Baño de Sangre de los ETF de Bitcoin: Éxodo de $866 Millones mientras BTC se Desploma por Debajo de $95,000
Francamente, el mercado de criptomonedas está siendo golpeado por una brutal retirada institucional. Los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. registraron una asombrosa salida neta de $866 millones el 13 de noviembre de 2025—esto no es solo una caída, es la segunda mayor salida en un solo día desde su lanzamiento en marzo de 2024. El precio de Bitcoin se desplomó por debajo del soporte crítico de $100,000, cotizando alrededor de $96,000 mientras los bajistas tomaban el control. Los datos muestran una fuga sostenida de capital, con salidas superando a las entradas en el último mes, reduciendo los activos bajo gestión por debajo de $60 mil millones. Sinceramente, este éxodo institucional es una amenaza fundamental para la estabilidad de Bitcoin y hace preguntarse si el bombo alcista de 2025 fue solo humo y espejos. La escala es francamente alarmante: Grayscale lideró la salida con $318.2 millones en GBTC, seguido por BlackRock con $256.6 millones en IBIT y Fidelity perdiendo $119.9 millones en FBTC. Casi todos los principales ETF de Bitcoin—piensa en Ark/21Shares, Bitwise, VanEck y otros—sufrieron salidas netas. En ese sentido, el momento es extraño; ocurrió incluso después de que terminó el cierre del gobierno estadounidense, lo que suele impulsar la confianza. Esta desconexión grita que la inversión en cripto tiene fallos estructurales más profundos más allá de los desencadenantes típicos del mercado.
Análisis Comparativo de ETF de Bitcoin
Seamos realistas, esto no es un evento aislado. Desde el 11 de octubre de 2025, los ETF spot de Bitcoin han perdido $1.67 mil millones en salidas netas, con picos diarios que auguran problemas. Es un giro completo respecto a septiembre de 2025, cuando los ETF registraron entradas netas de aproximadamente 5,900 BTC—la mayor subida diaria desde mediados de julio. En ese entonces, la demanda institucional sostenía los precios, pero ¿ahora? El tamaño de la salida señala una ruptura con el pasado, y es discutible que el sistema de soporte se esté desmoronando. Las opiniones de expertos lo subrayan: Charles Edwards de Capriole Investments calificó la demanda de ETF como una métrica alcista clave, mientras Geoff Kendrick de Standard Chartered dijo que las entradas en ETF spot de Bitcoin impulsaron el momentum en 2025. Con el apetito debilitándose, la valoración de Bitcoin está en terreno inestable. Datos de Farside Investors muestran cero entradas en algunos días para los doce ETF spot de Bitcoin, apuntando a una retirada institucional amplia que podría reconfigurar el mercado para siempre.
No voy a mentir, esta era la métrica principal que me mantenía alcista los últimos meses mientras todos los demás activos superaban a Bitcoin. No es bueno.
Charles Edwards
Las entradas en ETF spot de Bitcoin fueron el principal impulsor del momentum de Bitcoin en 2025.
Geoff Kendrick
Desglose Técnico: La Batalla por los Niveles de Soporte Críticos
Técnicamente hablando, Bitcoin está en una lucha por su vida en zonas clave de soporte. Se desplomó a través de la marca psicológica de $100,000, hundiéndose a $94,702 el viernes tras romper el soporte a largo plazo—una caída brusca del 24% desde su pico de octubre, según datos de CoinGecko, sin un rebote rápido para animar a los alcistas. El área de $112,000 es ahora un punto de inflexión decisivo, pero Bitcoin no puede mantenerlo ante una venta implacable. Las operaciones recientes muestran que lucha por encima de $112,000, cayendo desde máximos cerca de $118,000 a mínimos alrededor de $111,571. El delta de volumen acumulado de Hyblock dice que los vendedores dominan, matando cada intento de rally. El gráfico de 15 minutos de BTC/USDT revela rupturas fallidas cerca de $112,000, y los mapas de calor de liquidación destacan grupos de órdenes cerca de $107,000. Si $112,000 cede, espera una venta masiva que podría llevar los precios a $106,000 o menos, basado en la historia.
Perspectivas de Analistas sobre los Niveles de Precio de Bitcoin
Los analistas enfatizan que los cierres semanales por encima de niveles clave confirman la fuerza alcista—Sam Price insiste en que Bitcoin necesita un cierre semanal por encima de $114,000 para evitar una corrección más profunda. Indicadores como el RSI respaldan esto; las condiciones de sobrecompra pasadas han desaparecido, y las lecturas actuales muestran un volumen de compra patético en spot y futuros. Los datos de agosto de 2025 dan una base de volatilidad, pero las salidas institucionales nublan la imagen. La mezcla de señales débiles y salidas hace que cualquier recuperación sea improbable. Sinceramente, esta configuración se parece a rupturas de soporte pasadas que llevaron a caídas, pero añadir flujos institucionales agrega un giro desagradable. Niveles como $112,000 ofrecen pistas a corto plazo, pero deben coincidir con oscilaciones de interés abierto entre $46 mil millones y $53 mil millones, mostrando un enfrentamiento tenso. Es discutible que el análisis técnico brilla cuando se combina con otros datos, especialmente en el salvaje oeste de las cripto donde los patrones antiguos son destrozados por movimientos de grandes capitales.
Bitcoin necesita un cierre semanal por encima de $114,000 para evitar una corrección más profunda y reafirmar la fuerza alcista.
Sam Price
Los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. registraron entradas netas de ~5,900 BTC el 10 de septiembre, la mayor entrada diaria desde mediados de julio. Esto empujó los flujos netos semanales a positivo, reflejando una demanda renovada de ETF.
Glassnode
Cambio de Sentimiento Institucional: De la Codicia al Miedo
El sentimiento del mercado ha pasado de la codicia extrema al miedo profundo en tiempo récord—el Índice de Miedo y Codicia de Cripto cayó por debajo de 30/100, niveles no vistos desde abril, señalando una ruptura psicológica. El Índice de Sentimiento Avanzado se desplomó del 86% extremadamente alcista al 15% bajista, según el investigador de Bitcoin Axel Adler Jr., uno de los colapsos más rápidos jamás registrados. Esta caída libre coincide con el deslizamiento del precio de Bitcoin y las salidas, creando un círculo vicioso que alimenta más ventas. Evidencia de plataformas muestra que minoristas y ballenas aumentan posiciones largas durante las ventas, con métricas de Binance y CVD anclados insinuando compras de oportunidad. Pero seamos sinceros, el soporte minorista no puede compensar las retiradas institucionales, y más de $1 mil millones en liquidaciones largas empeoraron las cosas al forzar el cierre de apuestas apalancadas.
Opiniones de Expertos sobre el Sentimiento del Mercado
Los expertos ponen esto en perspectiva: Axel Adler Jr. dice que las zonas por debajo del 20% a menudo desencadenan rebotes técnicos, pero una recuperación real necesita un sentimiento por encima del 40–45% con el promedio de 30 días subiendo—las lecturas actuales están muy lejos, así que buena suerte con eso. Michael van de Poppe destaca que los flujos institucionales impulsan el descubrimiento de precios, pero el sentimiento minorista desencadena la capitulación final, y estamos viendo ambos ahora. Comparando roles, las instituciones traen estabilidad con grandes apuestas, mientras los minoristas aumentan la volatilidad con reacciones rápidas. La acción día a día depende de futuros perpetuos, con oscilaciones de interés abierto mostrando un equilibrio frágil. Las compras minoristas ofrecen un colchón temporal, pero las salidas institucionales son el verdadero peligro para las tendencias a largo plazo.
Las zonas por debajo del 20% a menudo desencadenan rebotes técnicos, pero una recuperación sostenida requerirá que el sentimiento suba por encima del 40–45% con el promedio móvil de 30 días tendiendo al alza.
Axel Adler Jr.
Los flujos institucionales son cruciales para el descubrimiento de precios de Bitcoin, pero el sentimiento minorista a menudo impulsa las fases de capitulación final. Las condiciones actuales sugieren que estamos probando ambos simultáneamente.
Michael van de Poppe
Rotación de Capital: Las Altcoins Desafían la Caída de Bitcoin
Mientras Bitcoin sangra, las inversiones en altcoins se mantienen sorprendentemente bien. El ETF spot de XRP de Canary Capital debutó como el primer ETF spot de XRP en EE.UU., acumulando $58 millones en volumen el primer día—superando todos los demás lanzamientos de 2025. Este fuerte inicio en medio del caos sugiere demanda de diversidad más allá de los grandes nombres. Los ETF de Solana están arrasando, con $1.5 millones en entradas y una racha de 13 días durante la caída. El segmento de Solana sigue atrayendo capital, con BSOL de Bitwise y GSOL de Grayscale viendo dinero constante. Estos productos anotaron $14.83 millones en entradas netas durante seis días seguidos en noviembre, impulsados por nuevos catalizadores y rotación mientras Bitcoin y Ether tomaban ganancias. Esta resistencia bajo presión muestra un respaldo sólido para la tecnología y crecimiento de Solana, con grandes jugadores mirando historias más allá del mero almacén de valor.
Análisis del Movimiento de Capital
Mirando más de cerca, el capital claramente se está desplazando de los guardianes antiguos a altcoins con recompensas de staking y potencial alcista. Los ETF de Bitcoin perdieron $869.86 millones, los ETF de Ether perdieron $259 millones el mismo día, pero los ETF de Solana ganaron $1.5 millones. Este movimiento insinúa un juego institucional más inteligente, favoreciendo productos útiles y establecidos sobre apuestas ciegas. Vincent Liu, CIO de Kronos Research, dijo anteriormente que los ETF de Solana subieron por nuevos catalizadores y rotación tras las carreras de Bitcoin y Ether. Los expertos opinan: Eric Balchunas de Bloomberg subrayó el inicio caliente del ETF de XRP, su volumen de $58 millones apenas superando los $57 millones de BSOL, ambos dejando atrás el tercer lugar por más de $20 millones. Esta selectividad significa que los inversores quieren valor claro, no apuestas. El aumento de ETF de altcoins mientras Bitcoin cae muestra que el mercado se está dividiendo rápidamente.
Felicitaciones a $XRPC por $58m en volumen del Día Uno, el mayor de cualquier ETF lanzado este año (de 900), APENAS superando los $57m de $BSOL. Los dos están en una liga propia, aunque el tercer lugar está a más de $20m de distancia.
Eric Balchunas
Los ETF de Solana están subiendo por nuevos catalizadores y rotación de capital, mientras Bitcoin y Ether ven toma de ganancias tras fuertes carreras. El cambio señala un apetito creciente por nuevas narrativas y oportunidades de rendimiento impulsadas por staking.
Vincent Liu
Corrientes Cruzadas Regulatorias y Macroeconómicas
Los vientos regulatorios siguen cambiando para los ETF de cripto, con decisiones pendientes y movimientos globales moldeando el acceso. Las recientes salidas de ETF de Bitcoin llegaron en medio de incertidumbre y presiones macro que impulsaron los flujos de 2025. Pasos clave incluyen el acuerdo de financiación del Senado de EE.UU. que terminó el cierre de 43 días, pero no generó el entusiasmo institucional habitual. Las solicitudes de la SEC para ETF de Solana de Bitwise, Fidelity y VanEck vencen en octubre de 2025, y mercados de predicción como Polymarket muestran probabilidades de aprobación superiores al 99%—haciendo eco de los caminos de ETF de Bitcoin y Ethereum que anteriormente desbloquearon inundaciones de efectivo y establecieron reglas para grandes capitales. Globalmente, la aprobación de ETF de Solana se está extendiendo; Hong Kong autorizó su primer ETF spot de Solana por China Asset Management, cotizando en su bolsa con una tarifa del 0.99%, tras aprobaciones en Canadá, Brasil y Kazajistán, construyendo un marco que podría influir en EE.UU.
Impacto Macroeconómico en las Cripto
Las fuerzas macro han golpeado los mercados de cripto; el fin del cierre no desencadenó una oleada de riesgo, desafiando la historia. Datos de The Kobeissi Letter dicen que cuando la Fed recorta tasas cerca de máximos, el S&P 500 salta un 14% promedio en un año, sugiriendo derrame hacia Bitcoin. Pero ahora, es más complicado—las señales tradicionales fallan. La pieza original nota factores como Bowman de la Fed insinuando recortes más rápidos, lo que podría cambiar la confianza y el efectivo. Las opiniones se dividen sobre el vínculo macro de Bitcoin: algunos lo ven como cobertura en el caos, otros detectan una sensibilidad creciente a las acciones. El artículo se centra en los detalles de Bitcoin, pero las presiones macro acechan. Los recortes de la Fed en 2025 dieron un impulso, aunque los temores de inflación y crecimiento podrían agitar la volatilidad. Combinar datos macro y de cripto parece la jugada inteligente aquí.
Cuando la Fed recorta tasas dentro del 2% de máximos históricos, el S&P 500 ha subido un promedio de +14% en 12 meses.
The Kobeissi Letter
Ya estamos trabajando con bancos de inversión de primer nivel en productos relacionados con estos ETF y en estrategias de acumulación usando opciones de ETF de Solana con staking.
Thomas Uhm
Gestión de Riesgo en Condiciones Volátiles
En esta tormenta, la gestión de riesgo lo es todo. El lío de salidas de ETF de Bitcoin exige movimientos prácticos basados en análisis técnico, sentido macro y chequeos de sentimiento para reducir riesgos y detectar oportunidades. Trucos clave: vigilar mapas de calor de liquidación y soportes clave como $112,000 y $107,000 para entradas/salidas. Stop-losses por debajo de $107,000 pueden proteger contra caídas—la historia dice que los soportes rotos a menudo desencadenan caídas rápidas. La acción reciente muestra por qué el tamaño y el apalancamiento importan; los $1.67 mil millones en salidas de ETF desde el 11 de octubre de 2025 prueban lo rápido que cambian las cosas, atrapando a los sobreapalancados. Michael van de Poppe nota que las instituciones guían los precios, pero los minoristas alimentan los derrumbes, así que cubre ambos. Herramientas como el Índice de Miedo y Codicia y el Índice de Sentimiento Avanzado detectan extremos; el miedo por debajo del 20% podría señalar compras, pero un regreso real necesita mejoras de ánimo más amplias.
Diversificación y Estrategias Basadas en Datos
Diferentes estilos se adaptan a diferentes personas: algunos mantienen a largo plazo basándose en tendencias y el pasado de Bitcoin, otros operan a corto en rupturas técnicas. Los planes deben coincidir con tu gusto por el riesgo y objetivos—los de largo plazo podrían promediar el costo en dólares para suavizar oscilaciones, mientras los tipos activos usan datos en vivo y mapas de liquidación para movimientos rápidos. El artículo original impulsa la disciplina de datos; el conocimiento y la vigilancia son clave cuando impulsores centrales como la demanda institucional pueden cambiar rápido. La diversificación es otro escudo, pero se desvanece en crisis; repartir entre Bitcoin, Ethereum y Solana podría cubrir oscilaciones de Bitcoin, pero el estrés aprieta correlaciones, embotando el efecto. Fuentes en vivo de Cointelegraph Markets Pro y herramientas on-chain dan ideas, pero el gran dinero se mueve más rápido que el minorista, así que mantente pegado a flujos y cambios estructurales.
Los flujos institucionales son cruciales para el descubrimiento de precios de Bitcoin, pero el sentimiento minorista a menudo impulsa las fases de capitulación final. Las condiciones actuales sugieren que estamos probando ambos simultáneamente.
Michael van de Poppe
Los activos de riesgo suelen ver una fuerte demanda en las semanas tras el Cierre. Todavía hay tiempo para dar la vuelta a este barco, pero necesita girar.
Charles Edwards
Perspectiva del Mercado e Implicaciones Estructurales
Las fuertes salidas de ETF de Bitcoin y los cambios de capital tienen enormes efectos en la forma del mercado y futuros caminos. Estas tendencias muestran el juego en evolución del gran dinero en cripto e insinúan hacia dónde se dirigen las cosas a medida que más se unen. La rotación de capital a altcoins como Solana y XRP señala diversificación dentro de las cripto, no rescate en estrés—reflejando carteras tradicionales donde los jugadores mantienen exposición pero ajustan participaciones por valor y crecimiento. La historia agrega contexto: las entradas netas totales de ETF de Bitcoin desde enero de 2024 alcanzaron $61 mil millones, con volumen acumulado cerca de $1.5 billones, destacando el profundo impacto de los ETF en la estructura y comportamiento. Las salidas actuales, aunque aterradoras, son una pequeña porción del total, así que el marco institucional mayormente se mantiene a pesar de la turbulencia. La opinión de Vincent Liu de que las redenciones directas significan que las instituciones reducen riesgo a medida que se desenreda el apalancamiento y aumentan los temores macro arroja luz sobre su mentalidad.
Predicciones de Expertos y Análisis de Ciclo
Los pronósticos para el futuro de Bitcoin están por todas partes: analistas de Glassnode advierten que el rally alcista podría estar en ciclo tardío, insinuando caídas a $106,000—encajando con visiones bajistas a medida que el volumen débil de compra y las salidas aumentan los aspectos negativos. Por otro lado, alcistas como Jelle predicen una subida del 35% a $155,000 en señales RSI, y Timothy Peterson mira $200,000 en 170 días, ofreciendo esperanza. Pero las cautelas bajistas sobre el fin del ciclo y las crisis de liquidez nos recuerdan lo especulativo que es esto. Comparando ciclos, Hunter Horsley, CEO de Bitwise, cree que el ciclo de cuatro años está desactualizado debido a cambios, sugiriendo que hemos estado en una fase bajista durante casi seis meses y podría terminar pronto. Esto desafía la sabiduría antigua, implicando que los osos de la era institucional son más cortos, más suaves, pero quizás más frecuentes. Ahora, equilibrar señales cortas con visiones largas es clave, ya que la historia podría no adivinar resultados en este nuevo juego.
Desde el lanzamiento de los ETF de Bitcoin y la nueva administración, hemos entrado en una nueva estructura de mercado. Creo que hay una buena probabilidad de que hayamos estado en un mercado bajista durante casi 6 meses y estemos casi a través de él. La configuración para las cripto ahora nunca ha sido más fuerte.
Hunter Horsley
Días seguidos de redenciones muestran que las instituciones están recortando riesgo a medida que se desenreda el apalancamiento y aumentan los nervios macro. Hasta que las condiciones de liquidez se estabilicen, la rotación de capital mantendrá viva la hemorragia de ETF.
Vincent Liu
