21Shares dépose une demande d’ETF Hyperliquid, l’ETF Solana de Bitwise enregistre un volume de trading solide le deuxième jour

La ruée ETFtober : l’assaut de Wall Street sur les altcoins

Le marché des cryptomonnaies assiste à une ruée institutionnelle sans précédent, avec plus de cinq nouvelles demandes d’ETF déposées auprès de la SEC en une seule semaine d’octobre 2025. Surnommé ‘ETFtober’, cette frénésie de dépôts montre l’appétit croissant de Wall Street pour les cryptomonnaies alternatives au-delà du Bitcoin et de l’Ethereum. Les gestionnaires d’actifs se bousculent pour sécuriser des positions sur des actifs émergents comme le token HYPE d’Hyperliquid et les produits avec staking, créant un champ de bataille concurrentiel où seuls les émetteurs les plus robustes survivront. C’est une véritable course à la domination.

Les principaux acteurs de la frénésie des ETF

• VanEck vise les récompenses stETH avec son ETF Lido Staked Ethereum
• 21Shares a soumis un ETF HYPE à effet de levier 2x axé sur la performance quotidienne
• ARK Invest a lancé trois ETF Bitcoin distincts avec différents niveaux de protection contre les baisses

L’expert ETF de Bloomberg Eric Balchunas a parfaitement décrit l’état d’esprit institutionnel.

C’est une véritable ruée vers l’or en ce moment

Eric Balchunas

Cela capture l’urgence des gestionnaires d’actifs à revendiquer leur territoire avant que les opportunités ne disparaissent.

Quoi qu’il en soit, la fermeture du gouvernement a créé un goulot d’étranglement absurde. Nate Geraci, président de Nova Dius, a souligné l’ironie.

Une fois la fermeture du gouvernement terminée, les vannes des ETF spot crypto s’ouvriront… Ironique que la dette fiscale croissante et le théâtre politique habituel bloquent cela. Exactement ce que les cryptos visent à contourner

Nate Geraci

Ce blocage réglementaire entre en conflit direct avec l’innovation effrénée du secteur privé.

Évolution des offres d’ETF crypto

• Les premières batailles d’ETF Bitcoin concernaient principalement l’exposition spot
• Les dépôts actuels incluent des récompenses de staking et des tactiques de levier
• Les institutions voient désormais les cryptos comme des outils financiers complexes, pas seulement des paris spéculatifs

La tendance ETFtober marque un changement majeur dans la façon dont la finance traditionnelle perçoit les cryptos. En ouvrant des voies réglementées vers des actifs autrefois de niche, ces dépôts relient la finance décentralisée à l’investissement grand public. C’est un véritable tournant.

La percée de l’ETF Solana : la validation institutionnelle arrive

Le lancement de l’ETF Staking Solana de Bitwise avec 222,8 millions de dollars d’actifs le premier jour est un moment historique. Ce départ massif prouve que l’appétit de Wall Street va bien au-delà des géants du crypto vers les réseaux proof-of-stake avec des fonctionnalités de rendement avancées.

L’ETF BSOL de Bitwise a enregistré un volume de trading impressionnant le deuxième jour. Eric Balchunas de Bloomberg l’a contextualisé.

C’est un chiffre énorme et un bon signe car le volume de trading sur la plupart des ETF baisse après l’engouement du premier jour

Eric Balchunas

Cet intérêt continu suggère une véritable conviction institutionnelle, pas seulement de l’engouement.

Le paysage concurrentiel s’intensifie

• Grayscale Investments a lancé son Grayscale Solana Trust ETF avec staking
• Le volume de lancement de 4 millions de dollars de GSOL était minuscule comparé à celui de Bitwise
• Être premier et se démarquer compte énormément dans cet espace

Balchunas a souligné l’importance du timing.

Être à seulement un jour de retard est en réalité très important. Cela rend les choses beaucoup plus difficiles

Eric Balchunas

Comparaison historique des performances des ETF

L’analyste en chef de l’exchange Bitget Ryan Lee a confirmé les prévisions de JPMorgan. L’approbation de l’ETF Solana signale que les régulateurs acceptent le proof-of-stake et les récompenses de staking dans l’investissement grand public.

Hyperliquid entre dans l’arène des ETF : un protocole de niche devient grand public

Le dépôt d’un ETF Hyperliquid par 21Shares est le dernier développement de l’expansion crypto de Wall Street. La demande SEC suit HYPE, le token natif de l’échange décentralisé et de la blockchain Hyperliquid.

Croissance du protocole et intérêt institutionnel

• Le protocole Hyperliquid a explosé au cours de la dernière année
• Son échange décentralisé gère le trading de contrats perpétuels
• Bitwise a déposé une demande d’ETF HYPE similaire le mois dernier

En visant un ETF sur cet actif spécialisé, 21Shares et Bitwise parient que les institutions veulent une part de l’infrastructure DeFi, pas seulement des grandes cryptos.

Coinbase Custody et BitGo Trust ont été nommés dépositaires dans la demande de 21Shares. Cette configuration offre la sécurité nécessaire pour que les grands acteurs s’engagent.

Opportunités et défis des protocoles de niche

• HYPE fonctionne dans un écosystème de trading spécifique
• Cette focalisation pourrait attirer les institutions cherchant une exposition précise
• L’ETF à effet de levier 2x prévu par 21Shares renforce cet angle ciblé

Les dépôts d’ETF Hyperliquid montrent comment la finance traditionnelle se rapproche des protocoles décentralisés. On peut raisonnablement penser que cela pourrait ouvrir des portes à d’autres actifs de niche.

Évolution réglementaire : de l’approbation au cas par cas à la standardisation

Les règles pour les ETF cryptomonnaies évoluent rapidement, passant d’examens individuels lents à des processus rationalisés qui pourraient accélérer l’adoption institutionnelle. La règle 6c-11 de la SEC pour les parts de fonds basés sur des matières premières est une étape clé.

Le président de la SEC Paul Atkins a souligné l’importance.

Cette approbation aide à maximiser le choix des investisseurs et à favoriser l’innovation en rationalisant le processus de cotation et en réduisant les barrières d’accès aux produits d’actifs numériques dans les marchés de capitaux fiables de l’Amérique

Paul Atkins

Développements concrets du marché

• La première approbation d’ETF staking Solana a attiré 12 millions de dollars initialement
• Huit demandes d’ETF Solana et sept XRP étaient en attente en octobre 2025
• Des règles plus claires attirent plus d’intérêt institutionnel

Le responsable de la SEC Jamie Selway a mis en avant les avantages.

La création et le rachat en nature offrent flexibilité et économies aux émetteurs d’ETP, aux participants autorisés et aux investisseurs, résultant en un marché plus efficace

Jamie Selway

Mais la fermeture du gouvernement a jeté un pavé dans cette progression, retardant les approbations malgré les processus plus fluides. Les critiques estiment que la position prudente de la SEC pourrait trop freiner l’innovation.

Comparaison réglementaire mondiale

• La régulation MiCA de l’UE pousse à la collaboration transfrontalière
• Des endroits comme Hong Kong et le Brésil ont approuvé des ETF Solana
• Ce mélange mondial signifie que les émetteurs doivent naviguer différentes règles

Globalement, les choses évoluent vers plus de clarté et de standardisation, mais le chemin est semé d’embûches.

Stratégies d’accumulation institutionnelle : le plan de compression de l’offre

Les grandes firmes financières et entreprises exécutent des stratégies d’accumulation intelligentes sur Solana, réduisant l’offre en circulation et construisant un support de prix. C’est une manœuvre de pouvoir calculée.

Principaux accumulateurs institutionnels

• DeFi Development Corp a rassemblé plus de 2 millions de SOL valant près de 400 millions de dollars
• Forward Industries a mis en staking l’intégralité de ses 6,8 millions de SOL
• Ces acteurs se positionnent comme des bâtisseurs d’écosystème, pas seulement des investisseurs

Kyle Samani, président de Forward Industries, a expliqué la stratégie.

Cela renforce l’écosystème Solana pour l’utilisation institutionnelle du DeFi

Kyle Samani

Les données de CoinGecko montrent que DeFi Development Corp a ajouté 86 307 SOL rien que le mois dernier. Les dépôts SEC révèlent que des noms importants comme Ken Griffin, PDG de Citadel, ont des participations dans DeFi Development Corp.

Comportement institutionnel actuel vs passé

• Les cycles passés étaient conduits par la frénésie des particuliers
• Maintenant, l’accumulation implique des plans de trésorerie détaillés et du staking pour le rendement
• Les institutions utilisent leur taille pour obtenir des accords inaccessibles aux particuliers

David Duong, responsable de la recherche institutionnelle chez Coinbase, a pointé les risques de consolidation.

de tels facteurs pourraient amener les grands acteurs à absorber les plus petits rivaux

David Duong

Cette stratégie d’accumulation représente un changement radical dans la façon dont le grand argent gère les cryptos, mélangeant investissement et rôles actifs dans l’écosystème.

Analyse du sentiment de marché : la conviction des particuliers rencontre la prudence institutionnelle

Actuellement, le sentiment autour de Solana et autres altcoins est mitigé. Les particuliers sont pleinement engagés, tandis que les institutions jouent la prudence, créant une impasse tendue.

Positionnement des particuliers vs institutionnels

• 76% des traders particuliers sont nets longs sur SOL (Hyblock Capital)
• Les taux de financement des contrats perpétuels proches de 0% montrent que les professionnels sont neutres
• Les liquidations records de positions longues de 1,73 milliard de dollars ont calmé la folie du levier

Les données de Laevitas.ch montrent un ratio volume put/call sur Deribit inférieur à 90% la semaine dernière. Cela signifie que peu parient sur les baisses, mais personne n’est super optimiste non plus.

L’analyste crypto Michael Chen a résumé l’ambiance.

La combinaison de la forte conviction des particuliers et des achats institutionnels crée une base puissante pour l’appréciation des prix

Michael Chen

Modèles historiques de sentiment

• Les anciens marchés haussiers avaient des taux de financement fous et du levier menant à des krachs
• La scène actuelle est plus équilibrée, ce qui pourrait signifier une croissance plus stable
• La liquidation de 8 milliards de dollars de positions courtes faibles pourrait déclencher des squeezes

L’indice Crypto Fear & Greed est à ‘Neutre’, montrant l’incertitude du marché. Historiquement, octobre apporte souvent des gains, ajoutant à l’intrigue.

Infrastructure technique : le moteur derrière l’évolutivité des ETF

La technologie soutenant les ETF cryptomonnaies a fait un bond en avant, permettant des récompenses de staking, une conformité automatisée et une garde sécurisée à grande échelle. C’est la force cachée derrière cet essor.

Principales avancées technologiques

• Les vérifications d’identité numérique accélèrent KYC et AML sans tracas
• La blockchain est utilisée pour le partage de données et les systèmes de preuve, réduisant les risques centraux
• Des outils comme LayerZero améliorent l’interopérabilité des blockchains

Le mélange de règles claires et de puissance technologique déverrouille de nouvelles possibilités. L’observateur de l’industrie Michael Casey a déclaré,

La convergence d’une régulation claire et de l’innovation technologique déterminera finalement la rapidité avec laquelle les actifs numériques deviendront des instruments financiers grand public

Michael Casey

L’IA dans le trading et la sécurité améliore la fiabilité. Les ETP avec staking de Grayscale utilisent une technologie solide pour protéger les récompenses et les investisseurs.

Défis et solutions de sécurité

• Les piratages de juillet 2025 ont volé plus de 142 millions de dollars
• Les hackers continuent de cibler les systèmes crypto, donc la vigilance est essentielle
• Les mises à niveau continues sont cruciales pour la sécurité

Jane Smith a souligné les bénéfices attendus.

Avec ces avancées réglementaires, nous anticipons une augmentation de l’investissement institutionnel et un marché crypto plus stable d’ici 2026, porté par des règles plus claires et des mesures de sécurité renforcées

Jane Smith

La technologie derrière les ETF crypto est cruciale pour attirer le grand argent. À mesure qu’elle s’améliore, nous verrons des produits encore plus intelligents qui mélangent l’innovation DeFi avec la fiabilité de la finance traditionnelle.