000 BTC chacune, contre 24 auparavant. Cette présence institutionnelle ajoute de la liquidité et réduit la volatilité, comme lorsque de gros achats amortissent les baisses de prix, indiquant des corrections saines. Les ETF crypto de BlackRock générant 260 millions de dollars de revenus annuels mettent en lumière le potentiel de profit attirant la finance traditionnelle.
- Mais les dérivés montrent souvent de la prudence des traders, avec des primes à terme supérieures à 5 % mais des options neutres, suggérant que les institutions aiment les fondamentaux mais que l’humeur à court terme est méfiante à cause de facteurs macroéconomiques.
- L’outil CME FedWatch indique une probabilité de 45 % que les taux tombent à 3,5 % ou moins d’ici mars 2026, ce qui pourrait influencer l’appétit pour le risque.
Cela contraste avec les investisseurs particuliers, qui réagissent davantage aux mouvements de prix et ajoutent de la volatilité à court terme, comme les folies des memecoins sur Pump.fun avec plus d’un milliard de dollars de volume quotidien. En comparant les deux, les institutions apportent stabilité et focus à long terme, tandis que les particuliers ajoutent de la liquidité mais peuvent amplifier les fluctuations. Cet équilibre est vital pour la santé du marché, visible dans les rebonds passés où les deux groupes ont acheté. La tendance à l’institutionnalisation s’aligne sur des habitudes plus larges, avec les cryptos entrant dans les portefeuilles traditionnels, boostant la légitimité mais nécessitant une gestion prudente des risques en périodes volatiles.
Synthèse des tendances de l’adoption institutionnelle
Pour résumer, l’adoption institutionnelle soutient les marchés crypto, aidant à la stabilité des prix et au potentiel de croissance. Cela s’inscrit dans des tendances mondiales comme la couverture contre l’inflation et la numérisation de la finance, soulignant la nécessité de surveiller les flux institutionnels avec d’autres indicateurs. À mesure que les marchés mûrissent, le rôle des institutions va probablement croître, façonnant l’avenir de l’investissement crypto.
Les ETF spot Ethereum basés aux États-Unis ont connu une demande sans précédent, avec des entrées en un jour atteignant un record de 1,02 milliard de dollars le 11 août et des entrées nettes cumulées dépassant 13,7 milliards de dollars depuis leur lancement en juillet 2024.
Cointelegraph
L’appétit institutionnel pour l’Ethereum grandit.
James Butterfill
Considérations technologiques et réglementaires dans l’évolution des cryptos
Les avancées technologiques et les changements réglementaires sont clés pour façonner le chemin des cryptos, affectant l’adoption, la sécurité et la stabilité. Les innovations blockchain, comme celles d’Aster et Hyperliquid, permettent des fonctionnalités telles que les perpétuels décentralisés avec levier élevé et échanges rapides. Par exemple, Solana gère jusqu’à 1 350 transactions par seconde, améliorant l’utilisabilité des DEX et alimentant la croissance des dérivés DeFi.
Les cadres réglementaires, comme le GENIUS Act aux États-Unis et MiCA en Europe, apportent de la clarté sur les stablecoins et la conformité, réduisant l’incertitude et attirant les institutions. Les approbations des ETF spot Bitcoin en 2024 ont conduit à d’énormes entrées, avec 3,3 milliards de dollars d’investissements dans les ETP crypto en septembre 2025, montrant comment le soutien réglementaire bâtit la confiance. Mais des défis persistent, comme les différences de règles mondiales et des actions telles que l’interdiction aux États-Unis du fondateur de Binance Changpeng Zhao, ajoutant du risque pour les projets liés.
- Les préoccupations de sécurité augmentent avec la convergence IA-crypto, avec des attaques IA en hausse de 1 025 % depuis 2023 et des pertes crypto dépassant 3,1 milliards de dollars en 2025 dues à des brèches et des failles de smart contracts.
- Des mesures comme l’acquisition de Pocket Universe par Kerberus pour construire un antivirus crypto multi-chaîne abordent ces menaces.
Les correctifs technologiques comme les preuves à divulgation nulle de connaissance boostent la confidentialité et la conformité AML, tandis que les stablecoins synthétiques comme l’USDe d’Ethena offrent des rendements contournant les règles de paiement. Les avis divergent sur l’innovation contre la réglementation. Certains disent que des règles claires aident à la sécurité et à la confiance, comme avec les liens des stablecoins à la finance traditionnelle, tels que les partenariats de Circle avec Mastercard et Finastra pour des règlements plus rapides. D’autres craignent qu’une sur-réglementation ne tue la créativité, pointant des cas comme l’exclusion de MicroStrategy du S&P 500 malgré des critères remplis, affectant les vues du marché. Cette division signifie qu’il faut des approches équilibrées promouvant la croissance tout en gérant les risques.
Équilibrer technologie et réglementation dans les cryptos
En essence, la technologie et la réglementation ensemble conduisent la maturité des marchés crypto. Les améliorations blockchain boostent l’efficacité et la sécurité, tandis que la clarté réglementaire permet un usage plus large et une intégration traditionnelle. Alors que l’industrie évolue, les acteurs doivent s’adapter avec des stratégies transparentes et conscientes des risques pour saisir les opportunités dans l’économie numérique en rapide évolution.
Les blockchains rapides comme Solana permettent un travail efficace des DEX.
Données contextuelles supplémentaires
Les actes réglementaires comme le GENIUS Act aident à l’adoption des stablecoins.
Données contextuelles supplémentaires
Synthèse et perspective future pour les marchés crypto
Rassembler les insights sur l’adoption institutionnelle, les innovations technologiques, les changements réglementaires et la dynamique de marché donne une image complète du présent des cryptos, pointant vers un futur prudent mais optimiste. Le potentiel de supercycle de l’Ethereum, poussé par Wall Street et l’IA, est soutenu par de solides statistiques onchain, comme plus de 30 % de l’ETH staké et 7,2 % d’activité réseau en plus, montrant une croissance organique. Cependant, les incertitudes macroéconomiques, comme l’inflation au-dessus des cibles de la Fed, et les doutes de la finance traditionnelle nécessitent une vue holistique.
Les développements des stablecoins, comme l’envisagement de transactions réversibles par Circle, montrent une tendance à mélanger les cryptos avec la finance traditionnelle pour une meilleure sécurité et confiance. Cela s’aligne sur les progrès réglementaires encourageant la diversité et la conformité, pouvant conduire à des effets de marché neutres en réduisant la volatilité. Dans les dérivés DeFi, l’essor d’Aster souligne l’esprit compétitif et innovant du secteur, mais la volatilité et les risques réglementaires demandent une gestion prudente. Les comparaisons avec des acteurs comme Hyperliquid révèlent comment la concurrence alimente les avancées, mais soulignent le besoin de technologie solide et de transparence.
- Les prévisions d’experts varient largement, des haussiers comme Geoffrey Kendrick de Standard Chartered visant l’Ethereum à 7 500 dollars ou plus, aux vues conservatrices influencées par les conditions économiques.
- Les signes techniques, comme le croisement haussier du MACD sur ETH/BTC—le premier en cinq ans—suggèrent des gains, mais doivent être équilibrés contre les niveaux surachetés et les facteurs externes.
Le mélange de sentiment institutionnel et particulier continue de façonner la stabilité du marché, avec les institutions ajoutant de la liquidité et les particuliers apportant de l’énergie, évident dans les tendances des memecoins et les flux d’ETF. À l’avenir, les marchés crypto seront probablement influencés par l’intégration institutionnelle continue, la clarté réglementaire et l’évolution technologique. Les tendances clés à surveiller incluent la croissance des dérivés DeFi, l’impact de l’IA sur l’utilité blockchain, et les politiques économiques mondiales. Les parties prenantes devraient utiliser des stratégies disciplinées et basées sur les données, comme les ordres stop-loss et la diversification, pour gérer la volatilité. Bien que des défis comme les menaces de sécurité et les lacunes réglementaires persistent, la direction globale pointe vers la maturation et une plus grande légitimité, avec les actifs numériques centraux pour l’avenir de la finance.
Réflexions finales sur l’évolution des marchés crypto
Pour conclure, une approche équilibrée pesant opportunités et risques est cruciale pour le succès des cryptos. En se concentrant sur les fondamentaux, en restant informé des développements, et en appliquant une saine gestion des risques, les participants peuvent croître tout en réduisant les incertitudes, aidant les marchés des cryptomonnaies à évoluer durablement.
LE CROISEMENT HAUSSIER DU MACD VIENT DE S’AFFICHER SUR $ETH/ $BTC POUR LA PREMIÈRE FOIS EN 5 ANS. SIGNAL HISTORIQUE DE SAISON DES ALTS
Mikybull Crypto
Ce mégaphone haussier a une cible d’environ 10 000 dollars.
Trader Jelle
