Bitcoin-ETF-Blutzoll: 866 Millionen US-Dollar Abflüsse während BTC unter 95.000 US-Dollar fällt
Ehrlich gesagt, der Kryptowährungsmarkt wird von einem brutalen institutionellen Rückzug gebeutelt. US-Spot-Bitcoin ETFs verzeichneten am 13. November 2025 erstaunliche 866 Millionen US-Dollar Nettoabflüsse – das ist nicht nur ein kurzer Einbruch, sondern der zweitgrößte Tagesabfluss seit ihrem Start im März 2024. Der Bitcoin-Preis stürzte unter die kritische 100.000-US-Dollar-Marke und handelte bei etwa 96.000 US-Dollar, während die Bären die Kontrolle übernahmen. Daten zeigen anhaltende Kapitalflucht, wobei Abflüsse die Zuflüsse im letzten Monat übertrafen und das verwaltete Vermögen unter 60 Milliarden US-Dollar drückten. Offen gesagt, dieser institutionelle Exodus stellt eine fundamentale Bedrohung für die Stabilität von Bitcoin dar und lässt einen zweifeln, ob der bullische Hype von 2025 nur heiße Luft war. Das Ausmaß ist geradezu alarmierend: Grayscales GBTC führte mit 318,2 Millionen US-Dollar Abflüssen, gefolgt von BlackRocks IBIT mit 256,6 Millionen US-Dollar und Fidelitys FBTC mit einem Verlust von 119,9 Millionen US-Dollar. Fast jeder größere Bitcoin-ETF – denken Sie an Ark/21Shares, Bitwise, VanEck und andere – wurde von Nettoabflüssen getroffen. Bemerkenswert ist der Zeitpunkt; es geschah sogar nach dem Ende des US-Regierungs-Shutdowns, der normalerweise das Vertrauen stärkt. Diese Diskrepanz deutet stark darauf hin, dass Krypto-Investments tiefere strukturelle Schwächen jenseits typischer Marktauslöser haben.
Vergleichende Bitcoin-ETF-Analyse
Seien wir ehrlich, das ist kein Einzelfall. Seit dem 11. Oktober 2025 haben Spot-Bitcoin-ETFs 1,67 Milliarden US-Dollar Nettoabflüsse erlitten, mit täglichen Spitzenwerten, die Probleme ankündigen. Es ist eine komplette Kehrtwende gegenüber September 2025, als ETFs Nettozuflüsse von etwa 5.900 BTC verzeichneten – der größte tägliche Anstieg seit Mitte Juli. Damals stützte die institutionelle Nachfrage die Preise, aber jetzt? Die Abflussgröße signalisiert einen Bruch mit der Vergangenheit, und es ist wohl zutreffend, dass das Stützsystem bröckelt. Expertenmeinungen unterstreichen dies: Charles Edwards von Capriole Investments nannte die ETF-Nachfrage einen wichtigen bullischen Indikator, während Geoff Kendrick von Standard Chartered sagte, dass Spot-Bitcoin-ETF-Zuflüsse den Schwung 2025 antrieben. Mit nachlassender Nachfrage steht die Bewertung von Bitcoin auf wackeligem Boden. Daten von Farside Investors zeigen an manchen Tagen null Zuflüsse bei allen zwölf Spot-Bitcoin-ETFs, was auf einen breiten institutionellen Rückzug hindeutet, der den Markt dauerhaft verändern könnte.
Ich will nicht lügen, das war der Hauptindikator, der mich in den letzten Monaten bullisch hielt, während jedes andere Asset Bitcoin übertraf. Nicht gut.
Charles Edwards
Spot-Bitcoin-ETF-Zuflüsse waren der Haupttreiber von Bitcoins Schwung im Jahr 2025.
Geoff Kendrick
Technische Analyse: Der Kampf um kritische Unterstützungsniveaus
Technisch gesehen kämpft Bitcoin an wichtigen Unterstützungszonen ums Überleben. Er durchbrach die psychologische 100.000-US-Dollar-Marke und fiel auf 94.702 US-Dollar am Freitag, nachdem langfristige Unterstützung gebrochen wurde – ein harter Rückgang von 24 % vom Oktober-Höchststand, laut CoinGecko-Daten, ohne schnelle Erholung, die die Bullen aufheitern könnte. Die 112.000-US-Dollar-Zone ist jetzt ein entscheidender Wendepunkt, aber Bitcoin kann sie nicht halten, angesichts unerbittlichen Verkaufsdrucks. Jüngster Handel zeigt, dass er sich über 112.000 US-Dollar abmüht, von Höchstständen nahe 118.000 US-Dollar auf Tiefststände um 111.571 US-Dollar fallend. Hyblocks kumulatives Volumen-Delta sagt, dass Verkäufer dominieren und jeden Rally-Versuch ersticken. Das BTC/USDT-15-Minuten-Chart zeigt gescheiterte Ausbrüche nahe 112.000 US-Dollar, und Liquidierungs-Heatmaps heben Order-Cluster nahe 107.000 US-Dollar hervor. Wenn 112.000 US-Dollar bricht, ist mit einem Verkauf zu rechnen, der die Preise auf 106.000 US-Dollar oder tiefer treiben könnte, basierend auf der Historie.
Analysteneinschätzungen zu Bitcoin-Preisniveaus
Analysten betonen, dass wöchentliche Schlüsse über Schlüsselniveaus bullische Stärke bestätigen – Sam Price besteht darauf, dass Bitcoin einen wöchentlichen Schluss über 114.000 US-Dollar benötigt, um eine tiefere Korrektur zu vermeiden. Indikatoren wie der RSI unterstützen dies; frühere überkaufte Bedingungen sind verschwunden, und aktuelle Werte zeigen geringes Kaufvolumen in Spot- und Futures-Märkten. August-2025-Daten geben eine Volatilitätsbasis, aber institutionelle Abflüsse trüben das Bild. Die Mischung aus schwachen Signalen und Abflüssen macht jede Erholung unwahrscheinlich. Ehrlich gesagt, dieses Setup ähnelt früheren Unterstützungsbrüchen, die zu Abstürzen führten, aber die Hinzufügung institutioneller Ströme fügt eine unangenehme Wendung hinzu. Niveaus wie 112.000 US-Dollar bieten kurzfristige Hinweise, aber sie müssen mit Open-Interest-Schwankungen zwischen 46 und 53 Milliarden US-Dollar harmonieren, was einen angespannten Stillstand zeigt. Es ist wohl zutreffend, dass technische Analyse glänzt, wenn sie mit anderen Daten kombiniert wird, besonders in Cryptos Wildem Westen, wo alte Muster von großen Geldbewegungen zerstört werden.
Bitcoin benötigt einen wöchentlichen Schluss über 114.000 US-Dollar, um eine tiefere Korrektur zu vermeiden und bullische Stärke zu bekräftigen.
Sam Price
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 10. September Nettozuflüsse von ~5.900 BTC, die größten täglichen Zuflüsse seit Mitte Juli. Dies machte die wöchentlichen Nettoflüsse positiv und spiegelte erneute ETF-Nachfrage wider.
Glassnode
Institutioneller Stimmungswechsel: Von Gier zu Angst
Die Marktstimmung hat sich in Rekordzeit von extremer Gier zu tiefer Angst gedreht – der Crypto Fear & Greed Index fiel unter 30/100, Werte, die seit April nicht gesehen wurden, was einen psychologischen Zusammenbruch signalisiert. Der Advanced Sentiment Index sackte von 86 % extrem bullisch auf 15 % bärisch ab, laut Bitcoin-Forscher Axel Adler Jr., einer der schnellsten Zusammenbrüche ever. Dieser Sturzflug passt zu Bitcoins Preisrutsch und Abflüssen und schafft einen Teufelskreis, der weiteren Verkauf antreibt. Beweise von Plattformen zeigen, dass Retail-Anleger und Wale Long-Positionen während Verkaufsphasen erhöhten, mit Binance-Metriken und verankerten CVDs, die auf Schnäppchenjagd hindeuten. Aber seien wir ehrlich, Retail-Unterstützung kann institutionelle Abzüge nicht ausgleichen, und über 1 Milliarde US-Dollar an Long-Liquidierungen verschlimmerten die Lage, indem sie gehebelte Wetten zum Schließen zwangen.
Expertenansichten zur Marktstimmung
Experten setzen dies in Perspektive: Axel Adler Jr. sagt, dass Zonen unter 20 % oft technische Erholungen auslösen, aber echte Erholung Stimmung über 40–45 % mit steigendem 30-Tage-Durchschnitt benötigt – aktuelle Werte sind meilenweit entfernt, also viel Glück damit. Michael van de Poppe hebt hervor, dass institutionelle Ströme die Preisfindung antreiben, aber Retail-Stimmung die endgültigen Kapitulationsphasen auslöst, und wir sehen beides jetzt. Beim Vergleich der Rollen bringen Institutionen Stabilität mit großen Wetten, während Retail die Volatilität mit schnellen Reaktionen verstärkt. Die tägliche Aktion hängt an Perpetual Futures, mit Open-Interest-Schwankungen, die ein fragiles Gleichgewicht zeigen. Retail-Käufe bieten eine temporäre Stütze, aber institutionelle Ausstiege sind die echte Gefahr für langfristige Trends.
Zonen unter 20 % lösen oft technische Erholungen aus, aber nachhaltige Erholung erfordert, dass die Stimmung auf über 40–45 % klettert, mit einem höher tendierenden 30-Tage-Durchschnitt.
Axel Adler Jr.
Institutionelle Ströme sind entscheidend für Bitcoins Preisfindung, aber Retail-Stimmung treibt oft die endgültigen Kapitulationsphasen an. Aktuelle Bedingungen deuten darauf hin, dass wir beides gleichzeitig testen.
Michael van de Poppe
Kapitalrotation: Altcoins trotzen Bitcoins Niedergang
Während Bitcoin blutet, halten sich Altcoin-Investments überraschend gut. Der Canary Capital XRP ETF debütierte als erster US-Spot-XRP-ETF und erzielte 58 Millionen US-Dollar Tagesvolumen – mehr als alle anderen Starts 2025. Dieser starke Start trotz Chaos deutet auf Nachfrage nach Diversität jenseits großer Namen hin. Solana-ETFs laufen hervorragend, mit 1,5 Millionen US-Dollar Zuflüssen und einer 13-tägigen Serie während des Abschwungs. Das Solana-Segment zieht weiter Kapital an, mit Bitwises BSOL und Grayscales GSOL, die stetiges Geld sehen. Diese Produkte verzeichneten 14,83 Millionen US-Dollar Nettozuflüsse für sechs aufeinanderfolgende Novembertage, angetrieben von neuen Katalysatoren und Rotation, während Bitcoin und Ether Gewinne mitnahmen. Diese Widerstandsfähigkeit unter Druck zeigt solide Unterstützung für Solanas Technologie und Wachstum, mit großen Playern, die auf Geschichten jenseits bloßer Wertaufbewahrung abzielen.
Analyse der Kapitalbewegungen
Genauer betrachtet, verschiebt sich Kapital eindeutig von alten Wächtern zu Altcoins mit Staking-Belohnungen und Aufwärtspotenzial. Bitcoin-ETFs verloren 869,86 Millionen US-Dollar, Ether-ETFs büßten 259 Millionen US-Dollar am selben Tag ein, aber Solana-ETFs gewannen 1,5 Millionen US-Dollar. Dieser Zug deutet auf klügeres institutionelles Spiel hin, das nützliche, etablierte Produkte blinden Wetten vorzieht. Vincent Liu, CIO bei Kronos Research, sagte früher, Solana-ETFs schossen aufgrund neuer Katalysatoren und Rotation nach Bitcoin- und Ether-Rallys hoch. Experten wiegen ab: Bloombergs Eric Balchunas betonte den heißen Start des XRP-ETF, sein 58-Millionen-US-Dollar-Volumen knapp vor BSOLs 57 Millionen US-Dollar, beide weit vor dem dritten Platz mit über 20 Millionen US-Dollar Abstand. Diese Wählerischkeit bedeutet, dass Investoren klaren Wert wollen, keine Spielereien. Steigende Altcoin-ETFs während Bitcoins Fall zeigen, dass der Markt sich schnell spaltet.
Glückwunsch an $XRPC für 58 Mio. US-Dollar Tagesvolumen, das meiste aller ETFs in diesem Jahr (von 900), knapp vor $BSOLs 57 Mio. US-Dollar. Die beiden sind in einer eigenen Liga, da der dritte Platz über 20 Mio. US-Dollar entfernt ist.
Eric Balchunas
Solana-ETFs schießen aufgrund neuer Katalysatoren und Kapitalrotation hoch, während Bitcoin und Ether nach starken Läufen Gewinnmitnahmen sehen. Die Verschiebung signalisiert steigenden Appetit auf neue Narrative und Staking-getriebene Ertragschancen.
Vincent Liu
Regulatorische und makroökonomische Gegenströmungen
Regulatorische Winde wechseln weiter für Krypto-ETFs, mit ausstehenden Entscheidungen und globalen Bewegungen, die den Zugang formen. Jüngste Bitcoin-ETF-Abflüsse trafen in Unsicherheit und makroökonomischen Druck, die 2025-Ströme antrieben. Wichtige Schritte umfassen das US-Senat-Finanzierungsabkommen, das den 43-tägigen Shutdown beendete, aber es löste nicht die übliche institutionelle Begeisterung aus. SEC-Anträge für Solana-ETFs von Bitwise, Fidelity und VanEck sind bis Oktober 2025 fällig, und Prognosemärkte wie Polymarket zeigen über 99 % Genehmigungswahrscheinlichkeit – ähnlich Bitcoin- und Ethereum-ETF-Pfaden, die früher Geldfluten freisetzten und Regeln für Großgeld setzten. Global breitet sich Solana-ETF-Genehmigung aus; Hongkong genehmigte seinen ersten Spot-Solana-ETF von China Asset Management, gehandelt an seiner Börse mit 0,99 % Gebühr, nach Zustimmungen in Kanada, Brasilien und Kasachstan, was einen Rahmen aufbaut, der die USA beeinflussen könnte.
Makroökonomische Auswirkungen auf Krypto
Makrokräfte haben Kryptomärkte getroffen; das Shutdown-Ende löste keinen Risk-on-Rausch aus, entgegen der Geschichte. Daten von The Kobeissi Letter sagen, wenn die Fed Zinsen nahe Allzeithochs senkt, steigt der S&P 500 durchschnittlich 14 % in einem Jahr, was Spillover zu Bitcoin nahelegt. Aber jetzt ist es chaotischer – traditionelle Signale versagen. Der ursprüngliche Artikel notiert Faktoren wie Fed’s Bowman, der schnellere Senkungen andeutet, was Vertrauen und Geld verschieben könnte. Ansichten zu Bitcoins makro-Bindung spalten sich: einige sehen einen Hedge im Chaos, andere wachsende Aktienempfindlichkeit. Der Artikel konzentriert sich auf Bitcoin-Spezifika, aber makroökonomische Drucklasten sind groß. Fed-Senkungen 2025 gaben einen Schub, obwohl Inflations- und Wachstumsängste Volatilität anheizen könnten. Makro- und Krypto-Daten zu mischen scheint hier der kluge Zug.
Wenn die Fed Zinsen innerhalb von 2 % der Allzeithochs senkt, ist der S&P 500 durchschnittlich um +14 % in 12 Monaten gestiegen.
The Kobeissi Letter
Wir arbeiten bereits mit Tier-1-Investmentbanken an Produkten zu diesen ETFs und an Akkumulationsstrategien mit gestakten Solana-ETF-Optionen.
Thomas Uhm
Risikomanagement unter volatilen Bedingungen
In diesem Sturm ist Risikomanagement alles. Das Bitcoin-ETF-Abfluss-Chaos erfordert praktische Schritte basierend auf technischer Analyse, makroökonomischem Gespür und Stimmungschecks, um Risiken zu reduzieren und Chancen zu erkennen. Wichtige Tricks: beobachten Sie Liquidierungs-Heatmaps und Schlüsselunterstützungen wie 112.000 und 107.000 US-Dollar für Ein-/Ausstiege. Stop-Losses unter 107.000 US-Dollar können vor Abstürzen schützen – die Geschichte sagt, gebrochene Unterstützungen lösen oft schnelle Drops aus. Jüngste Aktion zeigt, warum Positionsgröße und Hebel wichtig sind; die 1,67 Milliarden US-Dollar ETF-Abflüsse seit 11. Oktober 2025 beweisen, wie schnell sich Dinge drehen und Überhebelte fangen. Michael van de Poppe merkt an, dass Institutionen Preise lenken, aber Retail Schmelzen antreibt, also decken Sie beide ab. Tools wie der Fear & Greed Index und Advanced Sentiment Index zeigen Extreme; Angst unter 20 % könnte Kaufsignale geben, aber echte Erholung benötigt breitere Stimmungsaufhellung.
Diversifikation und datengesteuerte Strategien
Verschiedene Stile passen zu verschiedenen Leuten: einige halten langfristig basierend auf Trends und Bitcoins Vergangenheit, andere handeln kurz auf technische Brüche. Pläne sollten Ihrem Risikoappetit und Zielen entsprechen – Langstreckenläufer könnten Dollar-Cost-Averaging nutzen, um Schwankungen zu mildern, während Aktive Live-Daten und Liquidierungsmaps für schnelle Züge verwenden. Der ursprüngliche Artikel drängt auf Daten-Disziplin; Wissen und Wachsamkeit sind entscheidend, wenn Kernantreiber wie institutionelle Nachfrage schnell kippen können. Diversifikation ist ein weiterer Schutz, aber sie verblasst in Krisen; Streuung über Bitcoin, Ethereum und Solana könnte Bitcoin-Schwankungen absichern, doch Stress erhöht Korrelationen und stumpft die Wirkung ab. Live-Feeds von Cointelegraph Markets Pro und On-Chain-Tools geben Einblicke, aber Großgeld bewegt sich schneller als Retail, also bleiben Sie an Strömen und Strukturverschiebungen dran.
Institutionelle Ströme sind entscheidend für Bitcoins Preisfindung, aber Retail-Stimmung treibt oft die endgültigen Kapitulationsphasen an. Aktuelle Bedingungen deuten darauf hin, dass wir beides gleichzeitig testen.
Michael van de Poppe
Risiko-Assets sehen normalerweise starke Nachfrage in den Wochen nach dem Shutdown. Noch Zeit, dieses Schiff zu wenden, aber es muss sich wenden.
Charles Edwards
Marktausblick und strukturelle Implikationen
Schwere Bitcoin-ETF-Abflüsse und Kapitalverschiebungen haben riesige Auswirkungen auf Marktform und zukünftige Pfade. Diese Trends zeigen Großgelds sich entwickelndes Krypto-Spiel und deuten an, wohin es geht, wenn mehr einsteigen. Kapitalrotation zu Altcoins wie Solana und XRP signalisiert Diversifizierung innerhalb von Krypto, nicht Ausstieg in Stress – ähnlich traditionellen Portfolios, wo Spieler Exposure halten, aber Anteile für Wert und Wachstum anpassen. Geschichte fügt Kontext hinzu: gesamte Bitcoin-ETF-Nettozuflüsse seit Januar 2024 erreichten 61 Milliarden US-Dollar, mit kumulativem Volumen nahe 1,5 Billionen US-Dollar, was tiefe Auswirkungen von ETFs auf Struktur und Verhalten hervorhebt. Aktuelle Abflüsse, obwohl beängstigend, sind ein winziger Teil des Ganzen, also steht der institutionelle Rahmen trotz Turbulenzen meistens. Vincent Lius Ansicht, dass direkte Rücknahmen bedeuten, dass Institutionen Risiko reduzieren, während Hebel abgewickelt werden und makroökonomische Ängste steigen, wirft Licht auf ihre Denkweise.
Expertenvorhersagen und Zyklusanalyse
Prognosen für Bitcoins Zukunft sind vielfältig: Glassnode-Analysten warnen, der Bullenlauf könnte im späten Zyklus sein, was auf Drops zu 106.000 US-Dollar hindeutet – passend zu bärischen Ansichten, da schwaches Kaufvolumen und Abflüsse Abwärtsrisiken erhöhen. Auf der anderen Seite sagen Bullen wie Jelle einen 35 %-Anstieg auf 155.000 US-Dollar basierend auf RSI-Signalen voraus, und Timothy Peterson zielt auf 200.000 US-Dollar in 170 Tagen, was Hoffnung bietet. Aber bärische Warnungen zu Zyklusende und Liquiditätsengpässen erinnern uns, wie spekulativ das ist. Beim Vergleich von Zyklen denkt Hunter Horsley, CEO von Bitwise, dass der Vier-Jahres-Zyklus aufgrund von Änderungen veraltet ist, was nahelegt, dass wir fast sechs Monate in einer Bärenphase waren und sie bald enden könnte. Dies fordert alte Weisheit heraus, was bedeutet, dass Bären in der institutionellen Ära kürzer, milder, aber vielleicht häufiger sind. Jetzt ist das Abwägen kurzer Hinweise mit langen Ansichten entscheidend, da Geschichte Ergebnisse in diesem neuen Spiel vielleicht nicht erraten kann.
Seit dem Start der Bitcoin-ETFs und der neuen Administration sind wir in eine neue Marktstruktur eingetreten. Ich denke, es gibt eine ziemlich gute Chance, dass wir fast 6 Monate in einem Bärenmarkt waren und fast durch sind. Das Setup für Krypto war noch nie stärker.
Hunter Horsley
Direkte Tage von Rücknahmen zeigen, dass Institutionen Risiko kürzen, während Hebel abgewickelt werden und makroökonomische Nervosität steigt. Bis sich Liquiditätsbedingungen stabilisieren, wird Kapitalrotation die ETF-Blutung am Leben halten.
Vincent Liu
