Déclin du prix du Bitcoin et comportement des détenteurs à court terme
Le Bitcoin a récemment subi une baisse substantielle de son prix, tombant en dessous de 116 000 $ après avoir atteint un sommet historique de 124 500 $. Cette baisse coïncide avec des données on-chain indiquant que les détenteurs à court terme (STH) ont vendu plus de 20 000 BTC à perte sur une courte période, soulignant un schéma courant où les spéculateurs vendent précipitamment lors des creux de marché. Les données de CryptoQuant montrent une forte augmentation du BTC déplacé vers les exchanges à perte, passant de 1 670 BTC dimanche à 23 520 BTC mardi, ce qui correspond à une baisse de prix de 3,5 %. Cela met en évidence la volatilité intrinsèque du Bitcoin, largement influencée par le sentiment des investisseurs.
L’analyste Kripto Mevsimi de CryptoQuant souligne que les multiples STH-SOPR tombant en dessous de 1 signalent la réalisation de pertes, un précurseur de corrections plus profondes historiquement. Par exemple, des schémas similaires en janvier ont précédé des ajustements significatifs du marché.
Pour la première fois depuis ce repli de janvier, les multiples STH-SOPR sont retombés en dessous de 1, indiquant que les investisseurs à court terme réalisent à nouveau des pertes.
Kripto Mevsimi, analyste chez CryptoQuant
En revanche, les détenteurs à long terme (LTH) affichent des ventes minimales, représentant seulement 10 % du volume d’échange, suggérant une stratégie d’investissement plus stable. Cette divergence indique que les STH sont plus réactifs aux changements de prix à court terme, tandis que les LTH offrent une stabilité au marché.
Globalement, les ventes actuelles des STH pourraient servir d’indicateur clé pour la santé du marché, potentiellement conduisant à un rebond si les pertes sont absorbées ou à une baisse supplémentaire si l’élan faiblit, conformément aux tendances plus larges des cryptomonnaies.
Tendances historiques et performance en août
Le Bitcoin a historiquement performé faiblement en août, avec une baisse mensuelle moyenne de 11,4 % depuis 2013. Cette tendance saisonnière est vitale pour interpréter les mouvements de prix actuels.
En 2025, le Bitcoin a commencé août avec une baisse de 5 %, passant de 118 330 $ à 112 300 $ et testant le niveau de support crucial de 110 000 $. Cela correspond aux schémas passés où août voit souvent une confiance des investisseurs plus faible et des ventes plus élevées en raison d’incertitudes macroéconomiques.
- Des instances précédentes, comme la baisse de 15 % en août 2022, montrent que la rupture des niveaux de support peut conduire à des corrections prolongées.
- Ce contexte historique aide les investisseurs à prévoir les résultats possibles et à affiner leurs approches.
Si le sentiment de risque se stabilise et que le Bitcoin reste au-dessus du support de 112 000 $/110 000 $, il peut retester le sommet record. Cependant, juste au-dessus se trouve une résistance mensuelle significative à 125 000 $, et je ne vois pas le catalyseur pour que cela casse maintenant.
Tony Sycamore, analyste chez IG markets
Bien que certains analystes suggèrent qu’une adoption institutionnelle accrue pourrait modifier ces schémas, la cohérence des baisses d’août indique une influence saisonnière persistante.
En synthèse, les données historiques suggèrent une baisse potentielle vers environ 105 000 $ si les tendances se poursuivent, façonnant les attentes du marché à court terme.
Analyse technique des niveaux de support clés
Niveaux de support et de résistance clés
L’analyse technique est cruciale pour identifier les niveaux importants dans le graphique de prix du Bitcoin. Les niveaux significatifs incluent 110 000 $, 118 800 $, et la moyenne mobile sur 200 jours à 99 355 $.
Les informations de Swissblock et d’autres analystes indiquent que casser la zone de support de 100 000 $-110 000 $ serait difficile pour les vendeurs, reflétant une forte demande à ces prix. Par exemple, clôturer en dessous de 114 700 $ pourrait provoquer une chute vers la zone de 110 000 $-112 000 $, comme l’a noté l’analyste AlphaBTC.
Les données on-chain de Glassnode montrent que les bases de coût des STH autour de 115,7 k$ et 105 k$ fonctionnent comme des supports fiables lors des retraits, avec des ventes réduites des LTH fournissant un coussin supplémentaire.
Si 116 750 $ ne tient pas, la fourchette de 110 k$ pourrait rapidement venir en focus.
Material Indicators
Inversement, certains signaux techniques suggèrent une résilience, avec le Bitcoin se maintenant au-dessus de 115 000 $ malgré une résistance près de 120 000 $, indiquant que les niveaux de support sont robustes malgré la volatilité.
Pour résumer, l’analyse technique met en lumière un conflit entre 110 000 $ et 120 000 $, où les ruptures pourraient influencer la direction à court terme, soulignant la nécessité de surveiller ces niveaux pour les décisions de trading.
Influences macroéconomiques sur le Bitcoin
Les éléments macroéconomiques affectent grandement le prix du Bitcoin, car il est souvent considéré comme un actif risqué. Des développements récents tels que le rapport sur l’emploi aux États-Unis, de nouveaux tarifs douaniers et les données de confiance des consommateurs injectent de l’incertitude dans les mouvements à court terme.
Arthur Hayes a souligné que les pressions macroéconomiques pourraient pousser le Bitcoin jusqu’à 100 000 $, citant des problèmes comme l’inflation et les tensions géopolitiques. Bien qu’une confiance des consommateurs améliorée ait offert un certain support, l’instabilité économique globale reste un défi.
Les actions réglementaires américaines et les indicateurs économiques, y compris les données JOLTS, envoient des messages mitigés au marché, impactant le sentiment des investisseurs. CryptoQuant observe que ces facteurs peuvent soit renforcer soit affaiblir le rôle du Bitcoin en tant que couverture contre la finance traditionnelle.
Les données JOLTS d’aujourd’hui, légèrement en dessous des attentes, ont envoyé un signal ‘ni trop chaud, ni trop froid’ aux marchés.
CryptoQuant
En revanche, certains experts soutiennent que le Bitcoin devient moins lié aux marchés traditionnels, mais les preuves actuelles montrent un lien fort, surtout durant les périodes volatiles.
En résumé, les influences macroéconomiques ajoutent des couches de complexité à l’action des prix du Bitcoin, nécessitant que les investisseurs restent informés des événements globaux pour une navigation efficace du marché.
Sentiment des investisseurs institutionnels et de détail
Le sentiment des investisseurs, divisé entre les acteurs institutionnels et de détail, joue un rôle clé dans la dynamique du marché du Bitcoin. Les investisseurs institutionnels ont augmenté leurs avoirs de 159 107 BTC le trimestre dernier, démontrant une forte croyance dans la valeur à long terme du Bitcoin.
Les investisseurs de détail, particulièrement ceux avec des enjeux plus petits, restent engagés, contribuant aux volumes de trading quotidiens et à la liquidité. Cette double implication met en évidence l’attrait large du Bitcoin, avec les institutions ajoutant de la stabilité et le détail introduisant de la volatilité.
- Par exemple, les entrées dans les ETF spot BTC ont été substantielles, renforçant la place du Bitcoin dans la finance.
- Une prise de bénéfices minimale par les détenteurs à long terme suggère une confiance sous-jacente malgré les fluctuations de prix.
Supports solides (Prix Réalisé) : Dans les retraits potentiels, les bases de coût des investisseurs à court terme aux niveaux d’environ 115,7 k$ et 105 k$ sont prêtes à agir comme des zones de support fortes et testées.
CryptoQuant
Comparé aux cycles antérieurs, le comportement actuel des investisseurs indique un marché mature, avec des stratégies plus variées réduisant les ventes massives, bien que les détenteurs à court terme causent encore la plupart de la volatilité.
Globalement, l’équilibre entre l’activité institutionnelle et de détail jette les bases d’une reprise potentielle, car les achats institutionnels peuvent contrebalancer les ventes de détail durant les déclins.
Perspective de marché et synthèse
Le marché actuel du Bitcoin affiche un mélange d’indicateurs baissiers et haussiers, influencé par des facteurs techniques, on-chain et macroéconomiques. Les marchés de prédiction tels que Polymarket donnent une probabilité de 73 % que le Bitcoin termine la semaine à 114 000 $, reflétant l’incertitude.
Les éléments critiques incluent la possibilité d’une correction plus profonde en dessous de 100 000 $ si le support échoue, ou d’un rebond si le niveau de 110 000 $ tient. Des développements comme les offres SPAC proposées qui introduisent plus de Bitcoin pourraient changer la dynamique de l’offre.
Par exemple, la croissance du secteur altcoin, avec les ETF Ethereum attirant 2,12 milliards de dollars d’entrées, montre un intérêt de marché élargi au-delà du Bitcoin, ce qui pourrait déplacer l’attention ou soutenir la croissance globale.
On dirait qu’un triple tapis propre se développe sur $BTC ici.
Credible Crypto
Alternativement, certains analystes voient la baisse actuelle comme une correction technique plutôt qu’un changement fondamental, suggérant que le maintien des niveaux clés pourrait conduire à de nouveaux sommets.
En synthèse, le marché est à un point charnière où les actions des détenteurs à court terme, les schémas historiques et les influences externes décideront si le Bitcoin subit une réinitialisation saine ou une chute prolongée, soulignant l’importance d’une prise de décision informée et prudente.
