L’accumulation stratégique de Toncoin par AlphaTON
AlphaTON, une société cotée au Nasdaq, a réalisé un coup d’éclat en achetant 30 millions de dollars de Toncoin (TON) pour constituer un trésor crypto visant 100 millions de dollars d’ici 2025. Cette décision intervient alors que le prix du TON a chuté de 13 % en un mois et que l’action d’AlphaTON a baissé de 9,6 % en seulement 24 heures. AlphaTON est désormais la deuxième trésorerie d’actifs numériques (DAT) axée sur le TON, après TON Strategy Co., qui détient un énorme 217,5 millions de jetons. Les deux entreprises enregistrent des baisses boursières, ce qui souligne bien les risques de ces marchés volatils. La stratégie est dirigée par Brittany Kaiser, ancienne membre du conseil d’administration de Gryphon Digital, et s’inscrit dans une tendance lancée par la Strategy de Michael Saylor en 2020. Le TON se négocie à 2,75 dollars, en baisse de 50 % cette année, selon les données de TradingView. Cette approche prudente dans un marché baissier montre que davantage d’entreprises se lancent dans les actifs numériques, mais elles font face à une forte volatilité et à un contrôle réglementaire accru.
Facteurs clés de l’accumulation de Toncoin
- Les stratégies d’entreprise comme celle d’AlphaTON cherchent à lutter contre la sous-évaluation et à augmenter la valeur pour les actionnaires.
- Les DAT stakent souvent les jetons pour générer des rendements, ce qui peut réduire l’offre et soutenir les prix à long terme.
- Les faiblesses du marché sont évidentes avec les mauvaises performances boursières et les avertissements sur les valeurs nettes d’actif de marché.
Des preuves provenant de Yahoo Finance et TradingView étayent ces points. Les sceptiques estiment que ces mouvements pourraient être désespérés, mais les partisans y voient des paris intelligents sur la croissance, surtout avec le soutien de Telegram via la TON Foundation. Cette tendance s’aligne sur des modèles plus larges, comme la diversification des DAT vers des altcoins tels que Dogecoin, Solana et Avalanche.
Le nombre d’entreprises publiques se reconvertissant en DAT a augmenté en 2025.
Nate Kostar
Standard Chartered a averti que les valeurs nettes d’actif de marché (mNAV) de nombreuses trésoreries d’actifs numériques ont chuté, rendant les petites entreprises plus vulnérables.
Nate Kostar
Mouvements institutionnels dans les trésoreries d’actifs numériques
La croissance des trésoreries d’actifs numériques marque un changement où les entreprises investissent massivement dans des cryptomonnaies comme le Toncoin pour accroître leur valeur. Cette tendance, initiée par la Strategy de Michael Saylor, s’est étendue aux altcoins comme actifs de réserve. Les DAT impliquent l’achat, la détention et le staking d’actifs numériques pour des rendements, offrant des revenus et un soutien potentiel des prix. Des données montrent que TON Strategy Co. détient 217,5 millions de jetons TON suite à un achat de 713 millions de dollars, tandis qu’AlphaTON vise 100 millions de dollars. Des cas similaires, comme le rachat de 4,6 millions de dollars de RON par Ronin Treasury et les avoirs de 1,5 milliard de dollars en ETH de SharpLink, illustrent différentes tactiques. Les avoirs corporatifs en ETH totalisent 3,04 millions de jetons valant 13 milliards de dollars, portés par le rôle solide d’Ethereum dans la DeFi et les NFT.
Risques et avantages des stratégies DAT
- Greg Cipolaro de NYDIG met en garde : les rachats en dessous de la valeur nette d’actif pourraient signaler des problèmes financiers.
- Les optimistes soutiennent que la présence d’institutions renforce la confiance et pourrait stabiliser les marchés crypto à terme.
- Des exemples comme la chute de 55 % de l’action de KindlyMD montrent la volatilité, mais des succès suggèrent des opportunités de croissance.
En résumé, les DAT transforment le paysage crypto en intégrant des concepts de trésorerie traditionnelle. Cela correspond aux tendances où les flux des grands acteurs comme Blackrock influencent les prix. L’ambiance baissière s’accentue avec les avertissements sur les mNAV, indiquant que les DAT augmentent les risques en période de marché en baisse.
Michael Saylor, président exécutif de Strategy, a lancé la tendance en 2020 lors du premier achat de Bitcoin (BTC) de l’entreprise.
Nate Kostar
Ces dernières semaines, Standard Chartered a averti que les valeurs nettes d’actif de marché (mNAV) de nombreuses trésoreries d’actifs numériques ont chuté, rendant les petites entreprises plus vulnérables.
Nate Kostar
Défis réglementaires et de conformité
Les incertitudes réglementaires sont un obstacle majeur pour les DAT, car le respect des règles de la SEC et du Nasdaq est essentiel pour éviter les radiations ou amendes. Le paysage réglementaire crypto est disparate dans des régions comme les États-Unis et l’Europe, créant des difficultés. Pour AlphaTON et TON Strategy Co., la conformité est cruciale car elles sont cotées en bourse. Des preuves incluent le dépôt d’AlphaTON auprès de la SEC mentionnant ses recherches depuis 2019, avec la trésorerie TON désormais au cœur de ses activités. D’autres exemples, comme la chute de 77 % de l’action de Windtree Therapeutics après des menaces du Nasdaq, montrent l’impact des régulations. Les données suggèrent que des règles plus claires, comme au Salvador, favorisent la stabilité, tandis que les retards aux États-Unis génèrent des doutes.
Perspectives sur la réglementation
- Une meilleure clarté pourrait réduire la volatilité et encourager l’adoption, comme avec les approbations des ETF Bitcoin.
- Trop de régulation pourrait ralentir l’innovation ou nuire aux petites entreprises, surtout avec les enquêtes continues de la SEC.
- Les entreprises ayant connu des problèmes de sécurité, comme le piratage de 600 millions de dollars de Ronin, affrontent des risques réglementaires accrus.
En synthèse, les défis réglementaires influencent les plans corporatifs et la confiance des investisseurs. L’effet baissier est en partie dû à ces incertitudes, visibles dans les chutes boursières. Se concentrer sur la transparence et le contrôle des risques peut aider, mais la vigilance reste de mise.
Selon un dépôt de septembre auprès de la SEC américaine, l’entreprise ‘recherche et développe des traitements d’immuno-oncologie’ depuis 2019.
Nate Kostar
La clarté réglementaire est essentielle pour l’adoption du Bitcoin et la stabilité des prix—elle réduit l’incertitude et renforce la confiance.
Analyste d’un contexte supplémentaire
Impact sur le marché et dynamique des prix du Toncoin
Les mouvements de prix du Toncoin sont influencés par les plans d’accumulation, l’activité du réseau et les conditions du marché. Le TON est à 2,75 dollars, en baisse de 50 % sur l’année et de 25 % sur six mois, selon TradingView, indiquant une pression baissière persistante. Malgré des points positifs comme l’accord sur l’écosystème des Mini Apps de Telegram et 400 millions de dollars de capital-risque, les prix ne se sont pas redressés. Des preuves incluent la chute mensuelle de 13 % du TON et les problèmes boursiers des DAT, avec AlphaTON en baisse de 9,6 % et TON Strategy de plus de 65 %. En comparaison, Bitcoin se maintient à 112 000 dollars ou Ronin bondit de 11 % grâce à des rachats, montrant que les actions institutionnelles créent de la volatilité sans garantir la stabilité. Des métriques comme les mNAV de Standard Chartered suggèrent des problèmes plus profonds.
Points de vue des analystes sur le Toncoin
- Les partisans pensent que l’accumulation par les DAT pourrait rendre le TON plus rare et faire monter les prix à long terme.
- Les dubitatifs affirment que sans utilité réelle, les rachats seuls ne suffiront pas, car l’élan du TON est faible.
- L’analyse technique de TradingView identifie des niveaux de support, mais l’actualité externe prime souvent.
Globalement, l’impact sur le marché semble prudent et négatif pour l’instant, en phase avec l’analyse baissière. Il est raisonnable de dire que combiner les fondamentaux comme la croissance du réseau avec l’analyse technique est crucial. Cela rejoint les tendances plus larges où les altcoins fluctuent plus que le Bitcoin, et les mouvements corporatifs peuvent stabiliser ou perturber les prix.
L’altcoin se négociait à 2,75 dollars au moment de la rédaction, en baisse d’environ 50 % depuis le début de l’année, et a reculé de plus de 25 % sur les six derniers mois, selon les données de TradingView.
Nate Kostar
Standard Chartered a averti que les valeurs nettes d’actif de marché (mNAV) de nombreuses trésoreries d’actifs numériques ont chuté, rendant les petites entreprises plus vulnérables.
Nate Kostar
Perspectives futures pour les trésoreries d’actifs numériques
L’avenir des DAT, comme celles axées sur le Toncoin, dépend des régulations, de l’adoption du marché et de la capacité des entreprises à gérer les stratégies malgré les fluctuations. Les tendances indiquent une maturation avec des chances de stabilité et de crédibilité à long terme, mais des risques comme les répressions ou les piratages sont réels. Des preuves incluent l’objectif d’AlphaTON de 100 millions de dollars d’ici 2025 et les importantes détentions de TON Strategy. Des informations connexes, comme les prévisions de sommets pour le Bitcoin ou le doublement des flux institutionnels d’ici 2026, offrent des signes encourageants. Les données sur l’ETH corporatif et le staking montrent que les DAT évoluent au-delà des simples achats. Des opinions contrastées soulignent l’incertitude ; les optimistes pointent les gains de rareté, tandis que les pessimistes alertent sur les excès, comme dans le cas de KindlyMD. L’enrichissement de Michael Saylor montre le potentiel haussier, mais les avertissements sur les mNAV signalent le danger.
Considérations clés pour la croissance des DAT
- Une meilleure clarté réglementaire pourrait accélérer l’adoption et réduire la volatilité.
- Des conditions de marché stables sont vitales pour que les DAT s’intègrent à la finance traditionnelle.
- Gérer les risques et être transparent sont cruciaux pour ces paris à haut risque.
Pour conclure, les perspectives sont mitigées mais penchent vers l’optimisme si les conditions s’améliorent. Le choc baissier signifie des difficultés à court terme, mais à long terme, les DAT pourraient aider à intégrer la crypto dans la finance.
Dans un communiqué de presse, l’entreprise a déclaré qu’elle prévoyait de constituer sa trésorerie à 100 millions de dollars en TON d’ici fin 2025.
Nate Kostar
Les entrées institutionnelles devraient doubler d’ici 2026, soutenant davantage les tendances haussières à long terme.
Rapport de CoinDesk
