El Impulso Histórico del Oro y el Momento Paralelo de Bitcoin
El oro acaba de alcanzar su mayor participación en las reservas de los bancos centrales en décadas: 24% en el segundo trimestre de 2025, un nivel no visto desde los años 90. Este aumento en la demanda oficial, que se sitúa al doble del promedio de 2011-2021, refleja la carrera récord de Bitcoin este año, según el análisis de Deutsche Bank. En realidad, la renovada acumulación de oro marca un cambio masivo en las finanzas globales, que recuerda al comportamiento del siglo XX, y los estrategas señalan que el impulso de Bitcoin comparte muchas de las mismas dinámicas. Este paralelismo sugiere claramente que Bitcoin podría seguir un camino similar como activo de reserva futuro, tomando directamente del historial del oro.
El informe de Deutsche Bank muestra que el oro solo recientemente superó sus máximos históricos ajustados por inflación de 1980, después de décadas de ventas de bancos centrales, salidas institucionales forzadas y el auge de las monedas fiduciarias. La prohibición del FMI en 1979 de fijar tasas al oro, tras el colapso de Bretton Woods en 1971, eliminó el papel formal del oro, pero las tendencias se están revirtiendo con fuerza. Esto prepara a Bitcoin para copiar la trayectoria del oro, con ambos activos mostrando baja correlación con los mercados tradicionales y sólidos beneficios de diversificación.
En ese sentido, algunos argumentan que el oro tardó una eternidad en alcanzar máximos ajustados por la inflación debido a cambios sistémicos alejados de las reservas, mientras que Bitcoin enfrenta volatilidad y presión regulatoria. Pero seamos sinceros: el creciente interés institucional en ambos subraya un movimiento más amplio hacia depósitos de valor alternativos. Es discutible que el vínculo oro-Bitcoin ofrece un modelo para el ascenso de Bitcoin, con los movimientos de los bancos centrales moldeando los mercados en esta economía caótica.
La participación del oro en las reservas de los bancos centrales alcanzó el 24% en el segundo trimestre del año, su mayor participación desde la década de 1990, informaron los estrategas de Deutsche Bank el jueves.
Estrategas de Deutsche Bank
Solo en las últimas semanas el oro finalmente ha superado sus máximos históricos ajustados por la inflación de hace unos 45 años.
Estrategas de Deutsche Bank
Configuración Técnica de Bitcoin y Niveles Clave de Precio
Bitcoin está probando una resistencia crítica cerca de $115,000, un nivel que podría definir su dirección a corto plazo. Herramientas técnicas como el Índice de Fuerza Relativa muestran una divergencia alcista oculta, sugiriendo fuerza compradora incluso cuando los precios se estancan. Romper esta zona podría confirmar un aumento a nuevos máximos, ya que los analistas enfatizan su papel en el impulso.
Los gráficos de TradingView muestran el área de $110,000 como soporte ahora, respaldado por la media móvil exponencial de 100 días alrededor de $110,850, que se ha mantenido firme en caídas pasadas. Patrones como hombro-cabeza-hombros invertidos apuntan a objetivos de hasta $143,000, recordando mercados alcistas pasados donde configuraciones similares desataron rallies. Los mapas de liquidación revelan más de $612 millones en órdenes de venta entre $112,350 y $114,000, mostrando una resistencia dura que debe caer para ganancias reales.
Pero los escépticos se centran en señales bajistas como brechas de futuros de CME apuntando a $110,000 por compras no ejecutadas, con fallos de cuña en 2021 que llevaron a caídas. Algunos predicen caídas a $60,000–$62,000 si los soportes se rompen, citando bajo volumen y riesgos de ruptura. Este choque refleja el caos del mercado: los optimistas ven configuraciones alcistas, mientras que los dudosos piden precaución.
Sintetizando esto, Bitcoin está en un punto de inflexión: superar $115,000 podría impulsar al alza, pero el fracaso podría desencadenar correcciones profundas. Combinado con movimientos institucionales, exige herramientas de riesgo como órdenes de stop-loss para manejar las fuertes oscilaciones.
$BTC está formando una divergencia alcista oculta ahora. Además, se acerca a un nivel de resistencia crucial alrededor de $115K y una recuperación confirmará la ruptura. Manténgalo en observación.
Cas Abbe
Como puede ver, Bitcoin atravesó una zona de resistencia crucial y tiene un gran potencial alcista.
Michaël van de Poppe
Dinámicas Institucionales y Minoristas en los Mercados de Bitcoin
Las instituciones han aumentado sus tenencias de Bitcoin en 159,107 BTC en el segundo trimestre de 2025, mostrando una fe profunda en su valor a largo plazo. Los flujos de ETFs de Bitcoin spot revelan una demanda constante, con entradas netas de aproximadamente 5.9k BTC el 10 de septiembre, el mayor aumento diario desde mediados de julio, señalando acumulación inteligente sobre especulación. Este respaldo institucional actúa como un colchón en las caídas, mejorando la estabilidad de precios y los pisos.
Ejemplos del mundo real incluyen empresas como KindlyMD comprando Bitcoin, agregando confianza más allá de las finanzas, y datos de Santiment destacando el enfoque institucional en soportes cerca de $110,000. En contraste, los inversores minoristas a menudo aumentan la volatilidad con apuestas de alto apalancamiento y ventas de pánico, causando más de $1 mil millones en liquidaciones durante turbulencias. Las ventas impulsadas por el miedo en $113,000 empeoran las oscilaciones, pero las compras institucionales cerca de los soportes suavizan las caídas y provocan rebotes.
Esta división muestra que las instituciones impulsan los precios con apuestas calculadas de adopción, mientras que el sentimiento minorista alimenta el caos. Las métricas de Binance prueban el papel de la especulación en la volatilidad, con posiciones apalancadas acelerando los cambios de precio. Este equilibrio significa que el músculo institucional evita rupturas importantes, como defensas de la zona $108,000–$109,000 por ballenas a corto plazo antes de rallies alcistas.
En resumen: la creciente presencia institucional consolida el movimiento de Bitcoin hacia el estatus principal, reduciendo la volatilidad extrema y sosteniendo pisos más altos. Observar ambos lados da una imagen completa del mercado, clave para detectar correcciones y oportunidades en condiciones cambiantes.
Los ETFs spot de Bitcoin en EE. UU. tuvieron entradas netas de ~5.9k BTC el 10 de septiembre, la mayor entrada diaria desde mediados de julio. Esto empujó los flujos netos semanales a positivo, reflejando una renovada demanda de ETF.
Glassnode
La compra institucional de Bitcoin ha caído a su nivel más bajo desde principios de abril.
Charles Edwards
Influencias Macroeconómicas y Regulatorias en Bitcoin
Los factores macroeconómicos impactan fuertemente la trayectoria de Bitcoin, con las políticas de la Reserva Federal en el centro. Los recortes de tasas podrían impulsar a Bitcoin al reducir el costo de mantener activos sin rendimiento, ya que la historia muestra rallies después de la flexibilización de la Fed. El vínculo negativo con el Índice del Dólar Estadounidense, recientemente en -0.25, significa que la debilidad del dólar a menudo se empareja con la fuerza de Bitcoin, alimentando ganancias en un escenario de política suave.
La herramienta CME FedWatch indica altas probabilidades de recortes, posiblemente canalizando billones hacia las criptomonedas e iniciando una fase parabólica, dicen los analistas. Ciclos pasados, como los recortes de 2020, prueban impactos claros en Bitcoin, con dinero fácil impulsando entradas y saltos de precio. Los datos débiles actuales, como fallos en el empleo, avivan las esperanzas de flexibilización, atrayendo efectivo institucional a activos digitales y respaldando objetivos más altos.
En ese sentido, movimientos regulatorios como la Ley GENIUS y la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales buscan claridad, alentando grandes entradas al eliminar la incertidumbre. Por ejemplo, la aprobación del ETF spot de Ethereum en 2024 trajo más de $13.7 mil millones en dinero institucional, mostrando cómo los éxitos regulatorios desbloquean capital. Pasos similares para Bitcoin, como la inclusión en planes de jubilación, podrían dirigir billones más, apoyando el crecimiento a largo plazo.
Pero los críticos advierten que las presiones macroeconómicas, como picos de inflación o riesgos geopolíticos, podrían revertir las tendencias alcistas y empujar los precios a la baja. Arthur Hayes dice que los mismos impulsores del alza podrían traer desventajas, destacando la complejidad macro. Realmente, el escenario parece cautelosamente positivo para Bitcoin, con posibles impulsos de la flexibilización política y avances regulatorios, pero los inversores deben seguir las conversaciones de la Fed y las reglas para gestionar el riesgo en este panorama volátil.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insinuó un posible recorte de tasas de interés en septiembre durante su discurso en Jackson Hole.
CoinTelegraph
Las presiones macroeconómicas, incluida la inflación y los riesgos geopolíticos, podrían empujar a Bitcoin a $100,000.
Arthur Hayes
Predicciones de Expertos y Perspectiva del Mercado para Bitcoin
Los pronósticos de expertos para el futuro de Bitcoin son muy variados, reflejando la gran incertidumbre de las criptomonedas. Voces alcistas como Milk Road Macro predicen $160,000 a $220,000 basados en paralelos con el oro y el rendimiento pasado, con Bitcoin logrando rendimientos medianos del 225% después de los picos del oro. Señales técnicas, como el RSI estocástico semanal activando señales alcistas, han llevado históricamente a ganancias promedio del 35%, respaldando estos objetivos optimistas.
El analista Timothy Peterson da probabilidades mejores que pares de que Bitcoin alcance $200,000 en 170 días, coincidiendo con la ganancia promedio histórica del 44% en el cuarto trimestre. Ciclos pasados, como el rally alcista de 2021, muestran configuraciones similares antes de grandes rallies, reforzando el potencial alcista. La acumulación institucional y el progreso regulatorio añaden peso a las visiones alcistas, sugiriendo una base para un crecimiento constante por delante.
Sin embargo, las predicciones bajistas destacan riesgos como fallos técnicos y presiones macroeconómicas, con algunos llamando a caídas a $60,000–$62,000 si se rompen soportes clave. Rupturas de cuña similares en 2021 causaron caídas pronunciadas, enfatizando la gestión de riesgos. Mike Novogratz advierte que los objetivos extremos requieren malas condiciones económicas, recordando a los inversores no emocionarse demasiado en mercados volátiles.
Sintetizando esto, la perspectiva es cautelosamente optimista: fortalezas como el apoyo institucional y victorias regulatorias insinúan al alza, pero la volatilidad y pronósticos mixtos exigen estrategias como promediar el costo en dólares y órdenes de stop-loss. Confíe en los datos para navegar ganancias y pérdidas, evitando tanto trampas alcistas como bajistas extremas.
Bitcoin tiende a seguir al oro, con 3-4 meses de retraso.
Milk Road Macro
La gente que anima por el precio del Bitcoin en un millón de dólares el próximo año, yo decía: Chicos, solo llega allí si estamos en un lugar tan malo a nivel nacional.
Mike Novogratz
Potencial de Bitcoin como Activo de Reserva del Banco Central
La estratega macro de Deutsche Bank, Marion Laboure, observa enormes paralelismos entre el oro y Bitcoin, sugiriendo que ambos podrían llegar a los balances de los bancos centrales para 2030. Laboure nota sus rasgos compartidos de «refugio seguro», con baja correlación con los mercados tradicionales y claros beneficios de diversificación. Esta llamada llega en medio de la creciente adopción institucional de BTC y algunos gobiernos considerando Bitcoin para reservas estratégicas.
Contraargumentos clave contra el papel de reserva de Bitcoin incluyen su volatilidad salvaje, estar «respaldado por nada», y preocupaciones sobre uso limitado, riesgo percibido, especulación, amenazas cibernéticas y problemas de liquidez. Pero Laboure argumenta que la volatilidad ha caído a mínimos históricos, posiblemente haciendo a Bitcoin más atractivo para los banqueros centrales enfocados en preservar el valor de las reservas. Este cambio en el comportamiento de Bitcoin podría aliviar viejas dudas.
En ese sentido, los críticos enfatizan que el papel formal del oro murió en 1979 con las reglas del FMI, y Bitcoin enfrenta obstáculos mayores por su naturaleza digital y desconocidos regulatorios. Algunos expertos dicen que una reserva de Bitcoin podría dañar tanto a BTC como al USD, señalando conflictos en las finanzas globales. Aún así, los paralelismos de rendimiento crecientes desde su inicio respaldan la futura inclusión de Bitcoin.
En resumen: Bitcoin uniéndose al oro como activo de reserva para 2030 podría transformar las finanzas globales, impulsado por dinámicas compartidas y tendencias institucionales. Pero el enfoque de los banqueros centrales en la volatilidad y el riesgo significa que Bitcoin debe seguir demostrando estabilidad y adopción para superar el escepticismo y alcanzar este estatus.
La volatilidad, sin embargo, ahora ha caído a mínimos históricos.
Marion Laboure
EE. UU. corre el riesgo de ser «adelantado» en la reserva de Bitcoin por otras naciones.
Samson Mow
