Solanas Schlüsselkennzahlen signalisieren, aber 300 $-Ziel bis Dezember bleibt ungewiss

Solanas Derivate-Markt: Die ungeschönte Wahrheit hinter den Kennzahlen

Die Funding Rate für Solanas Perpetual Futures liegt nahe 0 %, und ehrlich gesagt, zeigt dies einen Markt, der seinen bullischen Mut verloren hat. Aus Laevitas.ch entnommen, legt diese Kennzahl es offen: Trader setzen einfach nicht groß auf den Aufwärtstrend von SOL, selbst nachdem es sich von den Tiefstwerten des Freitags-Crashs über 200 $ erholt hat. Vor dem Crash war die Rate bereits schwach bei 4 %, was auf eine zugrunde liegende Vorsicht hindeutete, die nun durch Rekord-Long-Liquidierungen von 1,73 Milliarden $ verstärkt wurde. Wenn diese Rate negativ wird, schreit sie nach Short-Dominanz, aber aktuell deutet die Stagnation auf einen von Unsicherheit gelähmten Markt hin – nicht auf bärischen Druck. Wissen Sie, dieses Derivate-Chaos spiegelt den allgemeinen Krypto-Schmerz wider, bei dem gehebelte Positionen in einer wilden Sitzung ausgelöscht wurden. Verglichen mit früheren Zyklen, in denen Funding Rates mit Optimismus in die Höhe schnellten, bedeutet die aktuelle Flaute, dass Trader abwarten und sich weigern, für bullische Wetten zu zahlen. Zusammengefasst zeichnen Solanas Derivate-Kennzahlen einen Markt in der Erholung, dem aber der hebelgetriebene Funke fehlt, der normalerweise echte Rallyes antreibt, was eine harte Überprüfung erfordert, ob 300 $ ohne institutionelle Unterstützung überhaupt möglich sind.

Wenn die Funding Rate negativ wird, deutet dies im Allgemeinen darauf hin, dass Shorts (Verkäufer) dominieren, was jedoch aufgrund der Kosten für die Aufrechterhaltung dieser Wetten selten lange anhält.

Marcel Pechman

Das Put-to-Call-Volumenverhältnis auf Deribit lag in der letzten Woche unter 90 %, was bullisch aussehen mag, aber tatsächlich nur schwache Nachfrage nach bärischen Positionen und keine starke bullische Überzeugung widerspiegelt. Historisch gesehen schießt dieser Wert über 180 %, wenn Trader eine Korrektur wittern, wie nach SOLs 26,7 % Rallye im September, aber aktuelle Niveaus deuten auf Selbstzufriedenheit, nicht auf Vertrauen hin. Jedenfalls unterstreicht diese Daten von Laevitas.ch, wie die Volatilität am Freitag Derivate verdrehte und Trader zögerlich statt entschieden bärisch zurückließ. Kontrastieren Sie das mit Zeiten hoher Put-Aktivität, wo Angst das Hedging antreibt; jetzt schreit die Untätigkeit nach einem Abwartespiel, vielleicht in der Hoffnung auf regulatorische Erfolge wie Spot-ETF-Zulassungen. Aber ohne einen Anstieg der Call-Volumina neigt diese Neutralität zu bärischem Preismomentum und gleicht die schwachen Funding Rates nicht aus. In diesem Sinne, bei der Synthese der Derivate-Erkenntnisse, befindet sich Solanas Markt in einem wackeligen Gleichgewicht, in dem keine bärischen Wetten keine bullische Stärke bedeuten, was die Notwendigkeit von On-Chain- und Wettbewerbsimpulsen unterstreicht, um auf 300 $ zuzusteuern.

Wichtige Derivate-Kennzahlen für Solana

• Funding Rate für Perpetual Futures: Nahe 0 %
• Long-Liquidierungen: 1,73 Milliarden $
• Put-to-Call-Verhältnis: Unter 90 %
• Historische Korrekturniveaus: Über 180 %

On-Chain-Aktivität entlarvt: Solanas Netzwerk kämpft in einem umkämpften Umfeld

Solanas On-Chain-Kennzahlen bluten aus, wobei der wöchentliche Umsatz für dezentrale Apps um 35 % auf 35,9 Millionen $ und die Netzwerkgebühren auf 6,5 Millionen $ gesunken sind, laut DefiLlama-Daten. Dies ist nicht nur ein Dip; es ist ein brutaler Rückgang der wirtschaftlichen Aktivität, der die Nachfrage nach SOL als Standard-Token für Blockchain-Berechnungen schwächt und direkt die Staking-Renditen und Anlegererträge beeinträchtigt. Das Netzwerk hat sich seit dem Memecoin-Hype Anfang 2025 nicht erholt und verliert jetzt seine Vorteile bei dezentralen Börsen an hungrigere Konkurrenten. Diese Verlangsamung ist kein schneller Fix; es ist ein systemisches Problem, bei dem weniger Nutzung weniger Gebühren bedeutet und einen Teufelskreis schafft, der SOLs Aufwärtspotenzial begrenzt. Wenn Gebühren einbrechen, verdienen Validatoren weniger, Staking-Belohnungen schrumpfen und Halter stehen unter stärkerem Verkaufsdruck, während der Token 31 % unter seinem Höchststand von 295 $ gehandelt wird. Verglichen mit den Glanzzeiten hoher Durchsatzraten zeigen aktuelle Kennzahlen ein Netzwerk, das um Nutzer und Entwickler in hartem Wettbewerb kämpft. Zusammengefasst ist die On-Chain-Schwäche ein bärischer Anker, der SOLs Preishoffnungen untergräbt, indem er den Kernnutzen aushöhlt, der langfristigen Wert treiben sollte.

Solanas On-Chain-Kennzahlen zeigen einen anhaltenden Mangel an bullischem Schwung, selbst wenn SOL 31 % unter seinem Allzeithoch von 295 $ aus dem Januar gehandelt wird.

Marcel Pechman

Blockchains, nach Gebühren sortiert, zeigen, wie Solana unter Druck steht, wobei die BNB Chain wöchentliche Gebühren von 59,1 Millionen $ verzeichnet – fast das Doppelte von Solana – und das Ethereum-Ökosystem boomt, da Layer-2-Netzwerke wie Base und Arbitrum Gebührensprünge von über 40 % verzeichnen. Daten von Nansen enthüllen, wie Solanas Gebührenrückgang nicht allein steht; er ist Teil eines größeren Wandels, bei dem Konkurrenten ihm die Show stehlen. Der Erfolg der BNB Chain mit four.meme, einer Memecoin-Startplattform, die mit der Binance Wallet verbunden ist, fordert Solanas Pump.fun direkt heraus und zieht Nutzer und Kapital ab. Sogar Hyperliquid profitierte von der Volatilität am Freitag und steigerte die Handelsgebühren, während Solana stagnierte. Dies ist nicht nur eine schlechte Woche; es ist ein Trend, bei dem Solanas Marktanteil schwindet, da Alternativen bessere Angebote und Zuverlässigkeit bieten. Kontrastieren Sie dies mit Solanas früherer Dominanz bei DEX-Volumina, wo es Ethereum übertraf; jetzt haben sich die Rollen vertauscht, und das Versagen des Netzwerks, Schritt zu halten, hebt tiefere Probleme wie vergangene Ausfälle und Skalierbarkeitsbedenken hervor. Jedenfalls, im Fokus der Wettbewerbsszene, werden Solanas On-Chain-Probleme durch die Gewinne der Rivalen verschlimmert, was eine Rallye auf 300 $ unwahrscheinlich erscheinen lässt, ohne eine große Wende in der Netzwerknutzung und Gebührenerzeugung.

Wöchentlicher Gebührenvergleich (Quelle: DefiLlama)

Der Rückgang der Staking-Renditen aufgrund geringerer Netzwerkaktivität fügt einen weiteren bärischen Druck hinzu, da Halter, die passives Einkommen verfolgen, kleinere Erträge sehen, was möglicherweise zu mehr Verkäufen führt. Diese Dynamik ist riesig im Krypto-Bereich, wo Staking-Belohnungen das Halten fördern, aber wenn die Renditen fallen, tut es auch die Loyalität. Daten zeigen, wie geringere Rechennachfrage SOLs Nutzen hart trifft und einen Rückkopplungseffekt schafft, der die Preiserholung blockiert. Beispiele von anderen Netzwerken, wie Ethereums Staking-Setup, zeigen, wie hohe Aktivität Renditen und Stabilität steigert, aber Solanas aktueller Zustand das Gegenteil bewirkt. Also, abschließend zu On-Chain-Trends, ist die Leistung des Netzwerks ein auffälliges Warnsignal, das anzeigt, dass ohne ein Comeback der Nutzeraktivität und Entwicklerinnovation SOLs Weg zu 300 $ durch grundlegende Mängel blockiert ist, die Derivate-Optimismus nicht beheben kann.

Wettbewerbsdruck: Wie Rivalen Solana die Show stehlen

Das explosive Wachstum der BNB Chain ist ein direkter Angriff auf Solanas Dominanz, mit wöchentlichen Gebühren von 59,1 Millionen $ und Nutzertransaktionen, die in 30 Tagen um 151 % gestiegen sind, angetrieben durch Plattformen wie four.meme, die mit Pump.fun konkurrieren. Dies ist nicht nur Wettbewerb; es ist eine Übernahme, bei der die Verbindung der BNB Chain zur Binance Wallet und günstige Kosten Nutzer von Solanas Ökosystem anlocken. Daten zeigen die 28 % Rallye der BNB Chain und den 74 % Gebührensprung, was ihren Schwung unterstreicht, während Solanas Kennzahlen abrutschen. Der Aufstieg von Aster auf der BNB Chain, der gebührenfreien Derivatehandel bietet, unterstützt vom Binance-Gründer Changpeng Zhao, zeigt, wie Rivalen innovieren, um Marktanteile zu ergreifen und Solana ins Wanken bringen. Diese Verschiebung ist nicht zufällig; es ist ein kluger Schachzug von Konkurrenten, Solanas Schwachstellen wie vergangene Netzwerkabstürze und höheren Validatorbedarf auszunutzen, die Zuverlässigkeitsbedenken aufwerfen. Verglichen mit Solanas früherer Führung in DEX-Volumina zeigen aktuelle Trends eine Umkehrung, wobei BNB Chain und andere durch aggressive Adoption und nutzerfreundliche Features an Boden gewinnen. Also, ehrlich gesagt, ist die Wettbewerbslandschaft brutal, mit Solana, das seine Vorteile an Netzwerke verliert, die bessere Leistung und geringere Risiken bieten, was ein 300 $-Preisziel ohne eine große wettbewerbliche Kehrtwende illusorisch erscheinen lässt.

Ethereums Layer-2-Netzwerke sind im Aufwind, mit Base, Arbitrum und Polygon, die wöchentliche Gebührensteigerungen von über 40 % verzeichnen, und Uniswap, das seine höchsten wöchentlichen Gebühren aller Zeiten bei 83,8 Millionen $ erreicht, hauptsächlich auf Ethereum und Base. Diese Daten unterstreichen, wie Solanas Rivalen nicht nur wachsen; sie gedeihen und nutzen die Stärke des Ökosystems und Skalierbarkeits-Upgrades aus. Der Gebührensprung von Hyperliquid während der Volatilität am Freitag zeigt, wie agile Konkurrenten Chancen ergreifen, während Solana stolpert. Diese Netzwerke profitieren von Ethereums solider Entwicklergemeinschaft und regulatorischer Klarheit, während Solana mit Unsicherheit und technischen Hürden konfrontiert ist. Kontrastieren Sie dies mit Solanas Alpenglow-Upgrade, das die Transaktionsfinalität auf 150 Millisekunden reduzierte; obwohl cool, hat es den Gebührenrückgang oder Nutzerverlust nicht umgekehrt, was beweist, dass Technologie allein in diesem umkämpften Raum nicht gewinnen kann. In diesem Sinne, bei der Synthese des Wettbewerbsdrucks, befindet sich Solana in einem harten Kampf, bei dem jeder verlorene Gebühren-Dollar an BNB Chain oder Ethereum sein Wachstumsargument schwächt, was betont, dass Preisrallyes interne Fixes und die Abwehr externer Bedrohungen benötigen.

Selbst wenn man annimmt, dass der Schwung der BNB Chain temporär ist, sind die Gebühren im Ethereum-Ökosystem in die Höhe geschossen.

Marcel Pechman

Institutionelle Strategien können den Wettbewerbsverlust nicht ausgleichen, wenn die Netzwerkaktivität weiter nachlässt. Beispiele zeigen, dass Solanas TVL in einer Woche um 16 % gesunken ist, während BNB Chain und Ethereum gewinnen, was beweist, dass Geld der Nutzung folgt. Also, zusammengefasst zur Rivalität, ist Solanas Weg zu 300 $ durch Netzwerke blockiert, die einfach besser performen, was eine Realitätsprüfung erfordert, ob seine technischen Vorteile den Wettbewerbsansturm schlagen können. Wie ein Experte es ausdrückt: „Das rasche Wachstum alternativer Layer-1- und Layer-2-Lösungen stellt eine große Herausforderung für Solanas Marktposition dar und erfordert ständige Innovation, um im Spiel zu bleiben.“

Regulatorische Hoffnungen und ETF-Träume: Die schonungslose Realitätsprüfung

Die potenzielle Zulassung von Spot-Solana-ETFs durch die SEC mit Fristen im Oktober 2025 wird als Game-Changer gehypt, aber seien wir ehrlich – sie könnte SOL nicht auf 300 $ treiben. Daten von Prognosemärkten wie Polymarket geben über 99 % Wahrscheinlichkeit für eine Zulassung bis Ende 2025 an, und Einreichungen großer Namen wie Fidelity und VanEck deuten auf institutionelles Interesse hin. Aber der ursprüngliche Artikel warnt, dass selbst wenn zugelassen, ein einzelnes Ereignis möglicherweise keine kurzfristigen Preissprünge antreibt, besonders mit Solanas schwacher On-Chain-Aktivität und Wettbewerbsdruck. Dies ist nicht nur Negativität; es ist eine Dosis Wahrheit, bei der ETF-Zulassungen für Bitcoin und Ethereum Zuflüsse, aber auch Korrekturen brachten, und Solanas Grundlagen jeden dauerhaften Aufschwung stützen müssen. Kontrastieren Sie dies mit dem ETF-Hype, wo Trader SOL-Dips hart kauften und die Preise von 190 $ auf 213 $ trieben, aber ohne starke Netzwerk-Kennzahlen könnte dieser Optimismus schnell verblassen. Also, bei der Betrachtung regulatorischer Faktoren, während ETF-Zulassungen Glaubwürdigkeit steigern und Kapital anziehen könnten, sind sie kein Zaubermittel für Solanas interne Probleme, was ein 300 $-Ziel bis Dezember ohne parallele Verbesserungen in Nutzung und Wettbewerb zu einer langen Schussmacht macht.

Institutionelle Zuflüsse in Solana-ETPs haben 500 Millionen $ überschritten, wobei der Solana-Staking-ETF von REXShares über 400 Millionen $ einbrachte und Bitwise’s ETP 100 Millionen $ durchbrach. Dies deutet auf wachsenden institutionellen Appetit hin, aber es geschieht amid fallenden Netzwerkgebühren und aufstrebenden Rivalen, was eine Diskrepanz zwischen Finanzprodukten und echtem Wert schafft. Beispiele umfassen CME-Futures-Open-Interest, das einen Rekord von 2,16 Milliarden $ erreichte, was Spekulation zeigt, aber wenn die On-Chain-Aktivität nicht zurückkehrt, könnte dies zu Überbewertung und scharfen Einbrüchen führen. Kontrastieren Sie dies mit regulatorischen Risiken wie potenziellen Verzögerungen durch Regierungsschließungen oder strenge Regeln, die die Stimmung dämpfen und Schwankungen erhöhen könnten. Jedenfalls, bei der Synthese der ETF-Geschichte, ist es ein zweischneidiges Schwert: Zulassung könnte kurzfristige Gewinne bringen, aber ohne solide Fundamentaldaten könnte Solana kämpfen, höhere Preise zu halten, was die Notwendigkeit einer ausgewogenen Sicht unterstreicht, die sich nicht zu sehr auf regulatorische Katalysatoren verlässt.

Ich denke, Solana ist die neue Wall Street.

Matt Hougan

Unternehmensschatzmaßnahmen wie Forward Industries und Sharps Technology, die SOL stapeln, reduzieren das zirkulierende Angebot und könnten Preise stabilisieren, aber wie der ursprüngliche Artikel feststellt, haben dies kürzliche Liquidierungen oder Netzwerkrückgänge nicht gestoppt. Also, zusammengefasst zu regulatorischen und institutionellen Erkenntnissen, ist die Hoffnung auf ETFs real, aber nicht allein ausreichend; Solana muss seine On-Chain- und Wettbewerbsprobleme beheben, um jeden Preisanstieg zu rechtfertigen, oder riskiert, eine weitere überhypte Geschichte im Krypto-Friedhof zu sein.

Preisprognosen und Marktstimmung: Durch den Hype schneiden

Die Trader-Stimmung zu Solana ist vorsichtig hoffnungsvoll, mit einigen, die auf 300 $ abzielen, aber Derivate- und On-Chain-Daten zeigen einen Mangel an Mut, der dieses Ziel bis Dezember unrealistisch erscheinen lässt. Der ursprüngliche Artikel weist auf SOLs Erholung über 200 $ nach dem Flash-Crash hin, aber mit flachen Funding Rates und niedrigen Put-to-Call-Verhältnissen gibt es keine aggressiven Wetten auf Aufwärtsbewegungen. Technische Analyse deutet auf Muster wie V-förmige Erholungen und Bullen-Flaggen hin, die auf 290–345 $ abzielen, aber diese werden von schwacher Netzwerkaktivität und Wettbewerbsgewinnen überschattet. Daten von TradingView und CoinGlass unterstützen potenzielle Rallyes, wenn Schlüsselwiderstände brechen, aber ohne bullische Derivate oder On-Chain-Antrieb fühlen sich diese Vermutungen wackelig an. Kontrastieren Sie dies mit Zeiten starker Stimmung, als hohe Funding Rates und steigende Call-Volumina Rallyes antrieben; jetzt bedeutet die Neutralität, dass Trader auf Katalysatoren warten, nicht sie schaffen. Also, zusammengefasst zu Preisfaktoren, benötigt der Weg zu 300 $ einen perfekten Sturm aus ETF-Zulassungen, Netzwerk-Revival und Wettbewerbsstärke, aber aktuelle Kennzahlen deuten auf eine neutral-bärische Kurzfristansicht hin, in der Dips wahrscheinlicher sind als große Sprünge.

Makroökonomische Einflüsse wie US-Inflationsängste und mögliche Regierungsschließungen fügen eine weitere Unsicherheitsebene hinzu, mit einem Rückgang der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung um 178 Milliarden $ aufgrund von Risikoaversion. Solanas hoch-beta-Natur macht es empfindlich gegenüber diesen Verschiebungen, und Ereignisse wie gescheiterte Finanzierungsdeals haben Verkäufe ausgelöst, die Altcoins hart trafen. Historisch gesehen sind solche Verkäufe oft kurzlebig, mit Erholungen, wenn die Risikobereitschaft zurückkehrt, aber in Solanas Fall könnten interne Schwächen die Erholung verlangsamen. Beispiele umfassen SOLs Synchronisation mit Rückgängen in Ethereum und BNB, was zeigt, wie Makrofaktoren interne Bewegungen verstärken, aber ohne starke Grundlagen könnte Solana nicht schnell zurückprallen. In diesem Sinne, bei der Synthese von Stimmung und Makrotrends, ist der Markt in einem Abwartemodus, in dem positive regulatorische Nachrichten eine Rallye auslösen könnten, aber die zugrunde liegenden bärischen Drücke aus Derivaten und On-Chain-Daten halten den 300 $-Traum in Schach.

Selbst wenn Trader nicht explizit bärisch auf SOL eingestellt sind, ist es unwahrscheinlich, dass ein einzelnes Ereignis, wie die potenzielle Zulassung von Spot-Solana-ETFs in den USA, ausreicht, um seinen Preis in naher Zukunft auf 300 $ zu treiben.

Marcel Pechman

Institutionelle Strategien wie der 1 Milliarde $-Schatzfonds bieten einen Puffer, aber wie der ursprüngliche Artikel betont, begrenzen stagnierendes Netzwerkwachstum und wechselnde Marktanteile SOLs Aufwärtspotenzial. Also, alles vermischt, ist die Stimmung eine Mischung aus Hoffnung und Realität, wo 300 $ bis Dezember nur möglich sind, wenn alles zusammenpasst, aber aktuelle Daten sagen, es ist eine Niedrig-Wahrscheinlichkeits-Wette in einem volatilen Markt.

Synthese und Zukunftsausblick: Das ungeschminkte Urteil zu Solana

Alles zusammengezogen, ist Solanas Ausblick neutral bis bärisch, wobei ein 300 $-Preisziel bis Dezember basierend auf aktuellen Derivaten-, On-Chain- und Wettbewerbsstatistiken höchst unwahrscheinlich erscheint. Die Funding Rate für Perpetual Futures nahe 0 % und schwache Put-to-Call-Verhältnisse enthüllen einen Markt, dem bullisches Feuer fehlt, während sinkende Netzwerkgebühren und Umsatz Kernschwächen aufzeigen, die ETF-Hype nicht maskieren kann. BNB Chain und Ethereums Layer-2-Netzwerke reißen Marktanteile von Solana, mit Gebührensteigerungen und Nutzerwachstum, die seinen Wettbewerbsrückgang unterstreichen. Regulatorische Siege wie ETF-Zulassungen könnten einen schnellen Schub geben, aber ohne ein Comeback der Netzwerkaktivität könnte jede Rallye wackelig und anfällig für Korrekturen sein. Daten zeigen konsequent einen Token, der um Schwung kämpft, wobei institutionelle Zuflüsse ein bisschen helfen, aber nicht genug, um interne Mängel zu überwinden. Kontrastieren Sie dies mit bullischen Fällen, in denen Technologiemuster und institutionelles Interesse übereinstimmen, aber der Großteil der Beweise ruft zur Vorsicht auf. Also, am Ende hängt Solanas Zukunft davon ab, seine On-Chain-Flaute und Wettbewerbsbedrohungen zu beheben; bis dahin sollten Anleger sich auf Schwankungen und niedrigere Hoffnungen einstellen, mit 300 $ als fernes Ziel in einem Markt, der Stärke belohnt, nicht Kampf.

Unternehmensschatz-Taktiken reduzieren das zirkulierende Angebot, aber dies hat kürzliche Liquidierungen oder Gebührenfälle nicht verhindert, was betont, dass Angebotstricks allein Preise ohne Nachfrage nicht heben können. Beispiele wie Solanas TVL-Rückgang und BNB Chains Gebührenboom zeigen den harten Kampf, wo sogar Tech-Upgrades wie Alpenglow die Dinge nicht gedreht haben. Also, vorausschauend muss Solana wie verrückt innovieren und Nutzer zurückgewinnen, um eine Chance auf 300 $ zu haben, aber basierend auf aktuellen Daten sind die Chancen dagegen, was dies zu einer Geschichte von Potenzial macht, das nicht liefert. Wie Krypto-Analysten anmerken: „Die Mischung aus schwachen Derivaten, schwindender On-Chain-Aktivität und hartem Wettbewerb schafft große Hürden für Solanas Preisanstieg in naher Zukunft.“