Bitcoin-Kurzzeithalter lösen seltenes Preistief-Signal bei 107.000 US-Dollar aus

Verständnis von Bitcoins seltenem überverkauftem Signal

Kürzlich ist ein seltenes überverkauftes Signal im Bitcoin-Markt aufgetaucht, verursacht durch kurzfristige Halter, und es ist wohl wahr, dass dies in der Vergangenheit oft langfristige Preistiefs markiert hat. Basierend auf der Market Value to Realized Value Metrik in Kombination mit Bollinger Bändern zeigt dieses Signal, dass STH-MVRV unter das untere Band fällt, was letztes Jahr nur zweimal beobachtet wurde. Frank Fetter, ein Quant-Analyst bei Vibes Capital Management, wies darauf auf X hin und bemerkte, dass es während stressiger Zeiten wie dem Abbau des japanischen Yen Carry Trades im August 2024 und US-Handelszöllen im April 2024 geschah. Jedenfalls fielen diese Momente mit Bitcoins Preis zusammen, der Unterstützung fand und zurückprallte, was auf eine mögliche Marktwende hindeutet.

In diesem Zusammenhang stützen On-Chain-Daten dies, indem sie zeigen, dass die durchschnittlichen Kosten für kurzfristige Halter – diejenigen, die Bitcoin bis zu sechs Monate halten – dem Spotpreis entsprechen, was in Hausse-Marktkorrekturen normalerweise als Unterstützung dient. Die MVRV-Metrik, die den Wert von Münzen mit ihrer letzten On-Chain-Bewegung vergleicht, liegt für STHs bei der Gewinnschwelle, aber in Kombination mit Bollinger Bändern signalisiert sie eindeutig überverkaufte Bedingungen. Dieses Setup ist ungewöhnlich und hat zuverlässig Markttiefs angezeigt, was widerspiegelt, wenn schwächere Anleger aufgeben und stärkere einsteigen.

• Zum Beispiel ging im August 2024 das Fallen von STH-MVRV unter das Bollinger Band einem Preiserholung voraus.
• Ähnlich fiel Bitcoin im April 2024 unter 75.000 US-Dollar, stabilisierte sich dann aber.

Diese Muster heben hervor, wie die Kombination von On-Chain-Metriken mit Volatilitätstools Bewegungen vorhersagen kann. Allerdings warnen einige Analysten, dass in volatilen Märkten diese Signale falsche Positive sein könnten, obwohl vergangene Konsistenz dem aktuellen Fall Gewicht verleiht.

Während dieses Signal bullisch für eine Umkehr aussieht, ist es wichtig, es mit anderen Faktoren wie makroökonomischen Druck oder Miner-Verkäufen abzuwägen, die Abwärtsrisiken verlängern könnten. Zum Beispiel könnten Miner-Verkäufe von 485 Millionen US-Dollar in BTC positive Zeichen ausgleichen, wenn sie anhalten. Aber angesichts der Seltenheit dieser STH-MVRV-überverkauften Bedingung überwiegt sie wahrscheinlich kurzfristige Negative.

Zusammenfassend deutet das überverkaufte Signal auf eine potenzielle bullische Wende hin, was sich in breiteren Trends einfügt, bei denen Kapitulation oft zu Aufwärtstrends führt. Es unterstreicht, warum die Überwachung von On-Chain-Daten entscheidend ist, um frühe Marktveränderungen zu erkennen, und bietet eine solide, datengestützte Möglichkeit, Bitcoins nächste Schritte zu erahnen.

Dynamik kurzfristiger Halter und Marktauswirkungen

Kurzfristige Halter prägen wirklich Bitcoins Markt, verursachen oft Volatilität durch reaktives Verkaufen während Preisrückgängen. Das kürzliche überverkaufte Signal konzentriert sich auf ihr Verhalten, wo ihr durchschnittlicher Kaufpreis mit dem aktuellen Spot übereinstimmt, was auf eine Gewinnschwelle hindeutet, die Preisbewegungen stützen oder widerstehen kann. Diese Gruppe, definiert als Halter für bis zu sechs Monate, neigt zu Panikverkäufen in Korrekturen, wie wenn STHs schnell über 20.000 BTC mit Verlust verkauften, was zu Preisrückgängen beitrug.

Daten von CryptoQuant und Glassnode zeigen STH-Verkaufsspitzen während Stress, wobei BTC, der mit Verlust an Börsen bewegt wurde, in Tagen von 1.670 auf 23.520 BTC sprang. Metriken wie das Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio oder STH-SOPR signalisieren Verlust, wenn unter 1, oft vor tieferen Korrekturen. Zum Beispiel führten ähnliche Muster im Januar 2024 zu großen Marktanpassungen, was STHs‘ Effekt auf kurzfristige Preise zeigt.

• Im August 2025 löste Bitcoins Fall auf etwa 112.000 US-Dollar STH-Kapitulation aus.
• Analysten wie Kripto Mevsimi bemerkten, dass STH-SOPR zum ersten Mal seit Januar unter 1 fiel, was auf mehr Verlustnahme hindeutet.

Dies passt zum überverkauften Signal, da STH-Not oft Tiefs markiert, wenn Münzen zu langfristigen Haltern wechseln, die weniger verkaufen und den Markt stabilisieren.

Einige Ansichten sagen, dass STH-Verhalten nicht immer zuverlässig ist, weil externe Faktoren wie regulatorische Nachrichten Signale überlagern können. Aber historisch gesehen hängt STH-Kapitulation mit Preiserholungen zusammen, was seine Verwendung unterstützt. Im Vergleich zu LTHs, die nur 10% des Börsenvolumens ausmachen und stabiler halten, fügen STHs Volatilität hinzu, aber auch Chancen für Marktresets.

Kurz gesagt, STH-Dynamik ist entscheidend für Bitcoins Zyklen, wobei der aktuelle überverkaufte Zustand ein nahes Tief suggeriert. Dies verbindet sich mit breiteren Trends, wo Sentiment von Angst zu Kaufen wechselt, und betont die Notwendigkeit, Halteranalyse mit anderen Faktoren für eine vollständige Sicht zu kombinieren.

Technische Indikatoren und Preisaktionsanalyse

Technische Analyse gibt entscheidende Einblicke in Bitcoins Preisbewegungen, mit Tools wie dem Relative Strength Index und Bollinger Bändern, die mögliche Umkehrungen signalisieren. Derzeit zeigen niedrigzeitliche RSI auf Vier-Stunden-Charts bullische Divergenzen – RSI steigt, während Preis fällt – was auf weniger Verkaufsdruck und eine potenzielle Erholung hindeutet. Daten von Cointelegraph Markets Pro und TradingView bestätigen dieses Muster an Wochenenden, was auf zugrunde liegende Stärke trotz Preisschwäche hindeutet.

Bollinger Bänder messen Volatilität und erkennen überkaufte oder überverkaufte Bedingungen. Die Integration von MVRV mit ihnen, wie Frank Fetter hervorhob, schafft einen zusammengesetzten Indikator, der im letzten Jahr nur zweimal überverkauft ausgelöst wurde, beide bei Markttiefs. Zusätzlich deutete die Preisaktion auf eine Erholung hin, nachdem sie Ende August das untere Band hinunterrutschte, was anzeigt, dass Verkäufer müde sein könnten und Käufer eintreten.

• Schlüsselwerte wie 110.000 und 112.000 US-Dollar dienen als Unterstützung und Widerstand.
• Bitcoins Versagen, über 112.000 US-Dollar zu halten, erhöhte Bärischkeit, aber Gebote zwischen 110.500 und 109.700 US-Dollar, gesehen in Liquidations-Hitmaps, deuten auf starke Unterstützung hin, die eine Umkehr auslösen könnte.

Allerdings weist das Death Cross auf dem täglichen MVRV-Chart auf anhaltenden Abwärtsdruck hin, was Dinge kompliziert.

Meinungen unterscheiden sich darüber, wie zuverlässig technische Indikatoren sind; einige Händler schwören auf Muster wie inverse Kopf-und-Schultern, während andere sagen, sie seien in den wilden Schwankungen von Krypto weniger vorhersagbar. Zum Beispiel können RSI-Divergenzen bullisch sein, aber scheitern, wenn Makrofaktoren dominieren. Im Vergleich zu On-Chain-Daten bietet technische Analyse kurzfristige Hinweise, funktioniert aber am besten mit Fundamentaldaten.

Zusammenfassend deuten technische Zeichen jetzt auf eine mögliche bullische Umkehr hin, mit RSI-Divergenzen und überverkauften Bedingungen, die übereinstimmen. Dies bindet sich ein in das Lernen, multiple Methoden zu nutzen, und erinnert Anleger, dass kein einzelnes Tool perfekt ist und ein ganzheitlicher Ansatz essenziell für den Umgang mit Bitcoins Volatilität ist.

Makroökonomische und regulatorische Einflüsse

Makrofaktoren beeinflussen Bitcoins Preis stark, mit Fed-Politik, Inflationsberichten und geopolitischen Spannungen, die Volatilität hinzufügen. Derzeit haben Dinge wie US-Jobsdaten, neue Zölle und Verbrauchervertrauen Unsicherheit geschürt und Risikoassets einschließlich Bitcoin getroffen. Zum Beispiel haben heißer als erwartete PPI-Berichte mit 3,3% jährlicher Inflation Ängste vor verzögerten Zinssenkungen geweckt, was Bitcoins Preis während der überverkauften Signalperiode schadete.

Beweise umfassen Kommentare von Fed-Chef Jerome Powell zu potenziellen Zinssenkungen, die Rallyes auslösten, aber dann Verkäufe, als Daten herauskamen. Arthur Hayes hat betont, dass Makrodruck Bitcoin auf 100.000 US-Dollar drücken könnte, zitiert Inflation und geopolitische Probleme. Daten zeigen, dass solche Faktoren zu Aktionen wie Spot-ETF-Abflüssen führen, was Vorsicht angesichts wirtschaftlicher Nachrichten widerspiegelt.

• Der Abbau des japanischen Yen Carry Trades im August 2024 und US-Zölle im April 2024 verschlimmerten Bitcoins Rückgänge, führten aber schließlich zu Erholungen.
• Regulatorische Schritte wie der GENIUS Stablecoin-Gesetzentwurf könnten Vertrauen stärken, aber aktuelle Zweifel halten Märkte vorsichtig.

Einige argumentieren, dass Bitcoins dezentrale Natur gegen Makrorisiken absichert, möglicherweise seinen Wert in Turbulenzen hebt. Aber jüngste Korrelationen mit traditionellen Märkten deuten darauf hin, dass es immer noch empfindlich auf wirtschaftliche Indikatoren reagiert. Gegenüber rein technischen oder On-Chain-Signalen fügen Makrofaktoren Komplexität hinzu, die kurzfristige bullische Zeichen überlagern können.

Im Wesentlichen sind makroökonomische und regulatorische Einflüsse entscheidend für Bitcoins Weg, verbinden es mit globalen Trends. Sie heben hervor, warum Anleger externe Ereignisse beobachten sollten, da diese bullische Signale wie die STH-überverkaufte Bedingung unterstützen oder untergraben können, und betonen einen ausgewogenen, datengesteuerten Ansatz.

Institutionelles und retail Sentiment im aktuellen Markt

Anlegersentiment, aufgeteilt zwischen großen Spielern und Einzelpersonen, spielt eine riesige Rolle in Bitcoins Markt, mit jüngsten Daten, die starkes Engagement trotz Auf und Ab zeigen. Institutionen erhöhten ihre Bitcoin-Bestände um 159.107 BTC im Q2 2025, zeigen Glauben durch Spot-BTC-ETFs, die Kapital anziehen und Stabilität hinzufügen. Retail-Anleger bleiben aktiv, fügen Liquidität und kurzfristige Schwankungen hinzu, aber ihre Kapitulation in Rückgängen, wie STH-Verkäufe, schafft oft Kaufchancen für größere Entitäten.

Zuflüsse in Bitcoin-ETFs, wie BlackRocks IBIT, halfen, Preise über 115.000 US-Dollar während Verkäufen zu halten. Der Crypto Fear & Greed Index bewegte sich von ‚Gier‘ zu ‚Neutral‘, reflektiert gemischte Gefühle, mit Analysten wie Tom Lee, die es als Teil der Preisfindung sehen. Daten von CryptoQuant zeigen, dass STH-Kostenbasen um 115.700 und 105.000 US-Dollar als zuverlässige Unterstützung dienen, was auf einen reifenden Markt hindeutet.

• Während Dips gleichen große Käufe Retail-Verkäufe aus, wie gesehen, wenn stärkere Hände von schwächeren in der überverkauften Kontext kaufen.
• Ein 11-Milliarden-US-Dollar-Verkauf durch einen ruhenden Wal, der zu Ether wechselt, zeigt Verschiebungen, die Sentiment beeinflussen, aber auch Bitcoins Widerstandsfähigkeit durch institutionelle Unterstützung.

Einige warnen, dass hohe Retail-Beteiligung Rückgänge verschlimmern kann, wenn Sentiment sich verschlechtert, aber insgesamt sieht es nach einer gesunden Korrektur aus. Gegenüber vergangenen Zyklen suggeriert aktuelles Verhalten einen reiferen Markt, mit Institutionen, die extreme Volatilität abpuffern. Dieses Gleichgewicht ist im überverkauften Signal klar, wo STH-Stress durch institutionelle Zuflüsse gemildert wird.

Kurz gesagt, unterstützt die Mischung aus institutionellem und retail Sentiment eine bullische Aussicht, mit dem überverkauften Signal, das amid zugrunde liegender Stärke passiert. Dies bindet sich ein in wachsende Legitimität und Adoption, und betont, dass kollektives Verhalten entscheiden wird, ob dieses Signal zu einer nachhaltigen Umkehr oder mehr Konsolidierung führt.

Marktausblick und Synthese der Faktoren

Der aktuelle Bitcoin-Markt mischt bullische und bärische Zeichen, mit dem seltenen STH-überverkauften Signal, das auf ein Tief hindeutet, während Miner-Verkäufe und Makrodruck Risiken hinzufügen. Prognosemärkte wie Polymarket geben eine 73% Chance, dass Bitcoin die Woche bei 114.000 US-Dollar endet, zeigen Unsicherheit, aber neigen zu stabil. Schlüsselpunkte umfassen die Chance eines tieferen Falls unter 100.000 US-Dollar, wenn Unterstützung versagt, oder einer Erholung, wenn 110.000 US-Dollar hält, basierend auf technischer und On-Chain-Analyse.

Historische Muster vom überverkauften Signal und Kontext unterstützen Erholungen nach solchen Ereignissen, wie im August 2024 und April 2024. Entwicklungen wie mehr institutionelle Adoption und regulatorischer Fortschritt könnten helfen, aber Herausforderungen wie KI-Konkurrenz für Miner oder wirtschaftliche Instabilität könnten Gewinne begrenzen. Zum Beispiel ist der 485-Millionen-US-Dollar-Miner-Verkauf, während groß, klein neben institutionellen Käufen, suggeriert keinen sofortigen Stress, aber benötigt Beobachtung.

• Optionsverfall mit 13,8 Milliarden US-Dollar im Spiel könnte kurzfristige Bewegungen antreiben.
• Das Death Cross auf täglichem MVRV zeigt anhaltenden Abwärtsdruck.

Kontrastierende Expertenprognosen, von Tom Lees 250.000-US-Dollar-Ziel zu Arthur Hayes‘ 100.000-US-Dollar-Warnung, zeigen, wie subjektiv Vorhersagen sind, aber das überverkaufte Signal neigt bullisch.

Vergleichende Analyse sagt, bärische Faktoren existieren, aber die Seltenheit und Geschichte der STH-überverkauften Bedingung machen es zu einem starken bullischen Indikator. Es sollte mit Makrobewusstsein und Sentiment-Tracking für ein vollständiges Bild kombiniert werden. Diese Synthese verbindet sich mit breiteren Krypto-Trends, wo Volatilität normal ist und kluge Entscheidungen zählen.

Zusammenfassend ist der Markt an einem Wendepunkt, mit dem überverkauften Signal, das auf eine bullische Umkehr hindeutet, wenn Schlüsselunterstützungen halten. Anleger sollten sich auf Daten konzentrieren, emotionale Trades vermeiden und einen ausgewogenen Ansatz mit technischen, On-Chain- und Makrofaktoren nutzen, um zu navigieren, was als nächstes kommt.