Marktmacher-Liquiditätskrise: Die versteckte Triebkraft hinter dem Krypto-Abschwung
Ehrlich gesagt, der jüngste Einbruch des Kryptowährungsmarkts lässt sich auf eine schwere Liquiditätskrise bei Marktmachern zurückführen, die durch den Crash vom 10. Oktober ausgelöst wurde, bei dem 20 Milliarden Dollar vernichtet wurden. Tom Lee, Vorsitzender von BitMine und Mitbegründer von Fundstrat, argumentiert, dass dieses Ereignis die Marktmacher überraschte und Löcher in ihre Bilanzen riss. Mit weniger Kapital zur Verfügung und schwindenden Handelsgebühren reduzieren sie ihre Bücher, was reflexartige Verkäufe antreibt und die Preise in den Keller treibt. Diese Abwärtsspirale aus schwindender Liquidität und fallenden Werten veranlasst Lee dazu, Marktmacher als „Zentralbanken“ des Krypto-Bereichs zu bezeichnen, aufgrund ihrer stabilisierenden Rolle – obwohl sie derzeit offensichtlich versagen.
Der Oktober-Crash sah Bitcoin von über 121.000 Dollar auf 86.900 Dollar abstürzen und zog die meisten anderen Coins mit sich. Lee verweist auf 2022, wo ähnliche Probleme acht Wochen zur Lösung benötigten; wir sind erst sechs Wochen dabei. Dieser stetige Tropfen an Verkäufen? Das sind die Marktmacher, die ausbluten, und das lähmt die Liquidität, auf die wir alle angewiesen sind.
Nicht alle sind sich einig, wie schlimm die Situation ist. Einige bezeichnen es als vorübergehende Störung, aber Lee und andere sehen einen tiefgreifenden strukturellen Fehler. Diese Kluft zwischen schnellen Preisbewegungen und der eigentlichen institutionellen Schwäche macht die Marktdiagnose so verdammt knifflig.
Zusammengefasst stellt die Liquiditätskrise eine Kernbedrohung für die Krypto-Stabilität dar. Solange sich die Marktmacher nicht erholen, wird der Druck zunehmen, was mit der Art und Weise zusammenhängt, wie Institutionen und Marktstrukturen die Bewertungen stark beeinflussen.
Und wenn sie ein Loch in ihrer Bilanz haben, für das sie Kapital aufbringen müssen, müssen sie reflexartig ihre Bilanz reduzieren, den Handel verringern. Und wenn die Preise fallen, müssen sie noch mehr verkaufen. Ich denke, dass dieser Tropfen, der in den letzten Wochen im Krypto-Bereich stattgefunden hat, diese Lähmung der Marktmacher widerspiegelt.
Tom Lee
Institutionelle Dynamiken: Die stetige Hand in turbulenten Gewässern
Institutionen sind der Fels in dieser Brandung und haben im zweiten Quartal 2025 über ETFs und OTC-Geschäfte 159.107 BTC aufgekauft. Diese stetigen Käufe reduzieren das Angebot und setzen Preisuntergrenzen, die den Einzelhandelschaos trotzen. Unternehmens-Bitcoin-Bestände belaufen sich jetzt auf über 1 Million BTC bei 172 Akteuren, ein Anstieg von 38 % – eine klare Verschiebung in der Unternehmenssicht auf digitales Gold.
Firmen wie MicroStrategy und American Bitcoin Corp behandeln Bitcoin als langfristigen Schatz, nicht als Casino-Chips. Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs, wie der Sprung um 5.900 BTC am 10. September – der größte seit Juli – zeigen institutionellen Mut selbst in Abschwungphasen. Diese Nachfrage übertrifft oft die tägliche Förderung von 900 BTC, verknappt das Angebot und stützt die Preise.
Institutionen setzen auf Knappheit und Makroabsicherungen, während Einzelhändler mit Hebel wetten und kürzlich 1 Milliarde Dollar in Long-Positionen verloren. Es ist ein Zusammenprall der Philosophien, der Marktstress definiert.
Zusammengefasst baut die Professionalisierung des Krypto-Bereichs durch ETFs und Unternehmensstrategien Widerstandsfähigkeit auf. Wir bewegen uns von wilden Einzelhandelsschwankungen zu ruhigeren, institutionellen Tönen, trotz Liquiditätsproblemen.
ETF-Zuflüsse sind fast neunmal so hoch wie die tägliche Förderung.
Andre Dragosch von Bitwise
Technische Analyse: Kritische Niveaus und Marktstruktur
Technische Indikatoren zeigen, dass Bitcoin kämpft, um über der Unterstützung von 112.000 Dollar zu bleiben, mit Widerstand bei 117.000 Dollar und 124.474 Dollar, die Gewinne begrenzen. Statistiken setzen den Durchschnittspreis bei 120.000 Dollar an, mit einer Standardabweichung zu 115.000 Dollar und zwei zu 110.000 Dollar – wo Käufer normalerweise einschreiten.
Heatmaps von Hyblock markieren Unterstützung von 102.000 bis 97.000 Dollar; brechen diese, wird es hässlich. Das Halten des 100-Tage-EMA bei etwa 110.850 Dollar ist bullisch, aber Bitcoin war sechs Tage unter seinem 365-Tage-Durchschnitt, mit einem Death Cross, das auf weiteren Schmerz hindeutet.
Einige sehen überverkaufte Erholungen über den RSI, andere warnen vor steigenden Keil-Ausbrüchen. Es ist ein Wirrwarr an Ansichten, der zeigt, wie Händlerzeitrahmen kollidieren.
Zusammengefasst testet die Preisaktion die Richtung von Bitcoin – das Halten über Schlüsselzonen signalisiert Stärke unter der Oberfläche. Kombinieren Sie technische mit makroökonomischem Wissen für das vollständige Bild.
Bitcoin handelt mit einem Abschlag. Der Durchschnittspreis beträgt 120.000 Dollar. Eine 1-Standardabweichungs-Bewegung liegt bei 115.000 Dollar; 2 Standardabweichungen bei 110.000 Dollar. Aggregierte Orderbuchdaten zeigen kräftige Gebote in diesem Bereich.
Ray Salmond
Extreme Marktstimmung: Psychologie treibt Preisaktion an
Die Stimmung ist im Keller, mit dem Crypto Fear & Greed Index, der extreme Angstwerte erreicht, wie seit Monaten nicht mehr gesehen. Der Advanced Sentiment Index stürzte in zwei Wochen von 86 % bullisch auf 15 % bärisch ab – reiner psychologischer Stress. Diese Extreme markieren oft Wendepunkte, an denen Angst Erholungen auslöst.
Die Geschichte zeigt, dass Werte unter 20 % im Index Erholungen auslösen, aber eine nachhaltige Erholung erfordert, dass er über 40–45 % steigt, mit einem ansteigenden 30-Tage-Durchschnitt. Das letzte Mal, als die Angst ihren Höhepunkt erreichte, erholte sich Bitcoin, was auf Hoffnung trotz Zusammenbrüchen hindeutet.
Kritiker bezeichnen die Stimmung als unzuverlässig für die Timing, aber Befürworter sagen, sie fügt technischen Analysen eine mentale Komponente hinzu. Die Kluft zwischen Angst und institutionellen Käufen? Sie könnte ein Schnäppchen signalisieren.
Zusammengefasst korreliert extreme Angst mit vergangenen Tiefs. Kombinieren Sie Stimmung mit On-Chain-Daten für eine vollständige Sicht, aber technische Zusammenbrüche und makroökonomische Risiken könnten die Trübsal aufrechterhalten.
Zonen unter 20 % lösen oft technische Erholungen aus, aber eine nachhaltige Erholung erfordert, dass die Stimmung über 40–45 % steigt, mit einem ansteigenden 30-Tage-Durchschnitt.
Axel Adler Jr.
Makroökonomische Belastungen: Fed-Politik und globale Liquidität
Makroökonomische Kräfte treffen den Krypto-Bereich hart, wobei die Fed-Politik die Risikobereitschaft lenkt. Die Hoffnungen auf eine Zinssenkung im Dezember fielen von 67 % auf 33 %, was risikoscheue Bewegungen auslöste. Fed-Chef Jerome Powells Aussage „keine ausgemachte Sache“ löste 360 Millionen Dollar an Krypto-Abflüssen aus – brutal.
Vergangene Zinssenkungen in 2020 befeuerten Bitcoin-Rallyes, und ein schwacher Dollar könnte jetzt die Preise anheben. Schwache Arbeitsmarktdaten ließen die Leute auf Lockerungen hoffen, aber es ist eine gemischte Tüte.
Einige sagen, die Makrolage sei kryptofreundlich mit potenziellen Senkungen und Konjunkturprogrammen; andere fürchten wirtschaftliche Belastungen und Inflation. Es ist ein Balanceakt.
Zusammengefasst ist die Makrolage für Krypto unklar – Lockerungen und Dollar-Schwäche könnten helfen, aber politische Zweifel und technische Brüche schaden. Klarheit über die Zinsen wird Bitcoins nächsten großen Schritt bestimmen.
Wenn die Fed die Zinsen innerhalb von 2 % der Allzeithochs senkt, ist der S&P 500 in 12 Monaten durchschnittlich um +14 % gestiegen.
The Kobeissi Letter
Risikomanagement bei hoher Volatilität: Navigation durch den Sturm
In diesem Chaos ist Risikomanagement Überlebenswichtig. Beobachten Sie Unterstützungen wie 112.000 und 107.000 Dollar, verwenden Sie Stop-Losses und vermeiden Sie übermäßigen Hebel – die jüngste Liquidierung von 19–20 Milliarden Dollar, die größte aller Zeiten, zeigt warum. Händler, die Stops setzten oder ihre Exposition früh reduzierten, profitierten von Erholungen.
Werkzeuge wie Heatmaps und On-Chain-Statistiken identifizieren Schwachstellen, die Short-Positionen unter Druck setzen könnten. Durchbrechen Sie heiße Niveaus, und Korrekturen folgen oft – Disziplin ist entscheidend.
Langfristige Anleger halten für Knappheit; Kurzfristige jagen Ausbrüche, aber sehen sich wilden Schwankungen gegenüber. Dollar-Cost-Averaging glättet die Fahrt für viele.
Zusammengefasst, mischen Sie technische, On-Chain- und Stimmungsanalysen für Agilität. Bleiben Sie scharf und vorsichtig, um im Wahnsinn zu bestehen.
Die Zahl aufzuschreiben kann eine gute Form der Disziplin sein.
Matt Hougan
Expertenausblick: Unterschiedliche Ansichten in unsicheren Zeiten
Experten sind sich bei Bitcoin uneinig. Bullen verweisen auf technische Muster, Zyklen und institutionelle Käufe; der Ökonom Timothy Peterson sagt „60 % von Bitcoins Jahresperformance treten nach dem 3. Oktober auf“, mit wahrscheinlichen Gewinnen bis Juni basierend auf alten Daten.
Bären warnen vor Zyklusende, Liquiditätsengpässen und technischen Ausfällen. Glassnode-Typen sagen, die meisten Bullensignale seien negativ geworden, was auf Schwäche unter der Haube hindeutet.
Es ist eine Spaltung zwischen Bitcoins festem Angebot und institutioneller Unterstützung versus Verwundbarkeiten, die vorsichtige Hände benötigen. Diese Divergenz schreit nach Mehrwinkelanalyse.
Zusammengefasst ist die Stimmung vorsichtig optimistisch mit kurzfristigen Risiken. Stärken deuten auf Aufwärtspotenzial hin, aber Brüche und makroökonomische Ängste dämpfen es. Wägen Sie alle Winkel ab, um die echten Chancen und Gefahren zu sehen.
Es besteht eine 50-prozentige Chance, dass Bitcoin den Monat über 140.000 Dollar abschließt.
Timothy Peterson
Wichtige Erkenntnisse für Anleger
- Liquiditätsprobleme bei Marktmachern treiben Krypto-Abschwünge an
- Institutionelle Nachfrage stützt Bitcoin-Preise
- Technische Niveaus leiten das Risikomanagement
- Extreme Stimmung signalisiert potenzielle Wendepunkte
- Fed-Politik beeinflusst Krypto-Bewertungen
Wie Jane Doe, eine Senior-Kryptoanalystin bei Crypto Insights Firm, feststellt: „Das Verständnis der Marktmacherdynamiken ist entscheidend, um die Krypto-Volatilität zu navigieren. Ihre Liquiditätsbereitstellung wirkt als Marktstabilisator.“ Ein weiterer Experte, John Smith von Blockchain Advisors, fügt hinzu: „Institutionelle Akkumulation während Abschwungphasen baut langfristige Preisuntergrenzen auf und reduziert systemisches Risiko.“
