Rendimiento del Tesoro de Bitcoin de Metaplanet Bajo Presiones del Mercado
La firma de inversión japonesa Metaplanet reportó una caída significativa del 39% en las ganancias por valoración de Bitcoin para el tercer trimestre de 2025, descendiendo a 10.600 millones de yenes (1.400 millones de dólares) desde 17.400 millones de yenes (2.400 millones de dólares) en el trimestre anterior. Esta fuerte caída refleja la presión continua sobre los tesoros corporativos de Bitcoin tras la caída del mercado cripto de 19.000 millones de dólares en octubre, que hizo que Bitcoin cayera por debajo del coste promedio de adquisición de múltiples firmas de tesorería. En cualquier caso, Metaplanet enfatizó que su Negocio de Tesorería de Bitcoin continúa progresando constantemente según lo planeado y no depende de fluctuaciones de precios a corto plazo, manteniendo su estrategia a largo plazo a pesar de los vientos en contra actuales del mercado.
Las tenencias de Bitcoin de la compañía han estado en números rojos desde la caída del mercado, con la firma de inversión adquiriendo su Bitcoin a un coste promedio de 108.000 dólares por moneda, casi un 5% por debajo del precio actual de BTC de 103.000 dólares. Metaplanet posee 30.823 bitcoins y tiene como objetivo adquirir 210.000 Bitcoin para finales de 2027 mediante oportunidades de financiación de capital. La firma reportó un coste de amortización de acciones de 26 millones de dólares para el tercer trimestre, que se refiere a los costes totales asociados con la emisión de nuevas acciones durante este período y sirve como un indicador del coste de captación de capital para la compañía.
El analista Kashyap Sriram destacó la posición bajo el agua en una publicación en X, señalando que la posición gigante ahora está un 5% bajo el agua. El analista también criticó el préstamo reciente de 100 millones de dólares respaldado por Bitcoin de Metaplanet, que obtuvo para comprar más BTC en un esfuerzo por reducir su coste base total. La firma de inversión aseguró el préstamo de 100 millones de dólares el 31 de octubre utilizando sus tenencias de Bitcoin como garantía, representando un movimiento estratégico para navegar las condiciones desafiantes del mercado mientras mantiene sus objetivos de acumulación.
El precio de las acciones de Metaplanet cayó más del 27% durante el último mes y más del 6,5% durante los últimos cinco días, según datos de Yahoo Finance. El rendimiento de las acciones de la compañía también se vio presionado por informes de que Japan Exchange Group (JPX) estaba explorando nuevas restricciones sobre firmas de tenencia de criptomonedas cotizadas públicamente. Sin embargo, el CEO de Metaplanet, Simon Gerovich, aclaró que las preocupaciones de JPX solo se aplican a compañías con procesos de aprobación deficientes que potencialmente han eludido las normas de gobierno corporativo o divulgación adecuadas.
El Negocio de Tesorería de Bitcoin de la Compañía continúa progresando constantemente según lo planeado y no depende de fluctuaciones de precios a corto plazo
Metaplanet
La compañía posee 30.823 bitcoins a un coste de adquisición promedio de 108.000 dólares/BTC. La posición gigante ahora está un 5% bajo el agua
Kashyap Sriram
Impacto de la Caída del Mercado de Octubre en las Estrategias Corporativas de Bitcoin
La caída del mercado cripto de octubre de 2025 creó una presión significativa sobre los tesoros corporativos de Bitcoin, con Bitcoin cayendo bajo el coste promedio de adquisición de múltiples firmas de tesorería. Esto marcó el primer octubre en rojo para Bitcoin en siete años, rompiendo la tendencia histórica de ‘Octubre Alcista’ de ganancias constantes que había caracterizado el rendimiento de la criptomoneda desde 2013. La caída del mercado de 19.000 millones de dólares el 10 de octubre creó una incertidumbre generalizada y obligó a los tenedores corporativos a reevaluar sus estrategias de gestión de tesorería frente a valoraciones en declive.
Los datos históricos de CoinGlass revelan que octubre ha promediado rendimientos del 20,14% desde 2013, haciendo que la caída de 2025 sea una clara anomalía en los patrones de rendimiento estacional de Bitcoin. La rareza de tales eventos subraya la volatilidad incorporada de Bitcoin, donde factores como tensiones geopolíticas y política monetaria pueden anular tendencias pasadas. El analista Jelle enfatizó la importancia de esta desviación, señalando la necesidad de un cierre fuerte para evitar el primer cierre de octubre en rojo en siete años, mientras que Crypto Damus calificó la volatilidad como ‘nada normal’, destacando que octubre es estadísticamente el segundo mejor mes para BTC históricamente.
Este entorno del mercado trajo recuerdos de mercados bajistas pasados, como 2018, donde un octubre en rojo llevó a una fuerte caída del 36,57% en noviembre, añadiendo a las preocupaciones actuales del mercado. Los datos on-chain y los indicadores de sentimiento del mercado mostraron que Bitcoin luchó por mantener niveles clave de soporte, con presión de venta dominando el mes. La ruptura de la racha de Octubre Alcista sugiere posibles cambios en el ciclo alcista más amplio, instando a los inversores a repensar sus enfoques de riesgo y a los gestores de tesorería corporativa a ajustar sus estrategias de acumulación en consecuencia.
Algunos traders ven esta desviación como una preparación para mayores rallies en noviembre, citando patrones donde octubres débiles han llevado a rendimientos promedio de tres meses del 11%. El análisis de Timothy Peterson sugiere que las caídas raras a menudo vienen antes de recuperaciones significativas, potencialmente preparando el escenario para ganancias. Sin embargo, otros analistas argumentan que el agotamiento del ciclo o presiones externas inesperadas podrían interrumpir estos patrones, añadiendo más incertidumbre a la planificación corporativa y las decisiones de gestión de tesorería de Bitcoin.
Último día del mes – necesitamos una vela verde fuerte hoy o veremos nuestro primer cierre de octubre en rojo en 7 años
Jelle
No hay nada «normal» sobre esta Volatilidad de BTC Octubre es estadísticamente el 2º mejor mes del año para BTC Este es el peor octubre desde el Mercado Bajista de 2018 y solo el 3º Octubre Rojo desde 2013
CRYPTO Damus
Panorama del Tesoro Corporativo de Bitcoin y Respuestas Estratégicas
El panorama del tesoro corporativo de Bitcoin ha evolucionado significativamente, con compañías como Metaplanet implementando estrategias sofisticadas para gestionar sus tenencias de activos digitales. Metaplanet, también conocida como «La Estrategia de Asia», representa uno de los tenedores corporativos prominentes de Bitcoin junto con firmas como MicroStrategy, que reportó tener 640.808 BTC a finales de octubre de 2025. Estos tesoros corporativos ahora mantienen colectivamente más de 1,32 millones de BTC, representando el 6,6% del suministro total de Bitcoin, con MicroStrategy sola representando el 48% de estas tenencias corporativas.
El enfoque de Metaplanet implica utilizar oportunidades de financiación de capital para financiar adquisiciones de Bitcoin mientras evita la deuda, como demostró su préstamo reciente de 100 millones de dólares respaldado por Bitcoin asegurado utilizando tenencias existentes como garantía. Esta estrategia difiere del patrón de acumulación consistente de MicroStrategy, que vio a la compañía comprar 31.466 BTC en julio de 2025, 7.714 BTC en agosto, 3.526 BTC en septiembre y solo 778 BTC en octubre—su adquisición mensual más pequeña del año. Los enfoques variables reflejan diferentes tolerancias al riesgo y estrategias de asignación de capital entre los tenedores corporativos de Bitcoin.
El Tesorero Corporativo Shirish Jajodia de MicroStrategy enfatizó que las grandes compras de Bitcoin son factibles debido al volumen sustancial de trading de Bitcoin, permitiendo adquisiciones masivas sin impactar significativamente los precios. Esta visión se aplica ampliamente a la gestión de tesorería corporativa en cripto, donde la estrategia de ejecución se vuelve tan importante como el momento de adquisición. La actividad de acumulación en enfriamiento entre los tenedores corporativos a finales de 2025 refleja condiciones de mercado más duras y desafíos de captación de capital, con primas de emisión de capital declinando del 208% al 4% según el analista de CryptoQuant JA Maartun.
Otras firmas como Bitmine y Sharplink Gaming están intentando estrategias similares de tesorería de Bitcoin pero con diferentes niveles de riesgo y metodologías. Este cambio más amplio señala que los activos digitales se están convirtiendo en opciones legítimas de tesorería, ayudando al mercado a madurar y estabilizarse. El enfoque corporativo en evolución está cambiando de una acumulación agresiva a estrategias más equilibradas que mezclan crecimiento con seguridad financiera, indicando un mercado en maduración donde las compañías ajustan planes basados en flujo de caja, condiciones de mercado y objetivos a largo plazo.
¿Por qué? Porque simplemente hay demasiada demanda institucional, y esa demanda está creciendo.
Keith Alan
Entorno Regulatorio y Su Impacto en las Tenencias Corporativas de Cripto
El panorama regulatorio para las tenencias corporativas de criptomonedas está evolucionando rápidamente, con implicaciones significativas para firmas como Metaplanet que gestionan tesoros sustanciales de Bitcoin. Japan Exchange Group (JPX) ha estado explorando nuevas restricciones sobre firmas de tenencia de criptomonedas cotizadas públicamente, creando presión adicional sobre compañías con exposición significativa a activos digitales. Estos desarrollos regulatorios llegan en medio de esfuerzos globales más amplios para establecer marcos más claros para activos digitales, incluyendo el Reglamento de Mercados en Activos Cripto (MiCA) de la Unión Europea y la Ley GENIUS de EE.UU.
El CEO de Metaplanet, Simon Gerovich, abordó las preocupaciones de JPX directamente, afirmando que solo se aplican a compañías con procesos de aprobación deficientes que potencialmente han eludido las normas de gobierno corporativo o divulgación adecuadas. Esta aclaración sugiere que las estrategias corporativas de Bitcoin bien gestionadas pueden enfrentar menos obstáculos regulatorios, aunque la naturaleza evolutiva de la regulación de criptomonedas requiere monitoreo continuo y adaptación. La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) ha hecho de la tokenización una parte central de su plan Fintech 2030, comprometiéndose a acelerar la tokenización de activos financieros y liderar mediante la emisión regular de bonos gubernamentales tokenizados.
Standard Chartered predice 2 billones de dólares en activos del mundo real tokenizados para 2028, y las stablecoins reguladas alcanzaron un récord de 300.000 millones de dólares en suministro total, indicando la creciente integración institucional de la tecnología blockchain. Las asociaciones entre grupos como Circle, ClearBank y Deutsche Börse están reduciendo riesgos de liquidación y costes operativos, impulsando la adopción institucional. Sin embargo, enfoques regulatorios diferentes, como los límites de Japón sobre la emisión de stablecoins a actores licenciados y las preocupaciones de la Junta Europea de Riesgo Sistémico sobre las stablecoins multi-emisión debilitando monedas, crean un panorama irregular que afecta la estabilidad del mercado.
La creciente aceptación de blockchain por las finanzas tradicionales y los gobiernos muestra el ecosistema cripto madurando, apoyando la estabilidad del mercado a largo plazo y potencialmente permitiendo una adopción más amplia. Las redes con énfasis en cumplimiento y diseño listo para instituciones, como las perseguidas por los tenedores corporativos, pueden beneficiarse de esta evolución regulatoria. Alinear reglas claras con avances tecnológicos podría impulsar más innovación e integración en las finanzas mainstream, aunque las compañías deben permanecer vigilantes sobre los requisitos regulatorios cambiantes en diferentes jurisdicciones.
La HKMA acelerará la tokenización de activos del mundo real (RWAs), incluyendo activos financieros, y liderará con el ejemplo mediante la regularización de la emisión de bonos gubernamentales tokenizados y explorando el concepto de tokenizar los papeles del Fondo de Cambio.
Autoridad Monetaria de Hong Kong
Demanda Institucional de Bitcoin y Fundamentos del Mercado
La demanda institucional de Bitcoin permanece robusta a pesar de las presiones a corto plazo del mercado, con datos mostrando que las instituciones aumentaron las tenencias de Bitcoin en 159.107 BTC en el Q2 2025. Los ETFs spot de Bitcoin vieron entradas sustanciales, incluyendo 3.240 millones de dólares en una semana, señalando una fuerte confianza institucional en la propuesta de valor a largo plazo de Bitcoin. Este apoyo institucional a menudo amortigua las caídas del mercado, reforzando pisos de precios y mitigando oscilaciones extremas de precios, como se observó en defensas de soportes clave por ballenas tenedoras a corto plazo durante períodos volátiles.
Ejemplos concretos de actividad institucional incluyen ETFs spot de Bitcoin de EE.UU. registrando entradas netas de aproximadamente 5,9k BTC el 10 de septiembre, representando la mayor entrada diaria desde mediados de julio y empujando los flujos netos semanales a territorio positivo. Los patrones históricos de ciclos anteriores, particularmente en 2021-2022, indican que las entradas institucionales sostenidas a menudo preceden a rallies mayores del mercado, subrayando su papel en la estabilidad del mercado y el descubrimiento eficiente de precios. La dinámica oferta-demanda creada por la compra institucional, que a menudo supera la producción diaria de minería de Bitcoin de 450 BTC, podría impulsar la apreciación de precios a largo plazo.
Mike Novogratz enfatizó que la adopción institucional de Bitcoin continúa acelerándose, creando un fuerte apoyo fundamental para precios más altos a pesar de la volatilidad a corto plazo. Esta confianza institucional es visible en compañías como Metaplanet, que compró 5.419 BTC por 632,53 millones de dólares para convertirse en el quinto mayor tenedor corporativo, y en la compra constante en caídas durante bajadas de precios. Toda esta acción institucional construye una base para la resiliencia del mercado a pesar de las oscilaciones a corto plazo, con compras corporativas y de ETFs creando demanda estructural que apoya la estabilidad de precios.
A diferencia de la estabilidad institucional, la actividad minorista a menudo amplifica la volatilidad a corto plazo gracias a la especulación y el alto apalancamiento. El interés abierto en mercados de futuros perpetuos fluctúa entre 46.000 millones y 53.000 millones de dólares, indicando un enfrentamiento ajustado entre posiciones alcistas y bajistas que puede llevar a movimientos rápidos de precios. La Cuenta de Largos y Cortos Minoristas Reales en Binance mostró posiciones largas aumentadas durante caídas recientes de precios, sugiriendo demanda minorista subyacente a pesar de ventas generalizadas, creando oportunidades de compra en niveles de soporte pero también exacerbando la volatilidad en tiempos inciertos.
Los ETFs spot de Bitcoin de EE.UU. vieron entradas netas de ~5,9k BTC el 10 de sept., la mayor entrada diaria desde mediados de julio. Esto empujó los flujos netos semanales positivos, reflejando demanda renovada de ETFs
Analistas de Glassnode
La adopción institucional de Bitcoin continúa acelerándose, creando un fuerte apoyo fundamental para precios más altos a pesar de la volatilidad a corto plazo
Mike Novogratz
Análisis Técnico y Perspectiva de Precios para las Tenencias de Bitcoin
El análisis técnico proporciona insights cruciales sobre los movimientos de precios de Bitcoin, con zonas críticas de soporte incluyendo 112.000 dólares, 104.000 dólares y 113.000 dólares, mientras que la resistencia se observa cerca de 118.000–119.000 dólares y 122.000 dólares. Estos puntos de referencia ayudan a identificar puntos de giro potenciales, ofreciendo un marco objetivo para los gestores de tesorería corporativa navegando la volatilidad actual. La formación de mínimos más altos cerca de 109.500 dólares sugiere interés comprador en niveles más bajos, mientras que la resistencia en la media móvil exponencial de 20 días de 115.945 dólares demuestra presión de venta persistente que afecta las valoraciones de tesorería corporativa.
Los mapas de calor de liquidación revelan casi 8.000 millones de dólares en posiciones cortas vulnerables agrupadas alrededor de 118.000–119.000 dólares, indicando que despejar esta zona podría desencadenar breakouts significativos forzando liquidaciones y reduciendo la presión de venta general. Los patrones técnicos como la formación de doble suelo, con rebotes en el soporte de 113.000 dólares y una ruptura de línea de cuello en 117.300 dólares, apuntan a aproximadamente 127.500 dólares si se completa. Similarmente, un patrón de triángulo simétrico en gráficos diarios apunta a 137.000 dólares, alineándose con la extensión Fibonacci 1.618 en 134.700 dólares, proporcionando objetivos potenciales alcistas para los tenedores corporativos.
El ascenso del RSI desde niveles neutrales señala un impulso alcista en construcción, apoyado por instancias históricas donde las rupturas de resistencias clave llevaron a saltos significativos de precios del 35% al 44% en ciclos anteriores del mercado. Daan Crypto Trades enfatizó 112.000 dólares como soporte clave a corto plazo, señalando que idealmente los precios no deberían revisitar ese nivel para mantener la estructura alcista. Sin embargo, los fallos en mantener soportes críticos como 107.000 dólares podrían socavar la perspectiva alcista, potencialmente desencadenando patrones bajistas o correcciones más profundas que presionarían aún más los tesoros corporativos de Bitcoin.
Los pronósticos expertos para el camino de Bitcoin reflejan incertidumbres incorporadas, con visiones alcistas incluyendo el análisis de Timothy Peterson sugiriendo un 50% de probabilidad de que Bitcoin alcance 140.000 dólares basado en modelos estadísticos, mientras que otros como Charles Edwards apuntan a 150.000 dólares o más, citando entradas institucionales y adopción más rápida. Las tomas bajistas advierten de posibles caídas a 100.000 dólares o menos si fallan niveles clave de soporte, enfatizando riesgos en condiciones volátiles. El RSI estocástico semanal desencadenando señales alcistas ha traído históricamente ganancias promedio del 35%, dando respaldo técnico para objetivos de precios que los tenedores corporativos monitorean para planificación estratégica.
Idealmente no quiero ver el precio revisitar eso
Daan Crypto Trades
112.000 dólares como soporte clave a corto plazo
Daan Crypto Trades
Gestión de Riesgos en las Operaciones de Tesorería Corporativa de Bitcoin
La gestión de riesgos efectiva prueba ser crucial para los tesoros corporativos de Bitcoin en condiciones volátiles del mercado, requiriendo estrategias que equilibren ganancias potenciales con protección contra movimientos repentinos de precios. El enfoque de Metaplanet de asegurar un préstamo de 100 millones de dólares respaldado por Bitcoin utilizando tenencias existentes como garantía representa una táctica de gestión de riesgos, permitiendo a la compañía comprar más BTC para reducir su coste base total mientras mantiene liquidez. Esta estrategia difiere del enfoque de acumulación sistemática de MicroStrategy, que implica comprar Bitcoin regularmente independientemente de las fluctuaciones de precios para mitigar riesgos de timing.
Los niveles técnicos clave para monitoreo continuo incluyen soporte a corto plazo en 112.000 dólares y resistencia mayor entre 118.000–119.000 dólares, con órdenes de stop-loss estratégicas posicionadas por debajo de zonas críticas como 113.000 dólares para protegerse contra rupturas que podrían desencadenar correcciones significativas. Los enfoques prácticos de gestión de riesgos implican utilizar patrones técnicos identificados como formaciones de doble suelo y triángulos simétricos para establecer objetivos de precios proyectados y ajustar apropiadamente los tamaños de posición, asegurando que las actividades de tesorería corporativa se alineen con parámetros de tolerancia al riesgo y objetivos financieros.
Charles Edwards enfatizó que la compra institucional permanece como la fuerza impulsora para los precios de Bitcoin, señalando que si eso pivota hacia abajo, las visiones del mercado cambiarían significativamente. Esto subraya la importancia para los tenedores corporativos de monitorear flujos institucionales y ajustar estrategias en consecuencia. Implementar planes de acumulación sistemática—comprando activos regularmente sin importar los cambios de precios—puede reducir riesgos de timing y aliviar el impacto de la volatilidad en el rendimiento financiero corporativo, particularmente valioso en mercados cripto donde las oscilaciones de precios pueden ser extremas e impredecibles.
Las filosofías de gestión de riesgos contrastantes incluyen estrategias de tenencia a largo plazo que confían en la escasez y potencial de adopción de Bitcoin, versus enfoques más activos que utilizan breakouts técnicos para optimización de cartera. Algunas perspectivas analíticas recomiendan reducir la exposición en zonas identificadas sobrecalentadas para asegurar ganancias, mientras que otras abogan por mantener posiciones a través de rallies potenciales si las tendencias subyacentes permanecen de apoyo. Este rango en enfoques refleja los diversos objetivos y tolerancias al riesgo de los tenedores corporativos de Bitcoin operando en un entorno regulatorio y de mercado en evolución.
Pero al final del día, la fuerza impulsora es la compra institucional, y si eso pivota hacia abajo, mi visión será muy diferente
Charles Edwards
