L’adoption institutionnelle des cryptomonnaies s’intensifie malgré la volatilité des marchés
L’actualité crypto de cette semaine met en lumière une adoption institutionnelle des cryptomonnaies qui s’approfondit, même si les marchés font face à une volatilité significative. Les grands acteurs financiers comme BlackRock et HSBC élargissent leurs offres crypto, tandis que les ETF Bitcoin connaissent des sorties massives et que les nouveaux ETF altcoin attirent des capitaux substantiels. Par ailleurs, le paysage réglementaire continue d’évoluer avec des cadres plus clairs, et les stratégies de trésorerie des entreprises deviennent plus sophistiquées. Malgré les baisses de prix des principales cryptomonnaies, l’intérêt institutionnel reste fort, particulièrement pour les produits avec staking et les instruments financiers tokenisés.
La valorisation de Kalshi s’envole à 11 milliards de dollars suite à un tour de table d’un milliard
La plateforme de marchés de prédiction Kalshi a atteint une valorisation de 11 milliards de dollars après avoir levé un milliard de dollars, mené par Sequoia Capital et CapitalG. La plateforme domine l’espace des marchés de prédiction avec 61,4 % du volume de trading combiné avec son rival Polymarket, totalisant plus de 17,4 milliards de dollars depuis septembre. Kalshi s’est étendue à 140 pays et s’intègre avec des plateformes majeures incluant Google Finance, Robinhood et xAI d’Elon Musk.
Ce financement substantiel reflète la confiance institutionnelle croissante dans les marchés de prédiction comme instruments financiers légitimes. La croissance mensuelle constante du volume de Kalshi depuis 2021 démontre un engagement réel des utilisateurs au-delà de l’activité spéculative. À cet égard, le leadership de marché de la plateforme la positionne à l’intersection de la finance traditionnelle, de la finance décentralisée et de l’intégration technologique grand public.
Bitwise lance un ETF spot XRP sur le NYSE : potentiel de rebond haussier ?
Bitwise a lancé le premier ETF spot XRP sur le New York Stock Exchange, marquant une étape importante pour l’accès institutionnel à la quatrième cryptomonnaie en capitalisation. L’ETF a débuté avec 58 millions de dollars de volume de trading le premier jour, le plus élevé de tous les lancements de 2025, et a attiré environ 250 millions de dollars d’entrées via des créations en nature.
Malgré la réception institutionnelle forte, le prix du XRP a chuté de 15,2 % la semaine dernière, montrant le classique schéma de ‘vente sur la nouvelle’ dans un contexte de faiblesse générale du marché. Le lancement de l’ETF représente une acceptation réglementaire croissante et un intérêt institutionnel pour les altcoins au-delà du Bitcoin et de l’Ethereum. Des institutions majeures incluant Evernorth Holdings ont accumulé des positions substantielles en XRP, avec une activité des baleines montrant 55 millions de XRP achetés valant près de 1,1 milliard de dollars sur trois jours.
Les ETF Bitcoin mettent fin à une série de cinq jours de sorties alors que le BTC dépasse 92 000 dollars
Les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré des entrées nettes de 75,47 millions de dollars le 20 novembre, mettant fin à une série de cinq jours de sorties qui avaient retiré plus de 2,26 milliards de dollars du marché. Ce renversement est survenu alors que le prix du Bitcoin remontait au-dessus de 92 000 dollars, en partie alimenté par des gains plus larges du marché suite aux bons résultats de Nvidia.
L’iShares Bitcoin Trust de BlackRock a mené avec 60,61 millions de dollars d’entrées, tandis que le fonds BTC de Grayscale a ajouté 53,84 millions de dollars. La période de sorties avait coïncidé avec le Bitcoin tombant sous les 90 000 dollars pour la première fois depuis avril, après avoir atteint un record de 126 080 dollars en octobre. Les récentes entrées, bien que modestes par rapport aux retraits récents, suggèrent une pause possible dans la pression de vente institutionnelle.
La chute de l’Ether sous 3 000 dollars efface les gains annuels, soulignant les pertes de trésorerie
L’Ethereum est tombé sous les 3 000 dollars, atteignant un plus bas de quatre mois après une correction de 40 % depuis son pic d’août à 4 956 dollars. Cette baisse reflète un sentiment de aversion au risque plus large sur les marchés des cryptomonnaies, avec des métriques on-chain en affaiblissement et des sorties institutionnelles créant une pression baissière.
Les ETF spot Ethereum ont vu des sorties totalisant 1,42 milliard de dollars depuis début novembre, montrant un appétit institutionnel effondré. Les sociétés de trésorerie d’actifs numériques font face à des pertes latentes significatives, avec BitMine Immersion Technologies confrontée à une perte de 3,7 milliards de dollars sur ses avoirs en Ether. Cette baisse remet en question le rôle de l’Ethereum dans la finance décentralisée alors que la valeur totale verrouillée a chuté de 13 % à 74 milliards de dollars sur 30 jours.
BlackRock dépose une demande pour un ETF Staked Ethereum Trust au Delaware, en attente de l’approbation de la SEC
BlackRock a enregistré l’iShares Staked Ethereum Trust ETF au Delaware, représentant une expansion stratégique au-delà de son iShares Ethereum Trust ETF réussi. L’ETF avec staking permettrait aux investisseurs de participer directement au système de consensus proof-of-stake d’Ethereum et de gagner des récompenses de staking estimées à 3,95 % annuellement.
Cette décision intervient environ 15 mois après le lancement par BlackRock de son ETF Ethereum phare, qui a attiré 11,5 milliards de dollars d’actifs depuis juillet 2024. D’autres grands gestionnaires d’actifs incluant Grayscale et REX-Osprey sont également entrés dans l’espace des ETF Ethereum avec staking, suggérant une reconnaissance institutionnelle croissante du potentiel du staking pour améliorer les rendements et attirer les investisseurs axés sur le yield.
Les ETF Bitcoin américains mettent fin à une série de cinq jours de sorties alors que le Bitcoin dépasse 92 000 dollars
Les ETF spot Bitcoin américains ont rompu une série de cinq jours de sorties avec 75,47 millions de dollars d’entrées nettes alors que le Bitcoin remontait au-dessus de 92 000 dollars. Ce renversement suit des sorties substantielles qui ont vu plus de 2,26 milliards de dollars retirés du 12 au 18 novembre, avec des sorties quotidiennes culminant à 866 millions de dollars le 13 novembre.
Le coût de base pondéré par les flux de tous les ETF Bitcoin américains est tombé à environ 89 600 dollars, un niveau que le Bitcoin a récemment franchi, laissant l’investisseur moyen d’ETF dans le rouge pour la première fois. Malgré les récentes entrées, novembre pourrait dépasser les 3,56 milliards de dollars de sorties d’ETF de février, en faisant le pire mois depuis le lancement de ces produits en janvier 2024.
Le Bitcoin atteint des niveaux extrêmement baissiers : le marché haussier se termine-t-il ?
Le Bitcoin est entré dans une phase baissière critique avec l’indice Bull Score tombant à des niveaux extrêmes de 20/100, tandis que le prix est bien en dessous de la moyenne mobile sur 365 jours de 102 000 dollars. Ce mouvement à la baisse coïncide avec une demande institutionnelle affaiblie, incluant des achats réduits par les sociétés de trésorerie Bitcoin et des entrées limitées d’ETF.
L’analyse technique montre une pression de vente persistante lors des tentatives de reprise, avec le Bitcoin luttant pour maintenir des positions au-dessus de 112 000 dollars. La heatmap de liquidation pointe vers des clusters d’ordres denses près de 107 000 dollars qui pourraient agir comme un point de pivotement s’ils sont testés davantage. Une clôture hebdomadaire au-dessus de 114 000 dollars est nécessaire pour confirmer la force haussière et éviter une correction plus profonde.
Le lancement de l’ETF XRP de Bitwise jeudi dans un contexte de confusion sur le ticker
L’ETF spot XRP de Bitwise est lancé sous le ticker « XRP » sur le New York Stock Exchange, créant une certaine confusion car les ETF crypto incluent typiquement le nom du gestionnaire d’actifs dans le ticker. L’ETF représente une adoption institutionnelle croissante du XRP, avec l’ETF XRPC de Canary Capital attirant 58 millions de dollars le premier jour.
Les acteurs institutionnels accumulent du XRP via des mouvements de trésorerie, avec des entités comme Evernorth Holdings achetant 388,7 millions de tokens XRP valant plus d’un milliard de dollars. Les données on-chain montrent que la métrique Net Holder Position Change reste positive depuis août, indiquant une accumulation continue par les grands détenteurs malgré la peur des particuliers. Le lancement de l’ETF signale un marché mature avec un appétit institutionnel fort.
Le Conseil d’Investissement d’Abu Dhabi triple ses avoirs en ETF Bitcoin au T3 : rapport
Le Conseil d’Investissement d’Abu Dhabi a presque trié sa participation dans l’ETF spot Bitcoin de BlackRock au T3 2024, augmentant ses avoirs de 2,4 millions d’actions à environ 8 millions d’actions valant environ 520 millions de dollars. Le conseil a décrit le Bitcoin comme « l’équivalent numérique de l’or », indiquant une vision stratégique à long terme plutôt qu’un positionnement spéculatif.
Ce mouvement est survenu pendant une période volatile du Bitcoin, avec la cryptomonnaie atteignant un record de 125 100 dollars le 5 octobre avant de tomber sous les 90 000 dollars. L’augmentation de la participation d’ADIC représente un intérêt institutionnel crypto croissant aux Émirats Arabes Unis et signale l’émergence de la région comme un hub mondial pour les actifs numériques.
Les cryptomonnaies et les actions tech bondissent suite aux résultats exceptionnels de Nvidia au T3
Le rapport de résultats du troisième trimestre de Nvidia a révélé des revenus records de 57 milliards de dollars et des profits de 31,9 milliards de dollars, dépassant les attentes de Wall Street et apaisant les inquiétudes sur une bulle IA. La forte performance a relevé les actions des entreprises crypto incluant Coinbase, MicroStrategy et Circle, tandis que les principales actions tech ont également augmenté.
Le Bitcoin s’est redressé d’une chute sous les 89 000 dollars à environ 91 500 dollars, et l’Ether est remonté au-dessus de 3 000 dollars après être tombé sous 2 900 dollars. La réaction du marché souligne comment les résultats des entreprises de la tech traditionnelle influencent les prix des cryptomonnaies, avec les avoirs institutionnels fournissant une stabilité pendant le stress du marché.
BlackRock avance le développement d’un nouveau ETF Staked Ethereum Trust
BlackRock progresse avec les plans pour un ETF Ethereum avec staking, enregistrant le produit au Delaware comme une étape préliminaire vers l’approbation de la SEC. L’ETF avec staking compléterait l’iShares Ethereum Trust ETF existant de BlackRock, qui a attiré 13,1 milliards de dollars d’entrées depuis son lancement en juillet 2024.
Le timing s’aligne avec des changements réglementaires plus larges sous l’administration actuelle, avec la SEC montrant plus d’ouverture aux produits négociés en bourse liés aux cryptomonnaies. D’autres grands gestionnaires d’actifs sont entrés dans l’espace des ETF Ethereum avec staking, suggérant une reconnaissance institutionnelle croissante du potentiel du staking pour booster les rendements et attirer les investisseurs axés sur le yield.
Coinbase étend sa plateforme DEX DeFi Mullet au marché brésilien
Coinbase étend sa plateforme d’échange décentralisée, DeFi Mullet, au Brésil suite à son lancement initial aux États-Unis en octobre. La plateforme donne aux utilisateurs brésiliens accès à plus de 10 000 tokens directement dans l’app Coinbase, permettant un trading fluide sur les DEX populaires tandis que les utilisateurs maintiennent l’auto-custodie de leurs actifs.
Cette expansion survient alors que les régulations crypto du Brésil évoluent, avec de nouvelles règles classant les transactions stablecoin et certains transferts de portefeuilles en auto-custodie comme des opérations de change. L’intégration de DeFi Mullet dans l’app Coinbase offre une option conviviale qui équilibre facilité d’utilisation et décentralisation via les portefeuilles en auto-custodie.
JPMorgan prédit un fond du Bitcoin à 94 000 dollars, prévoit un pic à 170 000 dollars pour rivaliser avec l’or
JPMorgan a développé un cadre projetant que le Bitcoin pourrait atteindre 170 000 dollars en le comparant à l’or sur une base ajustée à la volatilité. L’analyse évalue la consommation de capital risque du Bitcoin à 1,8 fois celle de l’or, avec la capitalisation boursière du Bitcoin approchant 2 000 milliards de dollars potentiellement égalant les 6,2 billions de dollars d’investissements privés dans l’or.
Le Bitcoin trade autour de 101 600 dollars, environ 68 000 dollars en dessous du benchmark or de JPMorgan, indiquant un potentiel de hausse substantiel. Malgré une baisse de 20 % depuis les récents sommets, la banque croit que le désendettement dans les futures perpétuels est largement terminé, suggérant moins de pression spéculative et soutenant la perspective haussière.
L’ETF Solana de 21shares lance pendant un ralentissement du marché, mais l’intérêt des investisseurs est évident via les flux
21shares a dévoilé son ETF Solana avec plus de 100 millions de dollars d’actifs, tandis que l’ETF SOL de VanEck a lancé avec des exemptions de frais jusqu’au 17 février ou 1 milliard de dollars d’actifs. Les ETF Solana sont apparus après que les régulateurs ont clarifié que certaines activités proof-of-stake ne qualifient pas comme offres de titres, permettant des fonctionnalités de staking qui délivrent des rendements passifs estimés à 5-7 %.
Malgré une réception institutionnelle forte, le prix du Solana a chuté d’environ 14 % sur la semaine passée, reflétant les tendances historiques vues avec les ETF Bitcoin et Ethereum où l’hype initial mène souvent à des stagnations temporaires des prix. L’intégration du staking transforme la crypto de purement spéculative à génératrice de revenus, attirant les institutions cherchant du yield.
La réouverture du gouvernement américain pourrait déclencher une vague d’approbations d’ETF crypto : analyste
La fin du shutdown de 43 jours du gouvernement américain permet au travail réglementaire de redémarrer, incluant le traitement des demandes d’ETF spot cryptomonnaie en attente qui étaient bloquées pendant le shutdown. Historiquement, de telles reprises ont souvent déclenché des rallyes du marché en réduisant l’incertitude et en permettant des approbations retardées.
L’audience de confirmation planifiée de la CFTC pour Mike Selig, le nommé de Trump pour diriger l’agence, et la revue du Département du Trésor des commentaires publics sur le GENIUS Act axé sur les stablecoins peuvent maintenant procéder. La phase post-shutdown aide à clarifier l’incertitude réglementaire qui a nourri le doute, potentiellement stabilisant les marchés et encourageant l’implication institutionnelle.
HSBC étend ses services de dépôts tokenisés aux États-Unis et aux Émirats Arabes Unis dans un contexte de compétition croissante des stablecoins
HSBC Holdings étend ses services de dépôts tokenisés aux États-Unis et aux Émirats Arabes Unis d’ici la première moitié de 2026, suite à des déploiements antérieurs à Hong Kong, Singapour, le Royaume-Uni et le Luxembourg. Les dépôts tokenisés sont des versions numériques de dépôts bancaires émis sur une blockchain par des banques régulées, permettant des transferts instantanés, 24h/24 pour les clients corporatifs.
Ce mouvement aide HSBC à concurrencer dans l’arène des stablecoins, se concentrant sur les paiements programmables et les trésoreries autonomes qui utilisent l’automatisation et l’IA pour gérer les risques de cash et de liquidité. L’approche d’HSBC exploite la technologie blockchain pour booster l’efficacité des paiements et réduire les temps de transaction dans les systèmes bancaires traditionnels.
Le New Hampshire autorise une obligation municipale innovante de 100 millions de dollars adossée au Bitcoin
Le New Hampshire a approuvé une obligation de conduit municipale de 100 millions de dollars adossée au Bitcoin, marquant la première structure de ce type au niveau de l’État américain. L’instrument financier innovant permet aux emprunteurs de lever du capital en utilisant du Bitcoin surcollatéralisé comme sécurité, avec l’Autorité de Financement des Entreprises de l’État supervisant l’accord privé sans garantie des contribuables.
L’obligation requiert que les emprunteurs déposent environ 160 % de la valeur de l’obligation en Bitcoin comme collatéral, avec des déclencheurs de liquidation si le prix du BTC tombe sous environ 130 % pour assurer la protection des détenteurs d’obligations. La structure reflète les règles traditionnelles d’obligations municipales et corporatives tout en les adaptant pour la collateralisation d’actifs numériques.
La stratégie Bitcoin de MicroStrategy résiste au krach du marché, maintient les perspectives d’inclusion dans le S&P 500
MicroStrategy a accumulé 649 870 BTC, représentant plus de 3 % de l’offre totale de Bitcoin, via une approche systématique focalisée sur des achats stratégiques pendant les ralentissements du marché. La société a bâti des réserves de trésorerie substantielles valant environ 61,3 milliards de dollars, démontrant un engagement fort envers le Bitcoin malgré la volatilité continue du marché.
Les récents schémas d’acquisition montrent une variation, avec MicroStrategy achetant 8 178 BTC valant 835,6 millions de dollars entre le 10 et le 16 novembre, suivant une acquisition plus petite de 49,9 millions de dollars la semaine précédente. La stratégie disciplinée de la société a été adoptée par plus de 200 autres sociétés cotées en bourse, établissant des références pour la gestion corporative d’actifs numériques.
BlackRock mène près de 3 milliards de dollars de sorties d’ETF Bitcoin en novembre avec un retrait record de 523 millions de dollars
Les sorties d’ETF Bitcoin ont atteint 1,1 milliard de dollars la semaine passée, la quatrième plus grande sortie hebdomadaire jamais enregistrée, avec le prix du Bitcoin chutant de plus de 9,9 % à 95 740 dollars pendant cette période. Les sorties quotidiennes ont atteint jusqu’à 866 millions de dollars dans certains cas, menées par le Bitcoin Mini Trust de Grayscale avec 318,2 millions de dollars et l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock avec 256,6 millions de dollars.
Les sorties sont survenues même après la fin du shutdown du gouvernement américain, suggérant que les boosters de confiance traditionnels pourraient ne pas fonctionner comme attendu. Le coût de base pondéré par les flux de tous les ETF Bitcoin américains est tombé à environ 89 600 dollars, laissant l’investisseur moyen d’ETF dans le rouge pour la première fois.
Kraken sécurise 800 millions de dollars pour l’expansion, valorisé à 20 milliards de dollars
Kraken a levé 800 millions de dollars en deux tours de financement, atteignant une valorisation de 20 milliards de dollars, avec un capital incluant un investissement stratégique de 200 millions de dollars de Citadel Securities. Le financement soutiendra la mise à l’échelle des opérations globales, l’approfondissement des empreintes régulées et l’expansion des produits via la croissance organique et les acquisitions.
Malgré des conditions réglementaires américaines favorables et des tendances poussant aux IPO, Kraken adopte une approche mesurée pour l’introduction en bourse, mettant l’accent sur la stabilité financière et le positionnement stratégique. L’exchange a rassemblé plus de 530 millions de dollars depuis ses débuts en 2011, avec les récents tours construisant une base solide pour une croissance continue sans les pressions du marché public.
Point clé à retenir
L’adoption institutionnelle des cryptomonnaies accélère malgré la volatilité des marchés, avec les grands acteurs financiers élargissant leurs offres d’actifs numériques et les stratégies de trésorerie des entreprises devenant plus sophistiquées. Bien que le Bitcoin et l’Ethereum fassent face à une pression à court terme, l’intérêt croissant pour les ETF altcoin et les instruments financiers tokenisés signale une maturation plus large du marché. La clarté réglementaire continue de s’améliorer, créant des conditions pour une croissance durable à long terme dans l’intégration des actifs numériques avec la finance traditionnelle.
