Récord de Entradas en ETFs de Bitcoin en EE.UU. Durante Repunte Cripto
Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin en EE.UU. registraron su segunda mayor entrada diaria con 1.180 millones de dólares el lunes, mientras Bitcoin alcanzaba un nuevo máximo histórico por encima de 126.000 dólares. Este repunte elevó el total de octubre a 3.470 millones de dólares en solo cuatro días de negociación, según datos de CoinGlass. Desde su lanzamiento, los ETFs de Bitcoin han captado alrededor de 60.000 millones de dólares, según James Seyffart, analista de ETFs de Bloomberg en X. Esta demanda masiva demuestra cómo los inversores institucionales están impulsando este mercado alcista, mientras los minoristas parecen mantenerse al margen.
El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock lideró con 967 millones de dólares solo el lunes, sumando a su total de 2.600 millones en octubre. Otros grandes participantes incluyeron el Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity con 112 millones de dólares, el Bitcoin ETF (BITB) de Bitwise con 60 millones, y el Bitcoin Mini Trust (BTC) de Grayscale con 30 millones. Entradas menores provinieron de fondos de Invesco, WisdomTree y Franklin. IBIT está cerca de alcanzar 100.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM), con casi 98.500 millones en Bitcoin y efectivo, manteniendo 783.767 BTC. Nate Geraci, presidente de Nova Dius, señaló que IBIT podría lograrlo en menos de 450 días, mucho más rápido que los más de 2.000 días del ETF S&P 500 de Vanguard.
El AUM total de los ETFs de Bitcoin spot es de 168.000 millones de dólares, según James Seyffart. Estos datos revelan cómo el dinero institucional está cambiando el juego de Bitcoin, con las compras de ETFs superando la minería diaria y creando escasez de oferta. Ese desequilibrio construye un soporte de precios sólido, reduciendo las antiguas oscilaciones impulsadas por minoristas y preparando a Bitcoin para un crecimiento estable. En este sentido, estos factores juntos señalan un mercado en maduración donde los ETFs claramente rastrean el sentimiento y los flujos de efectivo.
Adopción Institucional y Rendimiento de ETFs de Bitcoin
La adopción institucional de Bitcoin se está acelerando, con los ETFs de Bitcoin spot atrayendo entradas récord y mejorando la estabilidad del mercado. La entrada de 1.180 millones de dólares del lunes es parte de una tendencia más amplia, ya que las entradas semanales alcanzaron 3.240 millones de dólares a principios de octubre, la segunda mejor de la historia. Este apetito institucional prepara ‘Uptober’, el mes históricamente fuerte de Bitcoin, donde las entradas podrían retirar más de 100.000 BTC de la circulación en el cuarto trimestre. Eso podría duplicar la nueva oferta y crear una brecha estructural que respalde precios más altos.
Evidencia adicional muestra que las tenencias institucionales aumentaron en 159.107 BTC en el segundo trimestre de 2025, reflejando una confianza duradera. La Prima de Coinbase volviéndose positiva señala una demanda renovada en EE.UU., coincidiendo con patrones pasados donde las instituciones lideraron recuperaciones tras caídas. Por ejemplo, entradas récord en ETPs de Ethereum y otras altcoins, como los 706,5 millones de dólares de Solana y los 219,4 millones de XRP, sugieren un interés institucional más amplio más allá de Bitcoin, aunque Bitcoin aún domina. Esta dispersión muestra estrategias inteligentes que reconocen usos variados de blockchain.
A diferencia de los movimientos minoristas que aumentan la volatilidad, la compra institucional parece planificada y constante, con inversores evitando apuestas cortas incluso a precios altos. James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares, notó que los inversores prefieren tenencias a largo plazo, confiando en el valor central de Bitcoin. Aún así, riesgos como recesiones económicas o cambios regulatorios podrían interrumpir los flujos. Es discutible que la adopción institucional está sentando una base duradera para las criptomonedas, con ETFs y reglas más claras reduciendo la incertidumbre y ayudando al crecimiento a largo plazo.
Catalizadores Macroeconómicos e Impacto de la Reserva Federal
Factores macroeconómicos, especialmente las políticas de la Reserva Federal, están alimentando el ascenso de Bitcoin, ya que las esperanzas de recortes de tasas mejoran el ánimo de los inversores. Datos débiles de empleo y preocupaciones sobre la estabilidad del gobierno estadounidense han aumentado la probabilidad de un recorte de la Fed, haciendo que activos sin rendimiento como Bitcoin sean más atractivos. El vínculo de 52 semanas entre Bitcoin y el Índice del Dólar Estadounidense cayó a -0,25, su nivel más bajo en dos años, lo que significa que un dólar más débil podría elevar a Bitcoin, similar a ganancias pasadas tras declaraciones suaves de la Fed.
El analista Iliya Kalchev de Nexo vinculó el pico de entradas a las expectativas de recortes de tasas en EE.UU., atrayendo inversores a los ETFs de Bitcoin. La historia respalda esto, ya que relajaciones pasadas de la Fed a menudo desencadenaron saltos de Bitcoin. Por ejemplo, las entradas récord de 5.950 millones de dólares en productos cripto durante una semana de cierre gubernamental destacaron la cobertura de Bitcoin contra riesgos políticos y monetarios. James Butterfill explicó que las entradas provinieron de una reacción tardía al recorte de tasas de la FOMC, agravada por problemas de empleo y gobierno deficientes.
Por otro lado, algunos advierten que una inflación persistente o shocks globales podrían endurecer a la Fed, empujando a Bitcoin a la baja. Arthur Hayes advirtió que el estrés macro podría hacer caer a Bitcoin a 100.000 dólares, pero los optimistas dicen que incluso en tiempos difíciles, la reserva de valor de Bitcoin podría atraer efectivo de los mercados tradicionales. En resumen, el escenario macro favorece las ganancias de Bitcoin, con esperanzas políticas, caídas del dólar y aspectos estacionales creando una mezcla alcista. Los inversores deberían seguir las noticias de la Fed y señales económicas para manejar posibles oscilaciones.
Análisis Técnico y Objetivos de Precio de Bitcoin
El análisis técnico muestra patrones sólidos respaldando la carrera alcista de Bitcoin, con rupturas clave y señales apuntando a niveles más altos. Bitcoin superó la resistencia de 117.500 dólares y alcanzó un nuevo pico por encima de 126.000 dólares, con configuraciones como un doble suelo cerca de 113.000 dólares apuntando a 127.500 dólares y un triángulo simétrico mirando a 137.000 dólares. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo pero no demasiado caliente, dejando espacio para más ganancias, mientras que los mapas de liquidación muestran casi 8.000 millones de dólares en apuestas cortas entre 118.000 y 119.000 dólares, listas para alimentar un squeeze.
La ruptura de Bitcoin por encima de 120.000 dólares podría invitar a un movimiento muy rápido por encima del máximo histórico de 150.000 dólares antes de finales de 2025.
Charles Edwards
Datos históricos dicen que las rupturas por encima de 120.000 dólares a menudo conducen a saltos del 35%-44%, fortaleciendo las llamadas alcistas. Por ejemplo, patrones de cabeza y hombros invertidos insinúan rallies a 143.000 dólares si se rompe la resistencia. Sin embargo, los escépticos ven divisiones bajistas del RSI en gráficos más grandes, advirtiendo de fallos en tiempos volátiles. El soporte en 113.000 y 110.000 dólares es clave; caídas por debajo podrían desencadenar descensos a 105.000 dólares o menos.
Comparando puntos de vista técnicos, múltiples coincidencias de patrones aumentan la confianza en la ruptura. Maria Chen dijo que las rupturas de patrones y temporadas pasadas crean condiciones alcistas ideales. El RSI estocástico semanal sugiere ganancias del 35%, y con Bitcoin de nuevo por encima de la media móvil exponencial de 100 días, más rallies parecen probables. En mi opinión, los aspectos técnicos respaldan una perspectiva alcista, pero los inversores deberían usar órdenes de stop-loss y vigilar niveles clave para gestionar riesgos en esta escena rápida.
Estacionalidad Histórica y Sentimiento del Mercado
La estacionalidad histórica, a menudo llamada ‘Uptober’, afecta significativamente el rendimiento de Bitcoin, con octubre promediando ganancias del 20% y el cuarto trimestre históricamente por encima del 53%. Datos de CoinGlass muestran que tras cierres positivos de septiembre, octubre subió en diez de los últimos doce años, alimentando esperanzas de más rallies. El Índice de Miedo y Codicia Cripto en ‘Neutral’ refleja la duda actual pero permite crecimiento si las cosas mejoran, con el ánimo cambiando rápidamente ya que los exchanges perdieron 44.000 BTC en septiembre, apretando la oferta.
Uptober está mostrando claros signos de una ruptura temprana en el cuarto trimestre en el mercado cripto, impulsada por entradas de ETFs, fuerza estacional y condiciones macro expansivas.
Iliya Kalchev
Evidencia de tendencias de liquidación dice que despejar la zona de 118.000-119.000 dólares podría desencadenar squeezes cortos, como en octubres pasados con carreras enormes. Por ejemplo, solo quedan 2,96 millones de BTC en exchanges, y mucho no está a la venta, dando a los compradores una ventaja. Ted Pillows notó que Bitcoin va con ocho semanas de retraso respecto al oro, aumentando las esperanzas del cuarto trimestre ya que los picos del oro destacan el poder de cobertura de Bitcoin. Este impulso estacional, más las entradas institucionales, hace un caso fuerte para grandes movimientos.
Opiniones contrarias advierten que las estaciones no son cosas seguras, y impactos externos como shocks macro podrían romper patrones. La historia dice que septiembre fue el peor mes de Bitcoin en promedio, pero ganancias recientes en 2023 y 2024 insinúan cambios. En general, la mezcla de estacionalidad, sentimiento y flujos de efectivo respalda una visión alcista para octubre en adelante, con pronósticos de 125.000 a más de 150.000 dólares para fin de año. Los inversores deberían mezclar optimismo con decisiones basadas en datos para aprovechar oportunidades mientras controlan riesgos.
Desarrollos Regulatorios e Implicaciones Futuras
Los movimientos regulatorios están moldeando el mercado de Bitcoin, con esfuerzos como el proyecto de ley de stablecoin GENIUS y la Ley de Claridad de Activos Digitales en EE.UU. reduciendo la duda y estimulando la adopción. Estos pasos podrían liberar miles de millones en capital, digamos mediante adiciones a planes de jubilación, respaldando objetivos de precios más altos. Actos institucionales, incluido un aumento de 159.107 BTC en tenencias del segundo trimestre de 2025, muestran fe a pesar de las miradas regulatorias, con resultados de ETFs de Bitcoin spot mostrando esperanza incluso en la penumbra general.
Entradas récord de ETFs durante el progreso regulatorio, como la entrada semanal de 5.950 millones de dólares en medio de temores de cierre, prueban cómo los cambios de política pueden impulsar carreras de mercado. El análisis de James Butterfill vinculó las entradas a factores macro y estabilidad gubernamental, enfatizando el creciente rol global de las criptomonedas en las finanzas. Aún así, riesgos como investigaciones continuas de la SEC o choques de reglas globales podrían causar volatilidad, ya que las noticias regulatorias históricamente han provocado movimientos bruscos de precios.
Puntos de vista opuestos dicen que reglas estrictas podrían ralentizar nuevas ideas, pero los partidarios argumentan que marcos más claros fortalecen la reserva de valor de Bitcoin. La integración de las criptomonedas en sistemas financieros más amplios, vista en compras corporativas, añade confianza y ayuda al crecimiento a largo plazo. Para resumir, la claridad regulatoria y el respaldo institucional están construyendo una base cripto sólida, con tendencias actuales favoreciendo caminos alcistas. Los inversores deberían seguir los cambios regulatorios de cerca, ya que serán clave para decidir el curso de Bitcoin en el mundo monetario cambiante.
