Rendimiento de PWM de Bybit en medio de la volatilidad del mercado
Bybit, reconocido como el segundo exchange de criptomonedas más grande del mundo por volumen de negociación, ha mostrado una resiliencia impresionante en su división de Gestión de Patrimonio Privado (PWM) durante octubre de 2025, un mes marcado por una tensión y volatilidad significativas en el mercado. El exchange reportó una tasa porcentual anual (APR) del 16,94% para su fondo de mejor rendimiento, con estrategias basadas en USDT promediando un 11,56% APR y las basadas en BTC en un 6,81%. Esto ocurrió en un contexto de caídas más amplias del mercado de criptomonedas, incluyendo el primer octubre rojo de Bitcoin en siete años, donde BTC cayó más del 3,35% y rompió la tendencia histórica de ‘Uptober’ de ganancias constantes. De todos modos, esta divergencia resalta cómo los enfoques disciplinados pueden prosperar incluso en condiciones caóticas.
Jerry Li, Jefe de Productos Financieros y Gestión de Patrimonio en Bybit, enfatizó su enfoque metódico, afirmando que las estrategias de la firma se centran en la estabilidad y el rendimiento consistente a través de la diversificación y decisiones basadas en datos. Los activos de los fondos se alinearon al 28 de septiembre de 2025, con valores netos de activos calculados utilizando el método de Retorno Ponderado por Tiempo y comparados con el rendimiento del arbitraje de financiación. Esta configuración de nivel institucional respalda a clientes de alto patrimonio neto con estrategias personalizadas para la preservación de la riqueza y el crecimiento a largo plazo, incluso cuando el mercado en general enfrentó turbulencias por eventos como la caída del 10 de octubre y la volatilidad de fin de mes en los resultados de Big Tech. Se podría decir que dicha infraestructura marca una verdadera diferencia en tiempos inciertos.
En contraste con la caída general del mercado, el PWM de Bybit mantuvo rendimientos sólidos, subrayando la efectividad de su marco de inversión estructurado. Mientras el mercado de criptomonedas experimentó liquidaciones generalizadas y correcciones de precios, el rendimiento de Bybit apunta al potencial de la gestión de patrimonio disciplinada para manejar la incertidumbre. Esta separación de las tendencias del mercado sugiere que las estrategias personalizadas pueden reducir los riesgos vinculados a la volatilidad, ofreciendo a los clientes una ruta hacia la estabilidad en medio del caos.
Resumiendo, los resultados de octubre de Bybit actúan como un claro ejemplo de cómo los métodos basados en datos y diversificados pueden ofrecer rendimientos estables en entornos volátiles. Esto encaja con las dinámicas más amplias del mercado donde las estrategias institucionales priorizan cada vez más la gestión de riesgos y el crecimiento a largo plazo sobre la especulación a corto plazo. A medida que el panorama de las criptomonedas cambia, dichos marcos ordenados podrían volverse cruciales para mantener el rendimiento en mercados impredecibles.
Nuestro rendimiento de octubre reafirma la importancia de la disciplina, la diversificación y la estrategia basada en datos en un entorno incierto… Seguimos priorizando la estabilidad para nuestros clientes mientras buscamos oportunidades que ofrezcan un rendimiento consistente. Incluso cuando los mercados en general enfrentan turbulencias, nuestro enfoque estructurado nos permite navegar la volatilidad con confianza.
Jerry Li
Desglose de octubre de Bitcoin y contexto histórico
Octubre de 2025 marcó un giro brusco respecto a las tendencias de rendimiento históricas de Bitcoin, ya que la criptomoneda terminó el mes en rojo por primera vez en siete años, rompiendo el patrón ‘Uptober’ de ganancias consistentes. Históricamente, octubre ha sido el segundo mes más fuerte de Bitcoin desde 2013, con rendimientos promedio del 20,14%, pero este año BTC cayó más del 3,35%, convirtiéndolo solo en el tercer octubre rojo en más de una década. Esta rareza ha alimentado la incertidumbre en los pronósticos del mercado, desafiando la dependencia de los patrones estacionales y presionando por nuevas miradas a los marcos de riesgo.
La evidencia de los analistas subraya lo raro que es este evento; Jelle enfatizó la necesidad de un cierre fuerte para evitar el primer cierre rojo de octubre en siete años, mientras que Crypto Damus calificó la volatilidad como ‘nada normal’, señalando que octubre es estadísticamente el segundo mejor mes para BTC. Esta caída trae a la memoria mercados bajistas pasados, como 2018, donde un octubre rojo precedió a una dura caída del 36,57% en noviembre, añadiendo a las preocupaciones actuales. Los datos históricos de CoinGlass muestran que los octubres débiles han llevado a rendimientos promedio a tres meses del 11%, frente al 21% para los fuertes, insinuando posibles rebotes.
Aparecen diferentes puntos de vista entre los traders, con algunos viendo este cambio como una preparación para mayores rallies en noviembre, señalando patrones donde las fortalezas estacionales superan las debilidades a corto plazo. El análisis de Timothy Peterson sugiere que las caídas raras a menudo preceden a recuperaciones importantes, posiblemente allanando el camino para ganancias. Sin embargo, otros analistas argumentan que factores externos o la fatiga del ciclo podrían interrumpir estas tendencias, introduciendo más dudas. Esta división refleja el desafío más amplio del mercado para equilibrar ejemplos históricos con realidades actuales, como tensiones geopolíticas y cambios en la política monetaria.
En ese sentido, resumiendo el rendimiento de octubre de Bitcoin, sirve como una verificación clave de la salud del mercado de criptomonedas, moldeada por patrones cíclicos y la psicología del inversor. El fin de la racha de Uptober señala posibles cambios en el ciclo alcista, instando a los participantes a repensar oportunidades. A medida que el enfoque se mueve a noviembre—históricamente el mejor mes de Bitcoin con ganancias promedio del 46%—la actual caída podría ser un preludio de un cambio o una mayor caída, subrayando la necesidad de estrategias flexibles en tiempos volátiles.
Último día del mes: necesitamos una vela verde fuerte hoy o veremos nuestro primer cierre rojo de octubre en 7 años
Jelle
No hay nada «normal» en esta volatilidad de BTC. Octubre es estadísticamente el segundo mejor mes del año para BTC. Este es el peor octubre desde el mercado bajista de 2018 y solo el tercer octubre rojo desde 2013
CRYPTO Damus
Análisis técnico y estructura del mercado
El análisis técnico ofrece ideas clave sobre los movimientos de precio de Bitcoin al enfocarse en niveles cruciales de soporte y resistencia que moldean la estructura del mercado a corto plazo. Las zonas de soporte importantes incluyen $112.000, $104.000 y $113.000, mientras que la resistencia se sitúa cerca de $118.000–$119.000 y $122.000, extraídos de patrones de gráficos, medias móviles y herramientas como el Índice de Fuerza Relativa. Estos marcadores ayudan a identificar puntos de giro potenciales, dando a los traders un marco claro para trabajar en la volatilidad de octubre de 2025.
La evidencia de la negociación reciente muestra a Bitcoin luchando por mantenerse por encima de $112.000, con datos agregados de delta de volumen acumulativo apuntando al control de los vendedores en niveles clave de resistencia. La aparición de mínimos más altos alrededor de $109.500 indica interés de compradores a precios más bajos, mientras que la resistencia en la media móvil exponencial de 20 días de $115.945 muestra una presión de venta continua. Los mapas de calor de liquidación revelan casi $8 mil millones en posiciones cortas riesgosas agrupadas alrededor de $118.000–$119.000, lo que significa que romper esta área podría desencadenar rupturas importantes al forzar liquidaciones y reducir la presión de venta general.
Patrones técnicos como la formación de doble fondo, con rebotes en el soporte de $113.000 y una ruptura de línea de cuello en $117.300, apuntan a aproximadamente $127.500 si se completa. De manera similar, un patrón de triángulo simétrico en gráficos diarios apunta a $137.000, coincidiendo con la extensión Fibonacci 1.618 en $134.700. El aumento del RSI desde niveles neutrales señala un impulso alcista creciente, respaldado por casos pasados donde las rupturas de resistencias clave llevaron a saltos de precio del 35% al 44% en ciclos anteriores. Por ejemplo, en mercados alcistas anteriores, los movimientos por encima de la resistencia a menudo han precedido a rallies, destacando por qué observar estas señales importa.
Frente a esto, los fallos en mantener soportes críticos como $107.000 podrían debilitar la visión alcista, posiblemente iniciando patrones bajistas o correcciones más profundas. Algunos analistas advierten sobre condiciones de sobrecompra o factores externos que podrían causar caídas, como se vio en situaciones donde las rupturas por debajo de niveles clave llevaron a caídas prolongadas. La falta de volumen de compra fuerte en los mercados spot y de futuros perpetuos aumenta la posibilidad de dominio de vendedores, subrayando riesgos en confiar solo en indicadores técnicos sin sopesar el sentimiento más amplio.
De todos modos, resumiendo la perspectiva técnica, la alineación de múltiples indicadores respalda un posible movimiento alcista si se rompen los niveles clave de resistencia, pero persisten grandes riesgos si las zonas de soporte críticas no se mantienen. Este marco se conecta con dinámicas más amplias del mercado donde el análisis de gráficos ayuda a manejar la volatilidad, enfatizando el valor de combinar señales técnicas con datos on-chain y factores macroeconómicos para una visión completa del mercado.
Idealmente no quiero ver que el precio vuelva a visitar eso
Daan Crypto Trades
$112.000 como soporte clave a corto plazo
Daan Crypto Trades
Dinámicas de inversores institucionales y minoristas
Las acciones de inversores institucionales y minoristas influyen enormemente en las dinámicas del mercado de Bitcoin, con las instituciones aportando estabilidad a través de planes a largo plazo y los inversores minoristas añadiendo liquidez y volatilidad. Los datos indican que las instituciones aumentaron las tenencias de Bitcoin en 159.107 BTC en el Q2 de 2025, y los ETFs de Bitcoin spot tuvieron grandes entradas, incluyendo $3,24 mil millones en una semana, mostrando una fuerte creencia institucional en el valor a largo plazo de Bitcoin. Este respaldo institucional a menudo suaviza las caídas del mercado, fortaleciendo los pisos de precio y reduciendo los swings de precio extremos, como se vio en defensas de soportes clave por ballenas tenedoras a corto plazo.
Casos específicos de actividad institucional incluyen ETFs de Bitcoin spot de EE. UU. registrando entradas netas de alrededor de 5,9k BTC el 10 de septiembre, la mayor entrada diaria desde mediados de julio, que volvió los flujos netos semanales positivos y reflejó una demanda renovada de ETFs. Los patrones históricos, como los de 2021-2022, muestran que las entradas institucionales constantes a menudo preceden a rallies importantes del mercado, destacando su parte en la estabilidad del mercado y el descubrimiento eficiente de precios. En contraste, el comportamiento del inversor minorista, definido por operaciones emocionales y alto uso de apalancamiento, añade mucho a la volatilidad a corto plazo y a los swings de precio.
El interés abierto en los mercados de futuros perpetuos se mueve entre $46 mil millones y $53 mil millones, mostrando una batalla ajustada entre posiciones alcistas y bajistas que puede causar cambios rápidos de precio impulsados por ajustes de apalancamiento y cambios de sentimiento. La Cuenta de Largos y Cortos Minoristas Reales en Binance mostró más posiciones largas durante recientes caídas de precio, sugiriendo una demanda minorista subyacente a pesar de las ventas generalizadas del mercado. Esta situación crea oportunidades de compra en niveles de soporte pero también empeora la volatilidad en períodos inciertos, haciendo clave observar tanto estadísticas institucionales como minoristas para una imagen completa del mercado.
Comparando estos grupos de inversores se muestran diferencias básicas en estilo y efecto. Las instituciones usualmente se concentran en los rasgos de escasez de Bitcoin y el atractivo de cobertura macro, haciendo movimientos cuidadosos que ayudan al crecimiento de precio a largo plazo y al desarrollo del mercado. Los inversores minoristas, por otro lado, a menudo siguen señales técnicas e indicadores de sentimiento, aumentando la emoción del mercado y añadiendo al caos de precio a corto plazo. Esta brecha es clara en los patrones de negociación diarios donde los flujos institucionales establecen una base para el descubrimiento de precios, y los movimientos minoristas traen especulación y emoción.
Enfocando estas dinámicas, el mercado se beneficia de la mezcla de apoyo institucional y participación minorista, fomentando la liquidez necesaria y ayudando al crecimiento general del mercado. Esta interacción es clave en la evolución de los mercados de criptomonedas donde el poder de compra combinado ayuda a los aumentos de precio pero exige una observación cercana para reducir riesgos vinculados a hábitos de negociación emocionales. Al rastrear datos on-chain, medidas de sentimiento y análisis de flujos, los participantes pueden manejar mejor oportunidades y amenazas en esta escena cambiante.
Los ETFs de Bitcoin spot de EE. UU. vieron entradas netas de ~5,9k BTC el 10 de sept., la mayor entrada diaria desde mediados de julio. Esto empujó los flujos netos semanales positivos, reflejando una demanda renovada de ETFs
Analistas de Glassnode
La adopción institucional de Bitcoin continúa acelerándose, creando un fuerte soporte fundamental para precios más altos a pesar de la volatilidad a corto plazo
Mike Novogratz
Influencias macroeconómicas e impacto de la Reserva Federal
Los factores macroeconómicos, especialmente las políticas de la Reserva Federal, influyen fuertemente en el rendimiento de Bitcoin al afectar el apetito de riesgo global y las decisiones de asignación de capital. Las esperanzas actuales de recortes de tasas, con la Herramienta CME FedWatch mostrando una alta probabilidad de un recorte del 0,25% en octubre, crean un entorno monetario laxo que históricamente ha ayudado a activos de riesgo como Bitcoin. Los datos económicos débiles de EE. UU., incluyendo posibles aumentos del desempleo, respaldan esta visión ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener criptomonedas que no generan rendimiento, haciéndolas más atractivas en entornos de bajo rendimiento.
La prueba de ciclos pasados de mercado muestra cuánto afecta la política monetaria a los precios de Bitcoin. Los recortes de tasas de 2020 precedieron a grandes subidas de Bitcoin, con el S&P 500 promediando ganancias del 14% en el año posterior a recortes cerca de máximos históricos, elevando indirectamente los mercados de criptomonedas a través de un mejor sentimiento de riesgo y más liquidez. El análisis de fuentes como The Kobeissi Letter nota que los movimientos de la Reserva Federal en situaciones macroeconómicas similares han causado históricamente ganancias más amplias del mercado, que pueden impulsar a Bitcoin debido a su creciente vínculo con activos tradicionales.
El vínculo negativo entre Bitcoin y el Índice del Dólar Estadounidense, medido recientemente en -0,25, significa que la debilidad del dólar a menudo se empareja con la fuerza de Bitcoin, impulsando ganancias durante tiempos de política monetaria laxa. Esta conexión fue clara en ciclos anteriores donde la flexibilización de la Reserva Federal estimuló flujos de capital hacia activos alternativos, incluyendo criptomonedas. La posibilidad de cambios importantes de capital hacia activos cripto en un clima constantemente laxo podría iniciar fases de precio parabólicas para Bitcoin, similar al período de 2020, subrayando la naturaleza macro-liderada de los mercados alcistas de cripto.
Frente a estos elementos de apoyo, otros puntos de vista señalan grandes riesgos macroeconómicos que podrían dañar el rendimiento de Bitcoin. Las tensiones económicas globales o cambios de política inesperados podrían reducir el apetito de riesgo y empujar los precios a la baja, como advirtieron figuras de la industria como Arthur Hayes. Algunos analistas destacan los crecientes vínculos con acciones tecnológicas que podrían magnificar los swings de precio durante la volatilidad del mercado, introduciendo dudas a pesar del fondo macroeconómico generalmente positivo. Factores externos como reversiones de inflación o eventos geopolíticos podrían alterar el entorno de apoyo, enfatizando la necesidad de cuidado.
Se podría decir que resumiendo la escena macroeconómica, las condiciones actuales parecen mayormente buenas para Bitcoin, con recortes de tasas esperados y tendencias históricas apuntando a posibles aumentos de precio. Sin embargo, los peligros externos subrayan por qué combinar análisis macroeconómico con indicadores técnicos y métricas on-chain es vital para una verificación exhaustiva del mercado. Este método equilibrado ayuda a manejar la volatilidad al considerar múltiples influencias, asegurando que las decisiones no se inclinen demasiado hacia indicadores únicos o predicciones en condiciones cambiantes del mercado.
Cuando la Fed recorta tasas dentro del 2% de máximos históricos, el S&P 500 ha subido un promedio de +14% en 12 meses
The Kobeissi Letter
Las presiones macroeconómicas podrían empujar a Bitcoin hasta $100.000, citando tensiones económicas globales y cambios de política que reducen el apetito de riesgo
Arthur Hayes
Síntesis de predicciones de expertos y perspectiva del mercado
Los pronósticos de expertos para la ruta a corto plazo de Bitcoin reflejan las incertidumbres incorporadas y los variados métodos analíticos en los mercados de criptomonedas. Las predicciones alcistas incluyen el análisis de Timothy Peterson, sugiriendo un 50% de probabilidad de que Bitcoin alcance $140.000 basado en modelos estadísticos que usan datos históricos que se remontan a 2015, mientras que otros analistas como Charles Edwards apuntan a $150.000 o más, citando factores como entradas institucionales y velocidad de adopción. Las visiones bajistas advierten de posibles caídas a $100.000 o menos si se rompen niveles críticos de soporte, destacando los peligros en entornos volátiles.
El respaldo para perspectivas optimistas incluye patrones técnicos como formaciones de bandera alcista y entradas constantes de ETFs, con datos históricos mostrando que los cierres positivos de septiembre han llevado a rendimientos promedio del cuarto trimestre superiores al 53%. Esta historia estadística sugiere que Bitcoin podría saltar hacia $170.000 para fin de año si los patrones estacionales se mantienen. Análisis adicionales de actores de la industria como André Dragosch de Bitwise Asset Management notan que los desarrollos estructurales del mercado, incluyendo la posible inclusión de cripto en planes 401(k) de EE. UU., podrían liberar alrededor de $122 mil millones en capital, posiblemente impulsando precios más allá de $200.000 y mostrando cómo los cambios de acceso pueden impulsar grandes aumentos.
Más respaldo basado en números para casos alcistas viene de patrones históricos que indican que Bitcoin a menudo sigue los movimientos de precio del oro con un retraso de 3-4 meses, ofreciendo espacio para ganancias tardías basadas en tendencias de metales preciosos. La configuración del RSI estocástico semanal activando señales alcistas ha traído históricamente ganancias promedio del 35%, dando respaldo técnico adicional para objetivos de precio optimistas. La acumulación institucional y el progreso regulatorio añaden más peso a los pronósticos positivos, insinuando una base para un crecimiento constante sobre burbujas especulativas, como se vio en ciclos pasados donde condiciones similares precedieron a rallies sostenidos.
De todos modos, contrastando estas predicciones, expertos cuidadosos notan la probabilidad del 43% de que Bitcoin termine por debajo de $136.000 según los modelos de Peterson, y señalan riesgos externos incluyendo reuniones de la Reserva Federal que podrían añadir incertidumbre a los mercados. Algunos analistas ven las configuraciones técnicas actuales como posibles fases de distribución en lugar de oportunidades de acumulación, subrayando lecturas subjetivas de datos de mercado y la necesidad de pasos estrictos de control de riesgo. Este rango de opiniones muestra el lado especulativo del pronóstico cripto, donde los métodos basados en datos deben mezclarse con análisis de sentimiento.
Resumiendo la perspectiva general del mercado, la ruta de Bitcoin parece preparada para posibles ganancias si se mantienen niveles técnicos clave incluyendo el soporte de $104.000 y la resistencia de $113.000, aunque todavía se necesita mucha cautela debido a las amenazas a la baja. Esta evaluación encaja con tendencias más amplias de los mercados financieros donde la adaptación constante y la gestión activa de riesgos son cruciales para lidiar con entornos dinámicos de criptomonedas. Al sopesar múltiples puntos de vista y mantener el equilibrio, los participantes pueden posicionarse mejor para oportunidades mientras reducen pérdidas potenciales.
Pero hay un 43% de probabilidad de que Bitcoin termine por debajo de $136k
Timothy Peterson
la presión se está acumulando
Matthew Hyland
Gestión de riesgos en las condiciones actuales del mercado
Una gestión de riesgos sólida es clave en el entorno volátil del mercado de Bitcoin, necesitando estrategias que equilibren las ganancias posibles con la seguridad contra movimientos repentinos de precio a través de métodos sistemáticos y ordenados. Los niveles técnicos cruciales a observar continuamente incluyen el soporte a corto plazo en $112.000 y la resistencia principal entre $118.000–$119.000, con órdenes de stop-loss estratégicas colocadas por debajo de zonas clave como $113.000 para protegerse contra rupturas que podrían iniciar correcciones importantes. Los datos históricos muestran que las rupturas de umbrales calientes, como $122.000 basado en el costo base de tenedores a corto plazo, a menudo preceden a retrocesos, haciendo esencial usar patrones técnicos y datos en vivo para decisiones inteligentes.
Los métodos prácticos de gestión de riesgos implican usar patrones técnicos identificados como formaciones de doble fondo y triángulos simétricos para establecer objetivos de precio esperados y cambiar correctamente los tamaños de posición, asegurando que las acciones de negociación coincidan con los límites de tolerancia al riesgo personal. Por ejemplo, si Bitcoin rompe limpiamente por encima de $117.500, podría probar máximos históricos cerca de $124.474 con rallies de seguimiento potenciales que alcancen $141.948. Respaldando estas decisiones tácticas, los datos de fuentes de inteligencia de mercado especializadas mantienen las decisiones informadas y oportunas, ayudando a evitar pérdidas importantes en períodos volátiles a través de análisis continuos y verificaciones de mercado en tiempo real.
Poner en práctica planes sistemáticos de acumulación—comprando activos en momentos establecidos sin importar los cambios de precio—puede reducir bien los riesgos de tiempo y aliviar el impacto de la volatilidad en el rendimiento total de la cartera. Este enfoque es especialmente útil en mercados de criptomonedas donde los swings de precio pueden ser salvajes e impredecibles, permitiendo a los participantes construir posiciones lentamente en lugar de intentar capturar máximos o mínimos del mercado. Los datos históricos indican que la acumulación disciplinada durante períodos volátiles a menudo ha llevado a buenos resultados a largo plazo a pesar de la duda de precio a corto plazo, como se vio en ciclos pasados donde la compra constante redujo los efectos de la volatilidad.
Comparando ideas de gestión de riesgos se revela un rango de tácticas, desde estrategias de tenencia a largo plazo que cuentan con las características de escasez de Bitcoin y el potencial de adopción hasta estilos de negociación a corto plazo que usan rupturas técnicas para ganancias rápidas pero enfrentan mayores riesgos de volatilidad. Algunas visiones analíticas sugieren reducir la exposición en zonas identificadas de sobrecalentamiento para asegurar ganancias, mientras que otras respaldan mantener posiciones a través de rallies posibles si las tendencias subyacentes se mantienen fuertes, mostrando el lado subjetivo del análisis técnico y la necesidad de hacer coincidir estrategias con gustos de riesgo individuales y objetivos monetarios.
Se podría decir que combinando estos pensamientos de gestión de riesgos, un método equilibrado que mezcla análisis técnico, on-chain y de sentimiento funciona mejor para manejar las condiciones actuales del mercado de Bitcoin. Este plan completo mantiene las decisiones basadas en datos, ayudando a los participantes a mantenerse adecuadamente ágiles y cautelosos en respuesta a los cambios del mercado. Al concentrarse en niveles técnicos clave, patrones históricos e indicadores en vivo, las personas pueden controlar mejor los riesgos y aprovechar oportunidades en el mundo impredecible de las criptomonedas, finalmente impulsando el potencial de éxito a largo plazo mientras limitan contratiempos.
Pero al final del día, la fuerza impulsora es la compra institucional, y si eso cambia a la baja, mi visión será muy diferente
Charles Edwards
