La oleada de ETFtober: La fiebre de Wall Street por las altcoins
El mercado de criptomonedas está presenciando una apropiación institucional sin precedentes, con más de cinco nuevas solicitudes de ETF presentadas a la SEC en una sola semana de octubre de 2025. Apodado ‘ETFtober’, este frenesí de solicitudes muestra la creciente hambre de Wall Street por criptomonedas alternativas más allá de Bitcoin y Ethereum. Los gestores de activos se apresuran por asegurar posiciones en activos emergentes como el token HYPE de Hyperliquid y productos con staking, creando un campo de batalla competitivo donde solo sobrevivirán los emisores más resistentes. Sinceramente, es una carrera desenfrenada por el dominio.
Principales actores en el frenesí de solicitudes de ETF
- VanEck apunta a recompensas de stETH con su ETF de Ethereum con staking de Lido
- 21Shares presentó un ETF de HYPE con apalancamiento 2x enfocado en el rendimiento diario
- ARK Invest lanzó tres ETF de Bitcoin distintos con diferentes niveles de protección a la baja
Eric Balchunas, experto en ETF de Bloomberg, captó perfectamente la mentalidad institucional.
Es una auténtica fiebre del oro en este momento
Eric Balchunas
Esto refleja la urgencia entre los gestores de activos por reclamar su territorio antes de que las oportunidades desaparezcan.
Por otro lado, el cierre del gobierno ha creado un cuello de botella absurdo. Nate Geraci, presidente de Nova Dius, señaló la ironía.
Una vez que termine el cierre del gobierno, se abrirán las compuertas de los ETF de criptomonedas spot… Irónico que la creciente deuda fiscal y el teatro político habitual estén reteniendo esto. Exactamente lo que las criptomonedas están abordando
Nate Geraci
Este estancamiento regulatorio choca fuertemente con la innovación vertiginosa del sector privado.
Evolución de las ofertas de ETF de criptomonedas
- Las primeras batallas de ETF de Bitcoin se centraban principalmente en la exposición spot
- Las solicitudes actuales incluyen recompensas de staking y tácticas de apalancamiento
- Las instituciones ahora ven las criptomonedas como herramientas financieras complejas, no solo como apuestas especulativas
La tendencia de ETFtober marca un gran cambio en cómo las finanzas tradicionales ven las criptomonedas. Al abrir caminos regulados a activos que antes eran de nicho, estas solicitudes conectan las finanzas descentralizadas con la inversión convencional. Honestamente, es un punto de inflexión.
Avance del ETF de Solana: Llega la validación institucional
El debut del ETF de Staking de Solana de Bitwise con 222,8 millones de dólares en activos el primer día es un momento monumental. Este comienzo masivo demuestra que el apetito de Wall Street va mucho más allá de los gigantes de las criptomonedas hacia redes proof-of-stake con funciones avanzadas de rendimiento.
El ETF BSOL de Bitwise registró un volumen de trading increíble el segundo día. Eric Balchunas de Bloomberg lo contextualizó.
es un número enorme y una buena señal, ya que el volumen de trading en la mayoría de los ETF cae después de que termina el bombo del primer día
Eric Balchunas
Este interés continuo sugiere una creencia institucional real, no solo hype.
El panorama competitivo se intensifica
- Grayscale Investments lanzó su ETF Grayscale Solana Trust con staking habilitado
- El volumen de debut de GSOL de 4 millones de dólares fue minúsculo comparado con la captación de Bitwise
- Ser el primero y destacar importa mucho en este espacio
Balchunas enfatizó la importancia del momento.
Estar solo un día detrás es realmente enorme. Lo hace mucho más difícil
Eric Balchunas
Comparación del rendimiento histórico de ETF
| Activo | Entradas de ETF en el primer año |
|---|---|
| Bitcoin | 36.200 millones de dólares |
| Ethereum | 8.640 millones de dólares |
| Solana (Proyectado) | 3-6.000 millones de dólares |
Ryan Lee, analista jefe del exchange Bitget, respaldó el pronóstico de JPMorgan. La aprobación del ETF de Solana señala que los reguladores están de acuerdo con proof-of-stake y las recompensas de staking en la inversión convencional.
Hyperliquid entra en la arena de los ETF: Un protocolo de nicho se vuelve convencional
La solicitud de 21Shares para un ETF de Hyperliquid es la última en la expansión cripto de Wall Street. La solicitud ante la SEC rastrea HYPE, el token nativo del exchange y blockchain descentralizado Hyperliquid.
Crecimiento del protocolo e interés institucional
- El protocolo Hyperliquid ha explotado en el último año
- Su exchange descentralizado maneja trading de futuros perpetuos
- Bitwise presentó una solicitud similar para un ETF de HYPE el mes pasado
Al optar por un ETF sobre este activo especializado, 21Shares y Bitwise están apostando a que las instituciones quieren una parte de la infraestructura de DeFi, no solo de las criptomonedas grandes.
Coinbase Custody y BitGo Trust fueron nombrados como custodios en la solicitud de 21Shares. Esta configuración brinda la seguridad necesaria para que los grandes actores entren.
Oportunidades y desafíos de los protocolos de nicho
- HYPE funciona en un ecosistema de trading específico
- Ese enfoque podría atraer instituciones que buscan exposición precisa
- El ETF planificado de 2x de 21Shares refuerza este ángulo dirigido
Las solicitudes de ETF de Hyperliquid muestran cómo las finanzas tradicionales se están acercando a los protocolos descentralizados. Es discutible que esto podría abrir puertas para otros activos de nicho.
Evolución regulatoria: De la aprobación caso por caso a la estandarización
Las reglas para los ETF de criptomonedas están cambiando rápidamente, pasando de revisiones individuales lentas a procesos optimizados que podrían acelerar la adopción institucional. La Regla 6c-11 de la SEC para acciones de fondos basados en materias primas es un movimiento clave.
Paul Atkins, presidente de la SEC, enfatizó la importancia.
Esta aprobación ayuda a maximizar la elección de los inversores y fomentar la innovación al agilizar el proceso de listado y reducir las barreras para acceder a productos de activos digitales dentro de los mercados de capital confiables de Estados Unidos
Paul Atkins
Desarrollos concretos del mercado
- La primera aprobación de ETF de staking de Solana atrajo 12 millones de dólares inicialmente
- Ocho solicitudes de ETF de Solana y siete de XRP estaban pendientes en octubre de 2025
- Reglas más claras están atrayendo más interés institucional
Jamie Selway, funcionario de la SEC, destacó las ventajas.
La creación y redención en especie proporcionan flexibilidad y ahorro de costes a los emisores de ETP, participantes autorizados e inversores, resultando en un mercado más eficiente
Jamie Selway
Pero el cierre del gobierno arruinó este progreso, retrasando las aprobaciones a pesar de los procesos más fluidos. Los críticos dicen que la postura cuidadosa de la SEC podría frenar demasiado la innovación.
Comparación regulatoria global
- La regulación MiCA de la UE impulsa el trabajo en equipo transfronterizo
- Lugares como Hong Kong y Brasil han aprobado ETF de Solana
- Esta mezcla global significa que los emisores tienen que navegar por diferentes reglas
En general, las cosas se mueven hacia más claridad y estandarización, pero es un camino lleno de baches.
Estrategias de acumulación institucional: El manual del estrangulamiento de oferta
Grandes firmas financieras y empresas están ejecutando jugadas inteligentes de acumulación en Solana, reduciendo la oferta circulante y construyendo soporte de precios. Es un movimiento de poder calculado.
Principales acumuladores institucionales
- DeFi Development Corp reunió más de 2 millones de SOL valorados en casi 400 millones de dólares
- Forward Industries hizo staking de los 6,8 millones de SOL que posee
- Estos actores se están estableciendo como constructores del ecosistema, no solo como inversores
Kyle Samani, presidente de Forward Industries, explicó la estrategia.
Esto impulsa el ecosistema de Solana para el uso institucional de DeFi
Kyle Samani
Los datos de CoinGecko muestran que DeFi Development Corp agregó 86.307 SOL solo en el último mes. Las presentaciones ante la SEC revelan que grandes nombres como Ken Griffin, CEO de Citadel, tienen participaciones en DeFi Development Corp.
Comportamiento institucional actual vs. pasado
- Los ciclos pasados fueron impulsados por la manía minorista
- Ahora, la acumulación involucra planes detallados de tesorería y staking para rendimiento
- Las instituciones usan su tamaño para obtener acuerdos que los minoristas no pueden
David Duong, jefe de investigación institucional en Coinbase, señaló los riesgos de consolidación.
tales factores podrían llevar a los actores más grandes a absorber rivales más pequeños
David Duong
Esta estrategia de acumulación es un cambio radical en cómo el gran dinero maneja las criptomonedas, combinando inversión con roles activos en el ecosistema.
Análisis del sentimiento del mercado: La convicción minorista se encuentra con la cautela institucional
En este momento, el sentimiento alrededor de Solana y otras altcoins es una mezcla. Los minoristas están totalmente comprometidos, mientras que las instituciones son más cautelosas, creando un enfrentamiento tenso.
Posicionamiento minorista vs. institucional
- 76% de los traders minoristas están netamente largos en SOL (Hyblock Capital)
- Las tasas de financiamiento de futuros perpetuos cerca del 0% muestran que los profesionales son neutrales
- Liquidaciones largas récord de 1.730 millones de dólares moderaron la locura del apalancamiento
Los datos de Laevitas.ch tienen la relación volumen put-to-call en Deribit por debajo del 90% durante la última semana. Eso significa que pocos apuestan por caídas, pero nadie es súper alcista tampoco.
El analista cripto Michael Chen resumió la vibra.
La combinación de alta convicción minorista y compra institucional crea una base poderosa para la apreciación de precios
Michael Chen
Patrones históricos de sentimiento
- Los viejos mercados alcistas tenían tasas de financiamiento locas y apalancamiento que llevaron a colapsos
- La escena actual es más equilibrada, lo que podría significar un crecimiento más estable
- La liquidación de 8.000 millones de dólares en posiciones cortas débiles podría desencadenar squeezes
El Índice de Miedo y Codicia Cripto está en ‘Neutral’, mostrando incertidumbre del mercado. Históricamente, octubre a menudo trae ganancias, añadiendo intriga.
Infraestructura técnica: El motor detrás de la escalabilidad de los ETF
La tecnología que respalda los ETF de criptomonedas ha dado un salto adelante, permitiendo recompensas de staking, cumplimiento automatizado y custodia segura a gran escala. Es la fuerza oculta que impulsa este auge.
Avances tecnológicos clave
- Las verificaciones de identidad digital aceleran KYC y AML sin complicaciones
- Blockchain se usa para compartir datos y sistemas de prueba, reduciendo riesgos centrales
- Herramientas como LayerZero mejoran cómo funcionan juntas las blockchains
La mezcla de reglas claras y poder tecnológico está desbloqueando nuevas posibilidades. El observador de la industria Michael Casey dijo,
La convergencia de una regulación clara y la innovación tecnológica determinará en última instancia la rapidez con que los activos digitales se conviertan en instrumentos financieros convencionales
Michael Casey
La IA en trading y seguridad aumenta la confiabilidad. Los ETP con staking de Grayscale usan tecnología sólida para proteger recompensas e inversores.
Desafíos y soluciones de seguridad
- Los hackeos de julio de 2025 robaron más de 142 millones de dólares
- Los hackers siguen apuntando a sistemas cripto, por lo que la vigilancia es clave
- Las actualizaciones continuas son esenciales para la seguridad
Jane Smith destacó los beneficios esperados.
Con estos avances regulatorios, anticipamos un aumento en la inversión institucional y un mercado cripto más estable para 2026, impulsado por reglas más claras y medidas de seguridad mejoradas
Jane Smith
La tecnología detrás de los ETF cripto es crucial para atraer grandes sumas de dinero. A medida que mejora, veremos productos aún más inteligentes que combinen la innovación de DeFi con la confiabilidad de las finanzas tradicionales.
