Bitcoin-Wale wechseln zu institutionellen Produkten
Große Bitcoin-Besitzer, oft als Wale bezeichnet, verlagern ihre Bestände zunehmend in börsengehandelte Fonds (ETFs), insbesondere in den iShares Bitcoin ETF (IBIT) von BlackRock. Diese Veränderung markiert einen bedeutenden Wandel von der lange gepflegten Idee der Selbstverwahrung hin zu institutionellen Finanzprodukten. Robbie Mitchnick, Leiter für digitale Assets bei BlackRock, wies in einem Bloomberg-Interview darauf hin, dass das Unternehmen über 3 Milliarden US-Dollar an Umwandlungen abgewickelt hat. Er bemerkte, dass Wale den Vorteil sehen, Bitcoin-Exposure in ihre bestehenden Finanzberatungs- und Privatbank-Setups zu integrieren, was es ihnen ermöglicht, BTC-Bestände zu behalten und gleichzeitig auf breitere Anlage- und Kreditdienstleistungen im traditionellen Finanzsystem zuzugreifen.
ETF-Wachstum und Marktauswirkungen
- BlackRocks IBIT sticht als führender US-Spot-Bitcoin-ETF hervor
- Er verwaltet Vermögenswerte von über 88 Milliarden US-Dollar
- Er bricht Rekorde für schnelles Wachstum
- Dieser Trend zeigt Bitcoins Bewegung in Richtung institutioneller Nutzung
Dieser Wechsel ist teilweise auf eine kürzliche SEC-Regeländerung zurückzuführen, die Natural-Kreationen und -Rücknahmen für Krypto-ETFs erlaubt, was große Umwandlungen für Großanleger effizienter und steuerfreundlicher macht. Analyst Willy Woo beobachtete, dass die ETF-Nachfrage Interesse von der Selbstverwahrung abziehen könnte, wobei On-Chain-Daten darauf hindeuten, dass selbst verwahrtes Bitcoin kürzlich einen 15-jährigen Aufwärtstrend beendet hat. Dies könnte ein Schlüsselmoment im Anlegerverhalten sein.
Nach Jahren der Selbstverwahrung erkennen viele Wale den Komfort, ihre Exposure innerhalb ihrer bestehenden Finanzberater- oder Privatbank-Beziehung halten zu können.
Robbie Mitchnick
On-Chain-Daten zeigen, dass selbst verwahrtes Bitcoin kürzlich einen 15-jährigen Aufwärtstrend durchbrochen hat, was einen potenziellen Wendepunkt im Anlegerverhalten markiert.
Willy Woo
Regulatorische Änderungen treiben institutionelle Annahme voran
Regulatorische Schritte waren entscheidend, um Institutionen in Bitcoin zu bringen. Die SEC-Regeländerung erlaubt es autorisierten Teilnehmern, ETF-Anteile direkt gegen Bitcoin zu tauschen, was Umwandlungen vereinfacht und Steuern für große Anleger senkt. Im Vereinigten Königreich ermöglichte eine ähnliche Lockerung durch die Financial Conduct Authority (FCA) Produkten wie BlackRocks Bitcoin Exchange-Traded Product (ETP), an der Londoner Börse zu starten.
Wichtige regulatorische Auswirkungen
- SEC-Regel ermöglicht Natural-Kreationen und -Rücknahmen
- FCA-Lockerung erlaubt Krypto-ETP-Starts im Vereinigten Königreich
- Klare Regeln stärken das Anlegervertrauen
- Große Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs
In diesem Zusammenhang erwähnte David Geale, FCA-Geschäftsführer, dass sich der Markt verändert hat, wobei Krypto-Produkte mainstreamfähiger und besser verstanden werden, was zu lockereren Regeln für den Einzelhandelszugang an regulierten Börsen führt. Belege aus den USA zeigen, dass regulatorische Klarheit das Anlegervertrauen gesteigert hat, und Glassnode-Analysten berichteten, dass US-Spot-Bitcoin-ETFs am 10. September Nettozuflüsse von etwa 5.900 BTC verzeichneten.
Seit wir den Einzelhandelszugang zu Krypto-ETNs eingeschränkt haben, hat sich der Markt weiterentwickelt, und Produkte sind mainstreamfähiger und besser verstanden geworden.
David Geale
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 10. September Nettozuflüsse von ~5.900 BTC, den größten täglichen Zufluss seit Mitte Juli. Dies trieb die wöchentlichen Nettoflüsse ins Positive und spiegelt erneute ETF-Nachfrage wider.
Glassnode
Dynamik institutioneller und Einzelhandelsstimmungen
Institutionelle und Einzelhandelsanleger verhalten sich unterschiedlich auf dem Kryptomarkt, wobei Institutionen durch langfristige Pläne Stabilität bringen und Einzelhändler Liquidität und kurzfristige Schwankungen hinzufügen. Die institutionelle Annahme hat sich beschleunigt, wobei Unternehmen ihre Bitcoin-Bestände im zweiten Quartal 2025 um 159.107 BTC erhöhten und Spot-Bitcoin-ETFs starke Nettozuflüsse verzeichneten.
Vergleich des Anlegerverhaltens
- Institutionen: Fokus auf langfristige Strategien, unterstützen Marktstabilität
- Einzelhandel: Beteiligt sich an kurzfristigem Handel, erhöht Volatilität
- Über 52 % der Bitcoin-Besitzer shorten Assets
- Einzelhandelshebel verursacht große Liquidierungen
Daten von Plattformen wie Santiment zeigen Panikverkäufe bei Preisen wie 113.000 US-Dollar, was eine sehr bärische Stimmung erzeugt, die einen Aufschwung signalisieren könnte. Einzelhandelshändler erhöhen oft den Hebel während Kurseinbrüchen, was zu riesigen Liquidierungen führt – kürzlich über 1 Milliarde US-Dollar – und tägliche Preisbewegungen werden von Perpetual-Futures-Märkten getrieben.
Zonen unter 20 % lösen oft technische Erholungen aus, aber eine nachhaltige Erholung erfordert, dass die Stimmung auf über 40–45 % zurückklettert, wobei der 30-Tage-Gleitende-Durchschnitt nach oben tendiert.
Axel Adler Jr.
Potenzielle Zinssenkungen könnten Billionen in Kryptomärkte lenken und möglicherweise eine parabolische Phase einleiten.
Ash Crypto
Technologische Grundlagen von Krypto-Produkten
Blockchain-Technologie unterfüttert kryptobezogene Produkte wie ETFs und ETPs und bietet Dezentralisierung, Transparenz und Effizienz durch smart contracts und sichere Verwahrungssysteme. Tokenisierung ermöglicht kontinuierlichen Asset-Handel und bindet sich in dezentrale Finanz-Apps ein, was Vorteile gegenüber traditionellen Werkzeugen bietet, indem Zwischenhändler ausgeschaltet und der Zugang verbessert wird.
Technologievorteile
- Reduziert Zwischenhändler und steigert Zugänglichkeit
- Plattformen wie Ethereum handeln über 1 Milliarde US-Dollar an tokenisierten Assets
- Solana bietet schnellere Transaktionen
- Stellt präzise Preisverfolgung unter regulierten Systemen sicher
Belege aus dem tokenisierten Asset-Markt, der 2025 28 Milliarden US-Dollar erreichte, zeigen wachsendes institutionelles Interesse an realen Vermögenswerten, angetrieben durch technologische Fortschritte, die Effizienz steigern und Kosten senken. Ryan Lee von der Bitget-Börse betonte, dass fortschrittliche Technologie sichere und reibungslose Ausführung gewährleistet, was entscheidend für das Anlegervertrauen ist, und Blockchain-Upgrades helfen regulierten Krypto-Produkten, erfolgreich zu sein.
Fortschrittliche Technologie gewährleistet sichere und effiziente Ausführung, lebenswichtig für das Anlegervertrauen.
Ryan Lee
Wenn die Fed die Zinsen innerhalb von 2 % der Allzeithochs senkt, ist der S&P 500 in 12 Monaten durchschnittlich um +14 % gestiegen.
The Kobeissi Letter
Marktausblick und zukünftige Projektionen
Der Ausblick für Kryptowährungen bleibt positiv, angetrieben durch institutionelle Zuflüsse, technologische Fortschritte und regulatorische Unterstützung. Projektionen deuten darauf hin, dass tokenisierte Wertpapiere bis 2030 stark wachsen könnten, und für Bitcoin beinhalten Expertenziele hohe Niveaus, wobei aktuelle Daten starke Nettozuflüsse für US-ETFs zeigen.
Wichtige Projektionen und Indikatoren
- BlackRocks IBIT allein zieht riesige Summen an
- Oktober bringt oft große Gewinne für Bitcoin
- 60 % von Bitcoins Jahresperformance ereignen sich nach dem 3. Oktober
- Institutionelle Nachfrage baut eine solide Basis
Historische Muster zeigen konsistente Performance, und Timothy Peterson sagt, dass 60 % von Bitcoins Jahresperformance nach dem 3. Oktober auftreten, oft bis in den Juni andauernd. André Dragosch von Bitwise Asset Management entdeckte mögliche Katalysatoren, wie die Aufnahme von Krypto in US-401(k)-Pläne, die Milliarden mehr in der Annahme freisetzen könnten.
60 % von Bitcoins Jahresperformance ereignen sich nach dem 3. Oktober, mit hoher Wahrscheinlichkeit, dass Gewinne bis in den Juni andauern.
Timothy Peterson
Obwohl ich das Gefühl habe, dass das Makro solide haussisch ist und das Top noch nicht erreicht ist, fühlt sich dies derzeit mehr wie ein kurzfristiger Ausstiegspump an als Akkumulation. Die Zeit wird es zeigen.
Material Indicators
Es ist wohl wahr, dass der erfahrene Krypto-Analyst Michael Saylor kürzlich sagte: „Die institutionelle Annahme von Bitcoin durch regulierte Produkte stellt die bedeutendste Finanzinnovation unserer Generation dar, die die Sicherheit der Blockchain mit der Zugänglichkeit der traditionellen Finanzen kombiniert.“ Diese Ansicht unterstreicht, wie aktuelle Marktveränderungen die Finanzen transformieren könnten.
