Partenariat stratégique pour l’adoption des stablecoins en Europe
La collaboration entre Circle et Deutsche Börse représente une étape majeure dans l’adoption des stablecoins en Europe. Ce partenariat intègre les stablecoins réglementés de Circle—EURC et USDC—dans l’infrastructure financière de Deutsche Börse sous le règlement européen Markets in Crypto-Assets (MiCA), visant à améliorer l’efficacité et la sécurité des actifs numériques. Les principaux avantages incluent :
- Coûts de règlement réduits
- Diminution des inefficacités opérationnelles
- Participation institutionnelle renforcée
En utilisant la bourse numérique 3DX de Deutsche Börse et Crypto Finance pour la garde, il renforce les transactions en stablecoins. L’intégration avec les services de Clearstream réduit les risques de contrepartie dans les transactions transfrontalières. Dans la même veine, des initiatives similaires, comme un consortium bancaire avec ING et UniCredit, montrent une tendance vers les stablecoins conformes à MiCA en Europe. L’utilisation par Société Générale-Forge de USD CoinVertible sur des protocoles DeFi comme Morpho et Uniswap souligne cette évolution. On peut affirmer que l’accent réglementaire européen sur la protection plutôt que la vitesse construit une base durable. Ce partenariat allie conformité et progrès technologique, reliant la finance traditionnelle et les actifs numériques pour une meilleure liquidité et des coûts réduits.
Nous prévoyons de promouvoir l’utilisation des stablecoins réglementés dans l’infrastructure de marché européenne—réduisant le risque de règlement, abaissant les coûts et améliorant l’efficacité pour les banques, les gestionnaires d’actifs et le marché au sens large.
Jeremy Allaire
Cadre MiCA et réglementation des stablecoins
Le règlement Markets in Crypto-Assets (MiCA) permet l’adoption des stablecoins en Europe, établissant des règles claires pour l’émission et les réserves. Ce cadre autorise le passeportage dans l’UE, réduisant la fragmentation. MiCA impose la transparence et des audits pour limiter les risques. Circle a été le premier émetteur mondial à se conformer en juillet 2024. La Banque centrale européenne pousse pour des normes strictes sur les stablecoins non européens. Les régulateurs nationaux comme l’Autorité des Marchés Financiers en France comblent les lacunes dans l’application. Les examens de l’ESMA mettent en lumière des défauts dans des pays comme Malte, exhortant à une meilleure cybersécurité. Comparé au GENIUS Act américain, MiCA privilégie la stabilité sur l’innovation. Cette approche peut coûter plus cher mais construit la confiance. L’harmonisation empêche l’arbitrage et attire les investissements, établissant une norme mondiale.
Alors que des règles claires s’imposent en Europe, l’alignement de nos stablecoins réglementés, EURC et USDC, avec des plateformes de confiance débloquera de nouveaux produits et rationalisera les flux de travail dans le trading, le règlement et la garde.
Jeremy Allaire
Technologie et infrastructure des stablecoins
L’adoption des stablecoins repose sur la blockchain et l’interopérabilité. Le partenariat utilise 3DX de Deutsche Börse et Clearstream pour des transactions sécurisées et rapides, combinant innovation et fiabilité. Les éléments clés incluent :
- Solutions de garde
- Règlement efficace
- Traitement des transactions
Des projets comme la plateforme de Bastion offrent des API pour l’intégration. Les outils cross-chain de LayerZero améliorent les transferts d’actifs. La blockchain surpasse les systèmes traditionnels en vitesse et coût, mais elle ajoute des défis de sécurité. Le partenariat aborde cela avec des garanties financières. À mesure que la technologie mûrit, la confiance institutionnelle grandit, conduisant à une utilisation plus large.
Engagement institutionnel dans les stablecoins
Les institutions stimulent l’adoption des stablecoins en Europe, poussées par la clarté réglementaire et les gains d’efficacité. L’accord Circle–Deutsche Börse en est un exemple clé. Les données montrent un intérêt corporatif croissant. Bullish Europe propose des stablecoins soutenus par Société Générale. La banque centrale du Kazakhstan teste un stablecoin avec Solana et Mastercard. Bastion a levé 14,6 millions de dollars de soutiens comme Coinbase, Sony et Samsung. Le travail de Circle avec Mastercard et Finastra permet les paiements en stablecoins, réduisant la dépendance aux virements. L’implication actuelle est plus stratégique qu’auparavant, boostant la liquidité et la légitimité. L’experte Dr Anna Schmidt note : « L’adoption institutionnelle est cruciale pour la maturité des stablecoins et l’efficacité du marché. »
Défis réglementaires pour les stablecoins
L’adoption des stablecoins fait face à des obstacles réglementaires en Europe. Les autorités pourraient interdire les stablecoins multi-émetteurs, avec le Conseil européen du risque systémique suggérant cela, ajoutant de la pression. Les incertitudes défient les émetteurs et utilisateurs. Circle se conforme à MiCA, mais Tether refuse en raison des règles sur les réserves. Les actifs numériques subissent un examen supplémentaire pour l’usage transfrontalier. Les régulateurs équilibrent innovation et protection, avec des règles évolutives risquant l’arbitrage. La coordination mondiale est clé pour la durabilité. À mesure que les règles s’harmonisent, la confiance augmentera.
Avenir de l’adoption des stablecoins
L’adoption des stablecoins en Europe semble prometteuse, avec des cadres et des améliorations technologiques stimulant la croissance. Le partenariat Circle–Deutsche Börse établit une tendance. L’efficacité et la clarté conduisent l’intégration, et le marché pourrait considérablement croître dans les années à venir. Un stablecoin en euros conforme à MiCA d’un consortium bancaire montre l’importance stratégique. Les avancées technologiques boostent la sécurité et l’interopérabilité. L’environnement actuel a plus de supervision, assurant une santé à long terme. Les stablecoins deviendront vitaux en finance, aidant les transactions transfrontalières et l’inclusion. L’expert Prof. Mark Weber déclare : « Les stablecoins sont prêts à transformer les paiements mondiaux avec une régulation appropriée. »
