Tensiones geopolíticas y reacciones del mercado de criptomonedas
El mercado de criptomonedas suele reaccionar bruscamente a las noticias geopolíticas, como se vio recientemente cuando las políticas comerciales del expresidente estadounidense Donald Trump causaron una volatilidad significativa. Después de que Trump anunció aranceles del 100% sobre las importaciones chinas, los mercados se desplomaron, pero luego se recuperaron cuando confirmó una cumbre del 31 de octubre con el presidente Xi Jinping, aliviando las tensiones entre EE. UU. y China. En cualquier caso, los datos de TradingView mostraron que Bitcoin subió alrededor del 2% después de los comentarios más conciliadores de Trump, mientras que Ether, BNB y Solana (SOL) ganaron entre un 3,5% y casi un 4%. Esta mejora contrastó con el caos anterior, donde las amenazas arancelarias llevaron a la mayor liquidación de criptomonedas de la historia, eliminando el 99% del valor de algunas altcoins y causando cerca de $20 mil millones en liquidaciones de derivados.
Durante este período, el indicador Crypto Fear and Greed cayó a 22, señalando «Miedo extremo» y resaltando el nerviosismo de los inversores. El sentimiento del mercado alcanzó su nivel más bajo en seis meses ante el temor de una guerra comercial prolongada entre las principales economías del mundo.
En ese sentido, las opiniones variaron sobre si el deshielo diplomático duraría. Algunos analistas lo vieron como un paso real hacia la resolución, pero otros advirtieron que los problemas comerciales subyacentes podrían no desaparecer tan fácilmente.
En general, es probablemente cierto que los shocks políticos amplifican las fluctuaciones de precios de las criptomonedas a corto plazo, aunque las tendencias de adopción tienden a mantenerse estables a pesar del ruido.
Nos vamos a reunir en un par de semanas. Nos vamos a reunir en Corea del Sur, con el presidente Xi y otras personas también
Donald Trump
Si el presidente Trump responde y desescala el domingo, los mercados están listos para un gran salto el lunes. La reactividad de los mercados a las publicaciones de Trump sigue siendo increíblemente alta
The Kobeissi Letter
Liquidaciones en cascada y mecánicas del mercado
El anuncio de aranceles de Trump desencadenó un flash crash que expuso debilidades en la estructura del mercado de criptomonedas, especialmente en los derivados donde el alto endeudamiento puede empeorar las caídas de precios. Este evento llevó a aproximadamente $19-20 mil millones en posiciones liquidadas en los exchanges, convirtiéndolo en la mayor liquidación de criptomonedas de la historia.
- Los datos de Hyblock Capital indicaron que las posiciones largas eran las más en riesgo
- La liquidez se enfocó entre $120,000 y $113,000
- Una proporción de casi 7:1 de liquidaciones largas a cortas mostró el fuerte sesgo del mercado hacia las posiciones largas apalancadas
Este desequilibrio creó un ciclo donde las liquidaciones en cascada activaron stops de pérdida y aceleraron la caída.
Las diferencias de precios entre exchanges revelaron fragmentación del mercado, con Bitcoin cayendo a $107,000 en Coinbase pero desplomándose a $102,000 en futuros perpetuos de Binance. Aproximadamente la mitad de las liquidaciones ocurrieron en exchanges descentralizados como Hyperliquid, donde alrededor de $10.3 mil millones en posiciones desaparecieron, subrayando los riesgos tanto en plataformas centralizadas como descentralizadas en tiempos volátiles.
Las opiniones sobre estas liquidaciones están divididas: algunos dicen que limpian las posiciones sobreapalancadas para rallies más saludables, mientras que otros señalan fallos sistémicos en los exchanges y prácticas de riesgo.
En esencia, los eventos de liquidación someten a los mercados de criptomonedas a pruebas de estrés, revelando riesgos de sobreendeudamiento pero también mostrando cómo los mercados pueden estabilizarse después.
Los traders apalancados fueron totalmente tomados por sorpresa cuando el anuncio de aranceles de Trump envió ondas de choque a través del mercado de criptomonedas
Ray Salmond
La dislocación del precio de Bitcoin entre el exchange de criptomonedas Coinbase, donde el par BTC/USD cayó a $107,000, y los futuros perpetuos del exchange de criptomonedas Binance, donde el par BTC/USDT se desplomó a $102,000, realmente ilustra la severidad de las liquidaciones en cascada y cómo los stops fueron completamente aniquilados
Ray Salmond
Dinámicas de inversores institucionales y minoristas
Durante el estrés del mercado, los inversores institucionales y minoristas se comportan de manera diferente, afectando cada uno la estabilidad y la volatilidad. Las instituciones mostraron resiliencia al continuar comprando, mientras que los traders minoristas a menudo agregaron a las oscilaciones a corto plazo con movimientos reactivos y apalancados.
- Los jugadores institucionales generalmente mantuvieron o aumentaron su exposición en medio de la turbulencia
- Los ETFs de Bitcoin al contado tuvieron entradas netas de aproximadamente 5,900 BTC el 10 de septiembre
- Esta fue la mayor entrada diaria desde mediados de julio
Los datos del Q2 2025 revelaron que las instituciones agregaron 159,107 BTC, con empresas como MicroStrategy manteniendo más de 632,000 BTC, reforzando el papel de Bitcoin como activo de tesorería.
La demanda institucional frecuentemente supera la producción minera diaria, creando un piso de precios. Andre Dragosch de Bitwise señaló que las entradas de ETF son casi nueve veces la producción minera, mostrando cómo el dinero institucional moldea la dinámica del mercado y apoya los precios en las caídas.
En contraste, los inversores minoristas aumentaron la volatilidad a través del trading rápido y el endeudamiento, como se vio en plataformas como Binance donde las posiciones largas minoristas cambiaron rápidamente con el sentimiento. Históricamente, las entradas institucionales a menudo lideran las recuperaciones, mientras que la actividad minorista puede empeorar los movimientos a corto plazo.
En cualquier caso, la mezcla de actividad institucional y minorista ayuda a equilibrar el mercado, con los tenedores a largo plazo amortiguando la volatilidad de los especuladores y ayudando al crecimiento del mercado.
Las entradas de ETF son casi nueve veces la producción minera diaria
Andre Dragosch de Bitwise
Las caídas impulsadas por factores macro como esta generalmente eliminan a los traders apalancados y a los débiles, luego reinician el posicionamiento para el siguiente tramo alcista
Cory Klippsten
Análisis técnico y niveles clave de soporte
El análisis técnico ofreció una guía crucial durante la volatilidad, con niveles de soporte y resistencia ayudando a los traders a manejar la venta masiva y la recuperación. Los puntos clave incluyeron $112,000 como soporte a corto plazo, $115,000 y $119,500 como resistencia, y grupos de liquidación cerca de $107,000 que podrían desencadenar más caídas si se rompen.
El análisis estadístico del precio de Bitcoin dio contexto:
- El precio medio fue de $120,000
- Los movimientos de una desviación estándar típicamente alcanzaron $115,000
- Dos desviaciones estándar llegaron a $110,000
Los datos agregados del libro de órdenes mostraron ofertas fuertes en este rango, sugiriendo dónde los compradores vieron valor durante las caídas.
Los mapas de calor de liquidación de plataformas como Hyblock identificaron soporte adicional entre $102,000 y $97,000, que podría impulsar grandes movimientos si se atraviesa. La interacción de estos niveles con el sentimiento influyó en los precios a corto plazo y las decisiones de riesgo.
En ese sentido, las opiniones técnicas divergieron: algunos destacaron las lecturas de RSI sobrecompradas como advertencias a corto plazo, mientras que otros vieron señales alcistas en divergencias y volumen. Esta división subraya la necesidad de análisis en múltiples marcos temporales.
Es probablemente cierto que los niveles de soporte y los datos de liquidación muestran que los precios de Bitcoin son influenciados por las posiciones de los traders y shocks externos, exigiendo estrategias de riesgo adaptables.
Bitcoin cotiza con descuento. El precio medio es $120,000. Un movimiento de 1 desviación estándar es $115,000; 2 desviaciones estándar es $110,000. Los datos agregados del libro de órdenes muestran ofertas considerables en ese rango
Ray Salmond
Bitcoin necesita un cierre semanal por encima de $114,000 para evitar una corrección más profunda y reafirmar la fuerza alcista
Sam Price
Estrategias de gestión de riesgo para navegar la volatilidad
Una buena gestión de riesgo fue vital durante la volatilidad geopolítica, donde el alto endeudamiento y los movimientos rápidos de precios causaron grandes pérdidas para los desprevenidos. Las tácticas clave incluyeron observar niveles de soporte, usar órdenes de stop-loss y evitar demasiado apalancamiento para reducir la exposición a liquidaciones en cascada.
Los pasos prácticos involucraron:
- Promedio de costo en dólares para reducir errores de timing
- Diversificar carteras para distribuir el riesgo
- Colocar stops de pérdida por debajo de soportes clave
La evidencia de la reciente turbulencia destacó los peligros del sobreapalancamiento, con $19 mil millones en liquidaciones eliminando posiciones y enfatizando la necesidad de un tamaño de posición cuidadoso.
Los flash crashes pasados mostraron que los traders con planes de riesgo—como establecer stops o reducir exposición en mercados sobrecalentados—a menudo se desempeñaron mejor en los rebotes. Herramientas como mapas de calor de liquidación y datos on-chain ayudaron a encontrar buenos puntos de entrada y salida.
Los enfoques de riesgo varían: los inversores a largo plazo se centran en la escasez de Bitcoin y la adopción institucional, manteniendo a través de altibajos con poco trading, mientras que los traders a corto plazo persiguen ganancias rápidas de rupturas pero enfrentan mayor volatilidad.
En resumen, un plan de riesgo equilibrado que combine análisis técnico, fundamental y de sentimiento funciona mejor para manejar la imprevisibilidad de las criptomonedas durante shocks políticos.
Escribir el número puede ser una buena forma de disciplina
Matt Hougan
Las caídas impulsadas por factores macro como esta generalmente eliminan a los traders apalancados y a los débiles, luego reinician el posicionamiento para el siguiente tramo alcista
Cory Klippsten
Implicaciones más amplias del mercado y perspectivas futuras
Los eventos recientes tienen grandes implicaciones para las criptomonedas, mostrando sus crecientes vínculos con las finanzas tradicionales y su capacidad para resistir shocks geopolíticos. La rápida recuperación en las acciones de minería de Bitcoin y la estabilidad de Bitcoin frente a las altcoins sugirieron un mercado en maduración que puede manejar la volatilidad sin colapsar.
La evidencia apunta a tendencias continuas:
- Expansión rápida en las finanzas descentralizadas
- Participación institucional creciente a través de ETFs
- Las entradas de ETPs institucionales de criptomonedas alcanzaron $3.3 mil millones en septiembre de 2025
Los avances regulatorios como la Ley CLARITY podrían reducir las incertidumbres, promoviendo un entorno de inversión más estable.
Las perspectivas entre los expertos varían ampliamente: los optimistas predicen que Bitcoin podría alcanzar nuevos máximos a fin de año, mientras que las voces cautelosas advierten sobre presiones económicas globales. Esta variedad resalta la naturaleza especulativa de las criptomonedas, donde los datos deben mezclarse con el sentimiento para tener en cuenta incógnitas como cambios regulatorios.
Los patrones históricos, donde la política monetaria y los flujos institucionales han impulsado ciclos, implican que las condiciones actuales podrían apoyar más crecimiento si las tensiones geopolíticas se alivian. La combinación de respaldo institucional, historia y estructura de mercado en evolución sienta una base para la recuperación.
En general, el mercado de criptomonedas parece listo para un mayor desarrollo, impulsado por innovaciones tecnológicas, adopción institucional y patrones cíclicos, con eventos como la turbulencia arancelaria de Trump actuando como pruebas de estrés que revelan tanto fallas como fortalezas.
El mejor momento para comprar BTC ha tendido a ser cuando está siendo arrastrado a la baja por los mercados en general
Juan Leon
A menos que el mercado sea frenado por algo inesperado, Bitcoin probablemente alcanzará nuevos máximos antes de fin de año, y eso impulsará a las altcoins
Pav Hundal
