Cycles Pionierarbeit für nachhaltige Kreditlösungen in der Krypto-Welt nach der Liquiditätskrise 2022
Die Kryptowährungsbranche spürt weiterhin die Auswirkungen der Liquiditätskrise von 2022, insbesondere in den unbesicherten Kreditmärkten. Große Kreditgeber wie BlockFi, Celsius, Voyager und FTX brachen während dieser Zeit zusammen. Als Reaktion darauf entwickelt Cycles, ein auf Privatsphäre spezialisiertes Clearing-Protokoll, Infrastrukturen, um nachhaltige Kreditmärkte in der Krypto-Welt mit verbessertem Risikomanagement wiederaufzubauen.
Cycles Prime: Ein neuer Ansatz für das Kredit-Clearing
Im Mai startete Cycles Cycles Prime, einen Pilot für ein dezentrales Clearing-System. Diese innovative Lösung ermöglicht es institutionellen Krypto-Handelsfirmen, Zahlungen ohne Sicherheitsanforderungen oder Treuhanddienste abzuwickeln. Die Plattform richtet sich speziell an Unternehmen, die das Kontrahentenrisiko verringern möchten, ohne die operative Effizienz zu beeinträchtigen.
Marktbedingungen und Herausforderungen der Erholung
Ethan Buchman, CEO von Cycles, erklärte gegenüber Cointelegraph, wie sich die Kreditmärkte seit 2022 grundlegend verändert haben. „Die Bedingungen für unbesicherte Kredite haben sich dramatisch verschärft“, bemerkte Buchman. „Transaktionen, die früher auf Kredit basierten, erfordern jetzt in der Regel Sicherheiten oder Vorfinanzierung.“ Die Krise entzog vielen Ökosystemen Liquidität, was zu anhaltenden Rückgängen bei Token-Werten und DeFi-Aktivitäten führte. Während sich einige Projekte bis 2024-2025 erholten, kämpfen andere weiterhin. USDC beispielsweise erreichte seine Marktkapitalisierung von 2022 erst Anfang dieses Jahres wieder.
Neudenken von Kreditmodellen für Krypto-Märkte
Buchman kritisierte die Tendenz der Branche, Lösungen aus der traditionellen Finanzwelt zu kopieren. Statt sich auf große Bilanzsummen von TradFi-Institutionen zu verlassen, plädiert er für einen „netzwerkbewussten Clearing-Ansatz“. Diese Methode priorisiert robuste Risikomanagement-Rahmen auf Protokollebene, was eine effizientere Kapitalnutzung und Liquiditätserhaltung in Marktstressphasen ermöglicht.
Branchenexperten zu Liquiditätsherausforderungen
Arthur Azizov von B2 Ventures beschreibt die Liquiditätsprobleme der Krypto-Welt als „stilles strukturelles Risiko“ und verweist auf den Marktzusammenbruch 2022 als Beleg für eine „Liquiditätsillusion“. Diese Bedenken tauchten im April 2025 wieder auf, als der OM-Token von Mantra um 90% einbrach. Bitget CEO Gracy Chen bezeichnete dieses Ereignis als deutlichen Beweis für die anhaltenden Liquiditätsprobleme des Sektors.
