Le combat de Coinbase pour sa charte et la résistance des banques
Coinbase se bat contre les banques traditionnelles concernant sa demande de charte de société fiduciaire nationale, et franchement, ce conflit montre exactement où la crypto rencontre la finance classique. Coinbase, cette grande plateforme d’échange de cryptomonnaies américaine, a déposé cette demande en octobre 2023 pour connecter la crypto aux services bancaires classiques, visant à opérer comme une fiducie réglementée sans être une banque à part entière. Ce n’est pas seulement une question pour eux—cela s’inscrit dans une tendance plus large où les entreprises de crypto veulent une légitimité pour renforcer des services comme la garde et le staking, ce qui aide à attirer les grands acteurs et à stabiliser les marchés.
De toute façon, l’Independent Community Bankers of America (ICBA) s’oppose fermement à la démarche de Coinbase, se plaignant de la garde de crypto non testée et des difficultés de profit en période de ralentissement dans une lettre à l’US Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Clairement, c’est juste les banques qui tentent de bloquer la concurrence et de protéger leur territoire. Paul Grewal, le principal avocat de Coinbase, a critiqué la position de l’ICBA, la qualifiant de construction de murs réglementaires au lieu de s’attaquer aux vrais dangers.
Imaginez-vous opposer à une charte de fiducie réglementée parce que vous préférez que la crypto reste… non réglementée. C’est la position de l’ICBA. C’est un autre cas de lobbyistes bancaires qui creusent des fossés réglementaires pour se protéger.
Paul Grewal
Sur ce point, regardez d’autres comme Ripple Labs et Circle—ils recherchent des chartes similaires, poussés par les lois américaines sur les stablecoins, montrant un front uni pour des règles claires. L’examen de l’OCC pourrait durer 12 à 18 mois, ralentissant l’intégration grand public de la crypto, tandis que les banques résistent même si la demande de services de crypto réglementés explose via des partenariats et des expansions.
Il est vrai que les banques ont peur de la disruption, tandis que les entreprises de crypto poussent pour de nouvelles idées et le respect des règles. Alors que l’OCC pèse ces demandes, le résultat pourrait définir comment les actifs numériques s’intègrent à la finance, affectant tout de la garde aux paiements transfrontaliers. Cette situation crie pour des régulations équilibrées qui protègent les gens sans tuer le progrès technologique.
Évolution réglementaire et cadres mondiaux pour la crypto
Les régulations pour la crypto évoluent rapidement dans le monde, avec des groupes comme l’OCC et d’autres façonnant comment les actifs numériques se mélangent aux systèmes monétaires. Aux États-Unis, le GENIUS Act et des efforts similaires tentent d’établir des guides clairs pour les stablecoins et les opérations de crypto, réduisant la confusion pour les entreprises et les investisseurs. Cette clarté est essentielle pour que les grands acteurs s’engagent, offrant la certitude juridique nécessaire pour des paris importants et la croissance.
À l’échelle mondiale, les endroits avec des règles solides, comme le cadre Markets in Crypto-Assets (MiCA) de l’UE, voient des marchés plus stables et plus d’action institutionnelle. Par exemple, MiCA gère les stablecoins en fonction de leur garantie, stimulant de nouvelles idées tout en protégeant les utilisateurs. Pendant ce temps, les endroits avec des régulations désordonnées ou lentes, comme certaines parties des États-Unis, ont du mal à attirer les affaires de crypto et pourraient perdre des capitaux vers des zones plus accueillantes.
Les chartes fédérales fournissent la certitude réglementaire dont les investisseurs institutionnels ont besoin pour entrer en confiance dans l’espace crypto. Cela représente une étape significative vers l’intégration financière grand public.
Robert MacWha
Le Basel Committee on Banking Supervision reconsidère ses règles de 2022 sur l’exposition à la crypto, qui classent maintenant les stablecoins avec des actifs plus risqués, critiquées pour freiner les banques. Ce changement suggère que les régulations apprennent, voyant la nécessité de distinguer les actifs. Les mises à jour pourraient alléger les besoins en capital pour les banques, les poussant vers la crypto et mélangeant mieux la finance.
En résumé, la tendance mondiale vers des cadres plus clairs tire la crypto vers le grand public, avec les institutions ajoutant des actifs numériques à leurs stratégies. Alors que les régulations évoluent, elles doivent mélanger de nouvelles idées avec le contrôle des risques pour éviter de gros problèmes et soutenir la croissance. C’est vital pour calmer les fluctuations du marché et construire un monde crypto robuste qui fonctionne avec l’ancienne finance.
Innovations technologiques dans la sécurité et la confidentialité de la crypto
La technologie bouleverse la sécurité et la confidentialité de la crypto, avec des outils comme l’analyse de la blockchain, les vérifications par IA et les preuves à divulgation nulle de connaissance renforçant la sécurité des actifs et le respect des règles. Coinbase soutient l’utilisation de la blockchain pour lutter contre la criminalité financière, comme le montre la lettre de Paul Grewal au Trésor américain, passant de systèmes anti-blanchiment lents à des systèmes automatisés rapides. Ces améliorations gèrent des millions de transactions rapidement, réduisant les chances d’évasion et aidant les forces de l’ordre.
Pour la confidentialité, des choses comme l’ajout de la technologie Iron Fish par Coinbase sur le réseau Base permettent aux gens d’effectuer des transactions de stablecoins privées avec des preuves à divulgation nulle et des clés de visualisation, gardant un œil pour les régulations mais cachant les informations utilisateur. Cela répond à la soif de secret financier mais ouvre des faiblesses, puisque les clés de visualisation peuvent être des portes dérobées pour les autorités. Comparez cela à la confidentialité au choix de Zcash ou à l’anonymat complet de Monero, qui offrent un camouflage plus fort mais font face à des pressions réglementaires et à des interdictions possibles dans des endroits comme l’UE.
Les preuves à divulgation nulle permettent à quelqu’un de confirmer un fait sans révéler de détails. Cela maintient la confidentialité intacte tout en permettant des vérifications sans confiance.
Arthur Firstov
Les preuves indiquent que les plateformes avec une sécurité de pointe, comme les portefeuilles multi-signatures et les analyses de menaces en temps réel, ont moins de violations et plus de confiance des utilisateurs. Par exemple, la configuration de ChainPort dans Base inclut des blocages d’actes douteux, montrant comment la technologie peut jongler entre confidentialité et règles. Mais le combat entre les nouvelles idées et les régulations signifie que les outils de confidentialité doivent s’adapter pour éviter de devenir faibles ou ciblés.
En bref, l’avenir de la sécurité et de la confidentialité de la crypto réside dans des solutions qui intègrent les besoins réglementaires sans perdre les avantages. Alors que l’IA et l’analyse de la blockchain s’améliorent, elles deviendront probablement standard dans la garde et la gestion des transactions, réduisant la fraude et renforçant la confiance. Ce changement est crucial pour une scène crypto sûre et innovante qui attire à la fois les petits et les grands acteurs.
Adoption institutionnelle et impact sur le marché
Les grands acteurs plongent plus vite dans la crypto, poussés par des régulations claires, des paris diversifiés et des rendements élevés, comme les entreprises publiques qui mettent du Bitcoin dans leurs trésoreries. Les données de 2025 montrent que plus de 150 entreprises font cela, presque doublant les détentions et pompant de la liquidité dans la crypto, ce qui atténue les fluctuations et élargit l’acceptation. Cette tendance est renforcée par des partenariats, comme BNY Mellon collaborant avec Goldman Sachs sur des fonds tokenisés, ajoutant de la confiance et attirant plus d’argent.
Les actions de Coinbase, comme son réseau Base et les récompenses USDC, montrent comment les entreprises de crypto répondent à la faim institutionnelle avec des options évolutives et respectueuses des règles. Le jeton Base, par exemple, touche un marché de plusieurs milliards de dollars, avec la part de Coinbase estimée élevée, mettant en lumière les revenus des victoires technologiques. De même, les stablecoins comme USDC se mélangent à l’ancienne finance via des accords, comme Circle avec Deutsche Börse, fluidifiant les paiements et les règlements.
Nous prévoyons de faire progresser l’utilisation des stablecoins réglementés dans l’infrastructure de marché européenne—réduisant le risque de règlement, abaissant les coûts et améliorant l’efficacité pour les banques, les gestionnaires d’actifs et le marché au sens large.
Jeremy Allaire
Sur ce point, les zones avec des régulations établies, comme l’UE sous MiCA, voient une action institutionnelle plus audacieuse et des marchés plus calmes, tandis que les zones incertaines retardent. Par exemple, la lente progression réglementaire des États-Unis sous des actes comme le GENIUS Act alimente de nouvelles idées mais traîne, peut-être nuisant à la compétitivité. Cet écart souligne comment des règles prévisibles maintiennent l’intérêt des grands acteurs et les risques bas.
Il est vrai que plus d’acteurs de l’ancienne finance dans la crypto signalent un écosystème mature où la conformité et la technologie conduisent l’expansion. Alors que les institutions continuent de tester la crypto pour les trésoreries et plus, leur implication devrait signifier des marchés plus stables et des mouvements professionnels, ouvrant la voie à une fusion financière mondiale. Ce changement est clé pour réduire les paris sauvages et construire une industrie d’actifs numériques durable.
Expansion mondiale et investissements culturels dans la crypto
Les services de crypto se répandent dans le monde, avec des entreprises touchant de nouvelles zones pour le stockage numérique sûr et l’accès financier. Des exemples incluent Ripple partenariat avec Absa Bank pour la garde institutionnelle en Afrique du Sud, montrant comment la crypto mûrit au-delà des premiers hubs et aborde des besoins locaux comme les paiements transfrontaliers. Ceci est soutenu par des données sur la hausse des comptes crypto dans des endroits comme le Japon, où le soutien réglementaire stimule l’intérêt public et l’utilisation.
Les paris stratégiques de Coinbase, comme la relance de 25 millions de dollars du podcast UpOnly via un achat NFT, se concentrent sur la culture crypto et la communauté pour augmenter l’action utilisateur et la fidélité. Cette méthode utilise l’ouverture de la blockchain via les smart contracts, différant des accords médiatiques classiques en offrant un contrôle décentralisé et des liens émotionnels. La prise de Cobie sur le pouvoir du NFT montre comment cela mélange argent et culture, facilitant peut-être l’entrée dans la crypto et boostant les effets de réseau.
Je ne suis plus celui qui décide si Up Only revient. Le pouvoir est maintenant stocké dans ce NFT.
Cobie
De toute façon, tandis que certaines entreprises de crypto poussent des publicités, les jeux culturels de Coinbase exploitent la nostalgie et les vibrations communautaires, ce qui peut causer un chaos memecoin à court terme mais une force à long terme. Par exemple, le jeton UPONLY a bondi après le retour du podcast, prouvant que le divertissement influence les marchés, même si cela pourrait ne pas durer sans valeur réelle. Cela contraste avec une expansion prudente qui reste sur les produits financiers, manquant les crochets émotionnels qui boostent l’engagement.
En résumé, l’expansion mondiale et culturelle de la crypto est un plan de croissance complet, mélangeant de nouvelles idées avec la construction communautaire. Alors que des entreprises comme Coinbase et Ripple naviguent dans les régulations et les cultures, leur travail construit un écosystème plus serré et plus robuste. Cette approche soutient une croissance régulière du marché en correspondant aux passions des utilisateurs et en comptant moins sur la spéculation, conduisant finalement à une adoption durable partout.
Perspective future et risques systémiques dans la crypto
L’avenir de la crypto dépend des régulations changeantes, des avancées technologiques et des dangers systémiques qui pourraient secouer la stabilité financière. Les organismes de régulation comme le Basel Committee reconsidèrent les règles d’exposition à la crypto, allégeant peut-être les actifs comme les stablecoins, abaissant les barrières pour les banques et promouvant le mélange. Cette mise à jour potentielle montre une courbe d’apprentissage où la prudence initiale s’ajuste à la maturité du marché et aux vérifications des risques, visant à équilibrer les nouveautés avec la stabilité.
Les risques systémiques couvrent les inconnues réglementaires, les faiblesses technologiques et la concentration du marché, mis en évidence par des événements comme le décrochage des stablecoins et les pannes de système. L’European Systemic Risk Board s’inquiète que les stablecoins à émission multiple puissent affaiblir les monnaies nationales et diviser les systèmes de règlement, soulignant le besoin de normes mondiales. Les preuves de 2025 ont les marchés de stablecoins atteignant 268 milliards de dollars malgré de tels problèmes, prouvant que la croissance ne tue pas les risques opérationnels et a besoin de plans de secours solides.
Les stablecoins pourraient affaiblir l’euro et pourraient conduire à une multiplication non coordonnée de solutions de règlement privées.
François Villeroy de Galhau
Les endroits avec des cadres complets, comme MiCA de l’UE, voient moins de désordre et des marchés ordonnés, tandis que les zones avec des lacunes font face à plus de fluctuations et de maux de tête réglementaires. Par exemple, les retards réglementaires américains sous le GENIUS Act pourraient déplacer des capitaux vers des endroits plus stables, nuisant à la compétitivité. Cela met en lumière comment des régulations harmonisées réduisent les risques et soutiennent l’utilisation mondiale de la crypto sans mettre en danger la finance.
En bref, le marché de la crypto se dirige vers plus de normes et d’absorption institutionnelle, avec une clarté réglementaire susceptible de calmer les fluctuations et d’attirer des capitaux d’ici 2026. S’attaquer aux risques systémiques via des politiques équitables et des mises à niveau technologiques sera vital pour la robustesse à long terme, assurant que les actifs numériques glissent en douceur dans l’ancienne finance. Ce changement promet un monde monétaire plus stable et inclusif, conduit par le travail d’équipe entre l’industrie, les régulations et les utilisateurs.
