L’essor du Machi Mode : Récompenser le trading à haut risque dans la culture DeFi
L’échange décentralisé Aster vient de lancer le « Machi mode », une fonctionnalité qui attribue des points aux traders lorsqu’ils sont liquidés, en référence directe à l’investisseur à haut risque Machi Big Brother (Jeffrey Huang). Franchement, cette mise à jour, qui sera déployée la semaine prochaine, s’inscrit parfaitement dans la « culture degen » du crypto, où prendre de gros risques est souvent porté comme un insigne d’honneur. Il est vrai que cela reflète une tendance plus large dans la finance décentralisée, où les plateformes testent des éléments gamifiés pour booster l’engagement des utilisateurs et l’activité de trading. Selon les données de Lookonchain, Machi Big Brother mène le classement des liquidations avec 71 liquidations depuis le 1er novembre, dépassant largement les 26 de James Wynn et les 19 d’Andrew Tate.
Réactions de la communauté au Machi Mode
- Un utilisateur était totalement emballé : « J’adore l’énergie du machi mode, j’ai hâte de me faire rekt et de gagner des points »
- Un autre a répliqué de manière critique : « seulement dans le crypto, les liquidations deviennent une fonctionnalité »
Vous savez, ces opinions divergentes montrent le débat permanent dans le crypto : des fonctionnalités comme celle-ci encouragent-elles le trading irresponsable ou reflètent-elles simplement ce qui se passe déjà ?
DeFi vs Finance Traditionnelle
Comparé aux marchés traditionnels, où la gestion des risques est primordiale, le crypto renverse souvent la donne en matière de prise de risque. Certains y voient un engagement rafraîchissant ; d’autres craignent que cela ne normalise des comportements dangereux.
Paysage concurrentiel : Aster vs Hyperliquid dans l’innovation DeFi
Quoi qu’il en soit, la scène des échanges décentralisés s’échauffe alors qu’Aster et Hyperliquid lancent des fonctionnalités concurrentes pour capter des parts de marché. Tandis qu’Aster pousse le Machi mode, Hyperliquid a lancé le HIP-3 « growth mode », permettant à quiconque de créer des marchés avec des frais bien inférieurs.
Caractéristiques du Growth Mode d’Hyperliquid
- Réduction de plus de 90 % des frais totaux pour les nouveaux marchés
- Baisse des frais de 0,045 % à 0,0045 %–0,009 %
- Aux niveaux de staking et de volume les plus élevés, les frais peuvent atteindre seulement 0,00144 %–0,00288 %
Cette configuration vise à attirer les développeurs et les traders en réduisant les coûts tout en maintenant la plateforme solide.
Détails de la mise en œuvre technique
Sur ce point, l’aspect technique nécessite que les nouveaux marchés soient des actifs totalement différents, évitant le chevauchement avec les perpétuels existants pour empêcher un volume « parasitaire ». Une fois le growth mode activé, il est verrouillé pendant 30 jours pour éviter les changements rapides de frais et maintenir la stabilité.
Culture de la liquidation et normalisation du risque sur les marchés crypto
Les classements publics de liquidations et leur engouement dans les cercles crypto distinguent la culture DeFi de la finance traditionnelle. Les 71 liquidations de Machi Big Brother ce mois-ci ont transformé le trading à haut risque en capital social, où se faire « rekt » peut être un motif de fierté.
Contexte historique du trading à haut risque
- En septembre, le trader Hyperliquid « 0xa523 » a dépassé James Wynn en tant que plus gros perdant
- Il a accumulé plus de 40 millions de dollars de pertes en moins d’un mois
- James Wynn s’est brièvement éclipsé des réseaux sociaux en juillet, se déclarant « fauché » avant de revenir
Ces tendances suggèrent que le risque extrême se normalise, ce qui pourrait poser problème pour la sécurité des investisseurs.
Évolution de l’infrastructure dans le trading de produits dérivés décentralisés
L’infrastructure sous-jacente des produits dérivés décentralisés évolue rapidement, avec des plateformes comme Aster et Hyperliquid construisant des systèmes avancés pour rivaliser avec les échanges centralisés tout en conservant la transparence et l’autocustodie de la DeFi.
Innovations dans la structure des frais
Le système de frais en couches d’Hyperliquid, réduisant les coûts à seulement 0,00144 % dans les cas idéaux, montre comment les plateformes DeFi utilisent des astuces tokenisées pour rester compétitives.
Implications réglementaires des fonctionnalités de trading gamifiées
Des fonctionnalités comme le Machi mode d’Aster soulèvent des questions difficiles sur les règles dans la finance décentralisée. En récompensant les utilisateurs pour les liquidations, elles brouillent la frontière entre un engagement cool et la promotion de trades nocifs.
Avis d’expert sur les défis réglementaires
Selon l’experte en régulation crypto, Dr Sarah Chen : « Les fonctionnalités qui gamifient les comportements de trading à haut risque créent des défis réglementaires nouveaux que les cadres existants peuvent mal appréhender, particulièrement dans les systèmes décentralisés où les questions de juridiction deviennent complexes. »
Cadres réglementaires actuels
- Les règles MiCA en Europe se concentrent sur la protection des consommateurs et l’équité des marchés
- Récompenser les pertes pourrait entrer en conflit avec les principes de sécurité des consommateurs
- La décentralisation rend difficile d’identifier qui est responsable
Impact sur le marché et trajectoire future des produits dérivés DeFi
Le lancement simultané de fonctionnalités par Aster et Hyperliquid annonce une croissance et une spécialisation accrues dans les produits dérivés DeFi. Cela indique des tendances plus larges de différenciation des plateformes, d’amélioration technologique et de culture stimulant l’engagement.
Modèles d’adoption par les utilisateurs
Le buzz initial autour du Machi mode suggère que certains traders apprécient l’ambiance culturelle, tandis que les réductions de frais d’Hyperliquid pourraient attirer les utilisateurs axés sur les coûts.
Perspective d’un expert de l’industrie
L’analyste DeFi Michael Rodriguez note : « La concurrence entre des plateformes comme Aster et Hyperliquid stimule une innovation rapide à la fois dans l’infrastructure technique et les stratégies d’engagement utilisateur, accélérant l’évolution de la DeFi vers les services financiers grand public. »
Axes de développement futurs
- Des fondations technologiques améliorées
- Des expériences utilisateur plus fluides
- Un meilleur respect des règles
- Davantage d’accroches culturelles
Les plateformes prospéreront si elles maîtrisent ces domaines tout en restant fidèles à ce qui différencie la DeFi de la finance traditionnelle.
