Gold historischer Höhenflug und Bitcoins parallele Dynamik
Gold hat gerade seinen höchsten Anteil an Zentralbankreserven seit Jahrzehnten erreicht – 24 % im zweiten Quartal 2025, ein Niveau, das seit den 1990er Jahren nicht mehr gesehen wurde. Dieser Anstieg der offiziellen Nachfrage, der doppelt so hoch ist wie der Durchschnitt von 2011 bis 2021, spiegelt den rekordverdächtigen Lauf von Bitcoin in diesem Jahr wider, wie eine Analyse der Deutschen Bank zeigt. Die erneute Goldakkumulation markiert einen massiven Wandel in der globalen Finanzwelt und erinnert an Verhaltensweisen des 20. Jahrhunderts. Strategen weisen darauf hin, dass die Dynamik von Bitcoin viele der gleichen Faktoren teilt. Diese Parallele deutet stark darauf hin, dass Bitcoin einem ähnlichen Weg als künftige Reserveanlage folgen könnte, direkt inspiriert von der historischen Entwicklung von Gold.
Der Bericht der Deutschen Bank zeigt, dass Gold erst kürzlich seine inflationsbereinigten Allzeithochs von 1980 übertroffen hat, nach Jahrzehnten des Zentralbankverkaufs, erzwungenen institutionellen Ausstiegen und dem Aufstieg von Fiat-Währungen. Das Verbot des IWF von 1979, Wechselkurse an Gold zu binden, nach dem Zusammenbruch des Bretton-Woods-Systems 1971, beendete die formale Rolle von Gold, aber die Trends kehren sich nun deutlich um. Dies ebnet den Weg für Bitcoin, den Pfad von Gold nachzuahmen, wobei beide Anlagen eine geringe Korrelation zu traditionellen Märkten und solide Diversifikationsvorteile aufweisen.
Einige argumentieren, dass Gold aufgrund systemischer Verschiebungen weg von Reserven ewig brauchte, um inflationsbereinigte Höchststände zu erreichen, während Bitcoin mit Volatilität und regulatorischem Druck kämpft. Doch die wachsende institutionelle Nachfrage nach beiden unterstreicht einen breiteren Trend hin zu alternativen Wertaufbewahrungsmitteln. Die Verbindung zwischen Gold und Bitcoin bietet zweifellos eine Blaupause für den Aufstieg von Bitcoin, wobei Zentralbankbewegungen die Märkte in dieser chaotischen Wirtschaftslage prägen.
Der Anteil von Gold an den Zentralbankreserven erreichte im zweiten Quartal des Jahres 24 %, seinen höchsten Anteil seit den 1990er Jahren, berichteten Strategen der Deutschen Bank am Donnerstag.
Strategen der Deutschen Bank
Erst in den letzten Wochen hat Gold endlich seine inflationsbereinigten Allzeithochs von vor etwa 45 Jahren übertroffen.
Strategen der Deutschen Bank
Bitcoins technische Konfiguration und wichtige Preisniveaus
Bitcoin testet derzeit einen kritischen Widerstand bei etwa 115.000 US-Dollar – ein Niveau, das die kurzfristige Richtung entscheiden könnte. Technische Instrumente wie der Relative-Stärke-Index zeigen eine versteckte bullische Divergenz, was auf Käuferstärke hindeutet, selbst wenn die Preise stagnieren. Ein Durchbruch dieser Zone könnte einen Anstieg auf neue Höchststände bestätigen, wie Analysten betonen, dass dies für die Dynamik entscheidend ist.
Charts von TradingView zeigen den Bereich um 110.000 US-Dollar als Unterstützung, gestützt durch den 100-Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitt bei etwa 110.850 US-Dollar, der in früheren Rückgängen standhaft blieb. Muster wie inverse Kopf-Schulter-Formationen deuten auf Ziele bis zu 143.000 US-Dollar hin und erinnern an frühere Haussephasen, in denen ähnliche Konfigurationen Rallyes auslösten. Liquidierungskarten zeigen über 612 Millionen US-Dollar an Verkaufsorders zwischen 112.350 und 114.000 US-Dollar, was auf starken Widerstand hinweist, der für echte Gewinne überwunden werden muss.
Skeptiker konzentrieren sich jedoch auf bärische Signale wie CME-Futures-Lücken, die auf 110.000 US-Dollar abzielen, aufgrund unerfüllter Käufe, wobei Keilenbrüche im Jahr 2021 zu Abstürzen führten. Einige prognostizieren Rückgänge auf 60.000–62.000 US-Dollar, wenn Unterstützungen brechen, und verweisen auf geringes Volumen und Abwärtsrisiken. Dieser Konflikt spiegelt die Marktchaos wider – Optimisten sehen bullische Setups, während Zweifler zur Vorsicht raten.
Zusammengefasst steht Bitcoin an einem Wendepunkt: Ein Durchbruch bei 115.000 US-Dollar könnte den Aufwärtstrend fördern, aber ein Scheitern könnte tiefe Korrekturen auslösen. Kombiniert mit institutionellen Bewegungen unterstreicht dies die Notwendigkeit von Risikomanagement-Tools wie Stop-Loss-Orders, um die wilden Schwankungen zu bewältigen.
$BTC bildet derzeit eine versteckte bullische Divergenz. Außerdem nähert es sich einem entscheidenden Widerstandsniveau bei etwa 115.000 US-Dollar, und eine Rückeroberung wird den Ausbruch bestätigen. Behalten Sie es im Auge.
Cas Abbe
Wie Sie sehen können, hat Bitcoin eine entscheidende Widerstandszone durchbrochen und hat enormes Aufwärtspotenzial.
Michaël van de Poppe
Institutionelle und Retail-Dynamiken in Bitcoin-Märkten
Institutionen haben ihre Bitcoin-Bestände im zweiten Quartal 2025 um 159.107 BTC erhöht, was tiefes Vertrauen in ihren langfristigen Wert zeigt. Spot-Bitcoin-ETF-Ströme zeigen eine stetige Nachfrage, mit Nettozuflüssen von etwa 5.900 BTC am 10. September – dem größten täglichen Anstieg seit Mitte Juli, was auf intelligente Akkumulation statt Spekulation hindeutet. Diese institutionelle Unterstützung wirkt als Puffer in Abschwungphasen, fördert Preisstabilität und bildet Bodenwerte.
Praktische Beispiele umfassen Unternehmen wie KindlyMD, die Bitcoin kaufen und damit Vertrauen über den Finanzsektor hinaus aufbauen, sowie Santiment-Daten, die den institutionellen Fokus auf Unterstützungen bei etwa 110.000 US-Dollar hervorheben. Im Gegensatz dazu treiben Privatanleger oft die Volatilität mit hochgehebelten Wetten und Panikverkäufen an, was zu über 1 Milliarde US-Dollar an Liquidierungen während Turbulenzen führte. Angstgetriebene Verkäufe bei 113.000 US-Dollar verschärfen die Schwankungen, aber institutionelle Käufe in der Nähe von Unterstützungen mildern Rückgänge und lösen Erholungen aus.
Diese Aufteilung zeigt, dass Institutionen die Preise mit kalkulierten Adoptionswetten antreiben, während die Stimmung der Privatanleger Chaos fördert. Binance-Metriken belegen die Rolle der Spekulation in der Volatilität, wobei gehebelte Positionen Preisverschiebungen beschleunigen. Dieses Gleichgewicht bedeutet, dass institutionelle Stärke größere Zusammenbrüche verhindert, wie die Verteidigung der Zone von 108.000–109.000 US-Dollar durch kurzfristige Wale vor bullischen Läufen.
Zusammenfassend festigt die wachsende institutionelle Präsenz Bitcoins Übergang zum Mainstream-Status, reduziert extreme Volatilität und stützt höhere Bodenwerte. Die Beobachtung beider Seiten bietet ein vollständiges Marktbild, entscheidend für die Identifizierung von Korrekturen und Chancen in sich wandelnden Bedingungen.
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 10. September Nettozuflüsse von ~5.900 BTC, die größten täglichen Zuflüsse seit Mitte Juli. Dies trieb die wöchentlichen Nettoflüsse ins Positive und spiegelt die erneute ETF-Nachfrage wider.
Glassnode
Der institutionelle Kauf von Bitcoin ist auf den niedrigsten Stand seit Anfang April gesunken.
Charles Edwards
Makroökonomische und regulatorische Einflüsse auf Bitcoin
Makrofaktoren prägen Bitcoins Weg, wobei die Politik der Federal Reserve im Mittelpunkt steht. Zinssenkungen könnten Bitcoin ankurbeln, indem sie die Kosten für den Halten nicht verzinslicher Anlagen senken, wie die Geschichte Rallyes nach Fed-Lockerungen zeigt. Die negative Korrelation mit dem US-Dollar-Index, zuletzt bei -0,25, bedeutet, dass Dollarschwäche oft mit Bitcoin-Stärke einhergeht und Gewinne in einem lockeren politischen Umfeld fördert.
Das CME FedWatch Tool signalisiert hohe Wahrscheinlichkeiten für Senkungen, die möglicherweise Billionen in Krypto lenken und eine parabolische Phase einleiten, wie Analysten sagen. Vergangene Zyklen, wie die Senkungen im Jahr 2020, belegen klare Auswirkungen auf Bitcoin, wobei billiges Geld Zuflüsse und Preissprünge antreibt. Aktuelle schwache Daten, wie verfehlte Beschäftigungszahlen, schüren Lockerungshoffnungen und ziehen institutionelles Kapital in digitale Anlagen, was höhere Ziele stützt.
Regulatorische Schritte wie der GENIUS Act und der Digital Asset Market Clarity Act zielen auf Klarheit ab und ermutigen große Zuflüsse, indem sie Unsicherheit beseitigen. Beispielsweise brachte die Genehmigung des Spot-Ethereum-ETF im Jahr 2024 über 13,7 Milliarden US-Dollar an institutionellem Kapital, was zeigt, wie regulatorische Erfolge Kapital freisetzen. Ähnliche Schritte für Bitcoin, wie die Aufnahme in Rentenpläne, könnten Billionen mehr lenken und langfristiges Wachstum unterstützen.
Kritiker warnen jedoch, dass makroökonomische Druckfaktoren – wie Inflationsspitzen oder geopolitische Risiken – bullische Trends umkehren und die Preise drücken könnten. Arthur Hayes sagt, dass die gleichen Treiber für Aufwärtspotenzial auch Nachteile bringen könnten, und hebt die makroökonomische Komplexität hervor. Die Lage sieht vorsichtig positiv für Bitcoin aus, mit potenziellen Impulsen aus politischen Lockerungen und regulatorischen Fortschritten, aber Anleger müssen Fed-Aussagen und Regeln verfolgen, um Risiken in diesem volatilen Umfeld zu managen.
Federal-Reserve-Vorsitzender Jerome Powell deutete in seiner Rede in Jackson Hole eine mögliche Zinssenkung im September an.
CoinTelegraph
Makroökonomische Druckfaktoren, einschließlich Inflation und geopolitischer Risiken, könnten Bitcoin auf 100.000 US-Dollar drücken.
Arthur Hayes
Expertenprognosen und Marktausblick für Bitcoin
Expertenprognosen für Bitcoins Zukunft sind vielfältig und spiegeln die Unsicherheit von Krypto wider. Bullische Stimmen wie Milk Road Macro prognostizieren 160.000 bis 220.000 US-Dollar basierend auf Gold-Parallelen und früherer Outperformance, wobei Bitcoin mediane Renditen von 225 % nach Gold-Höchstständen erzielte. Technische Signale, wie der wöchentliche stochastische RSI, der bullische Signale auslöst, führten historisch zu durchschnittlichen Gewinnen von 35 %, was diese optimistischen Ziele stützt.
Analyst Timothy Peterson gibt bessere als 50:50-Chancen an, dass Bitcoin in 170 Tagen 200.000 US-Dollar erreicht, was dem historischen durchschnittlichen Gewinn von 44 % im vierten Quartal entspricht. Vergangene Zyklen, wie der Hausse-Lauf im Jahr 2021, zeigen ähnliche Setups vor großen Rallyes und verstärken das Aufwärtspotenzial. Institutionelle Akkumulation und regulatorische Fortschritte geben bullischen Ansichten Gewicht und deuten auf eine Basis für stabiles Wachstum hin.
Bärische Prognosen heben jedoch Risiken wie technische Fehler und makroökonomische Druckfaktoren hervor, wobei einige Rückgänge auf 60.000–62.000 US-Dollar vorhersagen, wenn Schlüsselunterstützungen brechen. Ähnliche Keilenbrüche im Jahr 2021 verursachten steile Fälle und betonen das Risikomanagement. Mike Novogratz warnt, dass extreme Ziele schlechte wirtschaftliche Bedingungen erfordern, und erinnert Anleger daran, sich in volatilen Märkten nicht zu sehr zu begeistern.
Zusammengefasst ist der Ausblick vorsichtig optimistisch – Stärken wie institutionelle Unterstützung und regulatorische Erfolge deuten auf Aufwärtspotenzial hin, aber Volatilität und gemischte Prognosen erfordern Strategien wie Dollar-Cost-Averaging und Stop-Loss-Orders. Verlassen Sie sich auf Daten, um Gewinne und Verluste zu navigieren, und vermeiden Sie sowohl extreme bullische als auch bärische Fallen.
Bitcoin folgt tendenziell Gold, 3–4 Monate später.
Milk Road Macro
Leute, die für den Millionen-Dollar-Bitcoin-Preis im nächsten Jahr jubeln, ich dachte, Leute, das erreicht er nur, wenn wir uns in einer so schlechten Lage im Inland befinden.
Mike Novogratz
Bitcoins Potenzial als Zentralbank-Reserveanlage
Deutsche Banks Makrostrategin Marion Laboure erkennt große Parallelen zwischen Gold und Bitcoin und schlägt vor, dass beide bis 2030 in Zentralbankbilanzen landen könnten. Laboure stellt ihre gemeinsamen „Safe-Haven“-Eigenschaften fest, mit geringer Korrelation zu traditionellen Märkten und klaren Diversifikationsvorteilen. Diese Aussage kommt angesichts wachsender institutioneller BTC-Adoption und einiger Regierungen, die Bitcoin für strategische Reserven in Betracht ziehen.
Hauptargumente gegen Bitcoins Reserve-Rolle umfassen seine hohe Volatilität, dass er „durch nichts gedeckt“ ist, sowie Bedenken über begrenzte Nutzung, wahrgenommenes Risiko, Spekulation, Cyber-Bedrohungen und Liquiditätsprobleme. Aber Laboure argumentiert, dass die Volatilität auf historische Tiefststände gefallen ist, was Bitcoin möglicherweise attraktiver für Zentralbanker macht, die sich auf den Erhalt des Reservewerts konzentrieren. Diese Veränderung in Bitcoins Verhalten könnte alte Zweifel zerstreuen.
Kritiker betonen, dass Golds formale Rolle 1979 mit IWF-Regeln endete und Bitcoin größere Hürden aufgrund seiner digitalen Natur und regulatorischer Unbekannten gegenübersteht. Einige Experten sagen, dass eine Bitcoin-Reserve sowohl BTC als auch den USD schaden könnte, und verweisen auf globale Finanzkonflikte. Dennoch stützen wachsende Leistungsparallelen seit ihrem Beginn Bitcoins künftige Aufnahme.
Zusammenfassend könnte die Aufnahme von Bitcoin neben Gold als Reserveanlage bis 2030 die globale Finanzwelt transformieren, angetrieben durch gemeinsame Dynamiken und institutionelle Trends. Aber der Fokus der Zentralbanker auf Volatilität und Risiko bedeutet, dass Bitcoin weiterhin Stabilität und Adoption beweisen muss, um Skepsis zu überwinden und diesen Status zu erreichen.
Die Volatilität ist jedoch nun auf historische Tiefststände gefallen.
Marion Laboure
Die USA riskieren, bei Bitcoin-Reserven von anderen Nationen „überholt“ zu werden.
Samson Mow
