Les baleines Bitcoin se tournent vers les produits institutionnels
Les gros détenteurs de Bitcoin, souvent appelés baleines, transfèrent de plus en plus leurs avoirs vers des fonds négociés en bourse (ETF), en particulier l’ETF Bitcoin iShares de BlackRock (IBIT). Ce changement marque une évolution significative par rapport à l’idée longtemps défendue de l’auto-custodie vers les produits financiers institutionnels. Robbie Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock, l’a souligné dans une interview à Bloomberg, indiquant que l’entreprise a traité plus de 3 milliards de dollars de conversions. Il a noté que les baleines voient l’avantage d’ajouter une exposition Bitcoin à leurs configurations existantes de conseil financier et de banque privée, leur permettant de conserver leurs avoirs en BTC tout en accédant à des services d’investissement et de prêt plus larges dans le système financier traditionnel.
Croissance des ETF et impact sur le marché
- L’IBIT de BlackRock se distingue comme le principal ETF Bitcoin spot aux États-Unis
- Il gère des actifs de plus de 88 milliards de dollars
- Il bat des records de croissance rapide
- Cette tendance montre la progression de Bitcoin vers une utilisation institutionnelle
Ce changement est en partie dû à une modification récente des règles de la SEC qui autorise les créations et rachats en nature pour les ETF crypto, rendant les conversions importantes plus efficaces et fiscalement avantageuses pour les grands investisseurs. L’analyste Willy Woo a observé que la demande d’ETF pourrait détourner l’intérêt de l’auto-custodie, les données onchain indiquant que le Bitcoin en auto-custodie a récemment mis fin à une tendance haussière de 15 ans. Cela pourrait constituer un moment charnière dans le comportement des investisseurs.
Après des années d’auto-custodie, de nombreuses baleines reconnaissent la commodité de pouvoir détenir leur exposition dans le cadre de leur relation existante avec leur conseiller financier ou leur banque privée.
Robbie Mitchnick
Les données onchain montrent que le Bitcoin en auto-custodie a récemment rompu une tendance haussière de 15 ans, marquant un point de basculement potentiel dans le comportement des investisseurs.
Willy Woo
Changements réglementaires favorisant l’adoption institutionnelle
Les mesures réglementaires ont été cruciales pour attirer les institutions vers Bitcoin. La modification des règles de la SEC permet aux participants autorisés d’échanger directement des actions d’ETF contre du Bitcoin, rationalisant les conversions et réduisant les impôts pour les grands investisseurs. Au Royaume-Uni, un assouplissement similaire par la Financial Conduct Authority (FCA) a permis à des produits comme le produit négocié en bourse (ETP) Bitcoin de BlackRock de démarrer sur le London Stock Exchange.
Impacts réglementaires clés
- La règle de la SEC permet les créations et rachats en nature
- L’assouplissement de la FCA autorise le lancement d’ETP crypto au Royaume-Uni
- Des règles claires renforcent la confiance des investisseurs
- D’importantes entrées nettes dans les ETF Bitcoin spot
À cet égard, David Geale, directeur exécutif de la FCA, a mentionné que le marché a évolué, les produits crypto devenant plus grand public et mieux compris, conduisant à un assouplissement des règles pour l’accès des particuliers sur les bourses réglementées. Les preuves des États-Unis montrent que la clarté réglementaire a accru la confiance des investisseurs, et les analystes de Glassnode ont rapporté que les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré des entrées nettes d’environ 5 900 BTC le 10 septembre.
Depuis que nous avons restreint l’accès des particuliers aux ETN crypto, le marché a évolué et les produits sont devenus plus grand public et mieux compris.
David Geale
Les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré des entrées nettes d’environ 5 900 BTC le 10 septembre, la plus forte entrée quotidienne depuis mi-juillet. Cela a poussé les flux nets hebdomadaires dans le positif, reflétant une demande renouvelée pour les ETF.
Glassnode
Dynamique des sentiments institutionnels et des particuliers
Les investisseurs institutionnels et les particuliers se comportent différemment sur le marché crypto, les institutions apportant de la stabilité grâce à des plans à long terme et les traders particuliers ajoutant de la liquidité et des fluctuations à court terme. L’adoption institutionnelle s’est accélérée, les entreprises ayant augmenté leurs détentions de Bitcoin de 159 107 BTC au T2 2025, et les ETF Bitcoin spot affichant de fortes entrées nettes.
Comparaison des comportements des investisseurs
- Institutions : Se concentrent sur des stratégies à long terme, soutiennent la stabilité du marché
- Particuliers : S’engagent dans le trading à court terme, augmentent la volatilité
- Plus de 52 % des détenteurs de Bitcoin vendent à découvert des actifs
- L’effet de levier des particuliers provoque d’importantes liquidations
Les données de plateformes comme Santiment montrent des ventes de panique à des prix comme 113 000 dollars, créant un sentiment très baissier qui pourrait signaler un rebond. Les traders particuliers augmentent souvent l’effet de levier lors des baisses, entraînant d’énormes liquidations—plus d’un milliard de dollars récemment—et les mouvements de prix quotidiens sont pilotés par les marchés à terme perpétuels.
Les zones en dessous de 20 % déclenchent souvent des rebonds techniques, mais une reprise soutenue nécessitera que le sentiment remonte au-dessus de 40–45 % avec la moyenne mobile sur 30 jours en hausse.
Axel Adler Jr.
Des baisses potentielles des taux pourraient canaliser des milliers de milliards vers les marchés crypto, initiant potentiellement une phase parabolique.
Ash Crypto
Fondements technologiques des produits crypto
La technologie blockchain sous-tend les produits liés aux crypto comme les ETF et ETP, offrant décentralisation, transparence et efficacité grâce aux smart contracts et aux systèmes de custode sécurisés. La tokenisation permet une négociation continue des actifs et s’intègre aux applications de finance décentralisée, offrant des avantages par rapport aux outils traditionnels en éliminant les intermédiaires et en améliorant l’accès.
Avantages technologiques
- Réduit les intermédiaires et améliore l’accessibilité
- Des plateformes comme Ethereum gèrent plus d’un milliard de dollars d’actifs tokenisés
- Solana offre des transactions plus rapides
- Garantit un suivi précis des prix dans des systèmes réglementés
Les preuves du marché des actifs tokenisés, qui a atteint 28 milliards de dollars en 2025, montrent un intérêt institutionnel croissant pour les actifs du monde réel, stimulé par les avancées technologiques qui améliorent l’efficacité et réduisent les coûts. Ryan Lee de l’exchange Bitget a souligné que la technologie avancée garantit une exécution sécurisée et fluide, essentielle pour la confiance des investisseurs, et les mises à niveau de la blockchain aident les produits crypto réglementés à réussir.
La technologie avancée garantit une exécution sécurisée et efficace, vitale pour la confiance des investisseurs.
Ryan Lee
Lorsque la Fed baisse les taux à moins de 2 % des sommets historiques, le S&P 500 a augmenté en moyenne de +14 % en 12 mois.
The Kobeissi Letter
Perspectives du marché et projections futures
Les perspectives pour les cryptomonnaies restent positives, alimentées par les entrées institutionnelles, les progrès technologiques et le soutien réglementaire. Les projections suggèrent que les titres tokenisés pourraient considérablement croître d’ici 2030, et pour Bitcoin, les objectifs des experts incluent des niveaux élevés, avec des données récentes montrant de fortes entrées nettes pour les ETF américains.
Projections et indicateurs clés
- L’IBIT de BlackRock attire à lui seul des sommes colossales
- Octobre apporte souvent des gains importants pour Bitcoin
- 60 % de la performance annuelle de Bitcoin se produit après le 3 octobre
- La demande institutionnelle construit une base solide
Sur ce point, les modèles historiques montrent une performance constante, et Timothy Peterson affirme que 60 % de la performance annuelle de Bitcoin se produit après le 3 octobre, s’étendant souvent jusqu’en juin. André Dragosch de Bitwise Asset Management a identifié des catalyseurs possibles, comme l’ajout de crypto aux plans 401(k) américains, ce qui pourrait débloquer des milliards supplémentaires dans l’adoption.
60 % de la performance annuelle de Bitcoin se produit après le 3 octobre, avec une forte probabilité de gains s’étendant jusqu’en juin.
Timothy Peterson
Bien que je pense que la macro est solidement haussière et que le sommet n’est pas encore atteint, cela ressemble actuellement plus à une pompe de sortie à court terme qu’à une accumulation. Le temps nous le dira.
Material Indicators
Il est indéniable que l’expert analyste crypto Michael Saylor a récemment déclaré : « L’adoption institutionnelle de Bitcoin via des produits réglementés représente l’innovation financière la plus significative de notre génération, combinant la sécurité de la blockchain avec l’accessibilité de la finance traditionnelle. » Cette vision souligne comment les changements actuels du marché pourraient transformer la finance.
