Analyse de la fragilité du marché XRP et des pertes de supply
Soyons francs : XRP montre actuellement des failles structurelles majeures. Les données de Glassnode révèlent que 41,5 % de son supply est détenu à perte, atteignant les niveaux de profit les plus bas depuis un an. Ce marché est dangereusement déséquilibré, rempli d’acheteurs tardifs qui sont entrés près des sommets à 3,00 $. Ces pertes latentes pourraient facilement déclencher des stop-loss et des ventes forcées, augmentant la pression à la baisse. L’analyste Tony Sycamore souligne que la baisse de plus de 40 % depuis le pic de juillet à 3,66 $ a surpris les détenteurs à long terme comme les nouveaux venus. Franchement, des pertes aussi généralisées augmentent le risque de nouvelles chutes, surtout si les niveaux de support clés cèdent. Historiquement, de telles conditions de perte de supply conduisent souvent à des corrections brutales, donc surveiller les métriques on-chain est crucial. Comparé à Bitcoin et Ethereum, les problèmes réglementaires de XRP le rendent plus vulnérable. Sa reprise pourrait dépendre de déclencheurs spécifiques comme des approbations d’ETF ou des règles plus claires, pas seulement des tendances générales du marché.
Impact de la perte de supply XRP
- 41,5 % du supply détenu à perte – le plus bas en 12 mois
- Marché déséquilibré dominé par les acheteurs tardifs
- Potentiel de déclenchement de stop-loss et de ventes forcées
- Risque accru de pression à la baisse
Aujourd’hui, malgré une cotation environ 4 fois plus élevée (2,15 $), 41,5 % du supply (~26,5 milliards de XRP) est en perte — un signe clair d’un marché déséquilibré et structurellement fragile dominé par les acheteurs tardifs
Glassnode
La baisse de plus de 40 % depuis le sommet de juillet à 3,66 $ a surpris les détenteurs à long terme qui s’attendaient à une hausse perpétuelle et les nouveaux entrants qui ont acheté près des sommets par FOMO et voyaient les baisses comme une opportunité d’achat
Tony Sycamore
Développements des ETF et impact institutionnel
Sur ce point, le premier ETF spot-XRP de Canary Capital a pulvérisé les records avec 58 millions de dollars de volume de trading le premier jour. C’est une étape importante pour l’adoption institutionnelle, avec quatre autres ETF de Franklin Templeton, Bitwise, 21Shares et CoinShares visant à attirer l’argent traditionnel. Ils pourraient aider à stabiliser les prix et réduire la volatilité grâce à plus de liquidité. Mais voici le hic : malgré tout cet intérêt, le prix de XRP a chuté de plus de 40 % depuis son sommet de juillet. Le modèle de création in-kind utilisé dans ces ETF explique pourquoi les fortes entrées n’ont pas encore boosté les prix — il est efficace mais lent à montrer des résultats. Honnêtement, les mouvements institutionnels comme l’achat d’1 milliard de dollars de XRP par Evernorth Holdings et le rachat prévu d’1 milliard de dollars par Ripple montrent une certaine solidité, absorbant la pression de vente et signalant la confiance dans le paysage réglementaire.
Acteurs clés des ETF XRP
- Canary Capital – Premier ETF spot-XRP
- Franklin Templeton – Fournisseur d’ETF
- Bitwise – Fournisseur d’ETF
- 21Shares – Fournisseur d’ETF
- CoinShares – Fournisseur d’ETF
Quelques personnes demandent comment il est possible d’avoir « seulement » 59 millions de dollars de volume de trading, mais près de 250 millions de dollars d’entrées… La réponse ? Les créations in-kind, qui n’apparaissent pas dans le volume de trading
Nate Geraci
Pour la première fois, XRP a un statut réglementaire clair aux États-Unis, ouvrant la porte à une adoption à grande échelle. Evernorth est positionné pour être ce pont fiable et transparent vers les marchés publics
Asheesh Birla
Analyse technique et prévisions de prix
En regardant les graphiques, XRP fait face à une résistance clé à la SMA 50 périodes près de 2,55 $ et à la SMA 200 périodes autour de 2,84 $, avec un support crucial à 2,37 $ pour stopper de nouvelles baisses. Les indicateurs comme un modèle de sommet arrondi, un RSI en dessous de 50 et un MACD négatif indiquent une pression baissière continue. Le faible volume montre un engagement faible des acheteurs, augmentant le risque de cassure. Historiquement, les rebonds de début 2025 depuis le support de la ligne de tendance ont poussé les prix vers 3,20-3,66 $, donc si le support tient, un retour est possible. L’analyse Fibonacci identifie 2,77 $ comme un niveau de résistance critique — le franchir pourrait déclencher des mouvements vers 2,75-3,00 $, signifiant des gains potentiels de 12-18 %. La cassure du canal descendant de longue date de XRP contre Bitcoin fin 2024 marque un changement important, soutenant les espoirs à long terme malgré les signes récents baissiers. Les marchés dérivés ont des clusters de liquidation près de 2,68 $, avec environ 15,91 millions de dollars de positions à effet de levier à risque, augmentant la chance de squeezes à la hausse qui pourraient booster les rebonds. Les données de CoinGlass appellent cela des « aimants de liquidation », ajoutant de l’instabilité à un marché déjà fragile.
Niveaux techniques XRP
- Résistance : SMA 50 périodes à 2,55 $, SMA 200 périodes à 2,84 $
- Support : 2,37 $, avec support majeur 2025 à 1,90-2,00 $
- Niveau Fibonacci critique : résistance à 2,77 $
- Clusters de liquidation : 2,68 $ avec 15,91 M$ à risque
2,20 $ est le prochain support avec le support majeur 2025 entre 1,90 $ et 2,00 $ si nous perdons cette fourchette
Guy on the Earth
Le canal descendant de sept ans et demi de XRP contre Bitcoin a été cassé fin 2024, marquant un changement structurel significatif, avec une accumulation constante au cours de la dernière année
EtherNasyonal
Développements réglementaires et normes mondiales
Les mouvements réglementaires sont décisifs pour XRP. Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, pousse pour un traitement égal avec les banques traditionnelles, insistant sur la conformité aux règles AML, KYC et OFAC tout en visant des avantages comme les comptes maîtres de la Federal Reserve. Cela vise à réduire la bureaucratie et intégrer les actifs numériques dans la finance grand public, soutenu par des efforts mondiaux comme MiCA en Europe et le GENIUS Act aux États-Unis. Les partenariats de Ripple, comme avec Absa Bank en Afrique du Sud pour la garde et Bahrain Fintech Bay pour l’expansion de RLUSD, montrent comment des stratégies sur mesure surmontent les obstacles à l’adoption en mélangeant l’expertise mondiale et les insights locaux. Cela renforce l’utilisation de XRP dans les paiements transfrontaliers et calme la volatilité, favorisant des marchés plus stables. Les données prouvent que des cadres clairs, comme MiCA de l’UE, boostent l’investissement et réduisent l’incertitude, tandis que des politiques floues causent le chaos. Les normes génériques de listing de la SEC en septembre 2025 ont accéléré les approbations d’ETF, rendant les dépôts conformes efficaces en 20 jours — comme vu avec l’ETF XRP de Canary Capital — réduisant les délais et aidant les marchés à croître.
Cadres réglementaires clés
- MiCA de l’Europe – Normes unifiées pour la crypto
- GENIUS Act des États-Unis – Efforts de clarté réglementaire
- Normes génériques de listing de la SEC – Approbations d’ETF plus rapides
Une des choses que je demanderais à tous, journalistes et autres, de faire, c’est de tenir la finance traditionnelle responsable, oui — je suis d’accord que l’industrie crypto devrait être tenue aux mêmes standards autour de la conformité AML, KYC, OFAC : Oui, oui, oui. Et nous devrions avoir le même accès à des structures comme un compte maître de la Fed. On ne peut pas dire l’un et combattre l’autre
Brad Garlinghouse
Avec ces avancées réglementaires, nous anticipons une vague d’investissement institutionnel et un marché crypto plus stable d’ici 2026, porté par des règles plus claires et des mesures de sécurité renforcées
Jane Smith
Sentiment du marché et métriques on-chain
Sur ce point, le sentiment du marché pour XRP est partagé : les institutions achètent tandis que les particuliers paniquent. Les données on-chain montrent que la métrique Net Holder Position Change est positive depuis août, et l’activité des baleines est forte, avec 55 millions de XRP achetés pour près de 1,1 milliard de dollars sur trois jours, signalant une forte conviction aux prix actuels. Mais le delta de volume spot taker sur 90 jours est négatif depuis juillet, confirmant que les vendeurs dominent les marchés spot. Historiquement, une peur extrême des particuliers combinée à des achats institutionnels marque souvent les creux et précède des recoveries brutales. Des sorties record d’exchanges, comme 2,78 millions de XRP retirés fin octobre, s’associent à des achats comme celui d’1 milliard de dollars d’Evernorth, suggérant des baisses de supply qui pourraient relever les prix si la demande augmente. D’autres métriques montrent une activité réseau en baisse : les adresses actives quotidiennes ont chuté de 608 000 en mars 2025 à environ 33 000, et les comptes de transactions ont baissé de 51 % de 2,5 millions en juin à 1,25 million, indiquant un engagement plus faible. Cela contraste avec la confiance croissante des baleines, car les portefeuilles avec plus de 1 million de XRP atteignent des records, soulignant l’écart entre la sortie des particuliers et le soutien institutionnel.
Métriques on-chain XRP
- Net Holder Position Change : Positif depuis août
- Achats de baleines : 55 M XRP valant 1,1 milliard de $ sur 3 jours
- Delta de volume spot taker : Négatif depuis juillet
- Adresses actives quotidiennes : En baisse de 608 K à 33 K
- Comptes de transactions : En baisse de 51 % de 2,5 M à 1,25 M
La combinaison d’une forte conviction des particuliers et d’achats institutionnels crée une base puissante pour l’appréciation des prix
Michael Chen
La stratégie de trésorerie de Ripple représente une approche sophistiquée pour gérer l’exposition au token natif tout en soutenant le développement de l’écosystème
Sarah Johnson
Perspective future et implications stratégiques
L’avenir de XRP dépend d’un mélange de technologie, de fondamentaux et de réglementation, avec des maux de tête à court terme équilibrés par des gains à long terme provenant de l’adoption institutionnelle et des progrès de l’écosystème. Les projections crypto plus larges suggèrent une croissance solide, avec les stablecoins pouvant atteindre 2 000 milliards de dollars d’ici 2028, soutenus par des règles plus claires comme le GENIUS Act des États-Unis et MiCA en Europe. Les preuves montrent des holdings crypto d’entreprises en hausse et des entrées d’ETF, soutenant l’expansion. Les mouvements spécifiques à XRP, comme les boosts de trésorerie de Ripple et les partenariats mondiaux, améliorent son rôle dans les paiements transfrontaliers et la DeFi. L’accumulation on-chain et les données techniques suggèrent que la consolidation actuelle pourrait être une préparation à des catalyseurs, avec des modèles passés indiquant des rallies vers 3,45 $ si la résistance est franchie. Les nouvelles technologies, y compris les stablecoins générateurs de rendement et les solutions multi-chaînes, boostent la liquidité et réduisent la dépendance aux systèmes centralisés, construisant des réseaux financiers plus connectés. Ce passage de la spéculation à l’utilisation utilitaire promet une croissance plus stable qui correspond aux objectifs fondamentaux de XRP, atténuant la volatilité et soutenant la valeur à long terme. Comparé aux cycles précédents, des risques comme les menaces de sécurité et les retards réglementaires persistent, mais l’accent sur le plaidoyer et les liens institutionnels les adoucit en créant des espaces d’opération plus sûrs.
Facteurs stratégiques XRP
- Adoption institutionnelle conduisant la croissance à long terme
- Clarté réglementaire du GENIUS Act et de MiCA
- Adoption utilitaire réduisant la volatilité
- Cibles de prix potentielles : 3,45 $ si la résistance est franchie
Je pense que Solana est le nouveau Wall Street
Matt Hougan
Avec ces avancées réglementaires, nous anticipons une vague d’investissement institutionnel et un marché crypto plus stable d’ici 2026, porté par des règles plus claires et des mesures de sécurité renforcées
Jane Smith
