Ungewöhnliches Bitcoin-Futures-Signal könnte Händler überraschen: Potenzielle Bodenbildung?

Bitcoin-Futures-Signale und Marktdynamiken

Der Bitcoin-Futures-Markt zeigt einige kritische Veränderungen, die Händler unbedingt verstehen müssen. Zum ersten Mal seit März 2025 ist die Bitcoin-Futures-zu-Spot-Basis negativ geworden, was auf eine Risikoreduzierung unter Marktteilnehmern hindeutet und die typische Prämie auslöscht, die normalerweise eine starke Nachfrage nach Hebelwirkung widerspiegelt. Händler bewerten die kurzfristige Perspektive von Bitcoin nun niedriger, und diese negative Basis tritt oft in Phasen auf, in denen Positionen aufgelöst werden oder wenn die Märkte sich auf erhöhte Volatilität einstellen. Bitcoin handelt derzeit in der sogenannten „Basiszone“, die mit stärkerem Verkaufsdruck verbunden ist, und sowohl der 7-Tage- als auch der 30-Tage-Gleitende-Durchschnitt zeigen einen Abwärtstrend, was eine bärische Tendenz in den Bitcoin-Futures-Märkten bestätigt. Historische Muster fügen hier eine weitere Komplexitätsebene hinzu.

• Jedes Mal, wenn der 7-Tage-Gleitende-Durchschnitt seit August 2023 negativ wurde, fiel dies mit Bodenbildungsbereichen zusammen
• Dies ist in der Vergangenheit während Haussephasen aufgetreten
• Wenn wir uns noch nicht in einem vollständigen Bärenzyklus befinden, könnte dies ein frühes Erholungssignal darstellen
• Bedingungen, die denen vom Januar 2022 ähneln, könnten auf einen tieferen Abschwung hindeuten
• Eine Rückkehr über den Basisbereich von 0 %–0,5 % würde ein erneutes Vertrauen zeigen

Daten zeigen auch, dass sich das BTC-USDT-Futures-Hebelverhältnis auf etwa 0,3 zurücksetzt, was darauf hindeutet, dass die zuvor überhitzte Hebelwirkung aus dem zweiten und dritten Quartal abgekühlt ist. Niedrigere Verhältnisse bedeuten ein geringeres Risiko von Zwangsliquidierungen, und eine gesündere Futures-Struktur könnte als positiver Katalysator wirken, wenn die bullische Dynamik zurückkehrt, was Händlern Spielraum gibt, Risiken wieder aufzunehmen, ohne die Fragilität, die wir früher im Jahr gesehen haben. Dieser sauberere Hebelhintergrund hilft uns, potenzielle Markterholungen besser zu verstehen.

Analysten haben gegensätzliche Ansichten zu diesen Signalen; einige sehen die negative Basis als klares bärisches Indiz, während andere sie als potenzielles Bodensignal interpretieren. Es lässt sich argumentieren, dass diese Divergenz die Notwendigkeit eines vielschichtigen Ansatzes unterstreicht, der sowohl technische als auch historische Kontexte berücksichtigt.

Zusammengenommen deuten diese Elemente auf eine erhöhte Vorsicht unter Händlern hin, mit dem Potenzial für entweder einen Marktboden oder weitere Rückgänge, abhängig von den breiteren Bedingungen. Dies passt zu Trends, bei denen Liquidität und Stimmung den Weg von Bitcoin prägen, und betont, warum die Überwachung dieser Indikatoren für kluge Entscheidungen entscheidend ist.

Bitcoin-Futures-zu-Spot-Basis wird negativ, was Vorsicht und Risikoreduzierung unter Händlern signalisiert.

Biraajmaan Tamuly

Seit August 2023 ist jedes Auftreten eines negativen 7-Tage-Gleitenden-Durchschnitts mit einem Bodenbildungsbereich während Haussephasen zusammengefallen.

CryptoQuant

Institutionelles und privates Bitcoin-Handelsverhalten

Institutionelle und private Anleger zeigen recht unterschiedliche Verhaltensweisen, die Bitcoin-Märkte auf verschiedene Weise beeinflussen. Institutionen neigen dazu, Stabilität durch langfristige strategische Investitionen zu bieten, während private Anleger Liquidität hinzufügen, aber kurzfristige Volatilität verstärken können. Belege aus dem zweiten Quartal 2025 zeigen, dass Institutionen ihre Bitcoin-Bestände um 159.107 BTC erhöht haben, was auf anhaltendes Vertrauen trotz Marktschwankungen hindeutet. Die Performance von Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnete positive Zuflüsse, wie Nettozuflüsse von etwa 5.900 BTC am 10. September, was der größte tägliche Zufluss seit Mitte Juli war und eine erneute institutionelle Nachfrage widerspiegelt, die hilft, Verkäufe von Minern und von Privatanlegern getriebene Schwankungen auszugleichen.

Die Aktivität privater Anleger ist für die Marktliquidität entscheidend, verstärkt jedoch oft Preisbewegungen durch emotionale Entscheidungen und hohen Hebeleinsatz. Metriken wie das True-Retail-Longs-and-Shorts-Konto auf Binance zeigen eine zugrunde liegende Nachfrage selbst während Verkaufsphasen, obwohl kürzliche Long-Liquidierungen von über 1 Milliarde US-Dollar demonstrieren, wie der Hebel privater Anleger Rückgänge verschlimmern kann. Die tägliche Preisaktion wird hauptsächlich von Perpetual-Futures-Märkten getrieben, wobei das Open Interest zwischen 46 Milliarden und 53 Milliarden US-Dollar schwankt, was ein angespanntes Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen anzeigt, das die Stimmung privater Anleger widerspiegelt.

Ein Vergleich der beiden Gruppen zeigt große Unterschiede; Institutionen beeinflussen Preise mit strategischen Wetten, die sich auf die Knappheit von Bitcoin und seine Rolle als Makroabsicherung konzentrieren, während private Händler auf technische Signale und Social-Media-Hype reagieren. Beispielsweise bieten institutionelle Zuflüsse von Akteuren wie BlackRock und Fidelity fundamentale Unterstützung, während private Aktivität schnelle Preisschwankungen in Angst- oder Gierphasen auslösen kann, wie wir in jüngsten Abschwüngen gesehen haben.

Betrachtet man diese Verhaltensweisen nebeneinander, dämpft institutionelles Engagement normalerweise Volatilität durch gemäßigte Käufe, aber private Aktion kann scharfe Bewegungen auslösen. Dieses Zusammenspiel schafft einen komplexen Markt, in dem beide Gruppen für Preisermittlung und Liquidität benötigt werden, obwohl ihre unterschiedlichen Zeitrahmen und Taktiken zu gelegentlichen Fehlanpassungen führen.

Insgesamt profitiert der aktuelle Markt von dieser ausgewogenen Beteiligung, wobei institutionelle Zuflüsse eine Stabilitätsgrundlage bieten und private Aktivität Markttiefe sicherstellt. Diese Mischung unterstützt das Wachstum von Bitcoin sowohl als Halte- und Vergessens-Asset als auch als Handelsinstrument und fügt sich in das größere Bild der Kryptowährungsreifung und ihrer Integration in die traditionelle Finanzwelt ein.

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten Nettozuflüsse von ~5.900 BTC am 10. September, den größten täglichen Zufluss seit Mitte Juli. Dies trieb die wöchentlichen Nettozuflüsse in den positiven Bereich und spiegelt eine erneute ETF-Nachfrage wider.

Glassnode

11,8 Milliarden US-Dollar in gehebelten Altcoin-Wetten und 3,2 Milliarden US-Dollar in spekulativen Bitcoin-Positionen wurden ausgespült, was auf eine signifikante Zurücksetzung der Risikobereitschaft hindeutet.

Maartunn

Bitcoin-Marktstimmung und Psychologie

Die Marktstimmung hat sich in letzter Zeit dramatisch gedreht, wobei der Crypto-Fear-&-Greed-Index auf Tiefststände gefallen ist, die seit Mitte April nicht mehr gesehen wurden, was zeigt, dass Angst vorherrscht und konträre Chancen für Erholungen bieten könnte. Der Advanced-Sentiment-Index fiel in nur zwei Wochen von 86 % auf 15 %, was eine große psychologische Verschiebung unter Krypto-Enthusiasten markiert. Historische Muster geben uns etwas Kontext; als der Fear-&-Greed-Index zuletzt ähnliche Tiefststände erreichte, erholte sich Bitcoin von vorherigen Böden, was auf das Potenzial für stimmungsgetriebe Umkehrungen hindeutet.

Daten von Santiment enthüllen einige interessante Trends; hohe Ungeduld und düstere Vorhersagen unter privaten Anlegern gehen oft Preissprüngen voraus, wobei gehebelte Long-Positionen Erholungen auslösen, nachdem die Stimmung den Tiefpunkt erreicht hat. Soziale Medien sind voller bärischer Gespräche, aber das True-Retail-Longs-and-Shorts-Konto von Binance weist auf Akkumulation während Rückgängen hin, was im Kontrast zur allgemeinen Pessimismus steht und eine zugrunde liegende Nachfrage nahelegt. Dass große Volumen-Händler ihre Exposition erhöhen, unterstützt dies und deutet auf institutionellen Optimismus trotz der weit verbreiteten Angst hin.

• Vergangene Beispiele geben uns einen Präzedenzfall für das, was jetzt passiert
• Der Zusammenbruch des Fear-&-Greed-Index im Februar 2025 aufgrund US-Handelszölle führte zu letztendlichen Erholungen
• Axel Adler Jr. betonte, dass Zonen unter 20 % oft technische Erholungen auslösen
• Für eine nachhaltige Erholung muss die Stimmung über 40–45 % steigen
• Der 30-Tage-Gleitende-Durchschnitt muss höher tendieren, damit sich der Markt erholt

Andererseits warnen einige davor, dass Stimmungsindikatoren unberechenbar sein können, was ihre Zuverlässigkeit für präzises Timing verringert. Aber Befürworter argumentieren, dass sie eine entscheidende psychologische Ebene zur technischen Analyse hinzufügen. Einige Analysten betrachten Angstindizes als nachlaufend, während andere sie für konträre Einstiegspunkte nutzen, was zeigt, wie subjektiv die Stimmungsinterpretation sein kann.

Zusammengefasst passt das aktuelle Angstextrem zu historischen Mustern, bei denen psychologische Indikatoren oft pessimistische Levels in der Nähe von Marktböden erreichen. Die Kombination von Stimmungsdaten mit technischen und On-Chain-Metriken gibt ein vollständigeres Bild; während Angst kurzfristige Schwankungen antreibt, öffnet sie oft Türen für diejenigen, die einen kühlen Kopf bewahren, was sich in Vorhersagen möglicher Erholungen widerspiegelt.

Zonen unter 20 % lösen oft technische Erholungen aus, aber eine nachhaltige Erholung erfordert, dass die Stimmung über 40–45 % zurücksteigt, wobei der 30-Tage-Gleitende-Durchschnitt höher tendiert.

Axel Adler Jr.

MEHR Angst und ein HÖHERER Preis.

Michael Pizzino

Makroökonomische Faktoren, die Bitcoin-Preise beeinflussen

Makroökonomische Faktoren haben einen großen Einfluss auf den Wert von Bitcoin, wobei die Politik der Federal Reserve und globale Wirtschaftsbedingungen viel Volatilität und Unsicherheit mit sich bringen. Derzeit befeuern schwache US-Konjunkturdaten Erwartungen für eine lockere Geldpolitik; der Arbeitsmarkt ist schwach, wobei die Beschäftigung im Privatsektor unter den Prognosen blieb. Daten aus dem FedWatch-Tool der CME Group zeigen starke Wetten auf eine Zinssenkung von 0,25 % beim Oktober-FOMC-Treffen, was eine taubenverschiebung widerspiegelt, die normalerweise risikoreiche Anlagen wie Kryptowährungen ankurbelt.

Die Geschichte lehrt uns, dass geldpolitische Lockerung oft mit Kryptowährungsrallyes einhergeht, da niedrigere Zinsen nicht verzinsende Anlagen im Vergleich zu traditionellen Optionen attraktiver machen. Die Zinssenkungen von 2020 gingen großen Bitcoin-Gewinnen voraus, und ähnliche Lockerungsperioden sahen institutionelles Geld in digitale Anlagen strömen. Die 52-Wochen-Korrelation zwischen Bitcoin und dem US-Dollar-Index hat -0,25 erreicht, den niedrigsten Wert seit zwei Jahren, was bedeutet, dass Dollarschwäche Bitcoin-Preise nach oben treiben könnte, besonders da Konjunkturdaten zeigen, dass Währungshändler bärisch auf den Dollar eingestellt sind.

Das Kobeissi Letter hob einen wichtigen historischen Zusammenhang hervor; wenn die Fed Zinsen innerhalb von 2 % der Allzeithochs senkt, ist der S&P 500 durchschnittlich um 14 % in 12 Monaten gestiegen, was mögliche Auswirkungen auf Krypto-Märkte nahelegt, die Preiserhöhungen unterstützen könnten. Breitere Finanztrends beeinflussen Bitcoin eindeutig, da vergangene politische Veränderungen wiederholt zu Marktrallyes führten.

Allerdings betonen gegensätzliche Ansichten die Risiken aus makroökonomischen Unsicherheiten; Analysten wie Arthur Hayes warnen, dass globale wirtschaftliche Belastungen, einschließlich Inflation und geopolitischer Risiken, Bitcoin auf 100.000 US-Dollar drücken könnten, was die Risikobereitschaft verringert. Andere bemerken die wachsende Bindung von Bitcoin an Tech-Aktien, was es breiteren Marktschwankungen während Fed-Ankündigungen aussetzt und Bewertungsmodelle komplizierter macht.

Zusammenfassend scheint die aktuelle makroökonomische Lage insgesamt unterstützend für den anhaltenden Anstieg von Bitcoin, wenn auch nicht ohne potenzielle Rückschläge. Die Kombination aus schwachen Daten, erwarteten Zinssenkungen und historischen Korrelationen deutet darauf hin, dass geldpolitische Maßnahmen kurzfristige Preisschwankungen antreiben werden, während sie langfristiges Wachstum unterstützen, weshalb die Beobachtung von Fed-Ankündigungen entscheidend für die Marktrichtung ist.

Wenn die Fed Zinsen innerhalb von 2 % der Allzeithochs senkt, ist der S&P 500 durchschnittlich um +14 % in 12 Monaten gestiegen.

The Kobeissi Letter

Makrodrücke, einschließlich Inflation und geopolitischer Risiken, könnten Bitcoin auf 100.000 US-Dollar drücken.

Arthur Hayes

Bitcoin-Preisvorhersagen und Marktanalyse

Expertenprognosen für die Zukunft von Bitcoin decken eine breite Spanne ab, von superoptimistischen Preiszielen bis zu vorsichtigen Warnungen vor kurzfristigen Risiken, basierend auf technischen Mustern, historischen Zyklen, makroökonomischen Faktoren und On-Chain-Daten. Bullische Vorhersagen erhalten Unterstützung aus mehreren Richtungen; Tom Lee von Fundstrat denkt, dass Bitcoin bis Jahresende 200.000 US-Dollar erreichen könnte, basierend auf Marktkonsolidierung nach dem Liquidationsereignis im Oktober und institutioneller Nachfrage. Timothy Peterson projiziert, dass Bitcoin innerhalb von 170 Tagen 200.000 US-Dollar erreichen könnte, wobei probabilistische Modellierung von Marktzyklen dies mit besseren als gleichen Chancen versieht.

Historische Daten weisen auf starke saisonale Muster hin; 60 % der jährlichen Performance von Bitcoin treten nach dem 3. Oktober auf, mit einer hohen Wahrscheinlichkeit von Gewinnen, die bis Juni andauern, und Oktober hat seit 2019 durchweg solide Renditen geliefert, mit einem Durchschnitt von 21,89 %. Technische Analysten wie Jelle fügen ihre Einschätzung hinzu, dass die aktuelle Preisaktion Widerstände durchbricht und einen Anstieg von 35 % aufgrund bullischer RSI-Signale erwartet, potenziell auf 155.000 US-Dollar abzielend, wenn sich die Geschichte wiederholt, unterstützt durch Faktoren wie das Ende der quantitativen Straffung und stabilere makroökonomische Bedingungen.

Andererseits heben bärische Ansichten die Risiken hervor; CryptoQuant-Analysen zeigen, dass 8 von 10 Bitcoin-Hausse-Indikatoren bärisch geworden sind, mit abkühlendem Momentum, was auf Schwäche unter der Oberfläche hindeutet. Glassnode-Analysten warnen, dass die Bitcoin-Hausse möglicherweise in ihre späte Phase eintritt, fügen eine bärische Wendung hinzu und warnen vor möglichen tieferen Korrekturen auf 106.000 US-Dollar, während Mike Novogratz eine gemäßigtere Ansicht bietet, dass extreme Ziele nur in schwierigen wirtschaftlichen Zeiten erreicht werden könnten.

Ein Vergleich dieser verschiedenen Expertenmeinungen offenbart einen Markt voller Unsicherheit, aber mit zugrunde liegender Stärke; bullische Fälle konzentrieren sich auf die eingebauten Vorteile von Bitcoin, wie sein festes Angebot und wachsende institutionelle Adoption, während bärische Ansichten Schwachstellen wie technischen Widerstand und Zykluserschöpfungszeichen aufzeigen. Dieses Gleichgewicht zeigt, wie komplex die Bewertung von Bitcoin ist, wo keine einzelne Methode alle Antworten hat.

Insgesamt neigt die Expertenperspektive zu vorsichtigem Optimismus, mit Stärken wie institutioneller Unterstützung und historischen Erholungstendenzen, die auf Aufwärtspotenzial hindeuten. Aber dieser Optimismus wird durch das Bewusstsein für kurzfristige Risiken und Volatilität gemildert, was die Notwendigkeit eines disziplinierten, datengesteuerten Ansatzes betont, der Erkenntnisse aus technischen, fundamentalen und Stimmungsanalysen für klügere Entscheidungen kombiniert.

60 % der jährlichen Performance von Bitcoin treten nach dem 3. Oktober auf, mit einer hohen Wahrscheinlichkeit, dass Gewinne bis Juni andauern.

Timothy Peterson

8 von 10 Bitcoin-Hausse-Indikatoren sind bärisch geworden, mit ‚deutlich abkühlendem Momentum‘.

CryptoQuant

Bitcoin-Risikomanagement in volatilen Märkten

Effektives Risikomanagement ist entscheidend in der wilden Umgebung von Bitcoin und erfordert Strategien, die Gewinnpotenzial mit Schutz vor plötzlichen Veränderungen ausbalancieren, unter Verwendung technischer Levels, On-Chain-Daten und Stimmungsindikatoren. Schlüsseltaktiken beinhalten die Überwachung kritischer Unterstützungs- und Widerstandszonen; für Bitcoin sind Unterstützung bei 107.000 US-Dollar und Widerstand beim 20-Tage-EMA von 115.945 US-Dollar super wichtig, da ein Bruch unter 107.000 US-Dollar ein Doppeltopp-Muster auslösen könnte, das zu Rückgängen auf 89.526 US-Dollar führt, was Stop-Loss-Orders in der Nähe dieses Levels für die Begrenzung von Verlusten unerlässlich macht.

Fortgeschrittene Risikotools geben zusätzliche Einblicke; Liquidierungs-Hitmaps zeigen dichte Ordercluster in der Nähe von 107.000 US-Dollar und zwischen 118.000–119.000 US-Dollar, was Orte anzeigt, an denen Preisbewegungen aufgrund von kaskadierenden Liquidierungen beschleunigen könnten. On-Chain-Metriken helfen auch; die kurzfristige Halterkostenbasis um 102.900 US-Dollar identifiziert erhitzte Schwellen bei 122.000 US-Dollar und überhitzte Zonen bei 138.000 US-Dollar, die zuvor Zyklushöchststände entsprachen und oft Korrekturen auslösten, was leitet, wo Gewinne mitgenommen werden sollten, um sie zu sichern und plötzliche Umkehrungen zu vermeiden.

• Die Geschichte zeigt, dass das Brechen wichtiger technischer Levels oft vor Rückgängen kommt
• In vergangenen Hausse-Märkten halfen ähnliche Risikomethoden, Verluste in volatilen Zeiten zu reduzieren
• Der Fear-&-Greed-Index bei extremen Angstlevels gibt frühe Warnungen
• Die Kombination von Stimmung mit technischer Analyse verbessert unseren Umgang mit Schwankungen
• Anpassung an Veränderungen ist immer entscheidend

Risikomanagement-Philosophien variieren stark in Bitcoin-Märkten; langfristiges Halten verlässt sich auf die Knappheit von Bitcoin und institutionelle Trends, während kurzfristige Trades sich auf technische Ausbrüche konzentrieren. Einige Anleger setzen auf aggressive Taktiken, die hohe Volatilität für schnelle Gewinne nutzen, aber das birgt höhere Liquidierungsrisiken, während andere konservative Ansätze mit Diversifizierung und systematischem Kauf bevorzugen, um Timing-Gefahren zu reduzieren.

Letztendlich tendiert eine ausgewogene Methode, die technische Analyse, On-Chain-Daten und makroökonomische Erkenntnisse kombiniert, dazu, am besten zu funktionieren, und schafft einen systematischen Weg, sich mit Märkten zu beschäftigen. Die aktuelle Szene, mit Angstindizes auf Mehr-Monats-Tiefständen und signifikanter Preiskompression, erfordert vorsichtige doch opportunistische Strategien, wo das Verständnis wichtiger Levels und externer Faktoren informierte Entscheidungen ermöglicht, um Risiken zu managen und potenzielle Chancen in der sich entwickelnden Krypto-Welt zu ergreifen.

Bitcoin benötigt einen wöchentlichen Schlusskurs über 114.000 US-Dollar, um eine tiefere Korrektur zu vermeiden und bullische Stärke zu bekräftigen.

Sam Price

Dies ist das letzte große Level vor dem 98.000-US-Dollar-Tief vom Middle-East-Krieg-FUD zurück im Juni.

Trader Daan Crypto Trades