Wises strategischer Schritt in die Stablecoin-Infrastruktur
Wise, die globale Währungswechselplattform, taucht mit voller Kraft in die Kryptowelt ein, indem sie eine Produktleitung für digitale Assets einstellt, die sich auf Stablecoins konzentriert. Ehrlich gesagt, das ist nicht nur ein weiteres unternehmensweites Krypto-Experiment – es ist ein mutiger Schwenk, der zeigt, dass große Player endlich aufwachen und Stablecoins als echte Finanzinfrastruktur erkennen. Die Stelle, die von Produktdirektor Matthew Salisbury auf LinkedIn veröffentlicht wurde, hat bereits über 100 Bewerber angelockt, was das enorme Interesse an dem beweist, was Wise aufbauen könnte. Der Kandidat wird im globalen Hauptsitz von Wise in London zum Accounts-Team stoßen, um zu erkunden, wie Kunden digitale Assets in ihren Wise-Konten halten könnten. Dies kommt zu einem entscheidenden Zeitpunkt, an dem traditionelle Finanzinstitute sich beeilen, mit der Stablecoin-Welle Schritt zu halten. Wise testet nicht nur das Wasser – es baut ein Team auf, das grenzüberschreitende Zahlungen für Millionen revolutionieren könnte.
Matthew Salisburys LinkedIn-Beitrag war direkt auf den Punkt: „Wenn Sie Brieftaschen und/oder Zahlungslösungen auf Basis von Stablecoins entwickelt haben und dies nun bei Wise tun möchten, bewerben Sie sich über die Anzeige oder schreiben Sie mir eine DM.“ Dies ist ein sachlicher Aufruf an Entwickler, die verstehen, dass Stablecoins die Zukunft globaler Zahlungen sind. Das Unternehmen sucht Kandidaten mit mindestens fünf Jahren Erfahrung im Produktmanagement und einer Erfolgsbilanz bei der Einführung von Business-to-Consumer-Produkten im Bereich digitale Assets oder Blockchain.
Im Vergleich zu anderen Finanzinstituten, die sich vorsichtig in Krypto wagen, wirkt Wises Schritt entschlossener und zielgerichteter. Während Banken wie JPMorgan mit Blockchain experimentiert haben, deutet Wises Fokus auf Stablecoins für sein Kerngeschäft mit Zahlungen darauf hin, dass es auf unmittelbare, praktische Anwendungen abzielt. In dieser Hinsicht steht dies in starkem Kontrast zu den langsamen, regulierungsintensiven Ansätzen, die im traditionellen Bankwesen üblich sind.
Zusammengefasst ist Wises Einstellungsoffensive ein starkes Vertrauensvotum in die Fähigkeit der Stablecoin-Technologie, traditionelle grenzüberschreitende Zahlungen aufzurütteln. Indem es sich dort positioniert, wo traditionelle Finanzen auf digitale Assets treffen, könnte Wise potenziell seine riesige Nutzerbasis nutzen, um die Mainstream-Stablecoin-Adoption schneller voranzutreiben, als es jedes DeFi-Protokoll oder kryptonative Firma allein schaffen könnte.
Globale regulatorische Landschaft für die Stablecoin-Adoption
Der Zeitpunkt von Wises Stablecoin-Einstellung passt perfekt zu einer sich schnell verändernden regulatorischen Szene, die Institutionen endlich die nötige Klarheit gibt. Der kürzlich verabschiedete GENIUS Act in den USA hat einen freundlicheren Rahmen für die Stablecoin-Adoption geschaffen, während andere Regionen ihre eigenen Regeln ausarbeiten. Diese regulatorische Reife ist genau das, worauf Unternehmen wie Wise gewartet haben, bevor sie ernsthafte Ressourcen in Krypto investieren.
Der Beweis für regulatorische Auswirkungen ist in den Zahlen klar – die Stablecoin-Marktkapitalisierung erreichte im August 2025 277,8 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 4 %, der direkt auf regulatorische Fortschritte zurückzuführen ist. Der GENIUS Act verbietet Stablecoin-Emittenten speziell, Erträge direkt an Inhaber auszuzahlen, und verlangt eine vollständige Reserveabsicherung mit Dollar oder Staatsanleihen, was einen sichereren Raum für institutionelle Akteure schafft. Ironischerweise hat dies die Nachfrage nach synthetischen Stablecoins erhöht, die Erträge auf andere Weise bieten können.
Der Gouverneur der Federal Reserve, Christopher Waller, bemerkte das stetige Tempo dieser Adoption und erklärte:
Wir glauben, dass die Prognose keine unrealistisch großen oder dauerhaften Zinsverwerfungen erfordert, um sich zu materialisieren; stattdessen stützt sie sich auf inkrementelle, politisch ermöglichte Adoption, die sich im Laufe der Zeit vervielfacht.
Federal Reserve Gouverneur Christopher Waller
Im Gegensatz zum US-Ansatz war die Adoption in Wises Heimatmarkt Großbritannien langsamer, da die Regulierer an neuen Stablecoin-Regeln arbeiten, die für Ende 2026 geplant sind. Die Bank of England hat ihre vorgeschlagenen Limits für Stablecoin-Haltungen als vorübergehend bezeichnet, wobei Vizepräsidentin Sarah Breeden betonte:
Wir würden erwarten, die Limits aufzuheben, sobald wir sehen, dass der Übergang die Bereitstellung von Finanzmitteln für die Realwirtschaft nicht mehr gefährdet.
Sarah Breeden
Im Vergleich zu Regionen mit unklaren Vorschriften, die niedrigere Adoption und mehr Volatilität aufweisen, stärken die klareren Rahmenbedingungen in großen Märkten das institutionelle Vertrauen. Diese regulatorische Spaltung schafft sowohl Kopfschmerzen als auch Chancen für globale Unternehmen wie Wise, die mehrere Rechtsgebiete jonglieren müssen, während sie Produkte weltweit skalieren.
Zusammenfassend zu den regulatorischen Veränderungen ist 2025 ein Wendepunkt, an dem solide Rahmenbedingungen die unübersichtlichen Leitlinien ersetzen, die zuvor die institutionelle Krypto-Adoption behindert haben. Für Wise reduziert diese Klarheit die Unsicherheit, die solche Schritte früher möglicherweise verzögert hätte, und ermöglicht es dem Unternehmen, die wachsende Akzeptanz von Stablecoins als legitime Finanzinstrumente zu nutzen.
Stablecoin-Technologie und Entwicklung der Zahlungsinfrastruktur
Die Stablecoin-Technologie hat sich von spekulativen Handelsinstrumenten zu einer Kerninfrastruktur für globale Zahlungssysteme entwickelt und bietet schnellere Abwicklung, niedrigere Kosten und programmierbare Funktionen, die das altmodische Bankwesen nicht erreichen kann. Es ist wohl wahr, dass diese Technologie internationale Geldtransfers effizienter macht, indem sie digitale Dollar ohne traditionelle Bankenvermittler bewegen lässt und so direkt Wises Hauptgeschäft mit grenzüberschreitenden Zahlungen angeht.
Anzeichen für dieses Technologiewachstum sind überall. Letzten Monat startete Visa einen Pilotversuch mit Stablecoins USDC und EURC, um Finanzinstitute bei grenzüberschreitenden Zahlungen zu unterstützen, was zeigt, wie traditionelle Zahlungsnetzwerke Blockchain integrieren. Chainlinks starke Stellung in der Oracle-Infrastruktur – mit über 25 Billionen US-Dollar an Transaktionswert – unterstreicht, wie wichtig zuverlässige Datenfeeds für Stablecoin-Operationen und DeFi-Apps sind.
Chainalysis-Daten beleuchten die realen Anwendungen, die die Adoption vorantreiben, und stellten in einem Dezember-Bericht fest:
In diesen Regionen wird die Retail-Adoption von Stablecoins weitgehend durch ihre Praktikabilität für kostengünstige Überweisungen, sichere Ersparnisse in Regionen mit volatilen Währungen und den Zugang zu DeFi-Diensten wie Kreditvergabe und Staking angetrieben.
Chainalysis
Technologische Fortschritte sind besonders bei synthetischen Stablecoins wie Ethenas USDe deutlich, die algorithmische Tricks und delta-neutrale Absicherung verwendet, um Preisbindungen aufrechtzuerhalten und gleichzeitig Erträge zu generieren. Die Marktkapitalisierung von USDe hat sich mehr als verdoppelt und erreichte 14,8 Milliarden US-Dollar, was den Markthunger nach innovativen Stablecoin-Designs zeigt. Cross-Chain-Plattformen wie LayerZero machen Transfers zwischen Blockchains reibungslos und reduzieren die Reibung, die früher die Nützlichkeit von Stablecoins über Netzwerke hinweg einschränkte.
Im Vergleich zur traditionellen Finanzwelt mit ihren langsamen, zentralisierten Vermittlern bieten blockchain-basierte Stablecoin-Systeme eine deutlich bessere Effizienz und Transparenz. Aber sie bringen auch neue Komplexitäten mit sich – erinnern Sie sich an den Ausfall von Hyperliquid im Juli 2025, der aufgrund von Infrastrukturmängeln Rückerstattungen in Höhe von 2 Millionen US-Dollar erforderte. Dies unterstreicht den anhaltenden Bedarf an robusten technologischen Grundlagen, während Stablecoins Mainstream werden.
Zusammengefasst hat sich die Stablecoin-Infrastruktur so weit entwickelt, dass Unternehmen wie Wise ernsthafte Produkte darauf aufbauen können. Die Kombination aus zuverlässigen Oracles, Cross-Chain-Interoperabilität und intelligenten algorithmischen Methoden bildet eine Basis, die den Skalierungs- und Zuverlässigkeitsanforderungen globaler Zahlungsplattformen, die Millionen bedienen, gerecht werden kann.
Marktdynamiken und institutionelle Stablecoin-Adoption
Die institutionelle Adoption von Stablecoins beschleunigt sich wie nie zuvor, angetrieben durch regulatorische Klarheit, Effizienzgewinne und die realen Vorteile, die diese digitalen Assets für das globale Geschäft bringen. Unternehmen und Finanzinstitute integrieren Stablecoins in ihre Operationen für Treasury-Management, grenzüberschreitende Zahlungen und Liquiditätslösungen und nutzen Partnerschaften, um Dienstleistungen zu verbessern und Kosten zu senken. Dies markiert einen vollständigen Wandel vom retailgetriebenen Krypto-Hype der Vergangenheit.
Die Beweise sind überwältigend. Institutionelle Zuflüsse in Ethereum-ETFs haben Rekorde gebrochen, mit Nettozuflüssen von über 13,7 Milliarden US-Dollar seit Juli 2024, was starkes Vertrauen in Krypto-Assets signalisiert. Die unternehmensweite Nutzung von Stablecoins für Gehaltszahlungen hat sich kürzlich verdreifacht, wobei USDC aufgrund seiner Stabilität und Compliance-Vorteile die Führung übernommen hat. Die Stablecoin-Marktkapitalisierung, die im August 2025 277,8 Milliarden US-Dollar erreichte, zeigt das enorme Ausmaß des Geldes, das in diesen Bereich fließt.
BlackRocks Vorstoß in Stablecoin-Reserven veranschaulicht diesen institutionellen Trend, wobei Jon Steel, der globale Leiter für Produkt und Plattform im Cash-Management-Geschäft von BlackRock, betonte:
Wir wollen – und wir glauben, dass wir es sind – ein herausragender Reserve-Manager für Stablecoin-Emittenten sein.
Jon Steel
Partnerschaften zwischen traditionellen Finanzen und kryptonativen Firmen explodieren. Circle kooperierte mit der Deutschen Börse, um Stablecoins in Europa unter MiCA zu fördern, und Aptos verband sich mit World Liberty Financial für USD1-Integration. Diese Abkommen zielen darauf ab, Abwicklungskosten zu senken, die operative Effizienz zu steigern und mehr Institutionen in digitale Assets zu ziehen. Zu Chainlinks Finanzpartnern gehören jetzt Swift, Euroclear, JPMorgan, Fidelity, UBS und Mastercard.
Im Vergleich zu früheren retailgetriebenen Krypto-Zyklen konzentriert sich die heutige institutionelle Ausrichtung vollständig auf Nutzen und langfristigen Wert, nicht auf Spekulation. Die 13,7 Milliarden US-Dollar Nettozuflüsse in Ethereum-ETFs seit Juli 2024 und steigende unternehmensweite Krypto-Bestände, die Stablecoins für Treasury und Zahlungen bevorzugen, beweisen diesen praktischen Ansatz. Sogar die US-Regierung verwendet Chainlink, um Wirtschaftsdaten onchain zu veröffentlichen, was Akzeptanz auf höchster Ebene signalisiert.
Im Wesentlichen durchläuft der Markt einen radikalen Wandel, bei dem traditionelle Finanzen Blockchain adoptieren, anstatt dagegen zu kämpfen. Für Wise schafft diese institutionelle Unterstützung sowohl Druck als auch Chance – das Unternehmen muss schnell handeln, um nicht von wendigeren Konkurrenten überholt zu werden, und könnte gleichzeitig seine bestehende Nutzerbasis nutzen, um Wert im sich entwickelnden digitalen Zahlungsspiel zu ergreifen.
Globale Expansion und Stablecoin-Nutzung in Schwellenländern
Schwellenländer verzeichnen ein explosives Wachstum bei der Stablecoin-Adoption, angetrieben durch wirtschaftliches Chaos, Bankenlücken und die praktischen Vorteile, die diese digitalen Assets für grundlegende Finanzdienstleistungen bieten. Länder wie Venezuela, Argentinien und Brasilien wenden sich an dollar-gebundene Stablecoins, um Hyperinflation zu bekämpfen und auf globale Finanzdienstleistungen zuzugreifen, die lokale Banken nicht bereitstellen können. Dies ist eine massive Chance für Unternehmen wie Wise, die bereits globale Kunden bedienen.
Die Daten sind überzeugend. Die Analyse von Standard Chartered sagt voraus, dass bis 2028 über 1 Billion US-Dollar von Banken in Schwellenländern in Stablecoins fließen könnten, was einen grundlegenden Wandel in der Art und Weise unterstreicht, wie Menschen in instabilen Volkswirtschaften mit ihrem Geld umgehen. Chainalysis stuft Venezuela global auf Platz 13 in der Krypto-Adoption ein, wobei die Nutzung um 110 % sprang, und Krypto machte 9 % der 5,4 Milliarden US-Dollar an Überweisungen nach Venezuela im Jahr 2023 aus.
Chainalysis identifizierte die Treiber hinter dieser Adoption und bemerkte:
Lateinamerika und Afrika gehören zu den am schnellsten wachsenden Regionen für die Stablecoin-Adoption, angetrieben durch niedrigere Überweisungskosten und Währungsvolatilität.
Chainalysis
Fireblocks-Daten zeigen, dass Stablecoins 60 % der Krypto-Transaktionen in Brasilien und Argentinien ausmachen, was eine tiefe Durchdringung in wichtigen lateinamerikanischen Volkswirtschaften beweist. Die Voll-Dollar-Absicherungsregel des GENIUS Act macht sie sicherer erscheinen als lokale Bankeinlagen in instabilen Volkswirtschaften. Etwa zwei Drittel des aktuellen Stablecoin-Angebots befinden sich bereits in Spar-Brieftaschen in Schwellenländern, was zeigt, dass es über reine Spekulation hinausgegangen ist.
Im Vergleich zu entwickelten Märkten, wo Stablecoins oft für Handel und DeFi verwendet werden, konzentriert sich die Adoption in Schwellenländern auf grundlegende Finanzdienstleistungen und Inflationsschutz. Stablecoin-Überweisungen bieten viel größere Kosteneinsparungen als alte Methoden in Regionen wie Subsahara-Afrika, wo die Bankeninfrastruktur schwach und die Gebühren für einkommensschwache Nutzer, die Geld ins Ausland senden, extrem hoch sind.
Zusammenfassend ist die Stablecoin-Adoption in Schwellenländern sowohl eine enorme Wachstumschance als auch ein Beweis für den realen Wert der Technologie. Für Wise, das Kunden in über 160 Ländern bedient, könnte die Integration von Stablecoins den Service in Gebieten mit der schlechtesten Bankeninfrastruktur erheblich verbessern und potenziell große Marktanteile in den am schnellsten wachsenden Teilen der globalen Zahlungsindustrie gewinnen.
Wettbewerbslandschaft und strategische Implikationen
Die Wettbewerbsszene für digitale Zahlungen verändert sich schnell, da traditionelle Finanzfirmen, Tech-Giganten und kryptonative Plattformen alle Stablecoins als Zukunft globaler Geldbewegungen ins Visier nehmen. Wises Schritt erfolgt inmitten heftiger Konkurrenz von Playern wie BlackRock und Visa bis hin zu Circle und unzähligen DeFi-Protokollen – jeder bringt unterschiedliche Stärken in das sich entwickelnde Stablecoin-Ökosystem ein.
Anzeichen für diese Wettbewerbshitze sind überall. BlackRocks Expansion in Stablecoin-Reserven mit seinem BSTBL-Fond positioniert den 13,5-Billionen-US-Dollar-Asset-Manager als einen wichtigen Infrastruktur-Player. Visas Pilotversuch mit USDC und EURC zeigt, wie traditionelle Zahlungsnetzwerke Blockchain integrieren, um relevant zu bleiben. Circles Partnerschaften mit Mastercard und Crossmint erweitern USDC für den globalen Einsatz, während Multi-Währungs-Stablecoins aufsteigen, um die Dollar-Abhängigkeit zu verringern.
Die Partnerschaft zwischen S&P Global und Chainlink markiert eine weitere Wettbewerbsfront, wobei Chainlink-CEO Sergey Nazarov sie als bahnbrechend bezeichnete und betonte, dass:
S&P Global Ratings ein Top-vertrauenswürdiger Kreditbewerter für große Banken und Regierungen ist.
Sergey Nazarov
TRONs Dominanz als Stablecoin-Pipeline zeigt, wie Netzwerkeffekte Wettbewerbsvorteile aufbauen – das Netzwerk hostet über 80 Milliarden US-Dollar an USDT-Angebot und verarbeitet deutlich mehr USDT-Transfers als andere Blockchain-Netzwerke. DeFi-Rückkopplungsschleifen auf TRON stärken seine Position, wobei die SunSwap-DEX-Volumina im Jahr 2025 konsequent 3 Milliarden US-Dollar monatlich erreichten. Dies schafft einen Zyklus, in dem Liquidität mehr Liquidität anzieht und das aufbaut, was Experten einen „Graben der Haftung“ nennen, den Neuankömmlinge durchbrechen müssen.
Im Vergleich zu Wises größtenteils retail-fokussierter Nutzerbasis zielen viele Konkurrenten zuerst auf institutionelle Kunden ab. BlackRocks BSTBL-Fond bedient Stablecoin-Emittenten direkt, während Circles Abkommen mit der Deutschen Börse darauf abzielen, regulierte Stablecoins in europäische Finanzsysteme zu integrieren. Diese Aufteilung in Zielmärkte bietet sowohl Spezialisierungsmöglichkeiten als auch Risiken, von wohlhabenderen Konkurrenten überwältigt zu werden.
Kurz gesagt, Wise steht vor einem schwierigen Feld, in dem es seine bestehende Nutzerbasis und Markenstärke nutzen muss, während es schnell handelt, um Störungen zu vermeiden. Die Fokussierung des Unternehmens auf Stablecoins für sein Kerngeschäft mit Zahlungen deutet auf einen klugen Ansatz hin – auf seinen Stärken aufbauen, anstatt zu versuchen, alle in der Kryptowelt zu schlagen. Aber der intensive Wettbewerb bedeutet, dass Wise sich bei seinem Krypto-Spiel keine Verzögerungen oder halbherzige Bemühungen leisten kann.
Risikobewertung und zukünftige Marktprognosen
Das Stablecoin-Ökosystem steht vor großen Risiken wie regulatorischen Unbekannten, technologischen Schwächen, Marktschwankungen und potenziellen systemischen Problemen, die Wachstum und Zeitpläne gefährden könnten. Für Unternehmen wie Wise, die einsteigen, ist das Verständnis und Management dieser Risiken entscheidend für dauerhaften Erfolg, nicht ein weiteres unternehmensweites Krypto-Flop zu werden.
Der Beweis für diese Risiken taucht in jüngsten Ereignissen auf. Der Ausfall von Hyperliquid im Juli 2025, der Rückerstattungen in Höhe von 2 Millionen US-Dollar erforderte, enthüllte Infrastrukturlücken in einigen Blockchain-Systemen. Algorithmische Stablecoins riskieren weiterhin Entkopplungen, wie die Geschichte zeigt, obwohl überbesicherte Typen Preisschocks besser bewältigen. Daten deuten auf einen Anstieg von KI-Angriffen um 1.025 % seit 2023 und Krypto-Verluste von über 3,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 hin, hauptsächlich durch Hacks – daher ist Sicherheit eine Top-Sorge.
Regulatorische Risiken variieren stark nach Region und fügen globalen Betreibern wie Wise Compliance-Kopfschmerzen hinzu. Die von der Bank of England vorgeschlagenen Limits für Stablecoin-Haltungen, obwohl vorübergehend, zeigen, wie sich regulatorische Stile sogar unter Verbündeten unterscheiden. Das Europäische Systemrisikoboard hat vorgeschlagen, Multi-Emissions-Stablecoins, die gemeinsam innerhalb und außerhalb der EU ausgegeben werden, zu verbieten, um systemische Risiken aus grenzüberschreitenden Operationen anzugehen, die Wises globales Modell treffen könnten.
Im Vergleich zur traditionellen Finanzwelt mit ihren etablierten Risikorahmen zeigen Stablecoins und DeFi höhere Volatilität aufgrund von Faktoren wie Hebelwirkung und Derivate-Nutzung. Die experimentelle Natur synthetischer Stablecoins fügt neue Gefahren hinzu und erfordert ein Gleichgewicht zwischen Innovation und Sicherheit. RWA-Protokoll-Verluste von 14,6 Millionen US-Dollar Anfang 2025 unterstreichen die Notwendigkeit starker Aufsicht, während die Technologie sich entwickelt.
Trotz dieser Risiken sind Marktprognosen meist optimistisch. Citi-Analysten denken, dass die Stablecoin-Emission von 280 Milliarden US-Dollar auf 4 Billionen US-Dollar bis 2030 springen könnte, während Coinbase schätzt, dass der Markt bis 2028 1,2 Billionen US-Dollar erreichen könnte. Die Stablecoin-Marktkapitalisierung, die im August 2025 auf 277,8 Milliarden US-Dollar stieg, zeigt den Schwung hinter dieser Asset-Klasse. Die Bemerkung von Federal Reserve Gouverneur Christopher Waller über „inkrementelle, politisch ermöglichte Adoption, die sich im Laufe der Zeit vervielfacht“ erfasst das stetige Wachstum, das diese Phase definiert.
Alles in allem ist Wises Stablecoin-Schritt ein kalkuliertes Risiko auf eine Technologie, die von randständig zu Mainstream in der Finanzwelt geworden ist. Während Risiken real sind, machen die potenziellen Auszahlungen – wie die Verteidigung seines Kerngeschäfts mit Zahlungen vor Störungen und die Ergreifung neuen Wachstums – den strategischen Schwenk es wert. Der schrittweise Ansatz des Unternehmens, beginnend mit Einstellungen anstatt überstürzten Starts, deutet darauf hin, dass es weiß, dass erfolgreiche Krypto-Integration sorgfältige Planung und Ausführung erfordert.
