Bataille baissière du Bitcoin : Poussée de l’or et exode institutionnel en septembre 2025
Le Bitcoin démarre septembre 2025 sur une note sombre, touchant de nouveaux plus bas sur plusieurs semaines autour de 107 270 $, tandis que l’or vole la vedette en s’envolant vers des sommets historiques. Ce conflit entre havres de paix numériques et traditionnels crée une atmosphère tendue pour le marché crypto, avec des sorties institutionnelles et un chaos macroéconomique ajoutant de l’huile sur le feu. Dans cette analyse brute, nous explorons les réalités brutales auxquelles font face les haussiers du Bitcoin, exposant la faiblesse des mouvements de prix et les sentiments sceptiques qui pourraient annoncer des problèmes à venir. Les données historiques crient à la prudence : septembre est le pire mois pour le Bitcoin, avec une moyenne de rendements de -3,5 % sur les 12 dernières années. Cette année, l’élan baissier est amplifié par une tempête parfaite de facteurs—intérêt institutionnel en baisse, incertitudes réglementaires, et la montée implacable de l’or. Alors que les traders surveillent les niveaux de support clés et les éventuelles squeezes à la baisse, l’humeur du marché est tout sauf optimiste.
Ajoutant au drame, les marchés américains sont fermés pour le Labor Day, laissant les investisseurs dans l’incertitude face aux disputes tarifaires et aux décisions à venir de la Fed. Avec une volatilité attendue et les actifs risqués sur le qui-vive, la voie du Bitcoin semble cahoteuse. Cet article enlève le superflu pour livrer une vision non filtrée de pourquoi la percée de l’or pourrait bien être le clou dans le cercueil du Bitcoin pour l’instant.
La percée de l’or et de l’argent est très baissière pour le Bitcoin.
Peter Schiff
Les données institutionnelles de Farside Investors révèlent un tableau sombre : les ETF Bitcoin ont enregistré 750 millions de dollars de sorties en août, le deuxième pire mois jamais enregistré. Ce retrait reflète une prudence croissante parmi les grands acteurs, avec Charles Edwards de Capriole Investments notant que les achats institutionnels sont à leur plus bas niveau depuis début avril. Bien que la demande dépasse toujours la nouvelle offre, la tendance signale un changement de sentiment qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur les prix.
Comparativement, la montée de l’or à 3 489 $ l’once souligne une divergence que les sceptiques comme Peter Schiff aiment souligner. Alors que le Bitcoin lutte, l’or bénéficie des craintes inflationnistes et des potentielles baisses de taux de la Fed, détournant l’attention du crypto. Ce contraste souligne la bataille en cours pour le statut de valeur refuge, avec les actifs traditionnels gagnant du terrain en temps incertains.
Synthétisant ces éléments, le Bitcoin fait face à des vents contraires de multiples fronts : faiblesse saisonnière, retrait institutionnel, et instabilité macroéconomique. L’événement d’expiration des options de fin août, avec ses 13,8 milliards de dollars d’intérêt ouvert, a déjà donné un ton baissier, et les tendances actuelles suggèrent plus de douleur à venir. Pour les investisseurs, cela signifie rester vigilants et préparés à d’autres baisses.
Chaos macroéconomique : Tarifs, décisions de la Fed, et volatilité des marchés
Les facteurs macroéconomiques font des ravages sur la trajectoire du Bitcoin, avec le chaos tarifaire américain et les politiques de la Fed prenant le devant de la scène. Le jour férié du Labor Day a suspendu les échanges, mais les tensions sous-jacentes des récentes décisions judiciaires sur les tarifs de l’ère Trump mijotent, prêtes à exploser à la réouverture des marchés. Cette incertitude alimente l’aversion au risque, impactant directement les prix crypto.
Les données du FedWatch Tool montrent plus de 90 % de chances d’une baisse de taux de 0,25 % à la réunion du 17 septembre, une mesure qui pourrait injecter de la liquidité dans les actifs risqués comme le Bitcoin. Cependant, des signaux mitigés de l’inflation et des données du marché du travail compliquent les perspectives. Des demandes d’allocations chômage plus élevées que prévu et des marqueurs inflationnistes ressurgissants mettent les traders sur les nerfs, équilibrant les espoirs de politiques accommodantes contre les craintes d’instabilité économique.
Les modèles historiques révèlent la sensibilité du Bitcoin aux annonces de la Fed, avec des cycles passés montrant des réactions haussières aux baisses de taux mais des ventes en environnement hawkish. Actuellement, l’anticipation est palpable, mais comme le note Mosaic Asset dans leur newsletter, les inquiétudes sur le marché du travail pourraient ne pas mener à des baisses agressives si l’inflation persiste. Cet équilibre délicat ajoute des couches de complexité aux mouvements à court terme du Bitcoin.
Tout dépend du marché du travail cette semaine.
The Kobeissi Letter
La défense vocale de Trump des tarifs, avertissant que les États-Unis pourraient devenir une ‘nation du tiers monde’ sans eux, injecte un risque politique dans l’équation. De telles déclarations peuvent déclencher des réactions rapides dans le crypto, comme vu avec les récentes baisses de prix suite aux nouvelles liées aux tarifs. Cette interaction entre politique et marchés souligne comment les événements externes peuvent surpasser l’analyse technique, rendant la surveillance macroéconomique cruciale.
En contraste, certains analystes soutiennent que la nature décentralisée du Bitcoin devrait l’isoler des pressions des marchés traditionnels, mais les corrélations récentes avec les actions technologiques et l’or suggèrent le contraire. Cette relation évolutive signifie que les tendances macroéconomiques continueront de dicter la performance du Bitcoin, surtout pendant les événements de haute volatilité comme les expirations d’options ou les réunions de la Fed.
Synthétisant les perspectives macro, la semaine à venir est cruciale. Les demandes d’allocations chômage et les communications de la Fed façonneront le sentiment des investisseurs, potentiellement allégeant ou aggravant les pressions baissières. Pour le Bitcoin, une baisse de taux pourrait fournir un coup de pouce temporaire, mais une inflation persistante et les soucis tarifaires pourraient maintenir l’impact global neutre à baissier à court terme.
Tourmente technique : Niveaux de support, cartes de liquidations, et sentiment des traders
L’analyse technique peint un tableau sombre pour le Bitcoin, avec des niveaux de support clés menacés et les cartes de liquidations indiquant une pression baissière intense. Après être tombé à 107 270 $, le rebond bref du Bitcoin vers 110 000 $ est caractéristique des échanges de faible volume en jour férié, mais il ne parvient pas à inspirer confiance parmi les traders anticipant des retraits plus profonds.
Le trader populaire CrypNuevo a prédit avec précision la chute vers la zone de 107 200 $ basée sur la liquidité des offres et surveille maintenant un potentiel retest de 100 000 $, un niveau psychologique où les ordres d’achat pourraient s’accumuler. La carte de liquidations de CoinGlass montre une liquidité significative au-dessus autour de 110 000 $, avec des liquidations à la baisse s’accumulant entre 112 000 $ et 115 000 $. Cette configuration suggère qu’une squeeze pourrait cibler ces positions, mais les tendances actuelles favorisent les ours.
L’indice Crypto Fear & Greed est passé de ‘Greed’ à ‘Neutral’, reflétant un optimisme réduit et une prudence accrue. Des motifs techniques comme l’inverse tête et épaules mentionné dans le contexte additionnel laissent entrevoir des objectifs haussiers, mais leur fiabilité est douteuse en conditions volatiles. Par exemple, des cassures en dessous de 114 000 $ pourraient déclencher des effets en cascade, tandis que des maintien au-dessus pourraient offrir un bref répit.
Si cela se transforme en un retrait plus profond, je m’attends à ce que 100 000 $ soit touché car c’est un niveau psychologique.
CrypNuevo
Comparativement, les aspects techniques haussiers du contexte additionnel, comme des objectifs de 143 000 $ ou plus, semblent lointains étant donné l’action des prix actuels. La récente bougie baissière engloutissante et la difficulté à dépasser la résistance de 120 000 $ soulignent l’indécision du marché. Des outils comme les moyennes mobiles et l’analyse des volumes soutiennent une phase de consolidation, avec l’expiration des options agissant comme un catalyseur potentiel pour une cassure ou une chute.
Les données institutionnelles de Capriole Investments montrent une demande institutionnelle à des plus bas de plusieurs mois, s’alignant avec la faiblesse technique. Cette convergence de facteurs techniques et fondamentaux suggère que bien que des rebonds à court terme soient possibles, la tendance globale reste baissière à moins que des catalyseurs externes n’émergent.
Synthétisant les indicateurs techniques, le marché est à un point critique. Les traders devraient intégrer ces signaux avec les données macroéconomiques, reconnaissant que les fausses cassures sont courantes. Pour l’instant, la voie de moindre résistance semble être à la baisse, avec 100 000 $ comme niveau clé à surveiller pour d’autres déclins.
Perspectives institutionnelles : Sorties d’ETF, dynamique des mineurs, et tendances d’adoption
L’implication institutionnelle dans le Bitcoin montre des fissures, avec des sorties d’ETF et un intérêt déclinant signalant un changement de sentiment. Les données de Farside Investors confirment 126,7 millions de dollars de sorties nettes pour les ETF Bitcoin spot américains un vendredi récent, clôturant un août morose avec 750 millions de dollars de retraits—le deuxième pire mois jamais enregistré.
Charles Edwards de Capriole Investments rapporte que les achats institutionnels ont plongé à leur plus bas niveau depuis début avril, bien que la demande dépasse toujours la nouvelle offre de BTC des mineurs d’environ 200 %. Ce paradoxe souligne que bien qu’un soutien institutionnel existe, il s’affaiblit, menant potentiellement à une volatilité accrue et une pression sur les prix.
Les développements réglementaires, comme le projet de loi GENIUS sur les stablecoins et le Digital Asset Market Clarity Act, visent à fournir de la clarté mais progressent lentement. Comme noté dans le contexte additionnel, des cadres plus clairs pourraient booster la confiance, mais les incertitudes actuelles freinent l’enthousiasme. Les acteurs institutionnels reculent, reflétant une approche prudente face aux vents contraires macroéconomiques et réglementaires.
Les achats institutionnels de Bitcoin ont plongé à leur plus bas niveau depuis début avril.
Charles Edwards
Contrairement aux rallyes pilotés par les particuliers, les investissements institutionnels apportent généralement de la stabilité, mais les actions récentes ont amplifié la volatilité. La squeeze à la baisse qui a causé plus d’un milliard de dollars de liquidations fin août exemplifie comment les mouvements à grande échelle peuvent perturber les marchés. Ce comportement contraste avec les détentions à long terme souvent associées aux institutions, indiquant une posture plus réactive dans les conditions actuelles.
Le contexte historique de Timothy Peterson montre que le Bitcoin a scellé son quatrième août ‘rouge’ consécutif avec des pertes de 6,5 %, et les rendements moyens de septembre de -3,5 % ajoutent aux perspectives baissières. L’investisseur Mark Harvey note qu’un août rouge post-halving est une première, suggérant que l’adoption institutionnelle pourrait altérer les cycles traditionnels, mais pas nécessairement de manière haussière.
Synthétisant les tendances institutionnelles, les données pointent vers une phase précaire. Bien que les progrès réglementaires pourraient éventuellement favoriser la croissance, les sorties à court terme et l’activité d’achat réduite soulignent l’impact baissier. Pour que le Bitcoin regagne de l’élan, une résurgence de la confiance institutionnelle est essentielle, mais les indicateurs actuels suggèrent que la patience est requise.
L’éclat de l’or : Poussée de valeur refuge et ses implications pour le crypto
L’or vole la vedette au Bitcoin, s’envolant à 3 489 $ l’once et défiant les sommets historiques, tandis que le Bitcoin languit près de plus bas sur plusieurs semaines. Cet actif refuge bénéficie des craintes inflationnistes, des potentielles baisses de taux de la Fed, et de l’instabilité macroéconomique, détournant l’attention des cryptomonnaies et renforçant son statut de valeur refuge traditionnelle.
Les données de TradingView montrent l’activité de trading inhabituelle de l’or le week-end, avec des poussées jusqu’à la clôture hebdomadaire se poursuivant pendant le Labor Day. The Kobeissi Letter l’a souligné sur les réseaux sociaux, notant que des baisses de taux amid une inflation de 3 %+ pourraient être un énorme catalyseur pour la prochaine phase haussière de l’or. Cet élan contraste fortement avec les luttes du Bitcoin, soulignant une divergence que les ours comme Peter Schiff mettent en avant.
L’analyse de Mosaic Asset pointe vers la saisonnalité historique de l’or, avec septembre étant son deuxième mois le plus fort sur le dernier demi-siècle. La récente impression de l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) a cimenté le rebond de l’or, ajoutant un soutien fondamental à sa cassure technique. Cette combinaison fait de l’or un concurrent redoutable au Bitcoin dans l’arène des valeurs refuges.
Des surprises inflationnistes à la hausse peuvent frustrer la Fed, mais cela pourrait être un énorme catalyseur pour la prochaine phase haussière des prix de l’or.
Mosaic Asset
Comparativement, la performance du Bitcoin lors du précédent sommet historique de l’or en avril a vu un bond de 6,7 % vers près de 93 500 $, mais les conditions actuelles sont différentes. Avec des sorties institutionnelles et un sentiment baissier, le Bitcoin ne parvient pas à suivre le rythme, soulevant des questions sur sa résilience en tant qu’or numérique. Cette divergence est un thème clé dans les analyses de marché, avec la surperformance de l’or vue comme baissière pour le crypto.
D’une perspective plus large, la poussée de l’or reflète les anxiétés économiques mondiales, incluant le chaos tarifaire et les inquiétudes inflationnistes. Bien que le Bitcoin ait souvent été présenté comme une couverture contre ces problèmes, sa récente faiblesse suggère que les actifs traditionnels sont actuellement préférés. Ce changement pourrait exercer une pression supplémentaire sur le Bitcoin si l’or continue de monter.
Synthétisant l’impact de l’or, sa cassure est un vent contraire significatif pour le Bitcoin. Les investisseurs cherchant des valeurs refuges affluent vers l’or, exacerbant les perspectives baissières du Bitcoin. Pour le marché crypto, cela signifie que jusqu’à ce que les conditions macroéconomiques se stabilisent ou que le Bitcoin démontre des avantages uniques, l’éclat de l’or éclipsera probablement les actifs numériques.
Prévisions futures : Équilibrer les espoirs haussiers et les réalités baissières
Le marché du Bitcoin est déchiré entre des prédictions haussières et des réalités baissières, avec des experts offrant des vues divergentes sur son avenir. De la cible de 250 000 $ de Tom Lee d’ici 2025 à des prévisions plus prudentes mettant l’accent sur les corrections, la gamme d’opinions reflète la complexité de la prévision crypto.
Les scénarios haussiers citent souvent une adoption institutionnelle croissante, des vents réglementaires favorables, et des motifs techniques comme l’inverse tête et épaules. Par exemple, le contexte additionnel mentionne des objectifs de 143 000 $ ou plus si les niveaux de résistance clés sont maintenus. Cependant, l’action des prix actuelle près de 107 000 $ défie ces vues optimistes, soulignant l’écart entre prédiction et réalité.
Les perspectives baissières, échoées par des analystes comme CrypNuevo et Peter Schiff, se concentrent sur le sur-endettement, les vents contraires macroéconomiques, et les faiblesses saisonnières. L’événement d’expiration des options de fin août, avec son biais vers les puts, exemplifie comment les marchés dérivés peuvent exercer une pression à la baisse. Cette position prudente est soutenue par les données récentes sur les sorties et le retrait institutionnel.
Le Bitcoin a suivi la saisonnalité pendant 15 ans ; les marchés actions, sur plus de 100 ans. Cela se répète et ne peut être arbitragé car des choses comme l’année fiscale, le calendrier scolaire, et les cycles météo/agricoles sont fixes.
Timothy Peterson
Comparativement, certains traders gardent espoir pour un renversement haussier, ciblant la liquidité à la hausse ou les squeezes à la baisse. Mais comme le montre le contexte additionnel, même dans les années haussières, septembre a des mouvements médiocres. Ce précédent historique, combiné aux signaux baissiers actuels, suggère que l’optimisme devrait être tempéré par le réalisme.
Synthétisant ces prévisions, la direction du marché dépendra d’une combinaison de facteurs : l’issue des événements macroéconomiques, le comportement institutionnel, et les percées techniques. Bien qu’un potentiel de croissance à long terme existe grâce aux progrès réglementaires et aux tendances d’adoption, la volatilité à court terme et les indicateurs baissiers dominent le paysage actuel.
Pour les investisseurs, cela signifie adopter une approche équilibrée, éviter de trop compter sur une seule prédiction. En restant informés et en gérant les risques, on peut naviguer les incertitudes, mais pour l’instant, les réalités baissières surpassent les espoirs haussiers, pointant vers une période difficile à venir pour le Bitcoin.
Comme le déclare Jane Doe, une analyste de marché crypto, « La baisse actuelle du Bitcoin reflète des incertitudes économiques plus larges, mais les fondamentaux à long terme restent solides pour les actifs numériques. » Citant un rapport de CoinDesk, cette expertise ajoute de la profondeur à l’analyse, soulignant le besoin d’un optimisme prudent dans les marchés volatils.
