Rekordhafte Zuflüsse in US-Bitcoin-ETFs während Krypto-Rallye
US-Spot-Bitcoin-börsengehandelte Fonds (ETFs) verzeichneten am Montag mit 1,18 Milliarden US-Dollar ihre zweithöchsten täglichen Zuflüsse, als Bitcoin ein neues Allzeithoch von über 126.000 US-Dollar erreichte. Dieser Anstieg trieb die Gesamtzuflüsse im Oktober auf 3,47 Milliarden US-Dollar in nur vier Handelstagen, basierend auf Daten von CoinGlass. Seit ihrer Einführung haben Bitcoin-ETFs laut Bloomberg-ETF-Analyst James Seyffart auf X etwa 60 Milliarden US-Dollar angezogen. Diese enorme Nachfrage zeigt deutlich, wie institutionelle Investoren diesen Bullenmarkt antreiben, während Privatanleger eher zurückhaltend agieren.
Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock führte mit allein 967 Millionen US-Dollar am Montag und steigerte seinen Oktober-Gesamtwert auf 2,6 Milliarden US-Dollar. Weitere große Akteure waren der Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) von Fidelity mit 112 Millionen US-Dollar, der Bitcoin ETF (BITB) von Bitwise mit 60 Millionen US-Dollar und der Bitcoin Mini Trust (BTC) von Grayscale mit 30 Millionen US-Dollar. Geringere Zuflüsse kamen von Fonds von Invesco, WisdomTree und Franklin. IBIT nähert sich der Marke von 100 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten (AUM) mit fast 98,5 Milliarden US-Dollar in Bitcoin und Bargeld, die 783.767 BTC halten. Nate Geraci, Präsident von Nova Dius, wies darauf hin, dass IBIT dies in weniger als 450 Tagen erreichen könnte, viel schneller als der S&P 500 ETF von Vanguard mit über zweitausend Tagen.
Das AUM der Spot-BTC-ETFs beläuft sich laut James Seyffart auf 168 Milliarden US-Dollar. Diese Daten zeigen, wie institutionelles Geld das Spiel von Bitcoin verändert, da ETF-Käufe den täglichen Abbau übersteigen und Engpässe im Angebot verursachen. Dieses Ungleichgewicht schafft eine solide Preisunterstützung, reduziert die alten, von Privatanlegern getriebenen Schwankungen und bereitet Bitcoin auf stetiges Wachstum vor. Zusammengenommen deuten diese Faktoren auf einen reiferen Markt hin, in dem ETFs eindeutig die Stimmung und Geldströme widerspiegeln.
Institutionelle Annahme und Performance von Bitcoin-ETFs
Die institutionelle Annahme von Bitcoin beschleunigt sich, wobei Spot-Bitcoin-ETFs Rekordzuflüsse verzeichnen und die Marktstabilität stärken. Der Zufluss von 1,18 Milliarden US-Dollar am Montag ist Teil eines größeren Trends, da die wöchentlichen Zuflüsse Anfang Oktober mit 3,24 Milliarden US-Dollar den zweitbesten Wert aller Zeiten erreichten. Dieser institutionelle Appetit bereitet den ‚Uptober‘ vor, den historisch starken Monat für Bitcoin, in dem die Zuflüsse im vierten Quartal über 100.000 BTC aus dem Umlauf ziehen könnten. Das könnte das neue Angebot verdoppeln und eine strukturelle Lücke schaffen, die höhere Preise stützt.
Zusätzliche Belege zeigen, dass institutionelle Bestände im zweiten Quartal 2025 um 159.107 BTC stiegen, was anhaltendes Vertrauen widerspiegelt. Die positive Wende des Coinbase-Premiums signalisiert eine erneuerte US-Nachfrage, die vergangenen Mustern entspricht, bei denen Institutionen Erholungen nach Einbrüchen anführten. Beispielsweise deuten Rekordzuflüsse in Ethereum– und andere Altcoin-ETPs, wie 706,5 Millionen US-Dollar für Solana und 219,4 Millionen US-Dollar für XRP, auf ein breiteres institutionelles Interesse jenseits von Bitcoin hin, obwohl Bitcoin dominiert. Diese Streuung zeigt kluge Strategien, die verschiedene Blockchain-Anwendungen anerkennen.
Im Gegensatz zu privaten Bewegungen, die die Volatilität erhöhen, wirken institutionelle Käufe geplant und stetig, wobei Investoren auf Short-Wetten verzichten, selbst bei hohen Preisen. James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, bemerkte, dass Investoren langfristige Haltungen bevorzugen und dem Kernwert von Bitcoin vertrauen. Dennoch könnten Risiken wie Wirtschaftsabschwünge oder Regulierungsänderungen die Ströme stören. Es lässt sich argumentieren, dass die institutionelle Annahme eine dauerhafte Krypto-Grundlage schafft, wobei ETFs und klarere Regeln Unsicherheiten verringern und langfristiges Wachstum fördern.
Makroökonomische Katalysatoren und Auswirkungen der Federal Reserve
Makrofaktoren, insbesondere die Politik der Federal Reserve, treiben den Aufstieg von Bitcoin an, da Hoffnungen auf Zinssenkungen die Stimmung der Investoren verbessern. Schwache Arbeitsmarktdaten und Sorgen um die Stabilität der US-Regierung haben die Wahrscheinlichkeit eines Fed-Schnitts erhöht, was renditefreie Vermögenswerte wie Bitcoin attraktiver machen. Die 52-Wochen-Verbindung zwischen Bitcoin und dem US-Dollar-Index fiel auf -0,25, den niedrigsten Wert in zwei Jahren, was bedeutet, dass ein schwächerer Dollar Bitcoin weiter heben könnte, ähnlich wie vergangene Gewinne nach weichen Fed-Äußerungen.
Analyst Iliya Kalchev von Nexo verband den Zuflussanstieg mit US-Zinssenkungserwartungen, die Investoren zu Bitcoin-ETFs ziehen. Die Geschichte unterstützt dies, da vergangene Fed-Lockerungen oft Bitcoin-Sprünge auslösten. Beispielsweise hoben die Rekordzuflüsse von 5,95 Milliarden US-Dollar in Kryptoprodukten während einer Regierungsschließungswoche die Absicherungsfunktion von Bitcoin gegen politische und geldpolitische Risiken hervor. James Butterfill erklärte, dass die Zuflüsse aus einer verzögerten Reaktion auf den FOMC-Zinsschnitt stammten, verschärft durch schlechte Arbeitsmarktdaten und Regierungsprobleme.
Auf der anderen Seite warnen einige, dass hartnäckige Inflation oder globale Schocks die Fed streng machen könnten, was Bitcoin drücken würde. Arthur Hayes warnte, dass makroökonomischer Stress Bitcoin auf 100.000 US-Dollar fallen lassen könnte, aber Optimisten sagen, dass selbst in schwierigen Zeiten der Wertaufbewahrungscharakter von Bitcoin Kapital aus traditionellen Märkten ziehen könnte. Alles in allem begünstigt die makroökonomische Lage Bitcoin-Gewinne, wobei politische Hoffnungen, Dollar-Rückgänge und saisonale Einflüsse eine haussische Mischung schaffen. Investoren sollten Fed-Nachrichten und wirtschaftliche Anzeichen im Auge behalten, um mögliche Schwankungen zu handhaben.
Technische Analyse und Bitcoin-Preisziele
Die technische Analyse zeigt starke Muster, die den haussischen Lauf von Bitcoin stützen, mit wichtigen Ausbrüchen und Signalen, die auf höhere Werte abzielen. Bitcoin durchbrach den Widerstand bei 117.500 US-Dollar und erreichte über 126.000 US-Dollar, ein neuer Höchststand, mit Formationen wie einer Doppelbodenzone nahe 113.000 US-Dollar, die auf 127.500 US-Dollar abzielt, und einem symmetrischen Dreieck, das 137.000 US-Dollar im Visier hat. Der Relative-Stärke-Index (RSI) steigt, ist aber nicht überhitzt, was Raum für weitere Gewinne lässt, während Liquidationskarten fast 8 Milliarden US-Dollar an Short-Wetten zwischen 118.000 und 119.000 US-Dollar zeigen, die einen Squeeze antreiben könnten.
Bitcoins Ausbruch über 120.000 US-Dollar könnte einen sehr schnellen Anstieg über das Allzeithoch von 150.000 US-Dollar vor Ende 2025 auslösen.
Charles Edwards
Historische Daten besagen, dass Ausbrüche über 120.000 US-Dollar oft zu Sprüngen von 35 % bis 44 % führen, was haussische Prognosen stärkt. Beispielsweise deuten inverse Kopf-Schulter-Formationen auf Rallyes bis 143.000 US-Dollar hin, wenn der Widerstand bricht. Allerdings sehen Skeptiker bearische RSI-Aufspaltungen in größeren Charts, die vor Fehlschlägen in volatilen Zeiten warnen. Die Unterstützung bei 113.000 und 110.000 US-Dollar ist entscheidend; Rückgänge darunter könnten Einbrüche auf 105.000 US-Dollar oder niedriger auslösen.
Beim Vergleich technischer Ansichten erhöhen mehrere Musterübereinstimmungen das Vertrauen in Ausbrüche. Maria Chen sagte, dass Musterbrüche und vergangene Saisons ideale haussische Bedingungen schaffen. Der wöchentliche stochastische RSI deutet auf 35 % Gewinne hin, und da Bitcoin wieder über dem 100-Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitt liegt, scheinen weitere Rallyes wahrscheinlich. Meiner Ansicht nach unterstützen die technischen Indikatoren eine haussische Perspektive, aber Investoren sollten Stop-Loss-Orders nutzen und Schlüssellevel beobachten, um Risiken in dieser schnellen Szene zu managen.
Historische Saisonalität und Marktstimmung
Historische Saisonalität, oft als ‚Uptober‘ bezeichnet, beeinflusst die Performance von Bitcoin erheblich, wobei Oktober durchschnittlich 20 % Gewinne und das vierte Quartal historisch über 53 % verzeichnet. CoinGlass-Daten zeigen, dass nach positiven September-Abschlüssen der Oktober in zehn der letzten zwölf Jahre stieg, was die Hoffnung auf weitere Rallyes schürt. Der Crypto Fear & Greed Index im ‚Neutral‘-Bereich spiegelt aktuelle Zweifel wider, erlaubt aber Wachstum bei Verbesserungen, wobei sich die Stimmung schnell ändert, da Börsen im September 44.000 BTC verloren und das Angebot verknappten.
Uptober zeigt klare Anzeichen eines Ausbruchs im frühen vierten Quartal auf dem Kryptomarkt, angetrieben durch ETF-Zuflüsse, saisonale Stärke und lockere makroökonomische Bedingungen.
Iliya Kalchev
Belege aus Liquidierungstrends besagen, dass die Räumung der Zone von 118.000 bis 119.000 US-Dollar Short-Squeezes auslösen könnte, ähnlich wie vergangene Oktobers mit enormen Läufen. Beispielsweise sind nur noch 2,96 Millionen BTC auf Börsen verfügbar, und vieles davon steht nicht zum Verkauf, was Käufern einen Vorteil verschafft. Ted Pillows bemerkte, dass Bitcoin Gold um acht Wochen hinterherhinkt, was die Hoffnungen für das vierte Quartal steigert, da die Höchststände von Gold die Absicherungsfunktion von Bitcoin unterstreichen. Dieser saisonale Schub, kombiniert mit institutionellen Zuflüssen, macht einen starken Fall für große Bewegungen.
Gegenteilige Ansichten warnen, dass Saisonalitäten keine sicheren Dinge sind und externe Schocks wie makroökonomische Ereignisse Muster brechen könnten. Die Geschichte sagt, dass September im Durchschnitt der schlechteste Monat für Bitcoin war, aber jüngste Gewinne in 2023 und 2024 deuten auf Verschiebungen hin. Insgesamt stützt die Kombination aus Saisonalität, Stimmung und Geldströmen eine haussische Sicht für Oktober und darüber hinaus, mit Prognosen von 125.000 bis über 150.000 US-Dollar bis Jahresende. Investoren sollten Optimismus mit datengestützten Entscheidungen mischen, um Chancen zu nutzen und Risiken zu kontrollieren.
Regulatorische Entwicklungen und zukünftige Implikationen
Regulatorische Schritte gestalten den Markt von Bitcoin, wobei Bemühungen wie der GENIUS-Stablecoin-Gesetzentwurf und der Digital Asset Clarity Act in den USA Unsicherheiten verringern und die Annahme fördern. Diese Schritte könnten Milliarden an Kapital freisetzen, etwa durch Ergänzungen in Rentenplänen, die höhere Preisziele stützen. Institutionelle Handlungen, einschließlich eines Anstiegs der Bestände um 159.107 BTC im zweiten Quartal 2025, zeigen Vertrauen trotz regulatorischer Prüfungen, wobei die Ergebnisse der Spot-Bitcoin-ETFs Hoffnung selbst in allgemeiner Düsterkeit zeigen.
Rekord-ETF-Zuflüsse während regulatorischer Fortschritte, wie die wöchentlichen Zuflüsse von 5,95 Milliarden US-Dollar angesichts von Schließungsängsten, beweisen, wie politische Wechsel Marktläufe antreiben können. Die Analyse von James Butterfill verband Zuflüsse mit Makrofaktoren und Regierungsstabilität und betonte die wachsende globale Finanzrolle von Krypto. Dennoch könnten Risiken wie laufende SEC-Untersuchungen oder globale Regelkonflikte Volatilität verursachen, da regulatorische Nachrichten historisch scharfe Preisbewegungen auslösten.
Gegensätzliche Ansichten sagen, dass strenge Regeln neue Ideen verlangsamen könnten, aber Befürworter argumentieren, dass klarere Rahmenbedingungen den Wertaufbewahrungscharakter von Bitcoin stärken. Die Integration von Krypto in breitere Finanzsysteme, sichtbar in Unternehmenskäufen, fügt Vertrauen hinzu und fördert langfristiges Wachstum. Zusammenfassend bauen regulatorische Klarheit und institutionelle Unterstützung eine solide Krypto-Basis auf, wobei aktuelle Trends haussische Pfade begünstigen. Investoren sollten regulatorische Änderungen genau verfolgen, da sie entscheidend für den Kurs von Bitcoin in der sich wandelnden Geldwelt sein werden.
