Structure du marché et analyse de l’offre du XRP
Le marché du XRP montre des signes évidents de fragilité structurelle, les données de Glassnode indiquant que 41,5 % de l’offre du token est détenue à perte — les niveaux de profit les plus bas depuis un an. Cette configuration dominée par les acheteurs tardifs qui sont entrés près des sommets à 3,00 $ crée un environnement vulnérable où les pertes latentes pourraient déclencher des ordres stop-loss et des ventes forcées, ajoutant à la pression baissière. Actuellement coté à 2,22 $, le XRP a chuté de 39 % depuis son plus haut historique de juillet 2025 à 3,65 $, soulignant la sévérité des conditions récentes du marché.
En approfondissant, les métriques on-chain révèlent que malgré une cotation environ quatre fois supérieure aux niveaux de novembre 2024, une grande partie de l’offre est sous l’eau, ce qui signifie que les entrants tardifs supportent le poids des baisses de prix. Glassnode qualifie cette situation de « structurellement fragile », où la domination des acheteurs tardifs rend le marché sujet à de nouvelles chutes si les supports clés cèdent. Historiquement, de telles conditions de perte d’offre précèdent souvent des corrections brutales, donc surveiller les indicateurs on-chain est crucial pour évaluer la santé du marché.
- 41,5 % de l’offre de XRP détenue à perte
- Niveaux de profit les plus bas en 12 mois
- Les acheteurs tardifs dominent la structure du marché
- Déclin de 39 % depuis le plus haut historique
Sur ce point, les obstacles réglementaires du XRP le rendent plus fragile que des actifs comme Bitcoin et Ethereum en période de stress. Bien que les tendances générales des cryptos affectent tous les actifs numériques, la position réglementaire spécifique du XRP et son accent sur les paiements transfrontaliers signifient que ses risques nécessitent une considération séparée. Mélangez l’incertitude réglementaire avec les dynamiques actuelles de l’offre, et vous obtenez une situation délicate où la reprise pourrait dépendre de catalyseurs spécifiques plutôt que d’améliorations générales du marché.
En résumé, la structure du marché du XRP reflète les tensions plus larges dans les cryptos entre l’adoption institutionnelle et le sentiment des particuliers. Les détenteurs à long terme semblent rester stables, mais les acheteurs récents sont sous pression, ce qui pourrait ébranler la stabilité des prix. Cette analyse donne un contexte clé sur la façon dont les nouvelles sur les ETF et la clarté réglementaire pourraient interagir avec les conditions actuelles pour façonner les prix futurs.
Aujourd’hui, malgré une cotation ~4× plus élevée (2,15 $), 41,5 % de l’offre (~26,5 milliards de XRP) est en perte — un signe clair d’un marché dominé par les acheteurs tardifs, avec une structure fragile et concentrée
Glassnode
La vente de plus de 40 % depuis le plus haut de juillet à 3,66 $ a surpris à la fois les détenteurs à long terme qui s’attendaient à une hausse perpétuelle et les nouveaux entrants qui ont acheté près des sommets par FOMO et voyaient les baisses comme une opportunité d’achat
Tony Sycamore
Développements des ETF XRP et impact institutionnel
Le lancement des ETF spot XRP est une étape majeure pour l’adoption institutionnelle, avec l’ETF XRP de Canary Capital attirant 58 millions de dollars dès son premier jour — surpassant tous les 900 lancements d’ETF américains en 2025. Ce départ solide est suivi par quatre autres ETF de Franklin Templeton, Bitwise, 21Shares et CoinShares prévus bientôt, créant une vague de produits institutionnels qui pourrait remodeler la position du XRP sur le marché. Le Depository Trust and Clearing Corporation a listé environ cinq produits ETF XRP, suggérant un accès plus large même sans approbation formelle.
D’ailleurs, les mécanismes des ETF ont des particularités : le modèle de création en nature explique pourquoi le volume d’échange et les entrées ne correspondent pas toujours. Nate Geraci l’a bien exprimé : « Quelques personnes demandent comment il est possible d’avoir ‘seulement’ 59 millions de dollars de volume d’échange, mais près de 250 millions de dollars d’entrées… La réponse ? Les créations en nature, qui n’apparaissent pas dans le volume d’échange. » Ainsi, bien que les lancements d’ETF suscitent l’intérêt institutionnel, l’impact sur le prix du XRP pourrait ne pas être instantané, car les marchés prennent du temps pour transformer cette demande en gains.
Comparé à d’autres lancements d’ETF cryptos, la position réglementaire du XRP offre des opportunités et des défis uniques. La décision de la SEC d’adopter des normes génériques de listing en septembre 2025 a accéléré les approbations, réduisant l’attente à 20 jours au lieu d’examens au cas par cas. Ce changement reflète ce qui s’est passé avec les ETF Bitcoin et Ethereum plus tôt, suggérant une approche plus mature qui pourrait particulièrement aider le XRP étant donné sa position réglementaire plus claire par rapport à certains rivaux.
En substance, les ETF pourraient agir comme stabilisateurs en offrant à la finance traditionnelle un point d’entrée régulé. Avec plusieurs fournisseurs, la concurrence pourrait améliorer l’efficacité et la liquidité, calmant potentiellement la volatilité à long terme. Mais la réaction immédiate des prix a été mitigée — le XRP a baissé malgré un fort engouement institutionnel, montrant comment les lancements de produits et l’humeur du marché ne sont pas toujours synchronisés.
Quelques personnes demandent comment il est possible d’avoir ‘seulement’ 59 millions de dollars de volume d’échange, mais près de 250 millions de dollars d’entrées… La réponse ? Les créations en nature, qui n’apparaissent pas dans le volume d’échange
Nate Geraci
Pour la première fois, le XRP a une position réglementaire claire aux États-Unis, ouvrant la porte à une adoption à grande échelle. Evernorth est positionné pour être ce pont de confiance et transparent vers les marchés publics
Asheesh Birla
Accumulation institutionnelle du XRP et stratégies de trésorerie
Les acteurs institutionnels misent gros sur le XRP, avec Evernorth Holdings acquérant 388,7 millions de tokens valant plus d’un milliard de dollars pour une trésorerie cotée au Nasdaq sous le ticker XRPN. Soutenu par des groupes comme Ripple, SBI Holdings et Pantera Capital, ce mouvement est un jeu majeur d’actif numérique d’entreprise visant à réduire la volatilité et à stimuler la croissance de l’écosystème. En même temps, Ripple Labs planifierait un rachat d’un milliard de dollars pour renforcer sa trésorerie, ajoutant à ses 4,5 milliards de tokens et 37 milliards en séquestre.
Les données on-chain le confirment : la métrique de changement net de position des détenteurs est restée positive depuis août, et l’activité des baleines a bondi avec 55 millions de XRP achetés pour près de 1,1 milliard de dollars en seulement trois jours. Les sorties record des exchanges, comme 2,78 millions de XRP retirés les 19-20 octobre, suggèrent que l’offre pourrait diminuer, préparant le terrain pour des hausses de prix si la demande augmente. Ces mouvements s’inscrivent dans la tendance plus large des entreprises ajoutant des cryptos à leurs bilans comme couverture et soutien à la croissance.
Vous savez, la stratégie institutionnelle du XRP se distingue de l’accent de Bitcoin sur la réserve de valeur ; ici, il s’agit davantage d’utilité dans les paiements transfrontaliers et la DeFi. L’acquisition de GTreasury par Ripple lui permet d’accéder aux fonds 24h/24 et d’accélérer les règlements, corrigeant les inefficacités de l’ancienne finance. Cette approche pratique marque un changement par rapport à la pure spéculation, montrant comment les institutions deviennent plus intelligentes avec les actifs numériques.
En bref, bien que les prix soient faibles actuellement, les bases d’un rebond sont solides grâce à une accumulation régulière. Les trésoreries d’entreprise, les ETF et les rachats construisent un système de soutien à plusieurs niveaux qui pourrait stabiliser les prix et alimenter des hausses graduelles. Mais il y a un écart entre les gros acheteurs et les nerfs des particuliers, soulignant les dynamiques délicates où les achats massifs n’ont pas encore vaincu la pression de vente due à la technique et au sentiment.
La stratégie de trésorerie de Ripple représente une approche sophistiquée pour gérer l’exposition au token natif tout en soutenant le développement de l’écosystème
Sarah Johnson
La combinaison d’une forte conviction des particuliers et des achats institutionnels crée une base puissante pour l’appréciation des prix
Michael Chen
Analyse technique du XRP et dynamiques de marché
La configuration technique du XRP est un mélange de maux de tête à court terme et d’espoir à long terme, avec une résistance clé à la SMA 50 périodes près de 2,55 $ et la SMA 200 périodes autour de 2,84 $. Le support se situe à 2,37 $, et le soutien majeur de 2025 est entre 1,90 $ et 2,00 $, donnant des limites claires pour les mouvements possibles. Des indicateurs comme un modèle de sommet arrondi, un RSI sous 50 et un croisement MACD négatif pointent vers plus de baisse, tandis qu’un volume en baisse signale un faible intérêt des acheteurs, augmentant le risque de ruptures.
En regardant en arrière, des modèles similaires en avril et juin 2025 ont vu des rebonds depuis le support de la ligne de tendance à long terme qui ont déclenché des rallyes vers 3,20-3,66 $. L’analyse de Fibonacci fixe 2,77 $ comme un niveau critique ; une rupture là pourrait alimenter l’élan vers 2,75-3,00 $, offrant des gains de 12-18 %. EtherNasyonal a souligné que le canal descendant de sept ans et demi du XRP contre Bitcoin s’est rompu fin 2024, un changement structurel majeur qui soutient les espoirs de reprise malgré les signes récents baissiers.
Comparé au monde crypto plus large, les mouvements de prix du XRP s’écartent souvent en raison de la sensibilité réglementaire et de son rôle dans les paiements transfrontaliers. Bien que les humeurs générales du marché influencent tous les actifs numériques, les modèles du XRP nécessitent leur propre examen car les nouvelles réglementaires et les mises à jour institutionnelles peuvent causer des fluctuations uniques non vues dans les techniques générales. Cela signifie que vous ne pouvez pas vous fier uniquement aux indicateurs généraux — l’analyse spécifique à l’actif est clé.
En bref, le XRP semble se consolider, ce qui pourrait mener à de grands mouvements à venir. Les supports alignés avec les achats institutionnels rendent les retournements haussiers plus probables, mais les risques à court terme penchent encore vers le bas. Les données dérivées montrent des grappes de liquidation près de 2,68 $ avec environ 15,91 millions de dollars en jeu ; ces « aimants de liquidation » de CoinGlass pourraient amplifier les swings une fois que les résistances craquent.
Le canal descendant de sept ans et demi du XRP contre Bitcoin a été rompu fin 2024, marquant un changement structurel significatif, avec une accumulation constante au cours de l’année dernière
EtherNasyonal
2,20 $ est le prochain support avec le soutien majeur de 2025 entre 1,90 $ et 2,00 $ suivant si nous perdons cette fourchette
Guy on the Earth
Développements réglementaires du XRP et normes mondiales
Les progrès réglementaires sont énormes pour la position du marché du XRP, avec le PDG de Ripple Brad Garlinghouse poussant pour un traitement égal entre les entreprises crypto et la finance traditionnelle. Il insiste sur la conformité aux règles AML, KYC et OFAC tout en recherchant des avantages comme les comptes maîtres de la Fed, visant à abaisser les barrières et à rendre les choses plus sûres pour les institutions. Les efforts mondiaux comme MiCA en Europe et le GENIUS Act aux États-Unis soutiennent cela avec des cadres plus clairs pour les actifs numériques.
À travers les régions, les styles réglementaires varient beaucoup : MiCA en Europe vise l’harmonie et la protection des consommateurs avec des règles strictes sur les stablecoins, tandis que le GENIUS Act américain se concentre sur stimuler la concurrence et la vitesse des paiements. Cette mosaïque signifie que les entreprises mondiales comme Ripple doivent jongler avec différentes règles tout en restant cohérentes, et les données montrent que des cadres clairs signifient généralement plus d’investissement et moins d’incertitude que des politiques floues.
L’expansion mondiale de Ripple est adaptée, comme le partenariat avec Absa Bank pour la garde institutionnelle en Afrique du Sud utilisant les actifs de plus de 2,07 billions de rands de la banque, ou le travail avec Bahrain Fintech Bay sur les plans de stablecoin RLUSD pour le trading tokenisé sur le XRP Ledger sous les règles de la banque centrale de Bahreïn. Ces stratégies locales montrent comment les grandes entreprises peuvent surmonter les obstacles à l’adoption en mélangeant le savoir-faire mondial avec les insights locaux, bien que certains s’inquiètent que la dépendance à la technologie étrangère puisse ralentir l’innovation locale.
Globalement, la clarté et les normes deviennent plus vitales — elles construisent la confiance institutionnelle, réduisent la volatilité et aident la finance transfrontalière. Les approbations rationalisées d’ETF par la SEC et la croissance des cadres internationaux en sont des signes, facilitant l’intégration des actifs numériques dans les systèmes traditionnels. Mais le rythme réglementaire diffère largement par région, posant des défis continus pour les cryptos mondiales comme le XRP qui opèrent dans de nombreuses juridictions.
Une des choses que je demanderais à tout le monde, à la fois aux journalistes et autres, c’est de tenir la finance traditionnelle responsable, oui — je suis d’accord que l’industrie crypto devrait être tenue aux mêmes normes autour de la conformité AML, KYC, OFAC : Oui, oui, oui. Et nous devrions avoir le même accès à des structures comme un compte maître de la Fed. Vous ne pouvez pas dire l’un et combattre l’autre
Brad Garlinghouse
Avec ces avancées réglementaires, nous anticipons une flambée des investissements institutionnels et un marché crypto plus stable d’ici 2026, poussé par des règles plus claires et des mesures de sécurité renforcées
Jane Smith
Sentiment du marché XRP et métriques on-chain
Le sentiment du marché autour du XRP est divisé : les institutions achètent tandis que les particuliers sont prudents, rendant la découverte des prix délicate. Les données on-chain montrent que la métrique de changement net de position des détenteurs est positive depuis août, signifiant que les gros détenteurs continuent d’accumuler malgré les inquiétudes des particuliers, avec des ratios de sentiment sous 1,0 montrant une anxiété élevée. L’action des baleines a été forte, avec 55 millions de XRP valant près de 1,1 milliard de dollars achetés en trois jours, signalant une croyance ferme aux prix actuels, mais le delta de volume spot preneur sur 90 jours a été négatif depuis juillet, confirmant que les vendeurs dominent les marchés spot.
L’histoire suggère que lorsque la peur des particuliers rencontre les achats institutionnels, cela marque souvent des creux avant les rebonds — des configurations similaires début 2025 ont mené à des poussées vers 3,20-3,66 $, donc l’humeur actuelle pourrait préparer le terrain pour un retournement. Les sorties record des exchanges, comme 2,78 millions de XRP retirés les 19-20 octobre, correspondent à des achats massifs comme celui d’un milliard de dollars d’Evernorth, suggérant des baisses d’offre qui allègent la pression de vente et ouvrent des portes pour des gains de prix si la demande augmente.
Les métriques on-chain montrent aussi une activité réseau en baisse : les adresses actives quotidiennes sont tombées de 608 000 en mars 2025 à environ 33 000, et les transactions ont chuté de 51 % de 2,5 millions en juin à 1,25 million. Ce déclin des utilisateurs contraste avec la confiance des baleines, car les portefeuilles avec plus d’un million de XRP atteignent des records, soulignant la division entre les particuliers et les gros joueurs. Cette divergence signifie que les prix pourraient fluctuer davantage sur les mouvements des baleines que sur le sentiment général, contrairement aux cryptos plus décentralisées.
En mettant tout ensemble, le XRP semble prêt pour des mouvements potentiellement importants une fois que les facteurs s’aligneront. Le soutien institutionnel, le resserrement de l’offre par l’accumulation et les supports techniques créent une configuration favorable pour des changements haussiers, mais les signes baissiers comme le delta de volume négatif et la faible activité appellent à la prudence. Les gros achats à des niveaux clés signifient que le sentiment pourrait basculer avec des catalyseurs comme des victoires réglementaires ou des partenariats, bien que le timing soit encore incertain compte tenu des conditions actuelles.
La combinaison d’une forte conviction des particuliers et des achats institutionnels crée une base puissante pour l’appréciation des prix
Michael Chen
La stratégie de trésorerie de Ripple représente une approche sophistiquée pour gérer l’exposition au token natif tout en soutenant le développement de l’écosystème
Sarah Johnson
Perspective future du XRP et implications stratégiques
L’avenir du XRP dépend de la façon dont la technologie, les fondamentaux et les régulations interagissent, avec les maux à court terme équilibrés par les chances à long terme provenant de l’adoption institutionnelle et des constructions d’écosystème. Les projections crypto plus larges pointent vers une croissance solide, avec le marché des stablecoins pouvant atteindre 2 000 milliards de dollars d’ici 2028, aidé par des règles plus claires comme le GENIUS Act américain et MiCA en Europe. Ces étapes réglementaires rendent les opérations plus sûres, encourageant l’entrée institutionnelle et l’innovation, et stimulant le développement du marché et l’intégration de la finance traditionnelle.
Les tendances institutionnelles sont encourageantes : les holdings crypto d’entreprise croissantes et les entrées d’ETF soutiennent les espoirs d’expansion. Les mouvements spécifiques au XRP, comme les renforcements de trésorerie de Ripple et les partenariats mondiaux, renforcent son utilisation dans les paiements transfrontaliers et la DeFi. L’accumulation on-chain et les données techniques suggèrent que la consolidation actuelle pourrait être un positionnement stratégique avant les catalyseurs, et les modèles passés suggèrent des rallyes vers 3,45 $ si les résistances clés cèdent, avec certains analystes visant 5 $ fin 2025.
Les technologies émergentes ajoutent à l’image : les stablecoins générateurs de rendement et les solutions multi-chaînes boostent la liquidité et réduisent la dépendance aux systèmes centralisés. Des outils comme les fonctionnalités cross-chain de LayerZero aident à construire des écosystèmes financiers plus connectés où les actifs numériques alimentent des usages réels comme les transferts d’argent et les trésoreries d’entreprise. Ce changement de la spéculation vers l’adoption axée sur l’utilité suggère une croissance plus stable, correspondant aux objectifs transfrontaliers du XRP et réduisant potentiellement la volatilité pour des gains à long terme.
En fin de compte, la perspective pour le XRP est probablement positive, alimentée par la clarté réglementaire, les avancées technologiques et les achats stratégiques. L’accent sur la sécurité, les liens institutionnels et la croissance de l’écosystème pourrait intégrer le XRP plus profondément dans la finance mondiale, offrant des avantages économiques et des transactions plus fluides. Mais naviguer sur ce chemin signifie équilibrer les opportunités et les risques, car des facteurs externes comme l’incertitude économique, les problèmes de sécurité réseau et les retards réglementaires pourraient encore jeter des bâtons dans les roues d’une croissance et d’une adoption soutenues.
Avec ces avancées réglementaires, nous anticipons une flambée des investissements institutionnels et un marché crypto plus stable d’ici 2026, poussé par des règles plus claires et des mesures de sécurité renforcées
Jane Smith
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